Αμοιβαίο Κεφάλαιο No-Transaction-Fee (NTF) - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί

Το αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς συναλλαγή (NTF) αναφέρεται σε αμοιβαία κεφάλαια που δεν χρεώνουν τέλη συναλλαγών για τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται. Είναι επίσης γνωστά ως αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τις μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς συναλλαγή χωρίς αμοιβή χωρίς πληρωμή προμήθειας πωλήσεων, η οποία είναι ευνοϊκή για αυτούς. Ο αριθμός των παρόχων αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς συναλλαγή-αμοιβή αυξάνεται συνεχώς. Παραδείγματα ορισμένων από τους παρόχους κεφαλαίων και τους μεσίτες περιλαμβάνουν το Vanguard Vanguard Group Το Vanguard Group είναι ένας ιδιόκτητος διαχειριστής επενδύσεων που ιδρύθηκε από τον John C. Bogle την 1η Μαΐου 1975. Βρίσκεται στο Malvern της Πενσυλβανίας, η Vanguard είναι ο μεγαλύτερος πάροχος αμοιβαίων κεφάλαια και είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος χρηματικών συναλλαγών στον κόσμο μετά το iShares του BlackRock. Ο Vanguard προσφέρει επίσης μεσιτεία, Charles Schwab και T. Rowe Price.

Αμοιβαίο Κεφάλαιο Χωρίς Συναλλαγή (NTF)

Περίληψη

  • Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς συναλλαγή (NTF) αναφέρονται σε αμοιβαία κεφάλαια που δεν χρεώνουν τέλη συναλλαγής όταν πραγματοποιούνται συναλλαγές.
  • Τα τέλη συναλλαγής είναι προμήθειες πωλήσεων (φορτίο πωλήσεων) που καταβάλλονται σε τρίτους μεσίτες όταν πραγματοποιείται μια συναλλαγή. Αποθαρρύνει τις κερδοσκοπικές και βραχυπρόθεσμες συναλλαγές.
  • Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς συναλλαγή-αμοιβή ωφελούν τους επενδυτές με χαμηλότερο επενδυτικό κόστος.

Τέλη αμοιβαίου κεφαλαίου και συναλλαγών

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα επενδυτικό μέσο που περιέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με μετοχές, ομόλογα Εταιρικά ομόλογα Τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από εταιρείες και συνήθως λήγουν εντός 1 έως 30 ετών. Αυτά τα ομόλογα προσφέρουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα κρατικά ομόλογα αλλά ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Τα εταιρικά ομόλογα μπορούν να κατηγοριοποιηθούν σε ομάδες, ανάλογα με τον τομέα της αγοράς στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία και άλλους τίτλους. Παρέχει στους επενδυτές ευκαιρίες να επενδύσουν σε χαρτοφυλάκια που διαχειρίζονται επαγγελματίες χρηματοοικονομικών σε μικρές ποσότητες με χαμηλό κόστος.

Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως χρεώνουν προμήθειες από επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων προμηθειών πώλησης, προμηθειών εξαργύρωσης, αμοιβών ανταλλαγής, χρεώσεων λογαριασμού και προμηθειών αγοράς. Ορισμένες από τις χρεώσεις είναι εφάπαξ κόστος και μερικές αλλάζονται όταν πραγματοποιείται κάποια ενέργεια. Τα τέλη συναλλαγής αναφέρονται συνήθως στις προμήθειες πωλήσεων ή / και στα τέλη αγοράς.

Μια προμήθεια πωλήσεων (επίσης γνωστή ως φόρτωση πωλήσεων) καταβάλλεται σε τρίτο μεσίτη κάθε φορά που πραγματοποιείται συναλλαγή αγοράς ή πώλησης. Υπολογίζεται συνήθως ως ποσοστό της αξίας συναλλαγής. Ένα φορτίο front-end χρεώνεται κατά τη στιγμή της αγοράς και ένα φορτίο back-end χρεώνεται κατά τη στιγμή της πώλησης.

Το φορτίο πωλήσεων αποθαρρύνει τις κερδοσκοπικές και βραχυπρόθεσμες συναλλαγές, οι οποίες συμβάλλουν στην προστασία των μακροπρόθεσμων επενδυτών. Η συχνή διαπραγμάτευση αυξάνει επίσης την απαίτηση ρευστότητας για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και μπορεί να μειώσει την απόδοση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να διατηρεί μεγάλα χρηματικά διαθέσιμα για συναλλαγές αντί να πραγματοποιεί επενδύσεις.

Παρά τα οφέλη του, το φορτίο πωλήσεων, ως κόστος επένδυσης, μειώνει την καθαρή απόδοση ενός επενδυτή. Τα κεφάλαια που χρεώνουν χαμηλότερα ή καθόλου τέλη συναλλαγής είναι γενικά πιο ευνοϊκά για τους επενδυτές. Ειδικά όταν οι συναλλαγές γίνονται σε μεγάλες τιμές, μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά.

Πώς λειτουργούν τα αμοιβαία κεφάλαια NTF

Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς συναλλαγή είναι αμοιβαία κεφάλαια που δεν χρεώνουν προμήθεια πωλήσεων. Συνήθως, οι εταιρείες επενδύσεων διανέμουν αμοιβαία κεφάλαια NTF σε επενδυτές απευθείας αντί μέσω τρίτων. Αποφεύγει την επιβάρυνση των πωλήσεων από τρίτους.

Καθώς οι επενδυτές αναζητούν επενδυτικές ευκαιρίες με χαμηλότερο κόστος, όλο και περισσότεροι μεσίτες αρχίζουν επίσης να προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια NTF. Ο Charles Schwab και το E-Trade είναι δύο μεγάλοι μεσίτες που προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια NTF.

Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς συναλλαγή-αμοιβή ωφελούν τους επενδυτές με χαμηλότερο επενδυτικό κόστος. Ας υποθέσουμε ότι υπάρχουν δύο αμοιβαία κεφάλαια και το καθένα αποφέρει απόδοση 10% για ένα έτος. Ένα από τα ταμεία είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο NTF και το άλλο χρεώνει φορτίο 3% front-end. Εάν ένας επενδυτής επενδύσει 100.000 $ στο αμοιβαίο κεφάλαιο NTF στις αρχές του έτους, η αξία του θα είναι 110.000 $ στο τέλος του έτους.

Εάν ο επενδυτής ζητήσει το ταμείο φόρτωσης, θα λάβει τελικά 107.000 $ (110.000 $ - 100.000 $ * 3%) στο λογαριασμό του αφού πληρώσει το φορτίο πωλήσεων 3%. Το ταμείο φόρτωσης δημιουργεί καθαρή απόδοση 7%, χαμηλότερη από το 10% του αμοιβαίου κεφαλαίου NTF.

Η απουσία προμηθειών πωλήσεων σε αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς συναλλαγή-αμοιβή δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν άλλες χρεώσεις ή χρεώσεις για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα αμοιβαία κεφάλαια φέρουν επίσης λειτουργικές αμοιβές, π.χ., για παράδειγμα, διαχειριστικές αμοιβές Διαχειριστικές αμοιβές Οι αμοιβές διαχείρισης είναι αμοιβές που καταβάλλονται σε επαγγελματίες που έχουν αναλάβει τη διαχείριση επενδύσεων για λογαριασμό ενός πελάτη. Συνήθως προσδιορίζεται ως ποσοστό του συνόλου, τέλη κινήτρων, τέλη φύλαξης και ούτω καθεξής. Τα τέλη χρεώνονται συνήθως σε ετήσια βάση.

Κατά την αξιολόγηση του συνολικού τους επενδυτικού κόστους, οι επενδυτές πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη τα τέλη. Επιπλέον, οι επενδυτές πρέπει να κάνουν επενδυτικές επιλογές βασισμένες περισσότερο στην ανοχή κινδύνου, τον επενδυτικό ορίζοντα, την απαίτηση ρευστότητας και πολλούς άλλους παράγοντες, αλλά όχι μόνο στο επενδυτικό κόστος.

Παραδείγματα αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς συναλλαγή (NTF)

Ο Όμιλος Vanguard - ο μεγαλύτερος πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο - προσφέρει πολλές επιλογές αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς συναλλαγές. Τα περισσότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard προσφέρονται από τη μεσιτική μονάδα της, Vanguard Brokerage Services, χωρίς προμήθειες.

Ορισμένα από τα κεφάλαιά του φέρουν ειδικά τέλη αγοράς / εξαγοράς για την κάλυψη υψηλού κόστους συναλλαγής, καθώς και αποθαρρύνουν τις συχνές κερδοσκοπικές συναλλαγές. Η κερδοσκοπία είναι η αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρηματοοικονομικού μέσου με την ελπίδα ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου ή του χρηματοοικονομικού μέσου θα αυξηθεί μελλοντικός. . Οι υπηρεσίες μεσιτείας Vanguard προσφέρουν επίσης ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια NTF από άλλες εταιρείες. Για τέτοια χρήματα, οι ηλεκτρονικές παραγγελίες είναι δωρεάν, αλλά ενδέχεται να ισχύουν χρεώσεις για τις παραγγελίες που πραγματοποιούνται μέσω τηλεφώνου σε ορισμένες περιπτώσεις.

Το ClearBridge Aggressive Growth Fund αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο εταιρειών με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης. Το μέγιστο φορτίο πωλήσεων του ταμείου φτάνει το 5,75%, αλλά προσφέρει διαφορετικά επίπεδα εκπτώσεων.

Υπάρχουν πολλές επιλογές για τους επενδυτές να αγοράσουν το κεφάλαιο χωρίς προμήθειες συναλλαγής. Ορισμένοι μεσίτες έκπτωσης προσφέρουν το ταμείο χωρίς να χρεώνουν τέλη συναλλαγής. Ο Charles Schwab δεν χρεώνει ένα φορτίο πωλήσεων σε επενδύσεις άνω των 100 $ μέσω της πλατφόρμας μεσιτείας στο αμοιβαίο κεφάλαιο.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

  • Αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού και κλειστού τύπου Αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου έναντι κλειστού τύπου Πολλοί επενδυτές θεωρούν τα αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού και κλειστού τύπου παρόμοια λόγω και των δύο αμοιβαίων κεφαλαίων που τους επιτρέπουν έναν τρόπο χαμηλού κόστους για να συγκεντρώσουν κεφάλαια μαζί και
  • Αναλογία δαπανών διαχείρισης (MER) Αναλογία δαπανών διαχείρισης (MER) Ο δείκτης δαπανών διαχείρισης (MER) - αναφέρεται επίσης απλώς ως λόγος εξόδων - είναι το τέλος που πρέπει να καταβάλουν οι μέτοχοι ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου (ETF) . Ο MER πηγαίνει προς τα συνολικά έξοδα που χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση τέτοιων κεφαλαίων.
  • Επιτροπή Επιτροπή Η Επιτροπή αναφέρεται στην αποζημίωση που καταβάλλεται σε έναν υπάλληλο μετά την ολοκλήρωση μιας εργασίας, η οποία, συχνά, πωλεί έναν ορισμένο αριθμό προϊόντων ή υπηρεσιών
  • Investment Horizon Investment Horizon Investment Horizon είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του χρονικού διαστήματος που ένας επενδυτής στοχεύει να διατηρήσει το χαρτοφυλάκιό του προτού πουλήσει τους τίτλους του για κέρδος. Ο επενδυτικός ορίζοντας ενός ατόμου επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες. Ωστόσο, ο πρωταρχικός καθοριστικός παράγοντας είναι συχνά το ποσό του κινδύνου που ο επενδυτής

Πρόσφατες δημοσιεύσεις