Κοινή ανάλυση μεγέθους - Επισκόπηση, παραδείγματα, τρόπος εκτέλεσης

Η ανάλυση κοινού μεγέθους, που αναφέρεται επίσης ως κάθετη ανάλυση, είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιούν οι οικονομικοί διαχειριστές για την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση των ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκες. Αξιολογεί τις οικονομικές καταστάσεις εκφράζοντας κάθε στοιχείο γραμμής ως ποσοστό του βασικού ποσού για τη συγκεκριμένη περίοδο. Η ανάλυση βοηθά στην κατανόηση του αντίκτυπου κάθε στοιχείου στην οικονομική κατάσταση και της συμβολής του στο αποτέλεσμα που προκύπτει.

Κοινή ανάλυση μεγέθους

Η τεχνική μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανάλυση των τριών βασικών οικονομικών καταστάσεων, δηλαδή του ισολογισμού Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια κεφάλαια, κατάσταση εσόδων και κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. . Στον ισολογισμό, το κοινό βασικό στοιχείο στο οποίο εκφράζονται άλλα στοιχεία γραμμής είναι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων, ενώ στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων,είναι συνολικά έσοδα.

Τύπος για ανάλυση κοινού μεγέθους

Η ανάλυση οικονομικών καταστάσεων κοινού μεγέθους υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Τύπος κοινής ανάλυσης μεγέθους

Τύποι ανάλυσης κοινού μεγέθους

Η κοινή ανάλυση μεγέθους μπορεί να διεξαχθεί με δύο τρόπους, δηλαδή, κάθετη ανάλυση και οριζόντια ανάλυση. Η κάθετη ανάλυση αναφέρεται στην ανάλυση συγκεκριμένων στοιχείων γραμμής σε σχέση με ένα βασικό στοιχείο εντός της ίδιας οικονομικής περιόδου. Για παράδειγμα, στον ισολογισμό, μπορούμε να εκτιμήσουμε το ποσοστό αποθέματος Απόθεμα Το απόθεμα είναι ένας τρέχων λογαριασμός περιουσιακών στοιχείων που βρίσκεται στον ισολογισμό, που αποτελείται από όλες τις πρώτες ύλες, τις εργασίες σε εξέλιξη και τα τελικά προϊόντα που έχει συσσωρεύσει μια εταιρεία. Συχνά θεωρείται το πιο ρευστό από όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - επομένως, εξαιρείται από τον αριθμητή στον υπολογισμό της γρήγορης αναλογίας. διαιρώντας τη γραμμή αποθέματος χρησιμοποιώντας το σύνολο στοιχείων ως βασικό στοιχείο.

Από την άλλη πλευρά, η οριζόντια ανάλυση αναφέρεται στην ανάλυση συγκεκριμένων στοιχείων γραμμής και τη σύγκριση τους με παρόμοιο στοιχείο γραμμής κατά την προηγούμενη ή μεταγενέστερη οικονομική περίοδο. Αν και η κοινή ανάλυση μεγέθους δεν είναι τόσο λεπτομερής όσο η ανάλυση τάσεων χρησιμοποιώντας αναλογίες, παρέχει έναν απλό τρόπο για τους χρηματοοικονομικούς διαχειριστές να αναλύουν τις οικονομικές καταστάσεις.

Ανάλυση κοινού μεγέθους ισολογισμού

Ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Η ανάλυση κοινών μεγεθών χρησιμοποιεί ως επί το πλείστον τη συνολική αξία περιουσιακών στοιχείων ως τη βασική αξία. Στον ισολογισμό, η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων ισούται με την αξία των συνολικών υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις.Ένας χρηματοοικονομικός διαχειριστής ή επενδυτής χρησιμοποιεί την κοινή ανάλυση μεγέθους για να δει πώς συγκρίνεται η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας με τους αντιπάλους της. Μπορούν να κάνουν σημαντικές παρατηρήσεις αναλύοντας συγκεκριμένα στοιχεία γραμμής σε σχέση με το σύνολο των στοιχείων.

Για παράδειγμα, εάν η αξία των μακροπρόθεσμων χρεών σε σχέση με τη συνολική αξία του ενεργητικού είναι πολύ υψηλή, αυτό δείχνει ότι τα επίπεδα χρέους της εταιρείας είναι πολύ υψηλά. Ομοίως, εξετάζοντας τα κέρδη που διατηρούνται σε σχέση με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων ως βασική αξία μπορεί να αποκαλυφθεί το ποσό των ετήσιων κερδών που διατηρούνται στον ισολογισμό.

Ας πάρουμε το παράδειγμα της εταιρείας ABC της οποίας ο ισολογισμός για το 2017 έχει ως εξής:

Ανάλυση κοινού μεγέθους - Ισολογισμός

Από τον παραπάνω πίνακα, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι τα μετρητά αντιπροσωπεύουν το 14,5% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων, ενώ το απόθεμα αντιπροσωπεύει το 12% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Στην ενότητα υποχρεώσεις, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι οι πληρωτέοι λογαριασμοί αντιπροσωπεύουν το 15%, τους μισθούς 10%, το μακροπρόθεσμο χρέος 30% και τα ίδια κεφάλαια 40% των συνολικών υποχρεώσεων και τα ίδια κεφάλαια των μετόχων.

Ανάλυση κοινού μεγέθους κατάστασης εσόδων

Το βασικό στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η κατάσταση εσόδων είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. είναι συνήθως οι συνολικές πωλήσεις ή τα συνολικά έσοδα. Η ανάλυση κοινού μεγέθους χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του καθαρού περιθωρίου κέρδους, καθώς και του μικτού και του λειτουργικού περιθωρίου. Οι αναλογίες λένε στους επενδυτές και τους διαχειριστές χρηματοοικονομικών πόρων πώς έχει η εταιρεία όσον αφορά τα έσοδα και μπορούν να κάνουν προβλέψεις για μελλοντικά έσοδα. Οι εταιρείες μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αυτό το εργαλείο για να αναλύσουν τους ανταγωνιστές για να γνωρίζουν το ποσοστό των εσόδων που πηγαίνει στη διαφήμιση,έρευνα και ανάπτυξη και άλλα βασικά έξοδα.

Μπορούμε να υπολογίσουμε την ανάλυση λογαριασμού αποτελεσμάτων κοινού μεγέθους για την ABC Company για το 2017.

Κοινή ανάλυση μεγέθους - Κατάσταση εσόδων

Εξετάζοντας αυτήν την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, μπορούμε να δούμε ότι το 2017, το ποσό των χρημάτων που επένδυσε η εταιρεία στην έρευνα και ανάπτυξη (10%) και τη διαφήμιση (3%). Η εταιρεία καταβάλλει επίσης τόκους στους μετόχους, που είναι το 2% των συνολικών εσόδων για το έτος. Το καθαρό λειτουργικό εισόδημα ή τα κέρδη μετά από τόκους και φόρους αντιπροσωπεύουν το 10% των συνολικών εσόδων και δείχνει την υγεία των βασικών τομέων λειτουργίας της επιχείρησης. Το καθαρό εισόδημα μπορεί να συγκριθεί με το καθαρό εισόδημα του προηγούμενου έτους για να δείτε πώς η απόδοση της εταιρείας από έτος σε έτος.

Σημασία της κοινής ανάλυσης μεγέθους

Ένα από τα οφέλη από τη χρήση κοινής ανάλυσης μεγέθους είναι ότι επιτρέπει στους επενδυτές να εντοπίζουν δραστικές αλλαγές στην οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας. Αυτό ισχύει κυρίως όταν συγκρίνονται τα οικονομικά για περίοδο δύο ή τριών ετών. Τυχόν σημαντικές κινήσεις στα οικονομικά για αρκετά χρόνια μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να αποφασίσουν εάν θα επενδύσουν στην εταιρεία. Για παράδειγμα, μεγάλες πτώσεις στα κέρδη της εταιρείας σε δύο ή περισσότερα συνεχόμενα χρόνια μπορεί να υποδηλώνουν ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές δυσχέρειες. Ομοίως, σημαντικές αυξήσεις στην αξία των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία εφαρμόζει μια στρατηγική επέκτασης ή εξαγοράς, καθιστώντας την εταιρεία ελκυστική για τους επενδυτές.

Η κοινή ανάλυση μεγέθους είναι επίσης ένα εξαιρετικό εργαλείο για τη σύγκριση εταιρειών διαφορετικών μεγεθών, αλλά στον ίδιο κλάδο. Κοιτάζοντας τα οικονομικά στοιχεία τους μπορεί να αποκαλυφθεί η στρατηγική και τα μεγαλύτερα έξοδά τους που τους δίνουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι άλλων συγκρίσιμων εταιρειών. Για παράδειγμα, ορισμένες εταιρείες μπορεί να θυσιάσουν περιθώρια για να αποκτήσουν μεγάλο μερίδιο αγοράς, γεγονός που αυξάνει τα έσοδα εις βάρος των περιθωρίων κέρδους. Μια τέτοια στρατηγική επιτρέπει στην εταιρεία να αναπτυχθεί γρηγορότερα από συγκρίσιμες εταιρείες, επειδή προτιμώνται περισσότερο από τους επενδυτές.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο παγκόσμιος πάροχος του Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να προωθήσουν την καριέρα τους. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Προβλέποντας στοιχεία γραμμής Κατάστασης εσόδων Προβλέποντας στοιχεία γραμμής Κατάστασης εισοδήματος Συζητάμε τις διάφορες μεθόδους προβολής στοιχείων γραμμής κατάστασης αποτελεσμάτων. Η προβολή των στοιχείων γραμμής δήλωσης εισοδήματος ξεκινά με έσοδα από πωλήσεις και, στη συνέχεια, με κόστος
  • Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Συγκρίσιμης Εταιρείας Αυτός ο οδηγός σας δείχνει βήμα προς βήμα πώς να δημιουργήσετε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας ("Comps"), περιλαμβάνει ένα δωρεάν πρότυπο και πολλά παραδείγματα. Η Comps είναι μια σχετική μεθοδολογία αποτίμησης που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης
  • Δείκτες χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Λόγοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Γλωσσάριο όρων και ορισμών για όρους κοινών οικονομικών αναλύσεων. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε αυτούς τους σημαντικούς όρους.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις