Αναλογία καθαρών χρεών προς EBITDA - Επισκόπηση, Εφαρμογές, Παράδειγμα

Ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της. Δείχνει πόσο χρόνο χρειάζεται η εταιρεία για να λειτουργήσει στα τρέχοντα επίπεδα χρέους και EBITDA για να πληρώσει όλο το χρέος της.

Ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA είναι παρόμοιος με τον λόγο χρέους προς EBITDA, καθώς μετρά την ικανότητα πληρωμής βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, αλλά ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA αντιπροσωπεύει επίσης τα μετρητά και ταμιακά ισοδύναμα Ταμειακά ισοδύναμα Τα μετρητά και τα ταμειακά ισοδύναμα είναι τα πιο ρευστά από όλα τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές των τραπεζών από την εταιρεία.

Αναλύοντας την αναλογία καθαρών χρεών προς EBITDA

Η καθαρή αναλογία χρέους προς EBITDA δίνεται από τον ακόλουθο τύπο:

Καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA - Τύπος

  • Το συνολικό χρέος μιας εταιρείας δίνεται από το άθροισμα των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένων των πληρωτέων λογαριασμών Λογαριασμοί πληρωτέοι Λογαριασμοί πληρωτέοι είναι μια υποχρέωση που προκύπτει όταν ένας οργανισμός λαμβάνει αγαθά ή υπηρεσίες από τους προμηθευτές του με πίστωση. Οι πληρωτέοι λογαριασμοί αναμένεται να εξοφληθούν εντός ενός έτους ή εντός ενός κύκλου λειτουργίας (όποιο είναι μεγαλύτερο). Η AP θεωρείται μία από τις πιο ρευστές μορφές τρεχουσών υποχρεώσεων, πληρωτέες σημειώσεις, ενυπόθηκα δάνεια και οποιονδήποτε άλλο τύπο χρέους που ενδέχεται να έχει αναλάβει η εταιρεία. Το καθαρό χρέος αναφέρεται στο χρέος της εταιρείας αφού λογιστικοποιήσει τα ταμειακά διαθέσιμα και τα αποθεματικά ισοδύναμα μετρητών, καθώς είναι τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
  • Το EBITDA αναφέρεται στο άθροισμα των κερδών της εταιρείας προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων. Χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της οικονομικής κατάστασης και της κερδοφορίας της εταιρείας.

Εφαρμογές του λόγου καθαρού χρέους-Tt-EBITDA

Οι υψηλότεροι δείκτες καθαρών χρεών προς EBITDA δείχνουν ότι η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην εξόφληση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεών τους, με βάση τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία τους και τα EBITDA EBITDA EBITDA ή τα κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιοδήποτε από αυτά τα καθαρά γίνονται μειώσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα. Ο λόγος χρησιμοποιείται συχνά από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, δυνητικούς επενδυτές, καθώς και από εταιρικούς αγοραστές (π.χ. για συγχώνευση ή εξαγορά) για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας.

Γενικά, οι καθαρές αναλογίες χρέους προς EBITDA μικρότερες από 3 θεωρούνται αποδεκτές. Όσο χαμηλότερος είναι ο λόγος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα της επιχείρησης να εξοφλήσει επιτυχώς το χρέος της. Οι λόγοι υψηλότεροι από 3 ή 4 χρησιμεύουν ως «κόκκινες σημαίες» και υποδεικνύουν ότι η εταιρεία ενδέχεται να υποφέρει οικονομικά στο μέλλον.

Ωστόσο, ταυτόχρονα, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA δεν είναι ο μοναδικός πιο αξιόπιστος δείκτης της οικονομικής κατάστασης και της κερδοφορίας μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία επένδυσε πρόσφατα σε ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό (PP&E), το χρέος για το έτος είναι πιθανό να είναι υψηλό.

Η επένδυση μπορεί να παράγει υψηλότερες πωλήσεις κατά την επόμενη δημοσιονομική χρονιά Φορολογικό Έτος (FY) Η οικονομική χρήση (FY) είναι μια περίοδος 12 μηνών ή 52 εβδομάδων που χρησιμοποιείται από κυβερνήσεις και επιχειρήσεις για λογιστικούς σκοπούς για τη διαμόρφωση ετήσιων οικονομικών εκθέσεων. Το φορολογικό έτος (FY) δεν ακολουθεί απαραίτητα το ημερολογιακό έτος. Μπορεί να είναι μια περίοδος όπως η 1η Οκτωβρίου 2009 - 30 Σεπτεμβρίου 2010. αλλά ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA για την τρέχουσα χρήση θα είναι υψηλότερος λόγω του αυξημένου χρέους. Σε αυτήν την περίπτωση, ο λόγος δεν είναι ο πιο ακριβής ή αξιόπιστος δείκτης του πώς φαίνεται το οικονομικό μέλλον της εταιρείας.

Πρακτικό παράδειγμα

Εξετάστε τις οικονομικές πληροφορίες που λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις της BotPlant Corporation παρακάτω:

• Μετρητά: 50.000 $

• Ισοδύναμα μετρητών: 10.000 $

• EBITDA: 75.000 $

• Βραχυπρόθεσμο χρέος: 40.000 $

• Μακροπρόθεσμο χρέος: 100.000 $

• Καθαρό χρέος: 80.000 $

Με βάση τον τύπο και τις πληροφορίες που παρέχονται, το καθαρό χρέος της BotPlant μπορεί να υπολογιστεί ως: (40,0000 $ + 100.000 $) - (50.000 $ + 10.000 $) = 80.000 $

Λαμβάνοντας υπόψη το EBITDA, ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

80.000 $ / 75.000 $ = 1,07

Είναι μια σχετικά χαμηλή αναλογία καθαρών χρεών προς EBITDA και συνεπάγεται ότι η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει μικρή ή καθόλου δυσκολία στην αποπληρωμή των υποχρεώσεών τους στα τρέχοντα επίπεδα κερδών, μετρητών και χρέους.

Περισσότεροι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Τρέχουσες υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που οφείλονται και είναι πληρωτέες εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια υποχρέωση προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων.
  • EBIT εναντίον EBITDA EBIT εναντίον EBITDA EBIT εναντίον EBITDA - δύο πολύ κοινές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται στη χρηματοδότηση και την αποτίμηση της εταιρείας. Υπάρχουν σημαντικές διαφορές, πλεονεκτήματα / μειονεκτήματα που πρέπει να καταλάβετε. Το EBIT σημαίνει: Κέρδη προ τόκων και φόρους. Το EBITDA σημαίνει: Κέρδη προ τόκων, φόρους, αποσβέσεις και αποσβέσεις. Παραδείγματα και
  • Leverage Ratios Leverage Ratios Ένας δείκτης μόχλευσης υποδηλώνει το επίπεδο χρέους που βαρύνει μια επιχειρηματική οντότητα έναντι πολλών άλλων λογαριασμών στον ισολογισμό, στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή στην κατάσταση ταμειακών ροών. Πρότυπο Excel
  • Σημειώσεις Πληρωτέες Σημειώσεις Πληρωτέες Σημειώσεις Πληρωτέες είναι γραπτές συμβάσεις (χαρτονομίσματα) στις οποίες ένα μέρος συμφωνεί να πληρώσει στο άλλο μέρος ένα συγκεκριμένο ποσό μετρητών. Εναλλακτικά, ένα πληρωτέο σημείωμα είναι ένα δάνειο μεταξύ δύο μερών. Δείτε τα απαιτούμενα στοιχεία μιας σημείωσης και παραδειγμάτων.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις