Τύπος λειτουργίας ταμειακών ροών - Επισκόπηση, παραδείγματα, τρόπος υπολογισμού

Ο τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσού μετρητών που μια εταιρεία παρήγαγε (ή καταναλώθηκε) από τις λειτουργικές της δραστηριότητες σε μια περίοδο και εμφανίζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση ταμειακών ροών Μια κατάσταση ταμειακών ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Μετρητών Ροές) περιέχει πληροφορίες σχετικά με το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. . Ο τύπος για κάθε εταιρεία θα είναι διαφορετικός, αλλά η βασική δομή περιλαμβάνει πάντα τρία στοιχεία: (1) καθαρό εισόδημα Καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. ,(2) συν έξοδα εκτός μετρητών Έξοδα εκτός μετρητών Τα έξοδα εκτός μετρητών εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, επειδή οι λογιστικές αρχές απαιτούν την καταχώρισή τους, παρά το γεγονός ότι δεν έχουν πληρωθεί με μετρητά. (3) συν η καθαρή αύξηση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης Καθαρό κεφάλαιο κίνησης Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC) είναι η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (καθαρά από μετρητά) και των τρεχουσών υποχρεώσεων (χωρίς καθαρό χρέος) στον ισολογισμό της. Είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας και της ικανότητάς της να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καθώς και τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η ιδανική θέση είναι να.(3) συν η καθαρή αύξηση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης Καθαρό κεφάλαιο κίνησης Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC) είναι η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (καθαρά από μετρητά) και των τρεχουσών υποχρεώσεων (χωρίς καθαρό χρέος) στον ισολογισμό της. Είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας και της ικανότητάς της να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καθώς και τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η ιδανική θέση είναι να.(3) συν η καθαρή αύξηση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης Καθαρό κεφάλαιο κίνησης Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC) είναι η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (καθαρά από μετρητά) και των τρεχουσών υποχρεώσεων (χωρίς καθαρό χρέος) στον ισολογισμό της. Είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας και της ικανότητάς της να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καθώς και τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η ιδανική θέση είναι να.

Διάγραμμα τύπου λειτουργικών ταμειακών ροών

Απλός τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών

Ο απλός τύπος ταμειακών ροών λειτουργίας είναι:

Λειτουργική ταμειακή ροή = Καθαρό εισόδημα + Όλα τα μη μετρητά έξοδα + Καθαρή αύξηση κεφαλαίου κίνησης

Η απλή φόρμουλα παραπάνω μπορεί να βασιστεί ώστε να περιλαμβάνει πολλά διαφορετικά στοιχεία που προστίθενται πίσω στο καθαρό εισόδημα, όπως αποσβέσεις και αποσβέσεις Έξοδα απόσβεσης Τα έξοδα απόσβεσης χρησιμοποιούνται για τη μείωση της αξίας των εγκαταστάσεων, των ακινήτων και του εξοπλισμού που ταιριάζουν με τη χρήση του και φθορά και δάκρυ, με την πάροδο του χρόνου. Το έξοδο απόσβεσης χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει καλύτερα το κόστος και την αξία ενός μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου καθώς σχετίζεται με τα έσοδα που παράγει. , καθώς και η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί (AR) αντιπροσωπεύουν τις πιστωτικές πωλήσεις μιας επιχείρησης, οι οποίες δεν έχουν ακόμη πληρωθεί πλήρως από τους πελάτες της, ένα τρέχον περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό. Οι εταιρείες επιτρέπουν στους πελάτες τους να πληρώνουν σε εύλογο, παρατεταμένο χρονικό διάστημα, υπό την προϋπόθεση ότι έχουν συμφωνηθεί οι όροι. , απογραφή,και πληρωτέοι λογαριασμοί Λογαριασμοί πληρωτέοι Λογαριασμοί πληρωτέοι είναι μια υποχρέωση που προκύπτει όταν ένας οργανισμός λαμβάνει αγαθά ή υπηρεσίες από τους προμηθευτές του με πίστωση. Οι πληρωτέοι λογαριασμοί αναμένεται να εξοφληθούν εντός ενός έτους ή εντός ενός κύκλου λειτουργίας (όποιο είναι μεγαλύτερο). Η AP θεωρείται μία από τις πιο ρευστές μορφές τρεχουσών υποχρεώσεων. Κάνοντας όλες τις προσαρμογές στο καθαρό εισόδημα, φτάνουμε στο πραγματικό, καθαρό ποσό μετρητών που λαμβάνεται ή καταναλώνεται από την επιχείρηση.καθαρό ποσό μετρητών που λαμβάνονται ή καταναλώνονται από την επιχείρηση.καθαρό ποσό μετρητών που λαμβάνονται ή καταναλώνονται από την επιχείρηση.

Μάθετε αυτόν τον τύπο βήμα προς βήμα στο μάθημα βασικής χρηματοοικονομικής ανάλυσης χρηματοοικονομικών.

Στοιχεία του τύπου λειτουργικών ταμειακών ροών

Ακολουθούν τα κύρια συστατικά που εξηγούνται με περισσότερες λεπτομέρειες:

# 1 Καθαρά έσοδα

Καθαρό εισόδημα Καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. είναι το καθαρό κέρδος μετά την φορολογία της επιχείρησης από το κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η Κατάσταση Εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. . Είναι ο σύνδεσμος μεταξύ της κατάστασης αποτελεσμάτων και της κατάστασης ταμειακών ροών.Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο διασύνδεσης των καταστάσεων, διαβάστε τον οδηγό Οικονομικών για τη σύνδεση των τριών οικονομικών καταστάσεων Πώς συνδέονται οι 3 Οικονομικές Καταστάσεις Πώς συνδέονται μεταξύ τους οι 3 οικονομικές καταστάσεις; Εξηγούμε πώς να συνδέσουμε τις 3 οικονομικές καταστάσεις μαζί για χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και αποτίμηση στο Excel. Συνδέσεις καθαρού εισοδήματος & διατηρούμενων κερδών, PP&E, απόσβεσης και απόσβεσης, κεφαλαιουχικών δαπανών, κεφαλαίου κίνησης, χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων και ταμειακού υπολοίπου.απόσβεση και απόσβεση, κεφαλαιουχικές δαπάνες, κεφάλαιο κίνησης, χρηματοδοτικές δραστηριότητες και ταμειακό υπόλοιπο.απόσβεση και απόσβεση, κεφαλαιουχικές δαπάνες, κεφάλαιο κίνησης, χρηματοδοτικές δραστηριότητες και ταμειακό υπόλοιπο.

# 2 Έξοδα εκτός μετρητών

Έξοδα εκτός μετρητών Έξοδα εκτός μετρητών Τα έξοδα εκτός μετρητών εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, επειδή οι λογιστικές αρχές απαιτούν την καταχώρισή τους, παρά το γεγονός ότι δεν πληρώθηκαν με μετρητά. είναι όλα τα έξοδα βάσει δεδουλευμένων που δεν πληρώνονται πραγματικά με μετρητά ή πίστωση σε μια δεδομένη περίοδο. Τα πιο συνηθισμένα παραδείγματα εξόδων εκτός μετρητών περιλαμβάνουν απόσβεση, αποζημίωση βάσει αποθεμάτων, χρεώσεις απομείωσης Λογιστική απομείωσης υπεραξίας Μια απομείωση υπεραξίας συμβαίνει όταν η αξία της υπεραξίας στον ισολογισμό μιας εταιρείας υπερβαίνει τη δοκιμασμένη λογιστική αξία από τους ελεγκτές με αποτέλεσμα την απομείωση ή χρέωση απομείωσης. Σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα, η υπεραξία πρέπει να θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο και να αξιολογείται κάθε χρόνο. Οι εταιρείες θα πρέπει να εκτιμήσουν εάν υπάρχει απομείωση και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες.

# 3 Μη χρηματικό κεφάλαιο κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης εκτός μετρητών είναι όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Τρέχον ενεργητικό Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία είναι όλα τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν λογικά να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Συνήθως χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας. (εκτός από μετρητά) μείον όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που οφείλονται και είναι πληρωτέες εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια υποχρέωση προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων. . Η αύξηση των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων προκαλεί μείωση των μετρητών, ενώ η αύξηση των τρεχουσών υποχρεώσεων αυξάνει τα μετρητά.

Τα πιο συνηθισμένα στοιχεία εκτός κεφαλαίου κίνησης περιλαμβάνουν:

  • Λογαριασμοί εισπρακτέοι Λογαριασμοί Εισπρακτέοι Λογαριασμοί Εισπρακτέοι (AR) αντιπροσωπεύουν τις πιστωτικές πωλήσεις μιας επιχείρησης, οι οποίες δεν έχουν ακόμη πληρωθεί πλήρως από τους πελάτες της, ένα τρέχον περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό. Οι εταιρείες επιτρέπουν στους πελάτες τους να πληρώνουν σε εύλογο, παρατεταμένο χρονικό διάστημα, υπό την προϋπόθεση ότι έχουν συμφωνηθεί οι όροι.
  • Προπληρωμένα έξοδα Προπληρωμένα έξοδα Τα προπληρωμένα έξοδα αντιπροσωπεύουν δαπάνες που δεν έχουν ακόμη καταγραφεί από μια εταιρεία ως έξοδο, αλλά έχουν πληρωθεί εκ των προτέρων. Σε άλλο
  • Inventory Inventory Inventory είναι ένας λογαριασμός τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκεται στον ισολογισμό, που αποτελείται από όλες τις πρώτες ύλες, τις εργασίες σε εξέλιξη και τα τελικά προϊόντα που έχει συσσωρεύσει μια εταιρεία. Συχνά θεωρείται το πιο ρευστό από όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - επομένως, εξαιρείται από τον αριθμητή στον υπολογισμό της γρήγορης αναλογίας.
  • Λογαριασμοί πληρωτέοι Λογαριασμοί Πληρωτέοι Λογαριασμοί πληρωτέοι είναι μια ευθύνη που προκύπτει όταν ένας οργανισμός λαμβάνει αγαθά ή υπηρεσίες από τους προμηθευτές του με πίστωση. Οι πληρωτέοι λογαριασμοί αναμένεται να εξοφληθούν εντός ενός έτους ή εντός ενός κύκλου λειτουργίας (όποιο είναι μεγαλύτερο). Η AP θεωρείται μία από τις πιο ρευστές μορφές τρεχουσών υποχρεώσεων
  • Τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους Τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους είναι το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που οφείλεται εντός ενός έτους. Το μακροπρόθεσμο χρέος έχει διάρκεια άνω του ενός έτους. Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους διαφέρει από το τρέχον χρέος, δηλαδή το χρέος που πρέπει να εξοφληθεί πλήρως εντός ενός έτους.
  • Αναβαλλόμενα έσοδα Αναβαλλόμενα έσοδα Τα αναβαλλόμενα έσοδα δημιουργούνται όταν μια εταιρεία λαμβάνει πληρωμή για αγαθά ή / και υπηρεσίες που δεν έχει ακόμη κερδίσει. Στη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, τα έσοδα αναγνωρίζονται μόνο όταν κερδίζονται. Εάν ένας πελάτης πληρώσει για αγαθά / υπηρεσίες εκ των προτέρων, η εταιρεία δεν καταγράφει έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της και αντίθετα καταγράφει α

Λεπτομερής τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών

Ο λεπτομερής τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών είναι:

Λειτουργικές ταμειακές ροές = Καθαρά έσοδα + Απόσβεση και απόσβεση + Αποζημίωση βάσει αποθεμάτων + Λοιπά λειτουργικά έξοδα και έσοδα + Αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος - Αύξηση αποθέματος - Αύξηση εισπρακτέων λογαριασμών + Αύξηση πληρωτέων λογαριασμών + Αύξηση δεδουλευμένων εξόδων + Αύξηση μη δεδουλευμένων εσόδων

Τώρα που καταλαβαίνετε τη βασική δομή του τρόπου λειτουργίας των μαθηματικών και της λογιστικής, ας δούμε ένα λεπτομερές παράδειγμα χρησιμοποιώντας το έντυπο 10-k 10-K 10-K της Amazon 2017 είναι μια λεπτομερή ετήσια έκθεση που απαιτείται να υποβληθεί στις Αμερικανικές Αξίες και Επιτροπή ανταλλαγής (SEC). Η κατάθεση παρέχει μια ολοκληρωμένη περίληψη της απόδοσης μιας εταιρείας για το έτος. Είναι πιο λεπτομερής από την ετήσια έκθεση που αποστέλλεται στους μετόχους.

Αμαζόνιο 2017 10-k

Όπως μπορείτε να δείτε, λειτουργεί ως μια πολύ μεγάλη φόρμουλα, αλλά εξακολουθεί να αποτελείται από τις τρεις βασικές ενότητες που έχουμε διερευνήσει στην κορυφή αυτού του οδηγού.

Ας εξερευνήσουμε κάθε ένα από τα τρία συστατικά του τύπου και τα διάφορα στοιχεία γραμμής τους με περισσότερες λεπτομέρειες:

Μάθετε πώς να υπολογίζετε τις ταμειακές ροές βήμα προς βήμα στο Μάθημα Χρηματοοικονομικής Ανάλυσης Χρηματοοικονομικών.

Μέρος 1 - Καθαρά έσοδα

Αυτό το μέρος είναι πολύ απλό. ξεκινά απλώς με το καθαρό εισόδημα της Amazon για το 2017 ύψους 3.033 εκατομμυρίων δολαρίων, που λαμβάνεται απευθείας από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η κατάσταση εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στα εταιρικά χρηματοοικονομικά (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. .

Μέρος 2 - Μη χρηματικά έξοδα

Εδώ, έχουμε τα διάφορα μη μετρητά έξοδα που καταγράφηκαν από την Amazon το 2017:

Απόσβεση και απόσβεσηαντιπροσωπεύουν τη δαπάνη κεφαλαίου βάσει της δεδουλευμένης εταιρείας που επένδυσε στη συντήρηση των ακινήτων, του εξοπλισμού, της ιστοσελίδας, του λογισμικού κ.λπ. Δεδομένου ότι το κεφάλαιο Capital Capital είναι οτιδήποτε αυξάνει την ικανότητα κάποιου να παράγει αξία. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αύξηση της αξίας σε ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών, όπως οικονομικά, κοινωνικά, φυσικά, πνευματικά, κ.λπ. Στις επιχειρήσεις και τα οικονομικά, οι δύο πιο συνηθισμένοι τύποι κεφαλαίου είναι οικονομικοί και ανθρώπινοι. έχει ήδη δαπανηθεί για αυτά τα αντικείμενα, το κόστος προστίθεται πίσω. Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι απόσβεσης Μέθοδοι απόσβεσης Οι πιο συνηθισμένοι τύποι μεθόδων απόσβεσης περιλαμβάνουν ευθεία, διπλό υποκείμενο υπόλοιπο, μονάδες παραγωγής και ψηφία αθροίσματος ετών. Υπάρχουν διάφοροι τύποι για τον υπολογισμό της απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου.Το έξοδο απόσβεσης χρησιμοποιείται στη λογιστική για την κατανομή του κόστους ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του. μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει.

Αποζημίωση βάσει αποθεμάτωνπρέπει να καταγράφεται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά δεν υπάρχει πραγματική εκροή μετρητών. Δεδομένου ότι η εταιρεία πληρώνει τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Διευθύνων Σύμβουλος Ο Διευθύνων Σύμβουλος, συντομογραφία του Διευθύνοντος Συμβούλου, είναι το υψηλότερο άτομο σε μια εταιρεία ή οργανισμό. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι υπεύθυνος για τη συνολική επιτυχία ενός οργανισμού και για τη λήψη ανώτατων διοικητικών αποφάσεων. Διαβάστε μια περιγραφή εργασίας, CFO Τι κάνει ένα CFO Τι κάνει ένα CFO - η δουλειά του CFO είναι να βελτιστοποιήσει τις οικονομικές επιδόσεις μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων: αναφοράς, ρευστότητας και απόδοσης επένδυσης. Εντός και άλλοι υπάλληλοι με απόθεμα Τι είναι απόθεμα; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "Τα ίδια κεφάλαια "χρησιμοποιούνται εναλλακτικά., η εταιρεία εκδίδει μετοχές αντί να τους δίνει μετρητά. Υπάρχει σίγουρα ένα οικονομικό κόστος για αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών (ονομάζεται επίσης αποζημίωση βάσει μετοχών ή αποζημίωση μετοχών) είναι ένας τρόπος πληρωμής υπάλληλοι και διευθυντές μιας εταιρείας με μετοχές ιδιοκτησίας στην επιχείρηση. Συνήθως χρησιμοποιείται για να παρακινήσει τους υπαλλήλους πέρα ​​από την κανονική τους αποζημίωση βάσει μετρητών και να ευθυγραμμίσει τα συμφέροντά τους με εκείνα της εταιρείας. αφού αραιώνει άλλους μετόχους. Ωστόσο, κατά τον υπολογισμό της λειτουργίας ταμειακή ροή, πρέπει να προστεθεί ξανά.Υπάρχει σίγουρα ένα οικονομικό κόστος για αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών (ονομάζεται επίσης αποζημίωση βάσει μετοχών ή αποζημίωση μετοχών) είναι ένας τρόπος πληρωμής υπαλλήλων και διευθυντών μιας εταιρείας με μετοχές ιδιοκτησίας στην επιχείρηση. Συνήθως χρησιμοποιείται για να παρακινήσει τους υπαλλήλους πέρα ​​από την κανονική αποζημίωση βάσει μετρητών και να ευθυγραμμίσει τα συμφέροντά τους με αυτά της εταιρείας. δεδομένου ότι αραιώνει άλλους μετόχους. Ωστόσο, κατά τον υπολογισμό των λειτουργικών ταμειακών ροών, πρέπει να προστεθεί ξανά.Υπάρχει σίγουρα ένα οικονομικό κόστος για αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών (ονομάζεται επίσης αποζημίωση βάσει μετοχών ή αποζημίωση μετοχών) είναι ένας τρόπος πληρωμής υπαλλήλων και διευθυντών μιας εταιρείας με μετοχές ιδιοκτησίας στην επιχείρηση. Συνήθως χρησιμοποιείται για να παρακινήσει τους υπαλλήλους πέρα ​​από την κανονική αποζημίωση βάσει μετρητών και να ευθυγραμμίσει τα συμφέροντά τους με αυτά της εταιρείας. αφού αραιώνει άλλους μετόχους. Ωστόσο, κατά τον υπολογισμό των λειτουργικών ταμειακών ροών, πρέπει να προστεθεί ξανά.κατά τον υπολογισμό των λειτουργικών ταμειακών ροών, πρέπει να προστεθεί ξανά.κατά τον υπολογισμό των λειτουργικών ταμειακών ροών, πρέπει να προστεθεί ξανά.

Άλλα λειτουργικά έξοδα και άλλα λειτουργικά έσοδα μπορείτε να βρείτε στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκες, και στην περίπτωση του Amazon, περιλαμβάνει έξοδα απόσβεσης άυλων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία μοιάζουν πολύ με την απόσβεση. Τα λοιπά έσοδα αναφέρονται σε συναλλαγματικό κίνδυνο Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ή συναλλαγματικός κίνδυνος, αναφέρεται στο άνοιγμα που αντιμετωπίζουν επενδυτές ή εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικές χώρες, σε σχέση με απρόβλεπτα κέρδη ή ζημίες λόγω αλλαγών στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με άλλο νόμισμα. κέρδη και κέρδη από εμπορεύσιμους τίτλους.

Οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος αναφέρονται στη διαφορά μεταξύ των φόρων εισοδήματος Λογιστική για τους φόρους εισοδήματος Οι φόροι εισοδήματος και η λογιστική του είναι ένας βασικός τομέας της χρηματοδότησης των εταιρειών. Έχοντας μια εννοιολογική κατανόηση της λογιστικής για τους φόρους εισοδήματος επιτρέπει σε μια εταιρεία να διατηρήσει την οικονομική ευελιξία. Ο φόρος είναι ένα περίπλοκο πεδίο πλοήγησης και συχνά μπερδεύει ακόμη και τους πιο εξειδικευμένους χρηματοοικονομικούς αναλυτές. η εταιρεία καταγράφεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τους φόρους που έχει καταβάλει στην κυβέρνηση. Οι εταιρείες διατηρούν συνήθως δύο σειρές λογιστικών βιβλίων, ένα για τους μετόχους και ένα για την κατάθεση φόρων.

Μέρος 3 - Αλλαγές στο καθαρό κεφάλαιο κίνησης

Ακολουθούν οι διάφορες αλλαγές στους λογαριασμούς κεφαλαίου κίνησης που αντιμετώπισε η Amazon το 2017:

Το απόθεμα αυξήθηκε κατά 3.583 εκατομμύρια δολάρια κατά την περίοδο, με αποτέλεσμα να αφαιρεθεί αυτό το ποσό μετρητών κατά την περίοδο (καθώς η αύξηση του αποθέματος είναι χρήση μετρητών).

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αυξήθηκαν κατά 4.786 εκατομμύρια δολάρια κατά την περίοδο και συνεπώς μείωσαν τα μετρητά κατά την περίοδο κατά το ποσό αυτό, καθώς υπήρχαν περισσότερα έσοδα που δεν είχαν καταβληθεί από τους πελάτες.

Οι πληρωτέοι λογαριασμοί ήταν υψηλότεροι κατά 7.157 εκατομμύρια δολάρια, με περισσότερα χρήματα να οφείλονται σε προμηθευτές και προμηθευτές, γεγονός που δημιούργησε ένα θετικό όφελος ταμειακών ροών για την Amazon το 2017.

Τέλος, δεδουλευμένα έξοδααυξημένο (ένα όφελος για τις ταμειακές ροές Ο τελικός οδηγός ταμειακών ροών (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Αυτός είναι ο απόλυτος οδηγός ταμειακών ροών για την κατανόηση των διαφορών μεταξύ EBITDA, ταμειακών ροών από λειτουργίες (CF), Free Cash Flow (FCF ), Unlevered Free Cash Flow ή Free Cash Flow to Firm (FCFF). Μάθετε τον τύπο για τον υπολογισμό του καθενός και αντλήστε τα από μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ισολογισμό ή κατάσταση ταμειακών ροών) και μη δεδουλευμένα έσοδα (ονομάζονται επίσης αναβαλλόμενα έσοδα Αναβαλλόμενα έσοδα Αναβαλλόμενα έσοδα δημιουργείται όταν μια εταιρεία λαμβάνει πληρωμή για αγαθά ή / και υπηρεσίες που δεν έχει ακόμη κερδίσει. Στη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, τα έσοδα αναγνωρίζονται μόνο όταν κερδίζονται. Εάν ένας πελάτης πληρώσει για αγαθά / υπηρεσίες εκ των προτέρων, η εταιρεία δεν καταγράφει κανένα έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και αντίθετα καταγράφονται α), όταν προστίθενται,είχε ως αποτέλεσμα περισσότερες λειτουργικές ταμειακές ροές κατά την περίοδο για την Amazon.

Σύνολο λειτουργικών ταμειακών ροών

Προσθέτοντας τα μέρη 1, 2 και 3 μαζί, λαμβάνουμε τον ακόλουθο τύπο λειτουργικών ταμειακών ροών για την Amazon:

+ 3.003 εκατομμύρια καθαρά έσοδα

+ 15.574 εκατομμύρια $ μη έξοδα μετρητών που προστέθηκαν ξανά

- 173 εκατομμύρια δολάρια μείωση μετρητών λόγω αλλαγής στο κεφάλαιο κίνησης

= 18.343 εκατομμύρια καθαρά μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες

Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο μάθημα μοντελοποίησης επιχειρηματικής αποτίμησης χρηματοδότησης.

Τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών έναντι φόρμουλας δωρεάν ταμειακών ροών

Ενώ ο τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών είναι ιδανικός για την εκτίμηση του ποσού που δημιουργούσε μια εταιρεία από τις λειτουργίες, υπάρχει ένας σημαντικός περιορισμός στο ποσό. Όλα τα μη μετρητά έξοδα που προστίθενται πίσω δεν λογίζονται με κανέναν τρόπο.

Η αντισταθμιστική επίδραση της απόσβεσης και της απόσβεσης είναι κεφαλαιουχικές δαπάνες Κεφαλαιουχικές δαπάνες Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναφέρονται σε κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία για την αγορά, βελτίωση ή συντήρηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας ή της ικανότητας της εταιρείας. Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως φυσικά και έχουν ωφέλιμη ζωή για περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους. . Λαμβάνοντας υπόψη τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, χρησιμοποιούμε τον τύπο Δωρεάν Ταμειακή Ροή (FCF) Τύπος Δωρεάν Ταμειακές Ροές (FCF) Ο τύπος FCF = Μετρητά από λειτουργίες - κεφαλαιουχικές δαπάνες. Το FCF αντιπροσωπεύει το ποσό των ταμειακών ροών που δημιουργούνται από μια επιχείρηση μετά την αφαίρεση του CapEx.

Ο τύπος FCF είναι Δωρεάν Ταμειακές Ροές = Λειτουργικές Ταμειακές Ροές - Κεφαλαιουχικές δαπάνες .

Το 2017, η ελεύθερη ταμειακή ροή Δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) Η δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αυτό που τους ενδιαφέρει περισσότερο οι επενδυτές: τα μετρητά που είναι διαθέσιμα διανέμονται με διακριτικό τρόπο υπολογίζονται ως 18.343 εκατομμύρια δολάρια μείον 11.955 εκατομμύρια δολάρια, που ισούται με 6.479 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό αντιπροσωπεύει το ποσό των μετρητών που δημιουργήθηκαν μετά την επανεπένδυση στην κύρια επιχείρηση.

Τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών έναντι φόρμουλας δωρεάν ταμειακών ροών

Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο μάθημα μοντελοποίησης επιχειρηματικής αποτίμησης χρηματοδότησης.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για να κατανοήσετε τον Τύπο Λειτουργικών Ταμειακών Ροών και πώς υπολογίζεται η ταμειακή ροή από τις λειτουργίες και τι σημαίνει.

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Μέθοδοι αποτίμησης επιχειρήσεων Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Αξία επιχείρησης έναντι αξίας αξίας Αξία επιχείρησης έναντι αξίας αξίας Εταιρική αξία έναντι αξίας ιδίων κεφαλαίων. Αυτός ο οδηγός εξηγεί τη διαφορά μεταξύ της αξίας επιχείρησης (σταθερή αξία) και της αξίας ιδίων κεφαλαίων μιας επιχείρησης. Δείτε ένα παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού και λήψης της αριθμομηχανής. Επιχειρηματική αξία = αξία ιδίων κεφαλαίων + χρέος - μετρητά. Μάθετε τη σημασία και τον τρόπο με τον οποίο το καθένα χρησιμοποιείται στην αποτίμηση
  • FCFF εναντίον FCFE FCFF εναντίον FCFE Υπάρχουν δύο τύποι Ελεύθερων Ταμειακών Ροών: Δωρεάν Ταμειακές Ροές προς την Εταιρεία (FCFF), που συνήθως αναφέρονται ως Ανεξάρτητη Ελεύθερη Ταμειακή Ροή. και Δωρεάν Ταμειακές Ροές προς Ίδια Κεφάλαια (FCFE), που συνήθως αναφέρονται ως Ελεύθερη Ταμειακή Ροή. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη διαφορά μεταξύ FCFF έναντι FCFE ως το προεξοφλητικό επιτόκιο και τον αριθμητή αποτίμησης
  • Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Οι πιο συνηθισμένοι τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων περιλαμβάνουν: 3 μοντέλο δήλωσης, μοντέλο DCF, μοντέλο M&A, μοντέλο LBO, μοντέλο προϋπολογισμού. Ανακαλύψτε τους 10 καλύτερους τύπους

Πρόσφατες δημοσιεύσεις