Activist Investor - Επισκόπηση, Τύποι, Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Ένας ακτιβιστής επενδυτής είναι ένας ιδιώτης ή θεσμικός επενδυτής που επιδιώκει να αποκτήσει ένα ελεγκτικό συμφέρον σε μια εταιρεία-στόχο κερδίζοντας θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας Διοικητικό Συμβούλιο Το διοικητικό συμβούλιο είναι ουσιαστικά μια ομάδα ανθρώπων που εκλέγονται για να εκπροσωπούν τους μετόχους. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται νομικά να εγκαταστήσει διοικητικό συμβούλιο. μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί και πολλές ιδιωτικές εταιρείες - ενώ δεν απαιτείται - να δημιουργήσουν επίσης διοικητικό συμβούλιο. . Οι ακτιβιστές επενδυτές θέλουν να κάνουν σημαντικές αλλαγές στην εταιρεία-στόχο και να ξεκλειδώσουν την αντιληπτή κρυφή αξία εντός της εταιρείας-στόχου.

Ακτιβιστής επενδυτής

Οι ακτιβιστές επενδυτές συνήθως αναζητούν εταιρείες που πιστεύουν ότι παρουσιάζουν ένα διαρθρωτικό ελάττωμα στη διοίκησή τους και προσπαθούν να προσθέσουν αξία είτε επηρεάζοντας τις τρέχουσες αποφάσεις της διοίκησης είτε αντικαθιστώντας τις με νέα διαχείριση.

Τύποι ακτιβιστών επενδυτών

Οι ακτιβιστές επενδυτές έρχονται σε πολλές διαφορετικές μορφές, όπως:

1. Μεμονωμένοι ακτιβιστές επενδυτές

Οι ακτιβιστές επενδυτές που είναι ιδιώτες είναι συνήθως πολύ πλούσιοι και επιδραστικοί. Μπορούν να αξιοποιήσουν το κεφάλαιό τους για να αγοράσουν μεγάλο αριθμό μετοχών μιας εταιρείας για να αποκτήσουν αρκετά δικαιώματα ψήφου στο διοικητικό συμβούλιο. Στόχος τους είναι να επηρεάσουν τη στρατηγική κατεύθυνση Εταιρική στρατηγική Η εταιρική στρατηγική επικεντρώνεται στον τρόπο διαχείρισης πόρων, κινδύνου και επιστροφής σε μια εταιρεία, σε αντίθεση με την εξέταση ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων στην επιχειρηματική στρατηγική της εταιρείας-στόχου.

Τα άτομα είναι συνήθως γνωστά στη χρηματοοικονομική βιομηχανία και χρησιμοποιούν την επιρροή τους για να κάνουν διαρθρωτικές αλλαγές στη στρατηγική μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν ένας μεμονωμένος ακτιβιστής δεν πιστεύει ότι η διοίκηση κατανέμει σωστά κεφάλαια, μπορεί να χρησιμοποιήσει την επιρροή τους στο διοικητικό συμβούλιο για να πιέσει για διαφορετική κατανομή κεφαλαίου.

Μερικά παραδείγματα γνωστών μετόχων ακτιβιστών είναι:

  • Bill Ackman - Ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος (CEO) της Pershing Capital
  • Carl Icahn - Ιδρυτής της Icahn Enterprises
  • David Einhorn - Ιδρυτής και πρόεδρος της Greenlight Capital
  • Dan Loeb - Ιδρυτής Τρίτων Σημείων Συνεργατών

Πλεονεκτήματα μεμονωμένων επενδυτών ακτιβιστών

Οι μεμονωμένοι ακτιβιστές επενδυτές ενδέχεται να είναι σε θέση να προσθέσουν αξία για τους τρέχοντες μετόχους καθοδηγώντας τις διαχειριστικές ενέργειες προς το συμφέρον των μετόχων. Οι ακτιβιστές επενδυτές μπορούν να παρέχουν μια φωνή για κατακερματισμένους μετόχους που δεν διαθέτουν αρκετές μετοχές για να αποκτήσουν επιρροή στις αποφάσεις της διοίκησης.

Μειονεκτήματα μεμονωμένων επενδυτών ακτιβιστών

Οι μεμονωμένοι ακτιβιστές μέτοχοι δεν μπορούν να μοιράζονται τα ίδια συμφέροντα ή στόχους με άλλους μετόχους και, επομένως, μπορεί να καταστρέψουν την αξία των μετόχων. Για παράδειγμα, ένας ακτιβιστής μέτοχος μπορεί να προτιμά μόνο βραχυπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Θα επηρεάσουν τη διοίκηση στη λήψη αποφάσεων που ωφελούν την εταιρεία βραχυπρόθεσμα εις βάρος των μετόχων με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.

2. Ιδιωτικές εταιρείες μετοχών

Ακτιβιστές επενδυτές με τη μορφή εταιρειών ιδιωτικών μετοχών Top 10 Private Equity Firms Ποιες είναι οι κορυφαίες 10 εταιρείες ιδιωτικών μετοχών στον κόσμο; Η λίστα μας με τις δέκα μεγαλύτερες εταιρείες PE, ταξινομημένες ανά συνολικό κεφάλαιο. Οι κοινές στρατηγικές εντός της PE περιλαμβάνουν μοχλευμένες εξαγορές (LBO), επιχειρηματικό κεφάλαιο, αναπτυξιακό κεφάλαιο, προβληματικές επενδύσεις και ημιώροφο. χρησιμοποιούν πολλές διαφορετικές στρατηγικές, αλλά συνήθως θα αναλάβουν τον έλεγχο μιας δημόσιας εταιρείας με την πρόθεση να την αποκτήσουν ιδιωτική. Η δομή μιας εταιρείας ιδιωτικών μετοχών περιλαμβάνει περιορισμένους εταίρους που κατέχουν σημαντικό ποσό του αμοιβαίου κεφαλαίου και έχουν περιορισμένη ευθύνη και έναν γενικό εταίρο που αναλαμβάνει απεριόριστη ευθύνη. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών χρησιμοποιούν κεφάλαια από διάφορους επενδυτές που είναι πρόθυμοι να επενδύσουν μεγάλα ποσά κεφαλαίου για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Οι επενδύσεις ιδιωτικών εταιρειών μετοχών έρχονται σε πολλές διαφορετικές καταστάσεις, όπως:

  1. Μοχλευμένες εξαγορές : Αγορά μιας εταιρείας στο σύνολό της με σκοπό την αναδιάρθρωση της κεφαλαιακής της δομής για αύξηση της αξίας της και έξοδο από την επένδυση μεταπωλώντας την εταιρεία ή πραγματοποιώντας μια δημόσια εγγραφή (αρχική δημόσια προσφορά)
  2. Αναξιοπαθούντες επενδύσεις : Αναζήτηση εταιρειών ή επιχειρηματικών τομέων που βρίσκονται σε κίνδυνο (στα πρόθυρα της χρεοκοπίας)
  3. Επιχειρηματικό κεφάλαιο : Παροχή κεφαλαίου σε νεοσύστατες επιχειρήσεις ή επιχειρηματίες, ενδεχομένως βοηθώντας τον επιχειρηματία να αναπτύξει την επιχείρησή του και, σε αντάλλαγμα, να λάβει μερίδιο συμμετοχής στην επένδυση σπόρου

Πλεονεκτήματα των ιδιωτικών εταιρειών μετοχών

Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών παρέχουν σε πολλές εταιρείες και νεοσύστατες επιχειρήσεις πρόσβαση σε ρευστότητα και κεφάλαια σε καταστάσεις όπου ενδέχεται να έχουν πρόσβαση σε συμβατική χρηματοδότηση. Επιπλέον, οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών μπορούν να παρέχουν αξία στους τρέχοντες επενδυτές μιας εταιρείας που έχει χαμηλή απόδοση στις δημόσιες αγορές, επιτρέποντας στην εταιρεία να απομακρυνθεί από τον έλεγχο της δημόσιας αγοράς.

Μειονεκτήματα των ιδιωτικών εταιρειών μετοχών

Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών αντιμετωπίζουν έναν πιο δύσκολο χρόνο εκκαθάρισης των συμμετοχών, δεδομένου ότι δεν υπάρχει επίσημη αγορά για την εύρεση αγοραστών και πωλητών. Μπορεί να χρειαστεί σημαντικός χρόνος για να βρεθεί ένας αγοραστής για να πουλήσει μια ιδιωτική εταιρεία. Επιπλέον, η τιμολόγηση πραγματοποιείται μέσω διαπραγματεύσεων και, ως εκ τούτου, η πραγματοποιηθείσα απόδοση υπόκειται σε διακυμάνσεις βάσει των συνθηκών που δεν καθορίζονται από την αγορά.

3. Αμοιβαία Κεφάλαια αντιστάθμισης

Οι ακτιβιστές επενδυτές με τη μορφή hedge fund μπορούν να πάρουν τον έλεγχο μιας δημόσιας εταιρείας με διάφορους τρόπους. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μπορούν να ακολουθήσουν την προσέγγιση ενός μεμονωμένου ακτιβιστή επενδυτή ή μπορούν να ενεργήσουν σαν ιδιωτικές εταιρείες μετοχών. Ο βασικός στόχος ενός hedge fund είναι να δημιουργήσει απόδοση για τους επενδυτές ανεξάρτητα από το τι και τα κεφάλαια δεν υπόκεινται σε περιορισμούς στις στρατηγικές που μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να το πράξουν.

Πολλοί μεμονωμένοι ακτιβιστές επενδυτές ενεργούν μέσω του ανοίγματος hedge fund, και ομοίως με τις ιδιωτικές εταιρείες μετοχών, είναι εγκατεστημένοι με επενδύσεις από αρκετούς περιορισμένους εταίρους και έναν γενικό εταίρο. Οι επενδύσεις είναι μη ρευστές, δεδομένου ότι συνήθως κλειδώνονται για τουλάχιστον ένα έτος για να παρέχουν στους διαχειριστές hedge fund ευελιξία.

Πλεονεκτήματα των Hedge Funds

Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης δεν έχουν εντολή για το πώς δημιουργούν άλφα Το άλφα είναι ένα μέτρο της απόδοσης μιας επένδυσης σε σχέση με έναν κατάλληλο δείκτη αναφοράς όπως το S&P 500. Ένα άλφα ενός (η τιμή βάσης είναι μηδέν) δείχνει ότι η απόδοση σχετικά με την επένδυση κατά τη διάρκεια ενός καθορισμένου χρονικού πλαισίου ξεπέρασε το συνολικό μέσο όρο της αγοράς κατά 1%. και, επομένως, μπορεί να χρησιμοποιήσει πολλές διαφορετικές στρατηγικές χωρίς να χρειάζεται να ανησυχείτε για τη συμμόρφωση με τους επενδυτές ή μια δήλωση επενδυτικής πολιτικής (IPS) Δήλωση επενδυτικής πολιτικής (IPS) Μια δήλωση επενδυτικής πολιτικής (IPS), ένα έγγραφο που συντάσσεται μεταξύ διαχειριστή χαρτοφυλακίου και πελάτη, περιγράφει τους κανόνες και τις οδηγίες που το χαρτοφυλάκιο. Επιτρέπει στα hedge funds να είναι επιθετικά στον τρόπο με τον οποίο στοχεύουν εταιρείες και κάνουν αλλαγές.Τους παρέχει ευκαιρίες να κάνουν ακτιβιστικές επενδύσεις και να αυξήσουν την αξία των μετόχων-στόχων.

Μειονεκτήματα των Hedge Funds

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι σε μεγάλο βαθμό μη ρυθμιζόμενα και, επομένως, είναι επιρρεπή σε πολλές αντιπαραθέσεις. Επιπλέον, τα hedge funds είναι πιο ακριβά για να επενδύσουν. χρησιμοποιούνται συνήθως από πλούσιους επενδυτές. Επίσης, τα κεφάλαια συνήθως έχουν χαμηλή απόδοση στην ευρεία αγορά και παρέχουν πολύ ευμετάβλητες αποδόσεις.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να σας βοηθήσουμε να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης και να προωθήσετε την καριέρα σας στο μέγιστο των δυνατοτήτων σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι θα είναι πολύ χρήσιμοι:

  • Άτομα υψηλής καθαρής αξίας (HNWI) Άτομα υψηλής καθαρής αξίας (HNWI) Ένα άτομο υψηλής καθαρής αξίας (HNWI) αναφέρεται σε ένα άτομο με καθαρή αξία τουλάχιστον 1.000.000 $ σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας, όπως μετρητά και μετρητά
  • Hostile Takeover Hostile Takeover Μια εχθρική εξαγορά, σε συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A), είναι η απόκτηση μιας εταιρείας-στόχου από άλλη εταιρεία (αναφέρεται ως αγοραστής) μεταβαίνοντας απευθείας στους μετόχους της εταιρείας-στόχου, είτε μέσω προσφοράς είτε μέσω μια ψήφος πληρεξούσιου. Η διαφορά μεταξύ ενός εχθρικού και ενός φιλικού
  • Θεσμικός επενδυτής Θεσμικός επενδυτής Ένας θεσμικός επενδυτής είναι μια νομική οντότητα που συσσωρεύει τα κεφάλαια πολλών επενδυτών (που μπορεί να είναι ιδιώτες επενδυτές ή άλλα νομικά πρόσωπα) για
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις