Pitchbook - Ενότητα ανάλυσης ρευστότητας του προτύπου

Η ανάλυση της ρευστότητας μιας εταιρείας είναι σημαντική, διότι μας δίνει τη δυνατότητα να επιδιώξουμε μια συναλλαγή M&A M&A Σκέψεις και επιπτώσεις Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίσει και να επανεξετάσει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά. Πρέπει να εντοπίσουμε τις τάσεις στη θέση ρευστότητας μιας εταιρείας, ποιες είναι οι ανάγκες τους με την πάροδο του χρόνου και τις επιπτώσεις στη ρευστότητα της εταιρείας εάν πρόκειται να πραγματοποιηθεί μια συναλλαγή. Κατά τη διενέργεια ανάλυσης ρευστότητας, τα κύρια σημεία που πρέπει να ληφθούν υπόψη είναι το προφίλ ταμειακών ροών της εταιρείας Κατάσταση ταμειακών ροών Μια κατάσταση ταμειακών ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες σχετικά με το ποσό μετρητών που έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου . Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από εργασίες,μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. , κεφαλαιουχικές δαπάνες, χρέος Ανώτερος και μειωμένης εξασφάλισης Χρέος Για να κατανοήσουμε το ανώτερο και το μειωμένο χρέος, πρέπει πρώτα να αναθεωρήσουμε τη στοίβα κεφαλαίου. Το stack stack κατατάσσεται στην προτεραιότητα των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης. Το χρέος ηλικιωμένων και μειωμένης εξασφάλισης αναφέρεται στην κατάταξή τους στο κεφάλαιο μιας εταιρείας. Σε περίπτωση εκκαθάρισης, το ανώτερο χρέος πληρώνεται πρώτα και οι μελλοντικές απαιτήσεις χρηματοδότησης.και μελλοντικές απαιτήσεις χρηματοδότησης.και μελλοντικές απαιτήσεις χρηματοδότησης.

Ανάλυση ρευστότητας

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Προφίλ ταμειακών ροών

Η ικανότητα της εταιρείας να παράγει μετρητά από τη λειτουργία είναι το κύριο επίκεντρο της ανάλυσης ρευστότητας. Ως επενδυτής τραπεζίτης, πρέπει να λάβετε υπόψη τυχόν σημαντικές τάσεις ή μεταβολές στο μεταβλητό και σταθερό κόστος της εταιρείας Το σταθερό και μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά. Πώς είναι η απόδοση των περιθωρίων της εταιρείας με την πάροδο του χρόνου; Τι κόστος απογραφής χρησιμοποιούν (LIFO, FIFO, σταθμισμένο μέσο κόστος); Ποιες μέθοδοι απόσβεσης χρησιμοποιούν (ευθεία γραμμή, φθίνουσα ισορροπία); Πώς διαφέρει η οικονομική λογιστική τους από τη λογιστική τουςκαι οι επιπτώσεις της στην αναβολή της φορολογίας; Υπάρχουν σημαντικά κέρδη και απομειώσεις που πρέπει να ληφθούν υπόψη;

Όλες αυτές οι ερωτήσεις συμβάλλουν στη συνολική βιωσιμότητα των λειτουργιών της εταιρείας και στη συνολική ικανότητά της να πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Πόσο από τη συναλλαγή μπορεί να χρηματοδοτηθεί εσωτερικά; Πόσο επιπλέον κεφάλαιο πρέπει να συγκεντρωθεί; Τι είδους κεφάλαιο μπορεί να αντληθεί και ποια είναι η στρατηγική λογική για τη συγκέντρωση μιας μορφής κεφαλαίου από μια άλλη;

Κεφαλαιουχικές δαπάνες

Το πρόγραμμα CapEx της εταιρείας είναι πολύ σημαντικό κατά την προώθηση μιας ευκαιρίας συναλλαγής, επειδή είναι το κύριο κόστος ευκαιρίας που πρέπει να λάβετε υπόψη έναντι μιας ευκαιρίας συναλλαγής. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να επενδύσει στο δικό της κεφάλαιο που θα αναπαράγει το όφελος μιας συναλλαγής. Επιπλέον, το ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου σε μια εταιρεία μπορεί να έχει ήδη δεσμευτεί για συγκεκριμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις, είναι καθήκον του επενδυτή να υπολογίζει την απαίτηση και να διαμορφώνει μια στρατηγική σύσταση γύρω από αυτές τις υφιστάμενες δεσμεύσεις.

Όταν εξετάζουμε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες μιας εταιρείας, είναι σημαντικό να γίνει διάκριση μεταξύ ανάπτυξης και συντήρησης CapEx. Αν και είναι κρίσιμο για μια εταιρεία να επενδύει συνεχώς στη συντήρηση CapEx για να αντικαταστήσει τυχόν υποτίμηση, το ποσό αύξησης CapEx θα μπορούσε να είναι το ποσό που μια εταιρεία ενδέχεται να παραιτηθεί για να πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Εάν η M&A είναι μια τακτική πορεία επιχειρηματικής δραστηριότητας (π.χ. AutoCanada, Premium Brands), η ανάπτυξη CapEx μπορεί ήδη να συνυπολογίζει τις συναλλαγές σε συνεχή βάση.

Χρέος

Η μόχλευση της εταιρείας είναι ίσως το πιο σημαντικό στοιχείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά την πραγματοποίηση μιας συναλλαγής. Εάν σκεφτόμαστε την προσαύξηση / αραίωση, η δέουσα επιμέλεια μας επιτρέπει να επιλέξουμε ένα κατάλληλο εύρος μετοχών έναντι κατανομής μετρητών όσον αφορά τα όρια στο ποσό μόχλευσης μιας εταιρείας και των πιστωτών της. Επιπλέον, η ανάληψη υπερβολικού χρέους για τη χρηματοδότηση μιας συναλλαγής μπορεί να αναγκάσει την εταιρεία να επιβάλει τόκους πέρα ​​από αυτό που μπορεί να πληρώσει. Επίσης, εάν μια εταιρεία αντιμετωπίζει σημαντικές λήξεις χρέους στο εγγύς μέλλον, μπορεί να επιλέξει να διατηρήσει τη στεγνή της σκόνη εν αναμονή της λήξης του χρέους.

Μια εταιρεία μπορεί να περιλαμβάνει στοιχεία που συμπεριφέρονται σαν χρέος και πρέπει να λάβουμε υπόψη τυχόν λειτουργικές ή χρηματοδοτικές μισθώσεις από την εταιρεία, καθώς και τυχόν συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις που δεσμεύεται να πληρώσει η εταιρεία. Επιπλέον, πρέπει να σκεφτούμε πόσο χώρο έχει η εταιρεία σε βραχυπρόθεσμες πιστωτικές διευκολύνσεις και τις προτεραιότητες κατανομής κεφαλαίου της εταιρείας πριν πραγματοποιήσουμε μια συναλλαγή.

Εάν η εταιρεία-στόχος είναι επίσης μοχλός, πρέπει να λάβουμε υπόψη το γεγονός ότι η επιχειρηματική αξία του στόχου περιλαμβάνει την αξία του χρέους της. Επομένως, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη η αλλαγή στους δείκτες μόχλευσης μιας εταιρείας pro forma της συναλλαγής.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε για τη λήψη του προτύπου του βιβλίου για δωρεάν επενδυτική τραπεζική. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) Το WACC είναι το μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης
  • Απόσβεση ευθείας γραμμής Απόσβεση ευθείας γραμμής Η απόσβεση ευθείας γραμμής είναι η πιο συχνά χρησιμοποιούμενη και ευκολότερη μέθοδος κατανομής απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου. Με τη μέθοδο της ευθείας γραμμής, το ετήσιο κόστος απόσβεσης ισούται με το κόστος του περιουσιακού στοιχείου μείον την αξία διάσωσης, διαιρούμενη με την ωφέλιμη ζωή (# ετών). Αυτός ο οδηγός έχει παραδείγματα, τύπους, εξηγήσεις
  • Ικανότητα χρέους Ικανότητα χρέους Η ικανότητα χρέους αναφέρεται στο συνολικό ποσό χρέους που μπορεί να αναλάβει μια επιχείρηση και να αποπληρώσει σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης χρέους.
  • Due Diligence Η δέουσα επιμέλεια Η δέουσα επιμέλεια είναι μια διαδικασία επαλήθευσης, διερεύνησης ή ελέγχου μιας πιθανής συμφωνίας ή ευκαιρίας επένδυσης για την επιβεβαίωση όλων των σχετικών γεγονότων και των οικονομικών πληροφοριών και για την επαλήθευση οτιδήποτε άλλο προέκυψε κατά τη διάρκεια μιας συμφωνίας διαπραγμάτευσης και διαπραγμάτευσης ή μιας επενδυτικής διαδικασίας. Η δέουσα επιμέλεια ολοκληρώνεται προτού κλείσει μια συμφωνία.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις