Φυσικό επιτόκιο - Ινστιτούτο Εταιρικής Χρηματοδότησης

Το φυσικό επιτόκιο ονομάζεται επίσης ουδέτερο επιτόκιο, ουδέτερο επιτόκιο, r * (r-star) και το μακροπρόθεσμο επιτόκιο ισορροπίας. Αυτό το επιτόκιο επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνεται από έναν δανειστή σε έναν δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, που εκφράζεται γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. είναι το θεωρητικό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο που θα στηρίξει την οικονομία με τη μέγιστη παραγωγή ή την πλήρη απασχόληση ΑΕΠ Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι ένα τυπικό μέτρο της οικονομικής υγείας μιας χώρας και δείκτης του βιοτικού επιπέδου της. Επίσης, το ΑΕγχΠ μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επιπέδων παραγωγικότητας μεταξύ διαφορετικών χωρών. διατηρώντας τον πληθωρισμό Πληθωρισμός Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική έννοια που αναφέρεται σε αυξήσεις στο επίπεδο τιμών των αγαθών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο.Η άνοδος του επιπέδου των τιμών σημαίνει ότι το νόμισμα σε μια δεδομένη οικονομία χάνει την αγοραστική του δύναμη (δηλ. Λιγότερα μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό). συνεχής. Το ουδέτερο επιτόκιο αναφέρεται συχνά από τις κεντρικές τράπεζες όταν λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με το τραπεζικό επιτόκιο, καθώς αυτό το ουδέτερο επιτόκιο είναι ουσιαστικά η διαχωριστική γραμμή μεταξύ της επεκτατικής επεκτατικής νομισματικής πολιτικής. Η επεκτατική νομισματική πολιτική είναι ένας τύπος μακροοικονομικής νομισματικής πολιτικής που στοχεύει στην αύξηση του επιτοκίου επέκταση για την τόνωση της ανάπτυξης της εγχώριας οικονομίας. Η οικονομική ανάπτυξη πρέπει να υποστηρίζεται από πρόσθετη προσφορά χρήματος. και συρρικνωτική νομισματική πολιτική συστολής Μια νομισματική πολιτική συστολής είναι ένας τύπος νομισματικής πολιτικής που αποσκοπεί στη μείωση του ρυθμού νομισματικής επέκτασης για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.Η αύξηση του πληθωρισμού θεωρείται ο κύριος δείκτης μιας υπερθέρμανσης οικονομίας. Η πολιτική μειώνει την προσφορά χρήματος στη νομισματική πολιτική της οικονομίας.

Αν και η χρήση αυτής της έννοιας χρονολογείται από το 1898, από τον Σουηδό οικονομολόγο, Knut Wicksell, μόλις το 1990 το φυσικό επιτόκιο χρησιμοποιήθηκε ευρύτερα από τις κεντρικές τράπεζες αυξάνοντας την εστίασή τους στη στόχευση των επιτοκίων.

Φυσικό επιτόκιο Ουδέτερο γραφικό επιτοκίου

Γρήγορη περίληψη των πόντων

  • Το φυσικό ή ουδέτερο επιτόκιο είναι το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο που, θεωρητικά, θα στήριζε την οικονομία με πλήρες ΑΕΠ απασχόλησης, διατηρώντας παράλληλα τον πληθωρισμό σταθερό
  • Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν συχνά αυτό το επιτόκιο όταν λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με τη νομισματική πολιτική
  • Όταν το επιτόκιο της αγοράς είναι χαμηλότερο από το φυσικό επιτόκιο, οι τιμές αυξάνονται και όταν το επιτόκιο της αγοράς είναι πάνω από το φυσικό επιτόκιο, οι τιμές μειώνονται
  • Το μοντέλο Laubach-Williams είναι ένα από τα πιο συχνά χρησιμοποιούμενα μοντέλα για τον προσδιορισμό του φυσικού ρυθμού

Γιατί είναι σημαντικό το φυσικό επιτόκιο;

Το φυσικό επιτόκιο είναι πολύ σημαντικό λόγω του ρόλου που παίζει στη νομισματική πολιτική Νομισματική πολιτική Η νομισματική πολιτική είναι μια οικονομική πολιτική που διαχειρίζεται το μέγεθος και τον ρυθμό ανάπτυξης της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία. Είναι ένα ισχυρό εργαλείο για τη ρύθμιση μακροοικονομικών μεταβλητών όπως ο πληθωρισμός και η ανεργία. . Ανάλογα με το τι πιστεύει μια κεντρική τράπεζα ως ουδέτερη, θα εφαρμόσει ανάλογα το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο. Σε περιόδους που πιστεύουν ότι η οικονομία χρειάζεται κίνητρο Επεκτατική Νομισματική Πολιτική Η επεκτατική νομισματική πολιτική είναι ένας τύπος μακροοικονομικής νομισματικής πολιτικής που στοχεύει στην αύξηση του ρυθμού νομισματικής επέκτασης για την τόνωση της ανάπτυξης της εγχώριας οικονομίας. Η οικονομική ανάπτυξη πρέπει να υποστηρίζεται από πρόσθετη προσφορά χρήματος. , θα ορίσουν το τραπεζικό επιτόκιο κάτω από το ουδέτερο επιτόκιο.Εάν η κεντρική τράπεζα πιστεύει ότι η οικονομία χρειάζεται μια εξουδετερωτική νομισματική πολιτική Μια συστηματική νομισματική πολιτική είναι ένα είδος νομισματικής πολιτικής που αποσκοπεί στη μείωση του ρυθμού νομισματικής επέκτασης για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Η αύξηση του πληθωρισμού θεωρείται ο κύριος δείκτης μιας υπερθέρμανσης οικονομίας. Η πολιτική μειώνει την προσφορά χρήματος κατά την περίοδο της οικονομίας, θα θέσει το τραπεζικό επιτόκιο πάνω από το ουδέτερο επιτόκιο.

Μια κίνηση νομισματικής πολιτικής, όπως η απόφαση μιας κεντρικής τράπεζας να αυξήσει ή να μειώσει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε έναν δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, που εκφράζεται γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. μπορεί να έχει σημαντικές επιπτώσεις στην οικονομία. Αυτή η απόφαση μπορεί να επηρεάσει τον πληθωρισμό Πληθωρισμός Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική έννοια που αναφέρεται σε αυξήσεις στο επίπεδο τιμών των αγαθών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Η άνοδος του επιπέδου των τιμών σημαίνει ότι το νόμισμα σε μια δεδομένη οικονομία χάνει την αγοραστική του δύναμη (δηλ. Λιγότερα μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό). , ανεργία, συναλλαγματικές ισοτιμίες, Συνάλλαγμα Το συνάλλαγμα (Forex ή FX) είναι η μετατροπή ενός νομίσματος σε άλλο με συγκεκριμένη τιμή γνωστή ως συναλλαγματική ισοτιμία.Οι τιμές μετατροπής για σχεδόν όλα τα νομίσματα κυμαίνονται συνεχώς καθώς καθοδηγούνται από τις δυνάμεις της αγοράς στην προσφορά και τη ζήτηση. και το ΑΕΠ Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι ένα τυπικό μέτρο της οικονομικής υγείας μιας χώρας και δείκτης του βιοτικού επιπέδου της. Επίσης, το ΑΕγχΠ μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επιπέδων παραγωγικότητας μεταξύ διαφορετικών χωρών. ανάπτυξη μιας χώρας. Λόγω της σημασίας του καθορισμού των επιτοκίων, η κατανόηση που βρίσκεται το ουδέτερο επιτόκιο είναι ζωτικής σημασίας για τη λήψη αποτελεσματικών αποφάσεων πολιτικής. Αυτές οι αποφάσεις είναι τόσο σημαντικές που μια κεντρική τράπεζα που εξετάζει τη γνώμη της για το πού βρίσκεται το τρέχον τραπεζικό επιτόκιο σε σχέση με το ουδέτερο επιτόκιο είναι ένας δείκτης ότι ενδέχεται να εξετάσουν σύντομα την αλλαγή του τραπεζικού επιτοκίου.Το να γνωρίζει κανείς τη στάση της κεντρικής τράπεζας στο ουδέτερο επιτόκιο μπορεί να οδηγήσει σε ράλι της αγοράς. Το ράλι αναφέρεται σε μια περίοδο συνεχούς αύξησης των τιμών των μετοχών, των δεικτών ή των ομολόγων. Η λέξη ράλι χρησιμοποιείται συνήθως ως λέξη-κλειδί από καταστήματα επιχειρηματικών μέσων όπως το Bloomberg για να περιγράψει μια περίοδο αύξησης των τιμών. ή πωλήσεις.

Φυσικό επιτόκιο έναντι επιτοκίου αγοράς

Στη θεωρία του Wicksell σχετικά με το φυσικό επιτόκιο, το πιο σημαντικό πράγμα που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι η διαφορά μεταξύ αυτού του επιτοκίου και του επιτοκίου της αγοράς. Με βάση το εάν το επιτόκιο της αγοράς είναι πάνω ή κάτω από το φυσικό επιτόκιο, μπορούν να εξαχθούν συμπεράσματα.

Το επιτόκιο της αγοράς είναι το πραγματικό επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνεται από έναν δανειστή σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού που δίνεται, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. που καταβάλλεται σε καταθέσεις και επενδύσεις. Αυτό καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση κεφαλαίων στη χρηματαγορά Η αγορά χρήματος είναι μια οργανωμένη αγορά συναλλάγματος όπου οι συμμετέχοντες μπορούν να δανείζουν και να δανείζονται βραχυπρόθεσμους, υψηλής ποιότητας χρεωστικούς τίτλους με μέση διάρκεια και εξαρτάται από το επιτόκιο κεντρικές τράπεζες.

Σύμφωνα με τον Wicksell, βραχυπρόθεσμα, το επιτόκιο της αγοράς και το φυσικό επιτόκιο είναι συχνά διαφορετικά. Όταν το επιτόκιο της αγοράς είναι χαμηλότερο από το φυσικό επιτόκιο, η προσφορά αποταμιεύσεων είναι μικρότερη από τη ζήτηση δανείων. Σε αυτό το σενάριο, η συνολική ζήτηση για χρήματα είναι υψηλότερη από την προσφορά. Υποθέτοντας ότι αυτή η ζήτηση χρηματοδοτείται από την επέκταση των τραπεζικών δανείων, αυτό το σενάριο οδηγεί σε αύξηση των τιμών.

Στο αντίθετο σενάριο, το επιτόκιο της αγοράς είναι πάνω από το ουδέτερο επιτόκιο. Η προσφορά αποταμιεύσεων είναι κάτι παραπάνω από τη ζήτηση για δάνεια. Αυτό θα οδηγήσει σε πτώση των τιμών.

Πώς καθορίζεται το φυσικό επιτόκιο;

Αν και αυτή η ιδέα είναι πολύ σημαντική, ο φυσικός ρυθμός δεν είναι ένας αριθμός που μπορεί να προσδιοριστεί με υψηλό επίπεδο βεβαιότητας. Αυτός ο μη παρατηρήσιμος ρυθμός πρέπει να συναχθεί βάσει ορισμένων παραγόντων. Σε γενικές γραμμές, θα υπάρξει σημαντική διαφωνία μεταξύ των διαφορετικών εκτιμήσεων και μοντέλων που συνήχθησαν σε αυτά τα συμπεράσματα. Το πιο συνηθισμένο μοντέλο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του φυσικού επιτοκίου Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. είναι το μοντέλο Laubach-Williams.

Η προσέγγιση Laubach-Williams αναπτύχθηκε από τους οικονομολόγους της Federal Reserve Thomas Laubach και John Williams. Αυτό το μοντέλο προϋποθέτει μια σχέση μεταξύ των επιτοκίων και της οικονομικής δραστηριότητας. Χρειάζεται μια κεϋνσιανή κεϋνσιανή οικονομική θεωρία Η κεϋνσιανή οικονομική θεωρία είναι μια οικονομική σχολή σκέψης που δηλώνει γενικά ότι απαιτείται κυβερνητική παρέμβαση για να βοηθήσει τις οικονομίες να βγουν από την ύφεση. Η ιδέα προέρχεται από τους οικονομικούς κύκλους που μπορούν να αναμένονται από τις οικονομίες της ελεύθερης αγοράς και τοποθετούν την κυβέρνηση ως προσέγγιση «αντίβαρου», όπου η αύξηση του πραγματικού επιτοκίου θα πρέπει, θεωρητικά, να οδηγήσει σε μείωση της κατανάλωσης και επένδυση. Ο φυσικός συντελεστής σε αυτό το μοντέλο υπολογίζεται χρησιμοποιώντας ένα φίλτρο Kalman και χρησιμοποιεί δεδομένα όπως η αύξηση του ΑΕΠ, ο πληθωρισμός και η τιμή της κεντρικής τράπεζας.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτό το άρθρο Οικονομικών σχετικά με τις πολιτικές επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας. Εάν θέλετε να μάθετε σχετικά με τις σχετικές έννοιες, ρίξτε μια ματιά στους άλλους πόρους του Finance που αναφέρονται παρακάτω:

  • Επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνεται από έναν δανειστή σε έναν δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, που εκφράζεται γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου.
  • Keynesian Economics Keynesian Economic Theory Keynesian Economic Theory είναι μια οικονομική σχολή σκέψης που δηλώνει γενικά ότι απαιτείται κυβερνητική παρέμβαση για να βοηθήσει τις οικονομίες να βγουν από την ύφεση. Η ιδέα προέρχεται από τους οικονομικούς κύκλους που μπορούν να αναμένονται από τις οικονομίες της ελεύθερης αγοράς και τοποθετούν την κυβέρνηση ως «αντίβαρο»
  • Νομισματική Πολιτική Νομισματική Πολιτική Η νομισματική πολιτική είναι μια οικονομική πολιτική που διαχειρίζεται το μέγεθος και τον ρυθμό ανάπτυξης της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία. Είναι ένα ισχυρό εργαλείο για τη ρύθμιση μακροοικονομικών μεταβλητών όπως ο πληθωρισμός και η ανεργία.
  • Πληθωρισμός Πληθωρισμός Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική έννοια που αναφέρεται σε αυξήσεις στο επίπεδο τιμών των αγαθών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Η άνοδος του επιπέδου των τιμών σημαίνει ότι το νόμισμα σε μια δεδομένη οικονομία χάνει την αγοραστική του δύναμη (δηλ. Λιγότερα μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό).

Πρόσφατες δημοσιεύσεις