Μεροληψία ανθεκτικότητας - Επισκόπηση, παραδείγματα, τύποι γνωστικών προκαταλήψεων

Η μεροληψία αντοχής είναι η υποσυνείδητη τάση για πρόβλεψη παρελθόντων γεγονότων ή συμβάντων στο μέλλον. Με άλλα λόγια, η ανθεκτικότητα είναι ένας τύπος γνωστικής προκατάληψης Γνωσιακή προκατάληψη Μια γνωστική προκατάληψη είναι ένα σφάλμα στη γνώση που προκύπτει στη λογική ενός ατόμου όταν παίρνει μια απόφαση είναι λανθασμένο λόγω των προσωπικών του πεποιθήσεων. Τα γνωστικά λάθη διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη θεωρία χρηματοοικονομικής συμπεριφοράς με την υπόθεση ότι οι προηγούμενες τάσεις θα συνεχιστούν στο μέλλον. Ο όρος μεροληψία ανθεκτικότητας χρησιμοποιείται συνήθως στη συμπεριφορική χρηματοδότηση. Περιλαμβάνει επίσης τις επακόλουθες επιπτώσεις στις αγορές. Επικεντρώνεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές δεν είναι πάντα λογικοί και προβλέψεις.

Διάγραμμα μεροληψίας ανθεκτικότητας

Επιπτώσεις της μεροληψίας ανθεκτικότητας

Η μεροληψία ανθεκτικότητας μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τη λήψη αποφάσεων για τους επενδυτές. Για να διευκρινίσετε το θέμα, φανταστείτε έναν επενδυτή που πιστεύει ότι μια εταιρεία που έχει τακτικά υψηλότερες επιδόσεις αναλυτών για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου του κέρδος της εταιρείας. Το EPS μετρά ότι το κέρδος κάθε κοινής μετοχής θα συνεχίσει να το κάνει επ 'αόριστον. Φανταστείτε λοιπόν ότι το ανταγωνιστικό τοπίο σε μια βιομηχανία αλλάζει και η εταιρεία δεν αλλάζει το επιχειρηματικό της μοντέλο IB Pitchbook - Business Model, Forecast, Ownership Το επιχειρηματικό μοντέλο κάθε εταιρείας είναι μοναδικό και η εκτέλεση των βασικών δραστηριοτήτων τους είναι ο τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία αποκτά την ανταγωνιστική της πλεονέκτημα. Είναι επιτακτική ανάγκη ένας επενδυτής τραπεζίτης να αποκτήσει μια ισχυρή κατανόηση της επιχείρησης,πώς είναι σε απάντηση. Με την πάροδο του χρόνου, αυτή η εταιρεία θα άρχιζε να έχει χαμηλές επιδόσεις και θα αποδειχθεί κακή επένδυση.

Σε αυτό το παράδειγμα, η χρήση του παρελθόντος ως αναφοράς για το μέλλον δεν ήταν καλή ιδέα. Αντ 'αυτού, ένας επενδυτής πρέπει να προσβλέπει σε αυτό που μπορεί να συμβεί στο μέλλον, ανεξάρτητα από το παρελθόν.

Παράδειγμα μεροληψίας ανθεκτικότητας

Αμερικανικές αγορές Dow Jones Industrial Average (DJIA) Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA), που συνήθως αναφέρεται επίσης ως "the Dow Jones" ή απλά "the Dow", είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένους δείκτες χρηματιστηρίου. σημαντική ανάπτυξη, με τα αποθέματα να αποδίδουν άνευ προηγουμένου αποδόσεις λόγω της αναπτυσσόμενης αγοράς και της αναπτυσσόμενης οικονομίας Οικονομία της αγοράς Η οικονομία της αγοράς ορίζεται ως ένα σύστημα όπου η παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών καθορίζεται σύμφωνα με τις μεταβαλλόμενες επιθυμίες και ικανότητες της αγοράς. και τρέχων φοιτητής επιχειρήσεων που πρόσφατα ενδιαφέρθηκε να επενδύσει. Παρατηρεί τα εντυπωσιακά κέρδη σε ένα απόθεμα που ονομάζεται "Finance About Corporate Finance Institute® (Finance) Finance - Corporate Finance Institute® - είναι παγκόσμιος ηγέτης στα διαδικτυακά μαθήματα χρηματοδότησης και πιστοποιήσεις σε χρηματοοικονομικά πρίπλασμα,αποτίμηση, χρηματοοικονομική ανάλυση », η οποία σημείωσε αύξηση τιμών κατά 15% σε ετήσια βάση. Ο John καταλήγει στο συμπέρασμα ότι αν επενδύσει 10.000 $ στο απόθεμα σήμερα, δεδομένου του YoY από έτος σε έτος (Year over Year) Το YoY σημαίνει Year over Year και είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικής ανάλυσης που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση δεδομένων χρονοσειρών. Χρήσιμος για τη μέτρηση της ανάπτυξης, ανιχνεύοντας τάσεις κέρδους 15% στο απόθεμα, θα καταλήξει με 20.000 $ σε πέντε χρόνια.

Στο παραπάνω παράδειγμα, ο John παρουσιάζει προκατάληψη αντοχής. Υποθέτει ότι, δεδομένου ότι το απόθεμα των Χρηματοοικονομικών σημείωσε αύξηση 15% ετησίως, θα συνεχίσει να το κάνει στο προβλέψιμο μέλλον. Η αλήθεια είναι ότι η προηγούμενη απόδοση του αποθέματος δεν είναι απαραίτητα ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.

Μελέτες περιπτώσεων μεροληψίας ανθεκτικότητας

Παρακάτω αναφέρονται δύο γνωστές εταιρείες που απέτυχαν να καινοτομήσουν ή να αλλάξουν το επιχειρηματικό τους μοντέλο σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο επιχειρηματικό περιβάλλον, το οποίο αποδόθηκε στην προκατάληψη αντοχής, που οδήγησε στο θάνατό τους:

Blockbuster

Ιδρύθηκε το 1985, το Blockbuster ήταν μια από τις πιο εικονικές μάρκες στον χώρο ενοικίασης βίντεο. Η Blockbuster, στο αποκορύφωμά της, απασχολούσε περισσότερα από 84.000 άτομα σε όλο τον κόσμο και υπερηφάνησε πάνω από 9.000 καταστήματα. Η εταιρεία, τυφλωμένη από την επιτυχία της στον χώρο ενοικίασης βίντεο, απέτυχε να μεταβεί σε ένα ψηφιακό επιχειρηματικό μοντέλο και υπέβαλε αίτηση πτώχευσης το 2010.

Κατά ειρωνικό τρόπο, το Netflix πλησίασε το Blockbuster το 2000 με μια προσφορά να πουλήσει την εταιρεία τους για 50 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, ο Διευθύνων Σύμβουλος Διευθύνων Σύμβουλος Ο Διευθύνων Σύμβουλος, συντομογραφία του Διευθύνοντος Συμβούλου, είναι το υψηλότερο άτομο σε μια εταιρεία ή οργανισμό. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι υπεύθυνος για τη συνολική επιτυχία ενός οργανισμού και για τη λήψη ανώτατων διοικητικών αποφάσεων. Διαβάστε μια περιγραφή εργασίας του Blockbuster που πίστευε ότι το Netflix ήταν μια πολύ μικρή εξειδικευμένη επιχείρηση. Σήμερα, το Netflix μετρά πάνω από 100 εκατομμύρια συνδρομητές παγκοσμίως με έσοδα άνω των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Παιχνίδια R Us

Η Toys R Us ιδρύθηκε το 1957 και ήταν μια παγκοσμίως γνωστή αλυσίδα καταστημάτων παιχνιδιών. Στις αρχές της δεκαετίας του 2000, η ​​Toys R Us τα πήγε πολύ καλά στα καταστήματά της. Αλλά ακόμη και με την εμφάνιση εταιρειών ηλεκτρονικού εμπορίου όπως η Amazon, η Toys R Us αποφάσισε να εμμείνει στο παραδοσιακό επιχειρηματικό της μοντέλο και να μην ακολουθήσει παρουσία στο ηλεκτρονικό εμπόριο. Η Toys R Us έχασε την ευκαιρία να δημιουργήσει τη δική της πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου και, ως αποτέλεσμα, η εταιρεία υπέβαλε πτώχευση τον Σεπτέμβριο του 2017.

Βασικές επιλογές

Η μεροληψία αντοχής μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τόσο τους επενδυτές όσο και τις επιχειρήσεις. Οι εταιρείες και τα άτομα που είναι σε θέση να αποφύγουν τη μεροληψία ανθεκτικότητας αμφισβητούν συνεχώς τις μελλοντικές υποθέσεις ρυθμού ανάπτυξης. Οι εταιρείες που έχουν παγιδευτεί στην προκατάληψη αντοχής και δεν αλλάζουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα σε ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον υπόκεινται σε αποτυχία.

Σχετικές αναγνώσεις

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με την ανθεκτικότητα στο Durability Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Επιβεβαίωση μεροληψίας Επιβεβαίωση μεροληψίας Επιβεβαίωση μεροληψίας είναι η τάση των ανθρώπων να δίνουν ιδιαίτερη προσοχή σε πληροφορίες που επιβεβαιώνουν την πεποίθησή τους και αγνοούν πληροφορίες που έρχονται σε αντίθεση. Αυτός είναι ένας τύπος προκατάληψης στη συμπεριφορική χρηματοδότηση που περιορίζει την ικανότητά μας να λαμβάνουμε αντικειμενικές αποφάσεις.
  • Αφηγηματική πλάνη Αφηγηματική πλάνη Ένα από τα όρια στην ικανότητά μας να αξιολογούμε αντικειμενικά τις πληροφορίες είναι αυτό που ονομάζεται αφηγηματική πλάνη. Αγαπάμε τις ιστορίες και αφήνουμε την προτίμησή μας για μια καλή ιστορία να καλύπτει τα γεγονότα και την ικανότητά μας να λαμβάνουμε ορθές αποφάσεις. Αυτή είναι μια σημαντική έννοια στη συμπεριφορική χρηματοδότηση.
  • Κατάλογος γνωστικών προκαταλήψεων Γνωστική προκατάληψη Η γνωστική προκατάληψη είναι ένα σφάλμα στη γνώση που προκύπτει στη λογική ενός ατόμου όταν παίρνει μια απόφαση είναι λανθασμένο λόγω των προσωπικών του πεποιθήσεων. Τα γνωστικά λάθη παίζουν σημαντικό ρόλο στη θεωρία χρηματοοικονομικής συμπεριφοράς
  • Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel για παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις