Σιωπηρή μεταβλητότητα - Επισκόπηση, χρήσεις στο εμπόριο, παράγοντες

Η σιωπηρή μεταβλητότητα (IV) χρησιμοποιεί την τιμή μιας επιλογής για να υπολογίσει τι λέει η αγορά σχετικά με τη μελλοντική αστάθεια του υποκείμενου αποθέματος της επιλογής. Το IV είναι ένας από τους έξι παράγοντες που χρησιμοποιούνται στα μοντέλα τιμολόγησης επιλογών Τα μοντέλα τιμολόγησης επιλογών Τα μοντέλα τιμολόγησης επιλογών είναι μαθηματικά μοντέλα που χρησιμοποιούν ορισμένες μεταβλητές για τον υπολογισμό της θεωρητικής τιμής μιας επιλογής. Η θεωρητική τιμή ενός; Ωστόσο, δεν μπορεί να υπολογιστεί αν δεν είναι ήδη γνωστοί οι υπόλοιποι πέντε παράγοντες. Τελικά, η σιωπηρή μεταβλητότητα είναι σημαντική επειδή ενεργεί ως ένα είδος εναλλακτικού μέτρου για την πραγματική τιμή της επιλογής. Το ασφάλιστρο επιλογής είναι υψηλότερο όταν το IV είναι υψηλότερο.

Σιωπηρή μεταβλητότητα

Με την αστάθεια, ο όγκος συναλλαγών είναι κρίσιμος. Ο όγκος συναλλαγών επιλογών είναι συνήθως ο υψηλότερος για συμβόλαια επιλογής με χρήματα Επομένως, χρησιμοποιούνται γενικά για τον υπολογισμό του IV. Μόλις καθοριστεί η τιμή των επιλογών ATM, ένα μοντέλο τιμολόγησης επιλογών μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό IV. Η σιωπηρή μεταβλητότητα αναφέρεται γενικά ως ποσοστό, με τυπικές αποκλίσεις Τυπική Απόκλιση Από στατιστική άποψη, η τυπική απόκλιση ενός συνόλου δεδομένων είναι ένα μέτρο του μεγέθους των αποκλίσεων μεταξύ των τιμών των παρατηρήσεων που περιέχονται σε μια χρονική περίοδο.

Περίληψη:

  • Η σιωπηρή μεταβλητότητα (IV) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη της σκέψης της αγοράς σχετικά με τις μελλοντικές κινήσεις τιμών ενός υποκείμενου αποθέματος μιας επιλογής.
  • Το IV είναι χρήσιμο, διότι προσφέρει στους εμπόρους ένα γενικό εύρος τιμών που αναμένεται να εναλλάσσει μια ασφάλεια και βοηθάει στην ένδειξη καλών σημείων εισόδου και εξόδου.
  • Το IV επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, με τους σημαντικότερους να είναι η προσφορά και η ζήτηση και η αξία του χρόνου.

Χρήση της σιωπηρής μεταβλητότητας ως εργαλείο διαπραγμάτευσης

Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι για τους επενδυτές, η σιωπηρή μεταβλητότητα είναι σημαντική επειδή παρέχει πληροφορίες σχετικά με το τι σκέφτεται η αγορά σχετικά με την κίνηση των τιμών μιας μετοχής - εάν οι κινήσεις θα είναι μεγάλες, μέτριες ή μικρές. Ωστόσο, το IV δεν προβλέπει την κατεύθυνση στην οποία θα πραγματοποιηθούν οι κινήσεις.

Η σιωπηρή μεταβλητότητα διαφέρει από την ιστορική μεταβλητότητα (HV) στο ότι, όπως υποδηλώνει το όνομα του τελευταίου, η ιστορική μεταβλητότητα δίνει πληροφορίες για τις μελλοντικές κινήσεις που βασίζονται αποκλειστικά σε προηγούμενες κινήσεις. Ενώ η HV είναι χρήσιμη, οι έμποροι βρίσκουν συνήθως το IV πιο χρήσιμο, επειδή λαμβάνει υπόψη τις προηγούμενες κινήσεις και όλες τις προσδοκίες της αγοράς.

Ένας έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει IV για να υπολογίσει ένα αναμενόμενο εύρος για μια επιλογή καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του. Επισημαίνει τα αναμενόμενα υψηλά και χαμηλά για το υποκείμενο απόθεμα της επιλογής και υποδεικνύει πιθανώς καλά σημεία εισόδου και εξόδου για τον έμπορο. Τελικά, η IV θα αποκαλύψει εάν η αγορά συμφωνεί με τις εικασίες ενός εμπόρου και θα τον βοηθήσει να αποφασίσει πόσο επικίνδυνο είναι ένα εμπόριο και αν η ανταμοιβή αξίζει την επένδυση.

Τι επηρεάζει την υπονοούμενη μεταβλητότητα

Η σιωπηρή μεταβλητότητα επηρεάζεται από πολλούς από τους ίδιους παράγοντες που επηρεάζουν τη γενική αγορά. Δύο από τους πρωταρχικούς παράγοντες που επηρεάζουν το IV είναι η προσφορά και η ζήτηση Προσφορά και ζήτηση Οι νόμοι της προσφοράς και της ζήτησης είναι μικροοικονομικές έννοιες που δηλώνουν ότι σε αποτελεσματικές αγορές, η ποσότητα που παρέχεται ενός αγαθού και η ποσότητα που απαιτείται από αυτό το αγαθό είναι ίσες μεταξύ τους. Η τιμή αυτού του αγαθού καθορίζεται επίσης από το σημείο στο οποίο η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες μεταξύ τους. . Οι τιμές συνήθως αυξάνονται ως απάντηση σε περιουσιακά στοιχεία που έχουν υψηλή ζήτηση. Επίσης, οι τιμές συνήθως πέφτουν όταν τα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι τα επιθυμητά. Το IV αυξάνεται επίσης με τη ζήτηση, οδηγώντας σε υψηλότερο ασφάλιστρο, επειδή η επιλογή θεωρείται ότι έχει μεγαλύτερη πιθανότητα να αποδώσει.

Όταν η ζήτηση υστερεί, οι τιμές και το IV τείνουν να μειώνονται. Αυτό σημαίνει ότι η προσφορά του περιουσιακού στοιχείου είναι υγιής, αλλά η αγορά δεν το αναζητά τόσο επιθετικά. Όταν η τιμή και η πτώση IV, η επιλογή θεωρείται περισσότερο κίνδυνος και επομένως το ασφάλιστρο είναι χαμηλότερο.

Η τιμή του χρόνου είναι ο άλλος πρωταρχικός παράγοντας που επηρεάζει το IV. Η τιμή ώρας είναι το χρονικό διάστημα που απομένει προτού η επιλογή φτάσει στην ημερομηνία λήξης της. Το χαμηλό IV συνδέεται στενά με επιλογές με σύντομες περιόδους λήξης. Οι επιλογές με μεγαλύτερες περιόδους λήξης τείνουν να έχουν υψηλότερο IV. Γιατί; Λαμβάνοντας υπόψη ότι το IV υποδηλώνει την κίνηση της κίνησης, αλλά όχι την κατεύθυνση, όσο μεγαλύτερη είναι η χρονική περίοδος πριν από τη λήξη, τόσο μεγαλύτερο είναι το απόθεμα που πρέπει να κινηθεί είτε εντός είτε εκτός της εύνοιας του εμπόρου, καθιστώντας το πιο επικίνδυνο αλλά και προσφέρει περισσότερες δυνατότητες αποδειχθεί τελικά επικερδής.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Market Risk Premium Market Risk Premium Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η πρόσθετη απόδοση που αναμένει ένας επενδυτής από την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου επικίνδυνων αγορών αντί για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο.
  • Επιλογές Μελέτη περιπτώσεων Επιλογές μελέτης περίπτωσης - Μεγάλη κλήση Αυτή η μελέτη περίπτωσης επιλογών δείχνει τις πολύπλοκες αλληλεπιδράσεις επιλογών. Και οι επιλογές put και call έχουν διαφορετικές πληρωμές Για να μελετήσουμε την περίπλοκη φύση και τις αλληλεπιδράσεις μεταξύ των επιλογών και του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, παρουσιάζουμε μια μελέτη περίπτωσης επιλογών.
  • Επιλογές Rolling LEAP Επιλογές Rolling LEAP Επιλογές Rolling LEAP αναφέρεται στην επέκταση της διάρκειας διαπραγμάτευσης των επιλογών μετοχών στην επόμενη περίοδο διαπραγμάτευσης. Επιλογές ανακύκλωσης επενδυτών για τη διαχείριση μιας θέσης που κερδίζει ή χάνει. Σε μια χαμένη θέση, επεκτείνουν το χρόνο για να αποτρέψουν ελπίζουμε τις απώλειες πριν κλείσουν τη θέση.
  • VIX VIX Το Chicago Board Options Exchange (CBOE) δημιούργησε το VIX (CBOE Volatility Index) για να μετρήσει την αναμενόμενη μεταβλητότητα των 30 ημερών της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ, που μερικές φορές ονομάζεται «δείκτης φόβου». Το VIX βασίζεται στις τιμές των επιλογών του S&P 500 Index

Πρόσφατες δημοσιεύσεις