Pro-Rata Right - Ορισμός, Πώς λειτουργούν τα δικαιώματα Pro-Rata

Το αναλογικό δικαίωμα είναι ένας νομικός όρος που περιγράφει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, που μπορεί να δοθεί σε έναν επενδυτή για να διατηρήσει το αρχικό του ποσοστό επί τοις εκατό ιδιοκτησίας. ισολογισμός που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Assets - Υποχρεώσεις σε μια εταιρεία κατά τους επόμενους γύρους χρηματοδότησης.

Pro-Rata δεξιά

Με άλλα λόγια, εάν ένας επενδυτής με δικαίωμα κατ 'αναλογία απέκτησε αρχικά μερίδιο συμμετοχής 10% σε μια εταιρεία, τότε του δίνεται η δυνατότητα να επενδύσει περισσότερο στους επόμενους γύρους χρηματοδότησης της εταιρείας για να διατηρήσει το μερίδιο 10%. Ο όρος pro-rata right χρησιμοποιείται συνήθως στη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων Το Venture Capital Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι μια μορφή χρηματοδότησης που παρέχει κεφάλαια σε πρώιμο στάδιο, αναδυόμενες εταιρείες με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης, σε αντάλλαγμα μετοχών ή μεριδίου ιδιοκτησίας. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίου αναλαμβάνουν τον κίνδυνο να επενδύσουν σε εταιρείες εκκίνησης, με την ελπίδα ότι θα κερδίσουν σημαντικές αποδόσεις όταν οι εταιρείες γίνουν επιτυχημένες. .

Πώς λειτουργούν τα δικαιώματα Pro-Rata;

Η ιδέα ενός δικαιώματος κατ 'αναλογία σχετίζεται ουσιαστικά με την έννοια της αραίωσης. Κάθε νέος γύρος χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων συνεπάγεται την έκδοση νέων μετοχών. Όταν εκδίδονται νέες μετοχές, το ποσοστό του μετοχικού κεφαλαίου των τρεχόντων μετόχων (ιδρυτές Founders Stock Founders stock αναφέρεται στα ίδια κεφάλαια που δίδονται στους πρώτους ιδρυτές ενός οργανισμού. Αυτός ο τύπος μετοχής διαφέρει με μερικούς σημαντικούς τρόπους από το κοινό απόθεμα στη δευτερογενή αγορά. Οι βασικές διαφορές είναι (1) ότι τα αποθέματα ιδρυτών μπορούν να εκδοθούν μόνο στην ονομαστική τους αξία και (2) συνοδεύεται από χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης., επενδυτές) αραιώνεται. Με άλλα λόγια, οι τρέχοντες μέτοχοι χάνουν μέρος της ψήφου τους, όπως υπολογίζεται σε ποσοστιαία βάση.

Προκειμένου να αποφευχθεί ένα τέτοιο σενάριο, οι επενδυτές μπορούν να ζητήσουν από μια εταιρεία να συμπεριλάβει μια διάταξη που τους παρέχει αναλογικά δικαιώματα. Ο επενδυτής με το αναλογικό δικαίωμα μπορεί στη συνέχεια να διατηρήσει το ποσοστό του μεριδίου συμμετοχής και της ψήφου του, ακόμη και με την έκδοση νέων μετοχών.

Σημειώστε ότι το αναλογικό δικαίωμα δεν αποτελεί υποχρέωση και μπορεί να ασκηθεί κατά την κρίση του κατόχου του. Ορισμένοι επενδυτές με αναλογικά δικαιώματα ενδέχεται να επιλέξουν να μην ασκήσουν την επιλογή τους να επενδύσουν στους επόμενους γύρους χρηματοδότησης. Οι λόγοι για την εγκατάλειψη των δικαιωμάτων περιλαμβάνουν κακή απόδοση ή ανάπτυξη μιας εταιρείας, καθώς και εξαιρετικά μεγάλες πρόσθετες επενδύσεις που απαιτούνται για τη διατήρηση του αρχικού ποσοστού ιδιοκτησίας.

Επιπλέον, σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές δεν λαμβάνουν αναλογικά δικαιώματα. Ορισμένες εταιρείες επιλέγουν να παραχωρήσουν τέτοια δικαιώματα σε πολύτιμους επενδυτές που έχουν επηρεάσει σημαντικά την επιχείρηση.

Τα αναλογικά δικαιώματα γενικά χορηγούνται ή ζητούνται από επενδυτές που επενδύουν σε πρώτους γύρους χρηματοδότησης Σειρά Α Χρηματοδότηση Σειρά Α χρηματοδότηση (επίσης γνωστή ως σειρά Α γύρος ή χρηματοδότηση σειρά Α) είναι ένα από τα στάδια της άντλησης κεφαλαίων διαδικασία από μια εκκίνηση. Ουσιαστικά, η σειρά Α γύρος είναι το δεύτερο στάδιο χρηματοδότησης εκκίνησης και το πρώτο στάδιο χρηματοδότησης επιχειρηματικών κεφαλαίων. . Οι επενδυτές συχνά δεν είναι διατεθειμένοι να ασκήσουν τα δικαιώματά τους στα μεταγενέστερα στάδια χρηματοδότησης λόγω του υψηλού απαιτούμενου επενδυτικού ποσού.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με το δικαίωμα κατ 'αναλογία Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Angel Investor Angel Investor Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που παρέχει κεφάλαιο για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις με αντάλλαγμα τα ίδια κεφάλαια ή μετατρέψιμο χρέος. Μπορούν να παρέχουν μια εφάπαξ επένδυση ή μια συνεχή εισφορά κεφαλαίου για να βοηθήσουν την επιχείρηση να περάσει στα δύσκολα αρχικά στάδια.
  • Προνομιούχες Μετοχές Προνομιούχες Μετοχές Προνομιούχες μετοχές (προνομιούχες μετοχές, προνομιούχες μετοχές) είναι η κατηγορία ιδιοκτησίας μετοχών σε μια εταιρεία που έχει αξίωση προτεραιότητας επί των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας έναντι κοινών μετοχών. Οι μετοχές είναι πιο ανώτερες από τις κοινές μετοχές, αλλά είναι πιο κατώτερες σε σχέση με το χρέος, όπως τα ομόλογα.
  • Proxy Vote Proxy Vote Το Proxy Vote είναι μια αντιπροσωπεία εξουσίας ψήφου σε έναν εκπρόσωπο εξ ονόματος του αρχικού κατόχου της ψήφου. Το κόμμα που λαμβάνει την εξουσία ψήφου είναι γνωστό ως πληρεξούσιος και ο αρχικός κάτοχος ψήφου είναι γνωστός ως ο κύριος κύριος. Η ιδέα είναι σημαντική στις χρηματοπιστωτικές αγορές και ιδιαίτερα στις δημόσιες εταιρείες
  • Έκδοση δικαιωμάτων Έκδοση δικαιωμάτων Ένα ζήτημα δικαιωμάτων είναι μια προσφορά δικαιωμάτων στους υφιστάμενους μετόχους μιας εταιρείας που τους δίνει την ευκαιρία να αγοράσουν επιπλέον μετοχές απευθείας από την εταιρεία σε μειωμένη τιμή

Πρόσφατες δημοσιεύσεις