Ονομαστικό κύριο ποσό - Επισκόπηση, παράδειγμα, εφαρμογές

Το πλασματικό βασικό ποσό αναφέρεται στο προκαθορισμένο ποσό δολαρίου σε ανταλλαγή επιτοκίου Ανταλλαγή επιτοκίου Η ανταλλαγή επιτοκίου είναι παράγωγο συμβόλαιο μέσω του οποίου δύο αντισυμβαλλόμενοι συμφωνούν να ανταλλάξουν ένα ρεύμα μελλοντικών πληρωμών τόκων με άλλο στο οποίο βασίζονται οι πληρωμές τόκων. Είναι η ονομαστική αξία που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των πληρωμών τόκων σε χρηματοοικονομικά μέσα.

Ονομαστικό κύριο ποσό

Το πλασματικό βασικό ποσό δεν αλλάζει χέρια και, ως εκ τούτου, κανένα μέρος δεν πληρώνει ή λαμβάνει το ποσό ανά πάσα στιγμή. Οι μόνες συναλλαγές που αλλάζουν χέρια μεταξύ των συναλλασσόμενων μερών είναι οι πληρωμές επιτοκίου. Ουσιαστικά, το πλασματικό κύριο ποσό είναι η αξία του περιουσιακού στοιχείου που κατέχει ένα άτομο.

Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο πληρώνει 1.000 $ για ένα ομόλογο, το πλασματικό κύριο ποσό του ομολόγου είναι ισοδύναμο με το ποσό που καταβλήθηκε για την αγορά του ομολόγου, δηλαδή. 1.000 $. Η πλασματική κύρια αξία αναφέρεται από διαφορετικά χρηματοοικονομικά μέσα, όπως ανταλλαγές, επιλογές Επιλογές: Κλήσεις και Πραγματοποιήσεις Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο από ένα συγκεκριμένο ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε καθορισμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή και μελλοντικά.

Περίληψη

  • Το πλασματικό κύριο ποσό είναι το υποτιθέμενο κύριο ποσό μιας χρηματοοικονομικής σύμβασης στο οποίο βασίζονται τα ανταλλαγμένα επιτόκια.
  • Είναι ένα θεωρητικό ποσό που δεν αλλάζει ποτέ χέρια μεταξύ των μερών.
  • Το πλασματικό κύριο ποσό χρησιμοποιείται ως ονομαστική αξία ενός χρηματοοικονομικού μέσου κατά τον υπολογισμό των οφειλόμενων τόκων.

Κατανόηση του πλασματικού βασικού ποσού

Το πλασματικό αρχικό ποσό είναι το υποτιθέμενο κύριο ποσό που χρησιμοποιείται ως το βασικό ποσό κατά τον υπολογισμό του ποσού που ανταλλάχθηκε. Το κύριο ποσό διαχωρίζεται λειτουργικά από τη συναλλαγή και τα μόνα πραγματικά στοιχεία της συναλλαγής είναι οι πληρωμές επιτοκίου.

Το πλασματικό κύριο ποσό είναι μια θεωρητική τιμή που χρησιμοποιείται μόνο κατά τον υπολογισμό των πληρωμών τόκων Έξοδα τόκων Τα έξοδα τόκων προκύπτουν από μια εταιρεία που χρηματοδοτεί μέσω χρεωστικών ή κεφαλαιακών μισθώσεων. Ο τόκος βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά μπορεί επίσης να υπολογιστεί μέσω του χρονοδιαγράμματος χρέους. Το πρόγραμμα πρέπει να περιγράφει όλα τα μεγάλα χρέη που έχει μια εταιρεία στον ισολογισμό της και να υπολογίζει τους τόκους πολλαπλασιάζοντας το. Κατά την πραγματοποίηση των πληρωμών τόκων, τα μέρη αναφέρονται σε έναν καθορισμένο δείκτη στο πλασματικό κεφάλαιο για μια υπόσχεση να πληρώσουν παρόμοια ποσά.

Οι πληρωτέοι τόκοι βασίζονται στο πλασματικό κύριο ποσό, το οποίο μπορεί να είναι σε οποιαδήποτε αξία. Επίσης, το πλασματικό βασικό ποσό δεν χρειάζεται να είναι χρηματική αξία και μπορεί να είναι ισοδύναμο με την αξία των συμμετοχικών κεφαλαίων.

Πρακτικό παράδειγμα

Ας υποθέσουμε ότι δύο μέρη, η Mary και ο John, συνάπτουν συμβατική συμφωνία για την ανταλλαγή πληρωμών τόκων μεταξύ τους. Η Mary κατέχει μια επένδυση αξίας 1 εκατομμυρίου $ και κερδίζει τόκο LIBOR + 1% κάθε μήνα. Δεδομένου ότι το LIBOR LIBOR LIBOR, το οποίο είναι αρκτικόλεξο του Interbank Offer Rate του Λονδίνου, αναφέρεται στο επιτόκιο που οι βρετανικές τράπεζες χρεώνουν άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για βραχυπρόθεσμο δάνειο που λήγει από μία ημέρα έως 12 μήνες στο μέλλον. Η LIBOR ενεργεί ως βάση συγκριτικής αξιολόγησης για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αλλάζει περιοδικά, οι πληρωμές τόκων που λαμβάνει η Mary δεν είναι σταθερές και αλλάζει με διακυμάνσεις στα επιτόκια της αγοράς.

Ο John, από την άλλη πλευρά, κατέχει μια παρόμοια επένδυση 1.000.000 δολαρίων που πληρώνει μηνιαίο επιτόκιο 2%. Οι πληρωμές τόκων που λαμβάνει ο John παραμένουν σταθερές καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Και τα δύο μέρη συμφωνούν να συνάψουν σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίου για την ανταλλαγή πληρωμών τόκων μεταξύ τους. Αυτό σημαίνει ότι η Mary θα λαμβάνει σταθερή πληρωμή 2% κάθε μήνα, ενώ ο John θα αρχίζει να λαμβάνει μεταβλητές πληρωμές τόκων κάθε μήνα με το ποσοστό Libor + 1%.

Δεδομένου ότι τα μέρη συμφωνούν μόνο να ανταλλάσσουν πληρωμές επιτοκίου, ο τόκος υπολογίζεται σε ένα κύριο ποσό 1.000.000 $. Το ποσό είναι το πλασματικό βασικό ποσό και είναι ένα θεωρητικό ποσό που δεν αλλάζει χέρια μεταξύ των αντισυμβαλλομένων.

Εάν το επιτόκιο LIBOR είναι 0,5% κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου, η Mary θα λάβει 15.000 $ σε πληρωμές τόκων (1.000.000 $ x (0,5% + 1%). Τον ίδιο μήνα, ο John θα λάβει 20.000 $ σε πληρωμές τόκων (1.000.000 x 2% $).

Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας ανταλλαγής επιτοκίων, η Mary θα πληρώσει τον John 15.000 $, ενώ ο John θα πληρώσει τη Mary 20.000 $. Οι συναλλαγές αντισταθμίζουν εν μέρει η μία την άλλη και ο Τζον οφείλει στη Mary $ 5.000 (20.000 $ - 15.000 $) σε πληρωμές τόκων.

Εφαρμογές του πλασματικού κύριου ποσού

Τα ακόλουθα είναι βασικά παραδείγματα επενδύσεων όπου χρησιμοποιείται το πλασματικό κεφάλαιο:

1. Ανταλλαγές επιτοκίου

Η ανταλλαγή επιτοκίων συμβαίνει όταν δύο μέρη δανείζουν κεφάλαια μεταξύ τους αλλά με διαφορετικούς όρους, δηλαδή, πρόγραμμα αποπληρωμής και επιτόκια. Βοηθά στη μετατόπιση του κινδύνου ή της απόδοσης μιας επένδυσης σε ένα άλλο μέρος, όπου μια επένδυση έρχεται με μεταβλητό ποσοστό απόδοσης, ενώ το άλλο μέρος προσφέρει ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης.

Ένας τέτοιος τύπος ρύθμισης ωφελεί το ένα μέρος, με το άλλο μέρος να υποστεί απώλεια. Το πλασματικό κύριο ποσό είναι το θεωρητικό ποσό στο οποίο βασίζονται οι πληρωμές τόκων. Το ποσό μπορεί να είναι οποιοδήποτε νόμισμα ή συνδυασμός νομισμάτων.

2. Συνολικές ανταλλαγές επιστροφής

Η συνολική ανταλλαγή απόδοσης είναι ένα χρηματοοικονομικό συμβόλαιο που μεταφέρει τον πιστωτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο αγοράς ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Σε ένα σύνολο ανταλλαγής επιστροφής, ένα μέρος πραγματοποιεί πληρωμές τόκων με βάση ένα σταθερό ή μεταβλητό επιτόκιο που πολλαπλασιάζεται με το πλασματικό κύριο ποσό συν αποσβέσεις.

Το άλλο μέρος στη σύμβαση υπολογίζει τις πληρωμές τόκων με βάση την απόδοση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, δηλαδή το εισόδημα που δημιουργείται συν την ανατίμηση κεφαλαίου, εάν υπάρχει. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι ένας δείκτης ομολόγων, δανείων ή ιδίων κεφαλαίων.

Η συνολική ανταλλαγή απόδοσης είναι δομημένη με τρόπο που τα μέρη κερδίζουν τόκους από ένα περιουσιακό στοιχείο αναφοράς χωρίς να το κατέχουν. Για παράδειγμα, εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι ομόλογο, το Μέρος Α θα πληρώσει στο Μέρος Β το επιτόκιο ΛΙΒΟΡ πολλαπλασιασμένο με το πλασματικό κύριο ποσό συν αποσβέσεις, ενώ το Μέρος Β θα πληρώσει στο Μέρος Α την επιστροφή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων που δημιουργούνται και του κεφαλαίου κέρδη του περιουσιακού στοιχείου.

Σχετικές αναγνώσεις

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Εφαρμοστέο ομοσπονδιακό επιτόκιο (AFR) Εφαρμοστέο ομοσπονδιακό επιτόκιο (AFR) Το εφαρμοστέο ομοσπονδιακό επιτόκιο (AFR) είναι το επιτόκιο που ισχύει για προσωπικά δάνεια. Είναι το ελάχιστο επιτόκιο που ισχύει για τέτοια δάνεια σύμφωνα με τη νομοθεσία των ΗΠΑ.
  • Έξοδα από τόκους Έξοδα από τόκους Τα έξοδα από τόκους προκύπτουν από μια εταιρεία που χρηματοδοτεί μέσω χρέους ή μισθώσεων κεφαλαίου. Ο τόκος βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά μπορεί επίσης να υπολογιστεί μέσω του χρονοδιαγράμματος χρέους. Το πρόγραμμα πρέπει να περιγράφει όλα τα μεγάλα χρέη που έχει μια εταιρεία στον ισολογισμό της και να υπολογίζει τους τόκους πολλαπλασιάζοντας το
  • Συμβόλαιο ανταλλαγής μετοχών Σύμβαση ανταλλαγής μετοχών Ένα συμβόλαιο ανταλλαγής ιδίων κεφαλαίων είναι ένα συμβόλαιο παραγώγου μεταξύ δύο μερών που περιλαμβάνει την ανταλλαγή ενός ρεύματος (σκέλος) ταμειακών ροών βάσει μετοχών που συνδέονται με την απόδοση ενός αποθέματος ή ενός δείκτη μετοχών με άλλο ρεύμα (σκέλος) των ταμειακών ροών σταθερού εισοδήματος.
  • Σύνθετοι τόκοι Σύνθετοι τόκοι Οι σύνθετοι τόκοι αναφέρονται σε πληρωμές τόκων που πραγματοποιούνται στο άθροισμα του αρχικού κεφαλαίου και των τόκων που είχαν ήδη καταβληθεί. Ένας ευκολότερος τρόπος σκέψης του σύνθετου τόκου είναι ότι είναι «τόκος επί τόκου», όπου το ποσό της πληρωμής τόκου βασίζεται σε αλλαγές σε κάθε περίοδο, αντί να καθορίζεται στο αρχικό κύριο ποσό.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις