"Zombie company" είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει μια μη ανταγωνιστική εταιρεία που χρειάζεται διάσωση για να λειτουργήσει επιτυχώς ή μια χρεωμένη εταιρεία που είναι σε θέση μόνο να αποπληρώσει τους τόκους Αποτελεσματικό ετήσιο επιτόκιο Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο (EAR) είναι το επιτόκιο που είναι προσαρμόζεται για σύνθετο σε μια δεδομένη περίοδο. Με απλά λόγια, η αποτελεσματικότητα στο χρέος της (λόγος επιτοκίου-κάλυψης 1 ή μικρότερη). Αυτές οι εταιρείες παράγουν μόνο αρκετή ταμειακή ροή Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) Η δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αυτό που ενδιαφέρονται περισσότερο οι επενδυτές: τα διαθέσιμα μετρητά διανέμονται με διακριτικό τρόπο για να πληρώσουν τους τόκους για το χρέος Senior Term Debt Senior Term Debt είναι ένα δάνειο με ανώτερο καθεστώς που έχει ένα καθορισμένο πρόγραμμα αποπληρωμής και μια αποπληρωμή σφαιρών στο τέλος της περιόδου. Ο όρος μπορεί να είναι για αρκετούς μήνες ή χρόνια,και το χρέος μπορεί να έχει σταθερό ή μεταβλητό επιτόκιο. Για τη μείωση του κινδύνου αποπληρωμής, τα πάγια περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται συχνά ως ασφάλεια και δεν είναι σε θέση να μειώσουν το πραγματικό κύριο ποσό. Επομένως, δεν έχουν πλεονάζοντα μετρητά ή ικανότητα και είναι στάσιμα, πράγμα που σημαίνει ότι είναι πολύ αδύναμα για να επενδύσουν ή να αναπτυχθούν.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα στοιχείων γραμμής Κατάστασης εσόδων Προβολής προβολής εσόδων. Συζητάμε τις διάφορες μεθόδους προβολής στοιχείων γραμμής κατάστασης αποτελεσμάτων. Η προβολή των στοιχείων γραμμής δήλωσης εισοδήματος ξεκινά με έσοδα από πωλήσεις και, στη συνέχεια, κόστος μιας εταιρείας ζόμπι. Λάβετε υπόψη ότι η αναλογία κάλυψης ενδιαφέροντος είναι μικρότερη από 1 σε κάθε περίοδο.
Οι εταιρείες ζόμπι εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα χαμηλά επιτόκια για να επιβιώσουν. Λόγω των κυβερνήσεων και των κεντρικών τραπεζών που προσπαθούν να σταθεροποιήσουν τις οικονομίες τους μετά από μια οικονομική κρίση, οι εμπορικές τράπεζες πιέζονται να επεκτείνουν τις πιστώσεις και να προσφέρουν χαμηλά επιτόκια.
Η προέλευση των εταιρειών ζόμπι
Ο όρος εταιρεία ζόμπι προέρχεται από την Ιαπωνία για να περιγράψει εταιρείες που παράγουν μόνο αρκετά μετρητά για να πληρώσουν τόκους για τα χρέη τους. Μετά την κατάρρευση της ιαπωνικής φούσκας των τιμών ενεργητικού στα τέλη του 1991, οι ιαπωνικές τράπεζες συνέχισαν να υποστηρίζουν αδύναμες ή αποτυχημένες εταιρείες αντί να τις αφήνουν να χρεοκοπήσουν. Αυτό συνέβαλε σε αυτό που είναι γνωστό ως «Χαμένη Δεκαετία», μια περίοδο οικονομικής στασιμότητας στην Ιαπωνία.
Το 2008, κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, ο όρος ανέκτησε τη δημοτικότητά του και χρησιμοποιήθηκε για να περιγράψει εταιρείες που είχαν διασωθεί από το Πρόγραμμα Αρωγής Προβλημάτων των ΗΠΑ (TARP).
Εξωτερικοί κίνδυνοι για μια εταιρεία Zombie
Μια ξαφνική αλλαγή στην επιχείρηση ή στα οικονομικά Οικονομικά Τα Οικονομικά Άρθρα Οικονομικών έχουν σχεδιαστεί ως οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν τα οικονομικά με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες άρθρα σχετικά με τα οικονομικά και τις πιο σημαντικές έννοιες όπως ο επιχειρηματικός κύκλος, ο τύπος του ΑΕΠ, το πλεόνασμα των καταναλωτών, οι οικονομίες κλίμακας, η προστιθέμενη οικονομική αξία, η προσφορά και η ζήτηση, η ισορροπία και περισσότερο περιβάλλον μπορεί να σκοτώσει εταιρείες ζόμπι. Εάν η οικονομία ενισχυθεί, οι εταιρείες που είναι πιο επιτυχημένες μπορούν να επωφεληθούν γρήγορα από τις ευκαιρίες και να αφήσουν αυτές τις εταιρείες πίσω. Αν δεν μπορέσουν να επωφεληθούν από αυτές τις ευκαιρίες, η ζήτηση των καταναλωτών για τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες τους θα μειωθεί και οι εταιρείες τελικά θα αντιμετωπίσουν σημαντικά προβλήματα ανταγωνισμού με άλλες εταιρείες.
Καθώς η ύπαρξη εταιρειών ζόμπι εξαρτάται από τους πιστωτές, η αύξηση των επιτοκίων θα εξαλείψει σημαντικό αριθμό εταιρειών ζόμπι. Το κόστος του χρέους θα αυξηθεί και οι εταιρείες δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους για τόκους.
Η επίδραση των εταιρειών ζόμπι στην οικονομία
Οι εταιρείες ζόμπι θεωρούνται εμπόδιο στην παραγωγική ανάπτυξη, καθώς η επιβίωση των ασθενών εταιρειών συμβάλλει στη μείωση της μέσης συνολικής παραγωγικότητας. Οι οικονομολόγοι υποστηρίζουν ότι αυτές οι εταιρείες είναι επιζήμιες για την κοινωνία, καθώς καταλαμβάνουν μερίδιο αγοράς και κλειδώνουν ταλέντα («λιγοστοί πόροι») που πρέπει να είναι διαθέσιμες σε πιο επιτυχημένες και δυναμικές εταιρείες.
Χωρίς μετρητά για επανεπένδυση, μια εταιρεία ζόμπι δεν μπορεί να αναπτυχθεί και είναι αναποτελεσματική. Είναι «μη ανταγωνιστικοί επιζώντες» και συμβάλλουν στη μείωση της παραγωγικότητας στην παγκόσμια οικονομία.
Αν και αυτές οι εταιρείες επηρεάζουν δυσμενώς την οικονομία, ορισμένες εταιρείες παίζουν σημαντικό ρόλο στην οικονομία. Για παράδειγμα, μια εταιρεία ζόμπι μπορεί να διασωθεί από την κυβέρνηση μόνο και μόνο επειδή η εταιρεία απασχολεί μεγάλο αριθμό ατόμων. Εάν η εταιρεία χρεοκοπήσει, οι τεράστιες απώλειες θέσεων εργασίας θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντικό κοινωνικό αντίκτυπο.
Εκκινήσεις ζόμπι
Ένα ξεκίνημα ζόμπι είναι μια εταιρεία που λαμβάνει αρχική χρηματοδότηση αλλά δεν λαμβάνει περαιτέρω επενδύσεις από επενδυτές. Ένας σημαντικός αριθμός νεοσύστατων επιχειρήσεων γίνονται νεοσύστατοι ζόμπι - δεν μπορούν να πετύχουν μετά από τις πρώτες επενδύσεις.
Αυτές οι νεοσύστατες εταιρείες έχουν ένα βραχυπρόθεσμο σχέδιο για την εξασφάλιση πρόωρων επενδύσεων, αλλά δεν διαθέτουν ένα μακροπρόθεσμο σχέδιο για ανάπτυξη. Καθώς αυτές οι εταιρείες ωριμάζουν, η έλλειψη μακροπρόθεσμου προγραμματισμού γίνεται εμφανής και η απόδοση της εταιρείας μειώνεται. Οι επενδυτές δεν βλέπουν αυτές τις νεοσύστατες εταιρείες ελκυστικές και, ως εκ τούτου, δεν διαθέτουν επιπλέον κεφάλαια. Η εταιρεία γίνεται εκκίνηση ζόμπι - μια εταιρεία που εξακολουθεί να λειτουργεί μετά την εξάντληση της αρχικής χρηματοδότησης, αλλά δεν αναπτύσσεται στην πραγματικότητα.
Μάθετε σχετικά με τη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου για μια εκκίνηση.
Σχετικές αναγνώσεις
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό Finance για εταιρείες ζόμπι. Για την προώθηση της οικονομικής σας εκπαίδευσης, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι.
- Εταιρική Ανάπτυξη Εταιρική Ανάπτυξη Η εταιρική ανάπτυξη είναι ο όμιλος μιας εταιρείας που είναι υπεύθυνη για στρατηγικές αποφάσεις για ανάπτυξη και αναδιάρθρωση της επιχείρησής της, δημιουργία στρατηγικών συνεργασιών, συμμετοχή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) ή / και επίτευξη οργανικής αριστείας. Η Corp Dev επιδιώκει επίσης ευκαιρίες που αξιοποιούν την αξία της επιχειρηματικής πλατφόρμας της εταιρείας.
- Ικανότητα χρέους Ικανότητα χρέους Η ικανότητα χρέους αναφέρεται στο συνολικό ποσό χρέους που μπορεί να αναλάβει μια επιχείρηση και να αποπληρώσει σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης χρέους.
- Corporate Venturing Corporate Venturing Η εταιρική επιχείρηση (γνωστή και ως εταιρικό επιχειρηματικό κεφάλαιο) είναι η πρακτική της άμεσης επένδυσης εταιρικών κεφαλαίων σε εξωτερικές εταιρείες εκκίνησης. Αυτό γίνεται συνήθως από μεγάλες εταιρείες που επιθυμούν να επενδύσουν μικρές αλλά καινοτόμες εταιρείες εκκίνησης. Το κάνουν μέσω συμφωνιών κοινοπραξίας και απόκτησης μετοχών.
- Κεφαλαιοποίηση της αγοράς Κεφαλαιοποίηση της αγοράς Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (Market Cap) είναι η πιο πρόσφατη αγοραία αξία των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα συχνά χρησιμοποιεί την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες
