Flash Crashes - Επισκόπηση, Αιτίες και προηγούμενα παραδείγματα

Το Flash crashes αναφέρεται σε ένα σενάριο όπου η τιμή των ομολόγων Bonds Bonds είναι τίτλοι σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις για την άντληση κεφαλαίων. Ο εκδότης ομολόγων δανείζεται κεφάλαιο από τον κάτοχο του ομολογιούχου και πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε αυτούς με σταθερό (ή μεταβλητό) επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο. , stock Common Stock Η κοινή μετοχή είναι ένας τύπος ασφάλειας που αντιπροσωπεύει την ιδιοκτησία μετοχών σε μια εταιρεία. Υπάρχουν άλλοι όροι - όπως κοινή μετοχή, κοινή μετοχή ή μερίδιο ψήφου - που είναι ισοδύναμοι με το κοινό απόθεμα. , ή τα εμπορεύματα βυθίζονται ξαφνικά, αλλά στη συνέχεια ανακάμπτει γρήγορα. Ονομάζεται flash, καθώς η αγορά Capital Markets Οι κεφαλαιαγορές είναι το σύστημα ανταλλαγής που μεταφέρει κεφάλαιο από επενδυτές που δεν χρειάζονται επί του παρόντος τα κεφάλαιά τους σε ιδιώτες και θα καταρρεύσει ξαφνικά, αλλά τότε οι τιμές θα ανακάμψουν σχεδόν αμέσως.Στο τέλος της ημέρας, το καθαρό αποτέλεσμα εμφανίζεται σχεδόν σαν να μην είχε συμβεί ποτέ η συντριβή.

Απεικόνιση σφαλμάτων Flash - Φωτισμός

Γρήγορα σημεία σύνοψης

  • Το σφάλμα διακοπής είναι όταν υπάρχει ξαφνική πτώση των τιμών με μετοχές, εμπορεύματα και ομόλογα που ακολουθείται από μια γρήγορη ανάκαμψη
  • Ορισμένες αιτίες σφαλμάτων flash περιλαμβάνουν τη χρήση αλγορίθμων συναλλαγών που μπορούν να αυξήσουν την αστάθεια και να μειώσουν τη ρευστότητα
  • Είναι δύσκολο να εντοπιστεί ακριβώς τι προκαλεί διακοπή λειτουργίας του φλας

Τι προκαλεί διακοπή λειτουργίας του φλας;

Όπως σημειώνεται, οι διακοπές λειτουργίας φλας συμβαίνουν πολύ γρήγορα. Είναι σαφές ότι η πτώση και η ανάκαμψη των τιμών δεν οφείλονται στην κυκλοφορία κακών ειδήσεων και στη συνέχεια των καλών ειδήσεων αμέσως μετά. Ένα άλλο σημείο που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι ότι το σφάλμα μπορεί να επηρεάσει έναν ολόκληρο δείκτη μετοχών, όχι μόνο ένα απόθεμα, ομόλογο ή εμπόρευμα. Η αιτία της συντριβής δεν οφείλεται συνήθως σε οποιαδήποτε αντιληπτή αλλαγή στη θεμελιώδη αξία Αξία Σε λογιστικούς όρους, η αξία είναι η νομισματική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου, μιας επιχειρηματικής οντότητας, των πωληθέντων αγαθών, των παρεχόμενων υπηρεσιών ή της υποχρέωσης ή της υποχρέωσης που αποκτήθηκε. Σε απόθεμα.

Μια αιτία διακοπής λειτουργίας φλας προέρχεται από το πρόγραμμα υπολογιστή Προγραμματισμός Προγραμματισμός είναι η διαδικασία σύνταξης οδηγιών για την εκτέλεση ενός υπολογιστή. Είναι παρόμοιο με μια συνταγή για τους ανθρώπους. Μια συνταγή περιέχει μια λίστα ενεργειών ή αλγορίθμων. Η χρήση αλγορίθμων στο εμπόριο έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής. Οι υπολογιστές μπορούν να λαμβάνουν μεγάλα ποσά δεδομένων και να πραγματοποιούν συναλλαγές μεγάλου όγκου Πωλήσεις και συναλλαγές Οι πωλήσεις και οι συναλλαγές (S&T) είναι ένας όμιλος σε μια τράπεζα επενδύσεων που αποτελείται από πωλητές, οι οποίοι καλούν θεσμικούς επενδυτές με ιδέες και ευκαιρίες, και εμπόρους, που εκτελούν εντολές και συμβουλεύουν πελάτες κατά την είσοδο και έξοδο από οικονομικές θέσεις. Οι πωλήσεις και οι συναλλαγές είναι η αιτία που δημιουργεί ή σπάει μια εταιρεία κινητών αξιών μέσα σε ένα δευτερόλεπτο, εκτός των ανθρώπινων δυνατοτήτων της λογικής λήψης αποφάσεων. Ορισμένοι αλγόριθμοι προγραμματίζονται για να αντιδρούν στις πιέσεις πώλησης. Για παράδειγμα,Καθώς γίνονται περισσότερες πωλήσεις, σε σύγκριση με τις αγορές, οι αλγόριθμοι αρχίζουν επίσης να πωλούνται. Αυτό δημιουργεί μια επίδραση χιονοστιβάδας και με την ταχύτητα με την οποία οι υπολογιστές κάνουν συναλλαγές, εμφανίζεται μια ξαφνική πτώση στην αγορά.

Οι έμποροι υψηλής συχνότητας είναι ένας άλλος παράγοντας που πιστεύεται ότι προκάλεσε ή επιδείνωσε τις διακοπές λειτουργίας φλας. Αυτοί οι έμποροι χρησιμοποιούν αλγόριθμους για να εκτελούν μεγάλες συναλλαγές με πολύ υψηλές ταχύτητες. Οι έμποροι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν σκόπιμα αλγόριθμους για συμμετοχή σε παράνομες συναλλαγές, όπως η πλαστογράφηση. Με την πλαστογράφηση, οι αλγόριθμοι προγραμματίζονται για να κάνουν ψεύτικες πωλήσεις. Για παράδειγμα, οι έμποροι θα παραγγείλουν 400 πωλήσεις, αλλά θα τραβήξουν την παραγγελία αμέσως πριν ικανοποιηθεί. Με την απλή παραγγελία μιας τόσο μεγάλης παραγγελίας πώλησης, οι τιμές μειώνονται και, στη συνέχεια, οι έμποροι θα αγοράσουν στη μειωμένη τιμή. Με αλγόριθμους, αυτή η διαδικασία έχει γίνει πολύ αποτελεσματική και είναι πλέον παράνομη. Αυτός είναι ένας μόνο τρόπος με τον οποίο οι αλγόριθμοι μπορούν να δημιουργήσουν αστάθεια στις αγορές.

Απαιτείται περισσότερη έρευνα

Με βάση την έρευνα των σφαλμάτων flash που έχουν συμβεί, εξακολουθούν να υπάρχουν πολλά άγνωστα σχετικά με το γιατί συμβαίνουν αυτά τα σφάλματα. Ενώ οι έμποροι υψηλής συχνότητας και η χρήση αλγορίθμων διαδραματίζουν ρόλο στην πίεση των τιμών πάνω ή κάτω και στην προώθηση της συμπεριφοράς των κοπαδιών, πιστεύεται ότι υπάρχουν και άλλοι παράγοντες στο παιχνίδι. Μερικές φορές είναι επίσης δύσκολο να πούμε εάν υπάρχει τρόπος για ανθρώπους ή εταιρείες να δημιουργήσουν σκόπιμα flash crash για να κερδίσουν κέρδος.

Παραδείγματα σφαλμάτων φλας

Οι διακοπές λειτουργίας φλας εμφανίζονται συχνά. Ωστόσο, τα περισσότερα είναι πολύ μικρά και δεν κάνουν τα νέα. Η πρώτη αξιοσημείωτη συντριβή φλας ήταν το Flash Crash 2010 Flash Crash Το 2010 Flash Crash είναι η συντριβή της αγοράς που συνέβη στις 6 Μαΐου 2010. Κατά τη διάρκεια της συντριβής του 2010, κορυφαίοι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένου του Dow. Κατά τη διάρκεια αυτής της συντριβής, ο δείκτης Dow Jones έχασε σχεδόν το 9% της αξίας του και περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε ίδια κεφάλαια σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Ωστόσο, ο δείκτης κατάφερε να ανακτήσει το 70% της μείωσής του μέχρι το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτό το σφάλμα flash ήταν ιδιαίτερα σημαντικό για πολλούς λόγους. Πρώτον, ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτο λόγω της μεγάλης πτώσης της αξίας και αναφέρθηκε από πολλά νέα. Δεύτερον, επέστησε την προσοχή στο ρόλο που μπορούν να διαδραματίσουν οι αλγόριθμοι υπολογιστών στη δημιουργία αστάθειας και αβεβαιότητας στην αγορά.

Γιέν 2019 και Δολάριο Αυστραλίας

Στις αρχές του 2019, το γιεν αυξήθηκε ξαφνικά σε σχετική αξία κατά 7% έναντι του δολαρίου Αυστραλίας. Η αύξηση έγινε μέσα σε λίγα λεπτά χωρίς καμία ειδοποίηση. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί για διάφορους λόγους, όπως χαμηλότερη από την κανονική ρευστότητα και φόβος για παγκόσμια επιβράδυνση. Ένας παράγοντας που συνέβαλε ήταν ότι το πρωί της συντριβής, η Apple δήλωσε ότι τα κέρδη της μειώθηκαν λόγω της επιβράδυνσης στην Κίνα. Τα νέα οδήγησαν τους επενδυτές να αγοράσουν το γιεν, το οποίο θεωρείται νόμισμα ασφαλούς καταφυγίου.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε το άρθρο του Finance σχετικά με τα flash crash. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, προτείνουμε αυτούς τους πόρους χρηματοδότησης.

  • Noise Trader Noise Trader Ένας θόρυβος έμπορος είναι ένα άτομο που πραγματοποιεί συναλλαγές βάσει ελλιπών ή ανακριβών δεδομένων, συχνά διαπραγμάτευση παράλογα. Οι έμποροι θορύβου κάνουν συχνά συναλλαγές με βάση τη διαφημιστική εκστρατεία
  • Αγορά ευκαιρίας Αγορά ευκαιρίας Μια αγορά ευκαιρίας αναφέρεται σε μια συναλλαγή όπου ο αποκτών μιας επιχείρησης αποκτά μια καλή συμφωνία πολύ χαμηλότερη από την εύλογη αγοραία αξία της επιχείρησης
  • Χρηματιστήριο του Λονδίνου Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) Το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), το οποίο εδρεύει στο Λονδίνο, το Ηνωμένο Βασίλειο, είναι ένα από τα κορυφαία χρηματιστήρια στον κόσμο. Ανήκει στον Όμιλο Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, το LSE ιδρύθηκε το 1571, καθιστώντας το ένα από τα παλαιότερα χρηματιστήρια στον κόσμο
  • Συναλλαγές Forex Συναλλαγές Forex - Πώς να ανταλλάσσετε την αγορά Forex Η διαπραγμάτευση Forex επιτρέπει στους χρήστες να αξιοποιήσουν την ανατίμηση και την υποτίμηση διαφορετικών νομισμάτων. Η διαπραγμάτευση Forex περιλαμβάνει την αγορά και πώληση ζευγών νομισμάτων με βάση τη σχετική αξία κάθε νομίσματος με το άλλο νόμισμα που αποτελεί το ζεύγος.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις