Value Trap - Overvioew, Πώς λειτουργεί, Πώς να αποφύγετε

Μια παγίδα αξίας συμβαίνει όταν ένας επενδυτής κοιτάζει τα βασικά και την τιμή της αγοράς Dow Jones Industrial Average (DJIA) Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA), που συνήθως αναφέρεται επίσης ως "Dow Jones" ή απλά "the Dow", είναι ένας από τους οι πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένοι δείκτες χρηματιστηρίου μιας μετοχής, και φαίνεται ότι το απόθεμα αποτιμάται με έκπτωση (φθηνό στην κατοχή), αλλά τελικά δεν συμβαίνει. Η ψευδαίσθηση αναγκάζει τον επενδυτή να πιστεύει ότι θα είναι είναι σε θέση να επενδύσει στο απόθεμα και να νικήσει την αγορά, αλλά, στην πραγματικότητα, θα προσφέρει είτε μια αρνητική είτε μια χαλαρή απόδοση

Παγίδα αξίας

Τα αποθέματα δεν είναι τόσο φθηνά όσο εμφανίζονται και παρουσιάζουν παγίδα χρημάτων με μικρή ελπίδα ανάπτυξης. Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί λόγοι για τους οποίους μπορεί να προκύψει, και θα προσπαθήσουμε να παραθέσουμε ορισμένους σε αυτό το άρθρο, προκειμένου να προσαρμόσουμε καλύτερα την έννοια.

Μήπως πέφτω στην παγίδα αξίας;

1. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι παραπλανητική όσον αφορά τις ταμειακές ροές

Είναι πιθανό μια κατάσταση ταμειακών ροών να είναι παραπλανητική. Κατάσταση Ταμειακών Ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. δεν δίνει πληροφορίες για ποιοτικά ή συστημικά ζητήματα που μπορούν να παρουσιάσουν μεγάλη έκθεση σε κίνδυνο για το απόθεμα. Εάν μια εταιρεία χρηματοδοτούσε μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις με κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, όπως έκαναν ορισμένες επενδυτικές τράπεζες πριν από την Παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση 2008-2009 Παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση 2008-2009 αναφέρεται στη μαζική χρηματοπιστωτική κρίση που αντιμετώπισε ο κόσμος 2008 έως 2009. Η χρηματοπιστωτική κρίση έπληξε τα άτομα και τα ιδρύματα σε όλο τον κόσμο,με εκατομμύρια Αμερικανούς να επηρεάζονται βαθιά. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα άρχισαν να βυθίζονται, πολλά απορροφήθηκαν από μεγαλύτερες οντότητες και η κυβέρνηση των ΗΠΑ αναγκάστηκε να προσφέρει εγγυήσεις, θα μπορούσε να αφήσει την εταιρεία ανοιχτή για κατάρρευση, παρόλο που η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων φαίνεται υγιής.

2. Κορυφαία κέρδη

Ορισμένες βιομηχανίες είναι κυκλική κυκλική βιομηχανία Μια κυκλική βιομηχανία αναφέρεται σε έναν τύπο βιομηχανίας του οποίου οι δυνατότητες δημιουργίας εσόδων συνδέονται με τον επιχειρηματικό κύκλο. Με άλλα λόγια, μια κυκλική βιομηχανία. Χωρίς τη δέουσα επιμέλεια όσον αφορά τη βιομηχανία που δραστηριοποιείται μια συγκεκριμένη εταιρεία, είναι δυνατόν τα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρείας να είναι υγιή. Ωστόσο, στην πραγματικότητα πλησιάζουν μια εποχή στον κύκλο της επιχείρησής τους, όπου οι πωλήσεις και οι επιδόσεις αναμένεται να μειωθούν κυκλικά. Ένα παράδειγμα μπορεί να είναι ένας λιανοπωλητής εκτός της περιόδου των διακοπών.

3. Μερίδιο αγοράς

Εάν μια επιχείρηση συνεχίζει να χάνει μερίδιο αγοράς από τους ανταγωνιστές της ή αναπτύσσεται με πολύ πιο αργό ρυθμό, η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η κατάσταση εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. και οι θεμελιώδεις αρχές μπορεί να είναι υγιείς. Ωστόσο, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας είναι ανησυχητικές και μπορούν ενδεχομένως να γίνουν επικίνδυνες επενδύσεις.

4. Κεφαλαιουχικές δαπάνες

Εάν μια εταιρεία δεν είναι ευέλικτη στο πώς ξοδεύει τα μετρητά της, μπορεί να καταλήξει να είναι μια κακή επένδυση και παγίδα αξίας. Εάν μια εταιρεία συνεχίσει να επενδύει στον ίδιο τύπο έργων ή να ανταγωνιστεί στην αγορά σαν να είναι οι συνθήκες σήμερα οι ίδιες με αυτές των επόμενων πέντε ετών, τότε μια εταιρεία με ισχυρή ταμειακή ροή και βασικά στοιχεία μπορεί, στην πραγματικότητα, να είναι παγίδα αξίας.

Η ευελιξία και η ικανότητα περιστροφής, η εισαγωγή ενός νέου τύπου προϊόντος ή η απόκτηση μιας εταιρείας που μπορεί να παρουσιάσει μια νέα ευκαιρία είναι μια κρίσιμη στρατηγική προτεραιότητα που χρειάζεται μια εταιρεία προκειμένου να παραμείνει βιώσιμη μακροπρόθεσμα.

5. Στρατηγική

Η κακή συνολική στρατηγική ηγεσία ή κατεύθυνση σε μια εταιρεία μπορεί να οδηγήσει σε μια άλλη πιθανή παγίδα αξίας. Η εξέταση των βασικών δεικτών της εταιρείας δεν θα αντικατοπτρίζει μια κακή πενταετή ή δεκαετή στρατηγική που μπορεί να την αφήσει ευάλωτη ακόμη και βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα εάν ένας ανταγωνιστής είναι σε θέση να εισαγάγει μια στρατηγική που η αγορά βρίσκει πιο ελκυστική.

6. Ανάλυση ενδιαφερομένων

Οι εξωτερικοί ενδιαφερόμενοι ασκούν ισχυρή επιρροή στις προοπτικές επιτυχίας μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν το απόθεμα ανήκει σε μια βιομηχανία όπου υπάρχει πιθανή εισερχόμενη νομοθεσία ως μέρος μιας αμερικανικής προεκλογικής εκστρατείας ή το εργατικό δυναμικό είναι πολύ συνενωμένο, τα εξωτερικά ενδιαφερόμενα μέρη μπορούν να επηρεάσουν μια εταιρεία με τρόπο που δεν θα αντικατοπτρίζεται στην ανάλυση των βασικών .

7. Διοικητική δομή αποζημίωσης

Εάν η ηγεσία απονέμει μεγάλες πληρωμές ανεξάρτητα από την απόδοση των μετοχών ή τις συνθήκες της αγοράς, μπορεί να σημαίνει ότι μια εταιρεία είναι παγίδα αξίας. Μπορεί να είναι ενδεικτικό μιας πιθανής αποσύνδεσης μεταξύ της ηγεσίας και της αγοράς, ή ίσως δεν έχουν την ίδια μακροπρόθεσμη επιτυχία της εταιρείας.

Δέουσα επιμέλεια και επενδυτής: Αποφυγή της παγίδας

Η διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας είναι ένας τρόπος για να αποτρέψετε έναν επενδυτή να πέσει στην παγίδα αξίας. Ένας τύπος ανάλυσης που μπορεί να τους βοηθήσει να εντοπίσουν εξωτερικές δυνάμεις είναι η ανάλυση PESTEL. Αναλύοντας τις πολιτικές, οικονομικές, κοινωνικές, τεχνολογικές, περιβαλλοντικές και νομικές μακροοικονομικές δυνάμεις, ένας επενδυτής μπορεί καλύτερα να εξοπλιστεί για να καθορίσει εάν πράγματι παίρνει μια συμφωνία σε ένα απόθεμα ή πέφτει σε παγίδα αξίας.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
  • Ανάλυση PESTEL Ανάλυση PESTEL Η ανάλυση PESTEL είναι ένα στρατηγικό πλαίσιο που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των πολιτικών, οικονομικών, κοινωνικών, τεχνολογικών, περιβαλλοντικών και νομικών παραγόντων που επηρεάζουν μια επιχείρηση
  • Επενδύσεις σε μετοχές: Ένας οδηγός για την επένδυση αξίας Επενδύσεις σε μετοχές: Ένας οδηγός για την επένδυση αξίας Από τη δημοσίευση του "The Intelligent Investor" από τον Ben Graham, αυτό που είναι κοινώς γνωστό ως "επενδυτική αξία" έχει γίνει μια από τις πιο ευρέως σεβαστές και ακολουθείται ευρέως της συλλογής αποθεμάτων.
  • Τύποι δέουσας επιμέλειας Τύποι δέουσας επιμέλειας Μια από τις πιο σημαντικές και χρονοβόρες διαδικασίες σε μια συμφωνία M&A είναι η δέουσα επιμέλεια. Η διαδικασία της δέουσας επιμέλειας είναι κάτι που ο αγοραστής διεξάγει για να επιβεβαιώσει την ακρίβεια των αξιώσεων του πωλητή. Μια πιθανή συμφωνία M&A περιλαμβάνει διάφορους τύπους δέουσας επιμέλειας.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις