Καθυστερημένο Προθεσμιακό Δάνειο (DDTL) - Επισκόπηση, Δομή, Οφέλη

Ένα δάνειο με καθυστέρηση ανάληψης δανεισμού (DDTL) είναι μια επιλογή δανείου διάρκειας με διαπραγμάτευση όπου οι δανειολήπτες μπορούν να ζητήσουν πρόσθετα κεφάλαια μετά την ολοκλήρωση της περιόδου ανάληψης του δανείου. Τα προθεσμιακά δάνεια ανάληψης διαρθρώνονται με ένα μέγιστο ποσό δανείου που μπορεί να προσεγγιστεί σε ένα συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο, που ονομάζεται περίοδος κλήρωσης.

Καθυστερημένο Προθεσμιακό Δάνειο (DDTL)

Η καθυστερημένη περίοδος ανάληψης είναι μια εκτεταμένη περίοδος ανάληψης, που συνήθως προσφέρεται σε δανειολήπτες με καλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας Αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι μια άποψη ενός συγκεκριμένου πιστωτικού οργανισμού σχετικά με την ικανότητα και την προθυμία μιας οντότητας (κυβέρνηση, επιχείρηση ή άτομο) να εκπληρώσει την οικονομική της υποχρεώσεις στην πληρότητα και εντός των καθορισμένων προθεσμιών. Η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας δηλώνει επίσης την πιθανότητα ο οφειλέτης να προεπιλεγεί. . Τέτοια δάνεια διαφέρουν από άλλους τύπους δανείων όπου το πλήρες ποσό δίνεται ταυτόχρονα στον οφειλέτη.

Περίληψη

  • Τα προθεσμιακά δάνεια επιτρέπουν στους δανειολήπτες να έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια κατά τη διάρκεια μιας περιόδου κλήρωσης. Ένας όρος καθυστερημένης κλήρωσης διαπραγματεύεται μεταξύ του δανειολήπτη και του δανειστή.
  • Τα DDTLs είναι σημαντικά εργαλεία χρηματοδότησης για εταιρείες που πραγματοποιούν εξαγορές, αγορά κεφαλαιουχικών δαπανών και αναχρηματοδότηση χρέους.
  • Τα δάνεια DDTL είναι πλέον κοινά στην κοινοπρακτική αγορά δανείων με μοχλό, η οποία έχει αλλάξει τη δομή της αυξάνοντας το εύρος των χρήσεών της και τη διάρκεια δέσμευσης.

Πώς διαρθρώνονται τα καθυστερημένα προθεσμιακά δάνεια

Τα καθυστερημένα προθεσμιακά δάνεια περιλαμβάνουν μια «χρέωση εισιτηρίων» - μια αμοιβή που καταβάλλεται από τον δανειολήπτη στον δανειστή. Το ποσό της αμοιβής συσσωρεύεται στο τμήμα του αχρησιμοποίητου δανείου έως ότου το δάνειο είτε χρησιμοποιηθεί πλήρως, τερματιστεί από τον δανειολήπτη, ή λήξει η περίοδος δέσμευσης.

Τα DDTL περιλαμβάνουν επίσης προκαταβολή, η οποία συνήθως καταβάλλεται στον δανειστή κατά την ημερομηνία λήξης του δανείου. Μια προκαταβολή είναι ένα ποσοστό του ποσού του δανείου, και ο δανειολήπτης οφείλει τελικά το πλήρες ποσό του όρου δανείου στον δανειστή κατά τη λήξη.

Ορισμένες προκαταβολές DDTL καταβάλλονται κατά την εμφάνιση κάθε ημερομηνίας χρηματοδότησης DDTL και όχι κατ 'αποκοπή ποσό κατά την ημερομηνία κλεισίματος Σε τέτοιες περιπτώσεις, η αμοιβή θα βασίζεται στο τμήμα του δανείου που έχει ήδη χρηματοδοτηθεί πριν από την επόμενη ημερομηνία χρηματοδότησης.

Οφέλη των καθυστερημένων προθεσμιακών δανείων

1. Χαμηλότερες πληρωμές τόκων

Τα καθυστερημένα προθεσμιακά δάνεια ωφελούν τον οφειλέτη επιτρέποντάς τους να πληρώσουν λιγότερους τόκους. Η ίδια η περίοδος κλήρωσης επιτρέπει στους δανειολήπτες να ζητούν χρήματα μόνο όταν χρειάζεται. Ως εκ τούτου, αποφεύγουν την καταβολή τόκων σε ένα εφάπαξ ποσό μετρητών που μπορεί να μην χρησιμοποιούν για πολλούς μήνες.

2. Περισσότερος χρόνος για να ζητήσετε επιπλέον χρήματα

Με την παράταση της περιόδου ανάληψης, οι δανειολήπτες απολαμβάνουν περισσότερο χρόνο για να ζητήσουν πρόσθετα χρήματα χωρίς την πίεση να αποσύρουν ένα εφάπαξ ποσό πριν από την προθεσμία τους. Η παρατεταμένη περίοδος επιτρέπει περισσότερη ευελιξία γύρω από τη χρήση δανείου που ικανοποιεί τις μεταβαλλόμενες ανάγκες του δανειολήπτη.

Εφαρμογές DDTL

Ιστορικά, τα καθυστερημένα προθεσμιακά δάνεια υπήρχαν κυρίως στη μεσαία αγορά, όπου οι δανειστές ήταν άνετοι κρατώντας μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις. Τακτοποιήθηκαν για δανειολήπτες που επιθυμούσαν να εξασφαλίσουν μια μεγάλη ικανότητα δανείου - συχνά για να χρηματοδοτήσουν μια εξαγορά - αλλά δεν ήθελαν να αναλάβουν άμεσο χρέος ή πρόσθετο τόκο μέχρι να χρειαστούν τα χρήματα.

Πρόσφατα, με τα DDTL να μεταναστεύουν «υψηλού επιπέδου», εμφανίζονται στην ευρύτερη, κοινοπρακτική δανειακή αγορά δανεισμού Syndicated Loan Ένα κοινοπρακτικό δάνειο προσφέρεται από μια ομάδα δανειστών που συνεργάζονται για να παρέχουν πίστωση σε έναν μεγάλο δανειολήπτη. Ο δανειολήπτης μπορεί να είναι μια εταιρεία, ένα μεμονωμένο έργο ή μια κυβέρνηση. Κάθε δανειστής στην κοινοπραξία συνεισφέρει μέρος του ποσού του δανείου και όλοι συμμετέχουν στον κίνδυνο δανεισμού. Ένας από τους δανειστές ενεργεί ως διευθυντής. Οι συμφωνίες είναι τώρα μεγαλύτερες σε μέγεθος και προσφέρουν μεγαλύτερες περιόδους ανάληψης υποχρεώσεων, βοηθώντας πρώην [και τις χρήσεις καθυστερημένων αναλήψεων δανείων.

Τα DDTLs χρησιμοποιούνται συνήθως από μεγάλες εταιρείες για την ολοκλήρωση πολλών συναλλαγών στις οποίες αγοράζουν κεφάλαια, αναχρηματοδοτούν χρέη ή κάνουν πολλαπλές εξαγορές.

Πρόσθετες εκτιμήσεις

Προτού επεκταθεί η χρήση των DDTL για να περιλαμβάνει πολλαπλούς σκοπούς, συνήθως χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση μιας μεμονωμένης απόκτησης που έγινε γνωστή στον δανειστή πριν από την ημερομηνία λήξης του δανείου. Ως εκ τούτου, η διάρκεια δέσμευσης της καθυστερημένης περιόδου κλήρωσης θα ρυθμιστεί ώστε να ταιριάζει με το κλείσιμο της εξαγοράς υπό εξέταση. Συνήθως θα ήταν τρεις μήνες, όπου η εταιρεία περιοριζόταν σε μία ανάληψη κεφαλαίων για την ολοκλήρωση της εξαγοράς.

Με τις πρόσφατες εκτεταμένες χρήσεις των DDTL σε πολλαπλές εξαγορές, κεφαλαιουχικές δαπάνες κεφαλαιουχικές δαπάνες Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναφέρονται σε κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία για την αγορά, βελτίωση ή συντήρηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας ή της ικανότητας της εταιρείας. Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως φυσικά και έχουν ωφέλιμη ζωή για περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους. , αναχρηματοδότηση δανείων και άλλους εξελισσόμενους σκοπούς, οι περίοδοι ανάληψης υποχρεώσεων αυξάνονται σημαντικά. Η μέση περίοδος καθυστερημένης κλήρωσης είναι τώρα εννέα μήνες, έως και 18 μήνες.

Οι δανειστές γίνονται επίσης πιο ευέλικτοι επιτρέποντας πολλαπλές αναλήψεις χρημάτων κατά τη διάρκεια της καθυστερημένης περιόδου. Οι κληρώσεις επιτρέπονται με μια «καλή πίστη προσδοκία» ότι τα χρήματα θα χρησιμοποιηθούν για τον συμφωνημένο λόγο.

Οι διευρυμένες χρήσεις του DDTL συμβάλλουν επίσης σε περισσότερες διαπραγματεύσεις για άλλα παραδοσιακά έθιμα που περιβάλλουν το δάνειο. Τώρα που τα έσοδα από δάνεια χρησιμοποιούνται για σκοπούς διαφορετικούς από τις εξαγορές, οι δανειστές θέλουν να διασφαλίσουν την ακριβή αναπαράσταση κάθε χρήσης δανείου και την απουσία αθέτησης πληρωμής.

Επίσης, με καθυστερημένες περιόδους που έρχονται με μεγαλύτερα χρονικά περιθώρια δέσμευσης, οι δανειστές πιέζουν να καταργήσουν τυχόν σχετικές συνθήκες μέγιστου δείκτη μόχλευσης. Η παρουσία ενός μέγιστου δείκτη μόχλευσης τείνει να περιορίσει το ποσό του χρέους που μπορεί να διατηρήσει μια τράπεζα σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια ή κεφάλαια. Λόγω της αυξημένης ευελιξίας γύρω από τα DDTL, η ικανότητα συμμόρφωσης με την αναλογία καθίσταται αβέβαιη και επανεξετάζεται η σημασία της.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

  • Εμπορική συμφωνία δανείου Εμπορική συμφωνία δανείου Μια εμπορική συμφωνία δανείου αναφέρεται σε συμφωνία μεταξύ δανειολήπτη και δανειστή όταν το δάνειο είναι για επιχειρηματικούς σκοπούς. Κάθε φορά που δανείζεται ένα σημαντικό χρηματικό ποσό, ένα άτομο ή οργανισμός πρέπει να συνάπτει σύμβαση δανείου. Ο δανειστής παρέχει τα χρήματα, υπό την προϋπόθεση ότι ο δανειολήπτης συμφωνεί με όλες τις προϋποθέσεις δανείου
  • Συμφωνίες χρέους Διαθήκες χρέους Οι όροι χρέους είναι περιορισμοί που οι δανειστές (πιστωτές, κάτοχοι χρέους, επενδυτές) θέτουν σε συμφωνίες δανεισμού για να περιορίσουν τις ενέργειες του δανειολήπτη (οφειλέτης).
  • Mortgage Recast Mortgage Recast Η αναδιατύπωση υποθηκών (επίσης γνωστή ως αναδιατύπωση δανείων ή επανεξόφληση) είναι μια στρατηγική με την οποία οι ιδιοκτήτες σπιτιού μπορούν να μειώσουν τις μηνιαίες πληρωμές ενυπόθηκων δανείων και να εξοικονομήσουν χρήματα
  • Δάνειο κεφαλαίου κίνησης Δάνειο κεφαλαίου κίνησης Τα δάνεια κεφαλαίου κίνησης είναι ένας τύπος βραχυπρόθεσμου δανείου που προσφέρεται από τράπεζα ή εναλλακτικό δανειστή για τη χρηματοδότηση των καθημερινών δραστηριοτήτων μιας εταιρείας. Ο στόχος της εργασίας

Πρόσφατες δημοσιεύσεις