Η αναλογία δοκιμής οξέος, επίσης γνωστή ως γρήγορη αναλογία γρήγορη αναλογία Η γρήγορη αναλογία, επίσης γνωστή ως δοκιμή οξέος, μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με περιουσιακά στοιχεία εύκολα μετατρέψιμα σε μετρητά, είναι λόγος ρευστότητας που μετρά πόσο επαρκή βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας Τύποι περιουσιακών στοιχείων Οι συνήθεις τύποι περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν τρέχοντα, μη κυκλοφορούντα, φυσικά, άυλα, λειτουργικά και μη λειτουργικά. Ο σωστός προσδιορισμός και πρόκειται να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις του Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που οφείλονται και είναι πληρωτέες εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια ευθύνη προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων. . Με άλλα λόγια,ο δείκτης όξινου ελέγχου είναι ένα μέτρο του πόσο καλά μπορεί μια εταιρεία να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες (τρέχουσες) οικονομικές της υποχρεώσεις Αυτός ο οδηγός θα αναλύσει τον τρόπο υπολογισμού του λόγου βήμα προς βήμα και θα συζητήσει τις επιπτώσεις του.
Ο τύπος αναλογίας οξέος-δοκιμής
Ο τύπος για τον υπολογισμό της αναλογίας έχει ως εξής:
Τα ακόλουθα στοιχεία μπορούν να βρεθούν στον ισολογισμό μιας εταιρείας Ισολογισμός της εταιρείας Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια:
- Τα μετρητά και τα ταμειακά ισοδύναμα είναι τα πιο ρευστά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό μιας εταιρείας, όπως λογαριασμοί ταμιευτηρίου, προθεσμιακή κατάθεση μικρότερη των 3 μηνών και T-λογαριασμούς Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (ή T- Bills for short) είναι ένα βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό μέσο που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ με περιόδους λήξης που κυμαίνονται από λίγες ημέρες έως 52 εβδομάδες (ένα έτος). Θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. .
- Τα εμπορεύσιμα χρεόγραφα είναι ρευστά χρηματοοικονομικά μέσα που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά.
- Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι τα χρήματα που οφείλονται στην εταιρεία από την παροχή αγαθών ή / και υπηρεσιών στους πελάτες.
- Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρεώσεις ή υποχρεώσεις που οφείλονται εντός ενός έτους.
Ο τύπος αναλογίας δοκιμής οξέος μπορεί εναλλακτικά να αποδοθεί ως εξής:
Που:
- Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που μπορούν λογικά να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους.
- Τα αποθέματα είναι η αξία των υλικών και των αγαθών που κατέχει μια εταιρεία με σκοπό την πώληση σε πελάτες.
Η λογική εδώ είναι ότι το απόθεμα μπορεί συχνά να είναι αργά και έτσι δεν μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά. Επιπλέον, εάν απαιτείται να μετατραπεί γρήγορα σε μετρητά, πιθανότατα θα πωληθεί με απότομη έκπτωση στο κόστος μεταφοράς του ισολογισμού.
Παράδειγμα της αναλογίας οξέος-δοκιμής
Εξετάστε τρεις υποθετικές εταιρείες:
Ακολουθούν οι υπολογισμοί της αναλογίας οξέος-δοκιμής για κάθε εταιρεία:
- Εταιρεία Α: (95.125 $ - 5.412 $) / (75.231 $ - 45.232 $) = 2.99
- Εταιρεία Β: (102.343 $ - 6.454 $) / (85.010 $ - 34.142 $) = 1.89
- Εταιρεία C: (152,342 $ - 10,343 $) / (95,010 $ - 53,434 $) = 3,42
Σημείωση : Για τον προσδιορισμό των τρεχουσών υποχρεώσεων για κάθε εταιρεία, οι συνολικές υποχρεώσεις αφαιρούνται από τις μη τρέχουσες υποχρεώσεις.
Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο
Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!
Ερμηνεία της αναλογίας οξέος-δοκιμής
Ο δείκτης οξέος-δοκιμής χρησιμοποιείται για να δείξει την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που οφείλονται και καταβάλλονται εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια ευθύνη προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων. χωρίς να βασίζεστε στην πώληση αποθέματος ή στη λήψη πρόσθετης χρηματοδότησης. Το απόθεμα δεν περιλαμβάνεται στον υπολογισμό της αναλογίας, καθώς δεν είναι συνήθως ένα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί εύκολα και γρήγορα να μετατραπεί σε μετρητά. Σε σύγκριση με την τρέχουσα αναλογία - δείκτης ρευστότητας ή χρέους που περιλαμβάνει την αξία αποθέματος στον υπολογισμό - ο λόγος οξύ-ελέγχου θεωρείται μια πιο συντηρητική εκτίμηση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας.
Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος, τόσο καλύτερη είναι η ρευστότητα της εταιρείας και η συνολική οικονομική υγεία. Μια αναλογία 2 υποδηλώνει ότι η εταιρεία κατέχει 2 $ ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει κάθε $ 1 των τρεχουσών υποχρεώσεων. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ένας εξαιρετικά υψηλός γρήγορος λόγος (για παράδειγμα, ένας λόγος 10) δεν θεωρείται ευνοϊκός, καθώς μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία διαθέτει πλεονάζοντα μετρητά που δεν χρησιμοποιούνται με σύνεση για την ανάπτυξη της επιχείρησής της. Ένας πολύ υψηλός λόγος μπορεί επίσης να υποδηλώνει ότι οι απαιτήσεις των λογαριασμών της εταιρείας είναι υπερβολικά υψηλές - και αυτό μπορεί να υποδηλώνει προβλήματα είσπραξης.
Ο βέλτιστος αριθμός αναλογίας δοκιμής οξέος για μια συγκεκριμένη εταιρεία εξαρτάται από τη βιομηχανία και τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται η εταιρεία, τον ακριβή χαρακτήρα της επιχείρησης και τη συνολική οικονομική σταθερότητα της εταιρείας. Για παράδειγμα, μια σχετικά χαμηλή αναλογία οξέος-δοκιμής είναι λιγότερο σημαντική για μια καθιερωμένη επιχείρηση με μακροπρόθεσμα έσοδα από συμβόλαια, ή για μια επιχείρηση με πολύ σταθερή πίστωση, έτσι ώστε να μπορεί να έχει εύκολη πρόσβαση σε βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση, εάν προκύψει ανάγκη.
Μειονεκτήματα της αναλογίας δοκιμής οξέος
Όπως με σχεδόν οποιαδήποτε οικονομική μέτρηση, υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί και πιθανά μειονεκτήματα στη χρήση της γρήγορης αναλογίας:
- Ο μόνος λόγος δοκιμής οξέος δεν επαρκεί για τον προσδιορισμό της θέσης ρευστότητας της εταιρείας. Άλλοι δείκτες ρευστότητας όπως ο τρέχων λόγος Τύπος τρέχοντος λόγου Ο τρέχων τύπος λόγου είναι = Τρέχον ενεργητικό / Τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο τρέχων δείκτης, επίσης γνωστός ως λόγος κεφαλαίου κίνησης, μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της που οφείλονται εντός ενός έτους. Ο λόγος λαμβάνει υπόψη το βάρος των συνολικών τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων έναντι των συνολικών τρεχουσών υποχρεώσεων. Δείχνει ότι η οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας ή ο δείκτης ταμειακών ροών χρησιμοποιούνται συνήθως σε συνδυασμό με την αναλογία οξέος-δοκιμής για την παροχή μιας πληρέστερης και ακριβέστερης εκτίμησης της θέσης ρευστότητας μιας εταιρείας.
- Ο λόγος εξαιρεί το απόθεμα από τον υπολογισμό, επειδή το απόθεμα δεν θεωρείται γενικά ως ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Ωστόσο, ορισμένες επιχειρήσεις είναι σε θέση να πουλήσουν γρήγορα το απόθεμά τους Inventory Inventory είναι ένας λογαριασμός τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκεται στον ισολογισμό, ο οποίος αποτελείται από όλες τις πρώτες ύλες, τις εργασίες σε εξέλιξη και τα τελικά προϊόντα που έχει συσσωρεύσει μια εταιρεία. Συχνά θεωρείται το πιο ρευστό από όλα τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία - επομένως, εξαιρείται από τον αριθμητή στον υπολογισμό της γρήγορης αναλογίας. σε μια δίκαιη τιμή αγοράς. Σε τέτοιες περιπτώσεις, το απόθεμα της εταιρείας θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο που μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά.
- Η αναλογία δεν παρέχει πληροφορίες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα και το επίπεδο των ταμιακών ροών Αποτίμηση Δωρεάν οδηγοί αποτίμησης για να μάθετε τις πιο σημαντικές έννοιες με το δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές, όπως χρησιμοποιούνται στην επενδυτική τραπεζική, την έρευνα μετοχών, οι οποίοι είναι σημαντικοί παράγοντες για τον ακριβή προσδιορισμό ενός την ικανότητα της εταιρείας να πληρώσει τις υποχρεώσεις της όταν είναι ληξιπρόθεσμες.
- Η αναλογία οξέος-δοκιμής προϋποθέτει ότι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι εύκολα και εύκολα διαθέσιμοι για είσπραξη, αλλά αυτό μπορεί να μην ισχύει στην πραγματικότητα.
Άλλοι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι επιπλέον πόροι χρηματοδότησης που αναφέρονται παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:
- Αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά άρθρα χρηματοδότησης έχουν σχεδιαστεί ως οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν σημαντικές έννοιες χρηματοδότησης στο διαδίκτυο με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε εκατοντάδες άρθρα!
- Ικανότητα χρέους Ικανότητα χρέους Η ικανότητα χρέους αναφέρεται στο συνολικό ποσό χρέους που μπορεί να αναλάβει μια επιχείρηση και να αποπληρώσει σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης χρέους.
- Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
- Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
