Real Estate Operating Company (REOC) - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί

Μια εταιρεία εκμετάλλευσης ακινήτων (REOC) είναι μια εταιρεία που κατέχει και διαχειρίζεται ακίνητα και οι μετοχές της διαπραγματεύονται σε αγορές χρηματιστηρίου, όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο αξιών στον κόσμο, φιλοξενώντας το 82% του S&P 500, καθώς και 70 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Είναι μια δημόσια εταιρεία που παρέχει μια πλατφόρμα αγοράς και πώλησης και NASDAQ. Σε αντίθεση με τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), οι REOCs επιτρέπεται να επανεπενδύουν το μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους στα νέα και τα υπάρχοντα έργα.

Κτηματομεσιτική Εταιρεία

Από την άλλη πλευρά, οι REITs υποχρεούνται να διανέμουν ένα μεγαλύτερο ποσοστό των κερδών τους στους επενδυτές. Τα REOC λειτουργούν ως κερδοσκοπικές εταιρείες που υπόκεινται σε τυπικούς εταιρικούς φόρους, όπως άλλες εταιρείες.

Πώς λειτουργεί ένα REOC

Μια εταιρεία εκμετάλλευσης ακινήτων διαθέτει και διαχειρίζεται διαφορετικούς τύπους εμπορικών έργων ακινήτων. Χρηματοδοτούν επίσης έργα ακινήτων, τα οποία πωλούν ως σπίτια, γραφεία, ξενοδοχεία και πολυκαταστήματα. Οι REOCs μπορούν επίσης να διατηρήσουν το δικαίωμα λειτουργίας και διαχείρισης τέτοιων ιδιοτήτων.

Για παράδειγμα, μετά την πώληση μεμονωμένων μονάδων ενός κτιρίου εταιρειών ως γραφείων, η εταιρεία μπορεί να διατηρήσει το δικαίωμα διαχείρισης κοινών χώρων, όπως υπηρεσία αίθουσας, χώρος στάθμευσης, διάδρομοι, ηλεκτρικό ρεύμα κ.λπ. Τα REOC μπορούν επίσης να αγοράσουν καθιερωμένα κτίρια με στόχο τη βελτίωση το σχέδιό τους να αυξήσουν την αξία τους και αργότερα να τα πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή. Στην ουσία, τα REOC είναι πιο ευέλικτα όσον αφορά τις επενδύσεις που μπορούν να ακολουθήσουν σε σύγκριση με τα REITs Real Estate Investment Trust (REIT) Ένα real estate Investment Trust (REIT) είναι ένα επενδυτικό ταμείο ή ασφάλεια που επενδύει σε ακίνητα που δημιουργούν έσοδα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο λειτουργεί και ανήκει σε μια εταιρεία μετόχων που συνεισφέρουν χρήματα για επενδύσεις σε εμπορικά ακίνητα, όπως κτίρια γραφείων και διαμερισμάτων, αποθήκες, νοσοκομεία, εμπορικά κέντρα, φοιτητικές κατοικίες,ξενοδοχεία δεδομένου ότι δεν περιορίζονται στο είδος των επενδύσεων που μπορούν να κάνουν.

Επιπλέον, οι REOC αντιμετωπίζουν πιο επιεικείς κανονιστικούς περιορισμούς, γεγονός που τους δίνει μεγαλύτερη ευελιξία ως προς τον τρόπο με τον οποίο επενδύουν τα έσοδά τους και τα έργα που μπορούν να αναλάβουν. Το χαλαρό κανονιστικό πλαίσιο σημαίνει επίσης ότι δεν επωφελούνται από τους χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές που απολαμβάνουν άλλες εταιρείες ακινήτων, όπως οι REITs. Επίσης, δεν εξαιρούνται από τους ομοσπονδιακούς φορολογικούς νόμους σε επίπεδο οντότητας.

Real Estate Investment Trust έναντι Real Estate Operating Company

Παρόλο που τόσο οι REIT όσο και οι REOC λειτουργούν στον κλάδο των ακινήτων, διαφέρουν στις συνήθεις λειτουργίες και λειτουργίες τους. Ακολουθούν οι διαφορές μεταξύ των δύο τύπων εταιρειών:

1. Τύποι επενδύσεων

Οι REITs είναι η πλειοψηφία στον τομέα των ακινήτων και αντιπροσωπεύουν περίπου το 85% όλων των δημοσίων εταιρειών ακινήτων. Η βασική λειτουργική στρατηγική των REITs είναι η δημιουργία ταμειακών ροών για τους μετόχους με τη μίσθωση και την ενοικίαση ακινήτων υπό τη διαχείρισή τους. Μερικά από τα ακίνητα στα οποία επενδύει η REIT περιλαμβάνουν εμπορικά κέντρα, διαμερίσματα, αποθήκες, κτίρια γραφείων και ξενοδοχεία.

Οι REITs υποχρεούνται να πληρώνουν την πλειοψηφία των καθαρών εσόδων τους (τουλάχιστον 90%) στους μετόχους τους ως μερίσματα Μέρισμα Ένα μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των διακρατούμενων κερδών που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. , ενώ το υπόλοιπο τμήμα μπορεί να επανεπενδυθεί σε ακίνητα. Το επενδυτικό μοντέλο REITs τους επιτρέπει να αποκομίσουν τεράστια έσοδα σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Οι REOCs, από την άλλη πλευρά, ακολουθούν ένα διαφορετικό στυλ επένδυσης που τους επιτρέπει να κάνουν μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Ένας από τους τρόπους με τους οποίους τα REOCs κερδίζουν χρήματα είναι η χρηματοδότηση νέων κατασκευών ακινήτων και η πώληση τους σε επενδυτές για κέρδος. Οι REOCs αγοράζουν επίσης καθιερωμένα ακίνητα με στόχο την ανακαίνισή τους χρησιμοποιώντας τα πιο πρόσφατα πρότυπα δόμησης και την πώληση με κέρδος.

Εκτός από την αγορά και τη χρηματοδότηση κατασκευών, οι REOCs μπορούν επίσης να διορίζονται ως διαχειριστές ακινήτων για να επιβλέπουν μια αλυσίδα ακινήτων και να κερδίζουν μηνιαία αμοιβή διαχείρισης όπως συμφωνήθηκε με τους ιδιοκτήτες ακινήτων. Τα έσοδα που κερδίζονται επανεπενδύονται ως επί το πλείστον σε τρέχοντα και νέα έργα που τους επιτρέπουν να αναπτύξουν το χαρτοφυλάκιο ακινήτων τους με ταχύ ρυθμό.

2. Οι προσδοκίες των επενδυτών

Όταν επενδύουν τα χρήματά τους σε εταιρείες ακινήτων, οι επενδυτές συμμορφώνονται με διαφορετικούς στόχους και προσδοκίες. Οι επενδυτές σε REITs συχνά αναζητούν συνεχείς παθητικές ταμειακές ροές στο τέλος κάθε μήνα, τριμήνου ή οικονομικού έτους Φορολογικό έτος (FY) Η οικονομική χρήση (FY) είναι μια περίοδος 12 μηνών ή 52 εβδομάδων που χρησιμοποιείται από κυβερνήσεις και επιχειρήσεις για λογιστικούς σκοπούς για τη σύνταξη ετήσιων οικονομικών εκθέσεων. Το φορολογικό έτος (FY) δεν ακολουθεί απαραίτητα το ημερολογιακό έτος. Μπορεί να είναι μια περίοδος όπως 1 Οκτωβρίου 2009 - 30 Σεπτεμβρίου 2010., ανάλογα με το είδος των επενδύσεών τους. Οι επενδυτές που αναζητούν συνεπείς αποδόσεις στις επενδύσεις τους προσελκύονται περισσότερο από REITs από REOCs, δεδομένου ότι οι πρώτοι απαιτείται από το νόμο για τη διανομή της πλειονότητας των κερδών τους στους μετόχους.

Οι επενδυτές που επιλέγουν να επενδύσουν σε REOCs ενδιαφέρονται περισσότερο για τα κέρδη κεφαλαίου, όπου κερδίζουν υψηλότερη απόδοση για ένα περιουσιακό στοιχείο από ό, τι αρχικά πληρώνουν για αυτό. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές θα ενδιαφέρονται περισσότερο να λάβουν ευνοϊκές αποτιμήσεις επί των ακινήτων τους, υψηλότερη απόδοση ιδίων κεφαλαίων ή μεγαλύτερη απόδοση της αρχικής τους επένδυσης στην εταιρεία. Οι επενδυτές που βάζουν ρευστό κεφάλαιο στην εταιρεία ενδιαφέρονται περισσότερο να γνωρίζουν το είδος των επενδύσεων στις οποίες επενδύει η εταιρεία και τις αποδόσεις που αναμένουν να λάβουν στο μέλλον.

Φορολογικοί νόμοι

Οι REIT απολαμβάνουν μια ειδική φορολογική κατάσταση σύμφωνα με τους φορολογικούς νόμους των ΗΠΑ που τους απαλλάσσουν από ομοσπονδιακούς φόρους εάν πληρούν ορισμένες νόμιμες απαιτήσεις. Μία από τις προϋποθέσεις είναι ο περιορισμός των επενδύσεών τους σε συγκεκριμένες δραστηριότητες εμπορικών ακινήτων που είναι λιγότερο ριψοκίνδυνες και που προστατεύουν τα κεφάλαια των επενδυτών.

Μια άλλη απαίτηση είναι ότι πρέπει να συμφωνήσουν να διανείμουν μεγάλο μέρος των καθαρών εσόδων τους ως μερίσματα στους μετόχους. Οι REOC, από την άλλη πλευρά, δεν απολαμβάνουν κανένα ειδικό φορολογικό καθεστώς και πληρώνουν τακτικούς εταιρικούς φόρους όπως άλλες εταιρείες που λειτουργούν στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Περισσότεροι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • NASDAQ Composite NASDAQ Composite Το NASDAQ Composite είναι ένας δείκτης με περισσότερες από 3.000 κοινές μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο NASDAQ. Ο δείκτης είναι ένας από τους δείκτες που ακολουθούνται περισσότερο στο
  • Ιδιωτικό REIT έναντι δημόσιων συναλλαγών REITs Ιδιωτικό REITs έναντι δημόσιων συναλλαγών REITs Ιδιωτικό REITs έναντι δημόσια REIT Τα επενδυτικά καταπιστεύματα ακινήτων (REIT) μπορούν να ταξινομηθούν είτε σε ιδιωτικά είτε δημόσια, σε διαπραγμάτευση ή σε μη διαπραγμάτευση. Οι REITs επενδύουν συγκεκριμένα στον τομέα των ακινήτων και μισθώνουν και εισπράττουν έσοδα από ενοίκια στα επενδυμένα ακίνητα
  • Retail REITs Retail REITs Retail REITs είναι ένας τύπος REIT που κατέχει και διαχειρίζεται ιδιότητες λιανικής σε κεντρικές επιχειρηματικές περιοχές και περιοχές υψηλού επιπέδου. Μισθώνει τον χώρο λιανικής σε
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις