Clustering Illusion - Ορισμός, Παράδειγμα, Επιπτώσεις στην Επένδυση

Το σύμπλεγμα της ψευδαίσθησης αναφέρεται σε μια γνωστική μεροληψία Cognitive Bias Η γνωστική μεροληψία είναι ένα σφάλμα στη γνώση που προκύπτει στη λογική ενός ατόμου όταν παίρνει μια απόφαση είναι λανθασμένο λόγω των προσωπικών του πεποιθήσεων. Τα γνωστικά σφάλματα διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη θεωρία χρηματοοικονομικής συμπεριφοράς στη συμπεριφορική χρηματοδότηση στην οποία ένας επενδυτής παρατηρεί μοτίβα σε πραγματικά τυχαία γεγονότα. Με άλλα λόγια, η συσσώρευση μεροληψίας ψευδαίσθησης είναι η προκατάληψη που προκύπτει από την εμφάνιση μιας τάσης σε τυχαία γεγονότα που εμφανίζονται σε ομάδες που είναι στην πραγματικότητα τυχαία γεγονότα.

Συγκεντρωτική ψευδαίσθηση

Η προκατάληψη ψευδαίσθησης ομαδοποίησης ονομάζεται συχνά «πλάνη καυτού χεριού» και συχνά είναι η πηγή των παραπλανητικών παιχνιδιών.

Κατανόηση της ψευδαίσθησης συμπλέγματος

Οι άνθρωποι τείνουν να βλέπουν μοτίβα σε εντελώς τυχαία αποτελέσματα. Με άλλα λόγια, είναι φυσικό μας να δημιουργούμε τάξη από το χάος. Παρόλο που βοηθά τα άτομα να κατανοήσουν την τυχαιότητα, η προκατάληψη ψευδαίσθησης ομαδοποίησης έχει δραστικά αρνητικές επιπτώσεις στις χρηματοοικονομικές και επενδυτικές αποφάσεις Επενδύσεις: Ένας οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής πήρε ένα δείγμα μιας περιόδου τεσσάρων ημερών όπου οι χρηματιστηριακές αγορές έπεσαν κάτω, κάτω, πάνω, πάνω, ο επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι μια τάση θα μπορούσε να βρεθεί όταν στην πραγματικότητα δεν υπήρχε.

Παράδειγμα συμπλέγματος ψευδαίσθησης

Αμοιβαία Κεφάλαια και το Clustering Illusion Bias

Ο John είναι ένας μαθητής που θέλει να επενδύσει τα χρήματα που έκανε κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού σε αμοιβαίο κεφάλαιο Αμοιβαία Κεφάλαια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα σύνολο χρημάτων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές με σκοπό να επενδύσουν σε μετοχές, ομόλογα ή άλλα χρεόγραφα. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανήκουν σε μια ομάδα επενδυτών και διευθύνονται από επαγγελματίες. Μάθετε για τους διάφορους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων, τον τρόπο λειτουργίας τους και τα οφέλη και τις αντισταθμίσεις της επένδυσης σε αυτά. Από συζητήσεις με τους χρηματοοικονομικούς του φίλους, ακούει συχνά ότι η δήλωση «η συντριπτική πλειονότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων αποδίδει χειρότερα από την S&P 500». Κατανοώντας το γεγονός, εξακολουθεί να αποφασίζει να βάλει τα χρήματά του σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με απόδοση άνω του μέσου όρου πρόσφατα σε σχέση με το S&P 500 με την υπόθεση ότι ο διαχειριστής του ταμείου θα συνεχίσει να δημιουργεί αποδόσεις άνω του μέσου όρου.

Στο παράδειγμά μας, ο Τζον παρουσιάζει την προκατάληψη ψευδαίσθησης ομαδοποίησης χρησιμοποιώντας την προηγούμενη απόδοση του διαχειριστή κεφαλαίων και υποθέτει ότι θα επιδείξει μια παρόμοια καλή απόδοση στο μέλλον. Ως εκ τούτου, ο John εντόπισε μια «τάση» που ο διαχειριστής θα αποδώσει καλά μπροστά λόγω των προηγούμενων επιστροφών του τελευταίου, όταν, στην πραγματικότητα, η απόδοση του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να αποδοθεί σε διάφορους παράγοντες όπως οι συνθήκες της αγοράς ή ακόμη και η τύχη.

Το Cluster Illusion και οι επιπτώσεις του στην επένδυση

Η συσσώρευση ψευδαίσθησης προκαλεί πολλές ζημίες στους επενδυτές καθώς μπορεί να δημιουργήσει παγίδες. Για παράδειγμα, η χρήση βραχυπρόθεσμων αποδόσεων απόδοσης μπορεί:

  • Πείστε έναν επενδυτή να επενδύσει σε μια συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σε σχέση με μια άλλη
  • Πείστε έναν επενδυτή να ακολουθήσει ένα συγκεκριμένο επενδυτικό στυλ
  • Πείστε έναν επενδυτή να επενδύσει με έναν συγκεκριμένο διαχειριστή κεφαλαίων

Στο πλαίσιο της επένδυσης, είναι σημαντικό να μην δοθεί μεγάλη έμφαση στις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις για τον εντοπισμό τάσεων, καθώς κάτι τέτοιο μπορεί να υπόκειται σε προκατάληψη ψευδαίσθησης συμπλέγματος. Όπως λέγεται συνήθως στον κόσμο των χρηματοοικονομικών: «Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές της μελλοντικής απόδοσης».

Το παράδειγμα του καζίνο του Μόντε Κάρλο

Αναφέρθηκε ότι το 1913, κατά τη διάρκεια ενός παιχνιδιού ρουλέτας στο Καζίνο του Μόντε Κάρλο, η μπάλα έπεσε στο μαύρο 26 φορές στη σειρά. Η πιθανότητα να χτυπήσετε μια μαύρη μπάλα σε ένα παιχνίδι ρουλέτας είναι 47,4%. Ως εκ τούτου, η πιθανότητα της μπάλας να προσγειωθεί σε μαύρο 26 φορές στη σειρά ήταν περίπου 1 στα 67 εκατομμύρια.

Παράδειγμα καζίνο Μόντε Κάρλο

Το παραπάνω καζίνο του Μόντε Κάρλο είναι ένα τέλειο παράδειγμα συσσώρευσης προκατάληψης ψευδαίσθησης. Για άτομα που ήταν παρόντα κατά τη διάρκεια αυτής της νύχτας, η διαδικασία σκέψης ήταν ότι επειδή η μπάλα είχε προσγειωθεί στο μαύρο τόσες φορές, αναγκάστηκε να πέσει στο κόκκινο σύντομα.

Όπως γνωρίζουμε, το αποτέλεσμα σε ένα παιχνίδι ρουλέτας είναι ένα ανεξάρτητο γεγονός - ανεξάρτητα από το αν η μπάλα χτυπήσει μαύρη ή κόκκινη, δεν δείχνει τι θα χτυπήσει η μπάλα στη συνέχεια. Οι παίκτες έχασαν ένα σημαντικό χρηματικό ποσό στοιχηματίζοντας εναντίον του μαύρου, επειδή ήταν σίγουροι ότι το μαύρο και το κόκκινο αποτέλεσμα «έπρεπε να εξισορροπηθεί».

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Γλωσσάριο Συμπεριφοράς Οικονομικών
  • Εμπιστοσύνη επιμονής Πιστότητα επιμονή Πιστότητα επιμονή, επίσης γνωστή ως επιμονή πεποίθησης, είναι η αδυναμία των ανθρώπων να αλλάξουν τη δική τους πεποίθηση, ακόμη και όταν λαμβάνουν νέες πληροφορίες ή γεγονότα
  • Μεροληψία επιλογής δείγματος Μεροληψία επιλογής δειγμάτων Η προκατάληψη επιλογής δείγματος είναι η προκατάληψη που προκύπτει από την αποτυχία διασφάλισης της σωστής τυχαιοποίησης ενός δείγματος πληθυσμού. Τα ελαττώματα της επιλογής δείγματος
  • Survivorship Bias Survivorship Bias Το Survivorship Bias είναι ένας τύπος μεροληψίας επιλογής δείγματος που εμφανίζεται όταν ένα σύνολο δεδομένων θεωρεί μόνο «επιζών» ή υπάρχουσες παρατηρήσεις και δεν λαμβάνει υπόψη

Πρόσφατες δημοσιεύσεις