Tuck-in Acquisition - Επισκόπηση, Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Μια απόκτηση εισιτηρίων περιλαμβάνει την απόκτηση μιας μικρότερης εταιρείας και την ενσωμάτωσή της στην πλατφόρμα του αγοραστή. Η απόκτηση περιουσιακών στοιχείων Η απόκτηση περιουσιακών στοιχείων είναι η αγορά μιας εταιρείας αγοράζοντας τα περιουσιακά της στοιχεία αντί της μετοχής της. Στις περισσότερες δικαιοδοσίες, η απόκτηση περιουσιακών στοιχείων συνήθως περιλαμβάνει επίσης την ανάληψη ορισμένων υποχρεώσεων. Ωστόσο, επειδή τα μέρη μπορούν να διαπραγματευτούν ποια περιουσιακά στοιχεία θα αποκτήσουν και ποιες υποχρεώσεις θα αναληφθούν, η συναλλαγή μπορεί να είναι πολύ πιο ευέλικτη είναι συνήθως μια μεγάλη εταιρεία που διαθέτει τη μεγάλη υποδομή που δεν διαθέτει η μικρότερη εταιρεία. Η μικρότερη εταιρεία έχει συνήθως έναν ισχυρό ιδιοκτήτη, αλλά δεν διαθέτει την υποδομή, τους διοικητικούς πόρους ή / και την πρόσβαση σε κεφάλαια που απαιτούνται για τη διευκόλυνση της ανάπτυξης. Αυτό το καθιστά πιθανό υποψήφιο για απορρόφηση σε μια πλατφόρμα μεγαλύτερης εταιρείας.

Απόκτηση Tuck-in

Ο αποκτών επιδιώκει την απόκτηση μικρότερων εταιρειών με στόχο την αύξηση των εσόδων του Έσοδα από πωλήσεις Τα έσοδα από πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. , μερίδιο αγοράς και πόροι. Μερικά παραδείγματα πόρων που μπορεί να ενδιαφέρει ο αποκτών περιλαμβάνουν τα άυλα περιουσιακά στοιχεία πνευματικής ιδιοκτησίας Σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι αναγνωρίσιμα, μη νομισματικά περιουσιακά στοιχεία χωρίς φυσική ουσία. Όπως όλα τα περιουσιακά στοιχεία, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι αυτά που αναμένεται να αποφέρουν οικονομικές αποδόσεις για την εταιρεία στο μέλλον. Ως μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο, αυτή η προσδοκία εκτείνεται πέραν του ενός έτους. ,ιδιόκτητη τεχνολογία και συμπληρωματικές σειρές προϊόντων.

Tuck-in Acquisitions εναντίον Bolt-on Acquisitions

Τόσο οι αποκτήσεις εισόδου όσο και οι εξαγορές συμβαίνουν όταν μια μεγαλύτερη εταιρεία απορροφά μια μικρότερη εταιρεία μέσω μιας διαδικασίας συγχώνευσης και εξαγοράς. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών με στόχο την αύξηση του μεριδίου αγοράς και των εσόδων της ή την επέκταση τις προσφορές προϊόντων της. Ωστόσο, οι δύο τύποι εξαγορών διαφέρουν στον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζονται τα αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία.

Απόκτηση Tuck-in

Αυτός ο τύπος απόκτησης συμβαίνει όταν μια μεγάλη εταιρεία αποκτά μια μικρότερη εταιρεία στον ίδιο ή σε σχετικό κλάδο. Για να αποκτήσει ο αγοραστής μια μικρή εταιρεία για απόκτηση, πρέπει να έχει κάτι μοναδικό που φέρνει στο τραπέζι. Μεταξύ των πραγμάτων που αποκτούν οι εταιρείες είναι τα νέα προϊόντα, τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας, το εξειδικευμένο ανθρώπινο δυναμικό, η τεχνολογία και το μερίδιο αγοράς.

Μετά την εξαγορά, η μικρότερη εταιρεία δεν διατηρεί την αρχική της δομή. Συχνά απορροφάται σε ένα υπάρχον τμήμα της μεγαλύτερης εταιρείας. Ο αποκτών έχει ήδη την τεχνολογική δομή, τα συστήματα διανομής και το απόθεμα, και επιδιώκει κυρίως την εταιρεία-στόχο με στόχο την ενίσχυση της υπάρχουσας υποδομής της.

Απόκτηση μπουλονιών

Με αυτόν τον τύπο εξαγοράς, μια μεγάλη εταιρεία αποκτά μια άλλη μικρότερη εταιρεία στον ίδιο ή σχετικό κλάδο, αλλά η μικρότερη εταιρεία παραμένει ανέπαφη και συνεχίζει να λειτουργεί ως τμήμα της μεγάλης οντότητας. Αυτό συμβαίνει ιδιαίτερα στις μικρές εταιρείες που έχουν δημιουργήσει ένα σημαντικό εμπορικό σήμα στον κλάδο και που έχουν υψηλό επίπεδο μηδέν.

Η μικρότερη εταιρεία ωφελείται εκμεταλλευόμενη την υποδομή του αγοραστή και τις οικονομίες κλίμακας. Από την άλλη πλευρά, ο αποκτών επωφελείται από την επέκταση του μεριδίου αγοράς του Total Totalableable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), που αναφέρεται επίσης ως συνολική διαθέσιμη αγορά, είναι η συνολική ευκαιρία εσόδων που είναι διαθέσιμη σε ένα προϊόν ή υπηρεσία εάν, προϊόν προσφορές και προσέγγιση πελατών.

Tuck-In Acquisition Image of Shake of Hands για να σφραγίσει τη συμφωνία

Πλεονεκτήματα των Tuck-in Acquisitions

Τα ακόλουθα είναι μερικά από τα οφέλη που αποκτά η αποκτώσα εταιρεία μετά την ολοκλήρωση μιας εξαγοράς:

# 1 Νέοι πόροι

Μια μεγάλη εταιρεία μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο ολοκλήρωσης μιας εξαγοράς ως τρόπο απόκτησης νέων πόρων. Μια τέτοια εταιρεία θα στοχεύει μικρότερες εταιρείες με ισχυρή διαχείριση και τους επιθυμητούς πόρους. Η απόκτηση νέων πόρων θα βοηθήσει τον αγοραστή να αυξήσει τα ετήσια έσοδά του.

Επίσης, η άντληση κεφαλαίων για μελλοντικές εξαγορές θα γίνει ευκολότερη, λόγω ενός ευρύτερου συνόλου πόρων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ασφάλεια για τραπεζικά δάνεια. Η απόκτηση πόρων που δεν διαθέτει η εταιρεία θα βοηθήσει τον αποκτών να διαφοροποιήσει τις δραστηριότητές του σε άλλες γραμμές προϊόντων και υπηρεσιών, και αυτό θα αποφέρει πρόσθετα έσοδα.

# 2 Κυριαρχία στην αγορά

Οι μεγάλες εταιρείες χρησιμοποιούν επίσης εξαγορές ως μέσο για την αύξηση της κυριαρχίας της στην αγορά. Η πρακτική είναι κοινή σε βιομηχανίες υψηλού ανταγωνισμού όπου πολλές μεγάλες εταιρείες ανταγωνίζονται για μερίδιο των υπαρχόντων πελατών. Όταν μια μεγάλη εταιρεία αποκτά και απορροφά έναν από τους μικρότερους ανταγωνιστές της στην αγορά, μπορεί να αυξήσει την παρουσία της στην αγορά, να μειώσει το μερίδιο αγοράς του ανταγωνιστή και να διαφοροποιήσει την προσφορά προϊόντων της.

# 3 Αυξημένη απόδοση των επενδύσεων

Όταν οι επενδυτές αγοράζουν το απόθεμα της απορροφώσας εταιρείας, διασκεδάζουν τις προσδοκίες ότι θα κερδίσουν υψηλή απόδοση της επένδυσης Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των αποδόσεων μιας επένδυσης ή τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας των διαφόρων επενδύσεων . μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, σε μια αγορά με έντονο ανταγωνισμό, η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει αργή ή στάσιμη ανάπτυξη, καθώς κάθε ανταγωνιστής προσπαθεί να αυξήσει το μερίδιο αγοράς της. Μια μεγάλη εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει εξαγορές για να αυξήσει το μερίδιο αγοράς και τις συνολικές αποδόσεις, γεγονός που βοηθά στην επίτευξη των προσδοκιών των μετόχων.

Μειονεκτήματα των Tuck-in Acquisitions

Παρά τα πλεονεκτήματά τους, οι εξαγορές εισόδου έχουν επίσης ορισμένα μειονεκτήματα:

# 1 Ακριβές για εφαρμογή

Η ολοκλήρωση μιας απόκτησης είναι μια δαπανηρή υπόθεση και το κόστος ενδέχεται να υπερβαίνει τις προηγούμενες ανακατασκευές σε ορισμένες περιπτώσεις. Το κόστος απόκτησης μπορεί να περιλαμβάνει κόστος απόκτησης περιουσιακών στοιχείων, τέλη δικηγόρου, τέλη δανείου, ρυθμιστικά τέλη, προμήθειες κ.λπ.

# 2 Συνεργάτης με κακή αντιστοιχία

Η απόκτηση μπορεί επίσης να καταλήξει ως αποτυχημένη εξαγορά εάν οι δύο εταιρείες είναι ασυμβίβαστες ή όταν οι δύο εταιρείες σπεύδουν να ολοκληρώσουν τις συναλλαγές χωρίς να πραγματοποιήσουν τη δέουσα επιμέλεια.

Πρακτικό παράδειγμα απόκτησης Tuck-in

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC είναι μια μεγάλη εταιρεία που προσφέρει λύσεις ψηφιακής πληρωμής σε πελάτες στις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά και την Ευρώπη. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία XYZ είναι μια μικρή εταιρεία επεξεργασίας ψηφιακών πληρωμών peer-to-peer με δραστηριότητες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία διαθέτει μια αποκλειστική τεχνολογία που είναι μοναδική στον κλάδο.

Η εταιρεία ABC κάνει μια πρόταση για την απόκτηση της εταιρείας XYZ και και οι δύο εταιρείες συμφωνούν να ενσωματώσουν τα συστήματά τους. Τα συστήματα της XYZ απορροφώνται στην υποδομή της ABC και η εταιρεία ανανεώνει το όνομα της ABC. Η εξαγορά επιτρέπει στην ABC να αυξήσει την κυριαρχία της στην αγορά, χάρη σε μεγάλο βαθμό στην απόκτηση της αποκλειστικής τεχνολογίας που χρησιμοποιείται από την εταιρεία XYZ.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Financial Synergy Financial Synergy Το Financial Synergy συμβαίνει όταν η ένωση δύο εταιρειών βελτιώνει τις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες σε επίπεδο μεγαλύτερο από ότι όταν οι εταιρείες λειτουργούσαν ως ξεχωριστές οντότητες. Συνήθως, οι συναλλαγές M&A έχουν ως αποτέλεσμα μια μεγαλύτερη εταιρεία, η οποία έχει μεγαλύτερη διαπραγματευτική δύναμη για να πάρει χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου.
  • Horizontal Merger Horizontal Merger Μια οριζόντια συγχώνευση συμβαίνει όταν εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο ή παρόμοιο κλάδο συνδυάζονται μεταξύ τους. Ο σκοπός μιας οριζόντιας συγχώνευσης είναι περισσότερο
  • Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά
  • Τύποι συγχωνεύσεων Τύποι συγχωνεύσεων Μια συγχώνευση αναφέρεται σε μια συμφωνία στην οποία δύο εταιρείες ενώνονται για να σχηματίσουν μία εταιρεία. Με άλλα λόγια, μια συγχώνευση είναι ο συνδυασμός δύο εταιρειών σε ένα ενιαίο νομικό πρόσωπο. Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε διαφορετικούς τύπους συγχωνεύσεων που μπορούν να υποστούν εταιρείες. Τύποι συγχωνεύσεων Υπάρχουν πέντε διαφορετικοί τύποι

Πρόσφατες δημοσιεύσεις