Ιδιωτικά REITs έναντι REITs με δημόσια διαπραγμάτευση - Επισκόπηση, πώς λειτουργούν

Το παρακάτω άρθρο καλύπτει ιδιωτικά REITs έναντι REIT που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης. Τα επενδυτικά καταπιστεύματα ακινήτων (REIT) μπορούν να ταξινομηθούν είτε σε ιδιωτικά είτε δημόσια, σε διαπραγμάτευση ή σε μη διαπραγμάτευση. Οι REITs επενδύουν συγκεκριμένα στον τομέα των ακινήτων και μισθώνουν και εισπράττουν έσοδα από ενοίκια στα επενδυμένα ακίνητα που στη συνέχεια διανέμονται στους μετόχους ως μερίσματα Μέρισμα Ένα μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των διακρατούμενων κερδών που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. .

Ιδιωτικά REITs έναντι REITs που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης

Η έννοια των REITs εισήχθη στη δεκαετία του 1960 με την τροποποίηση της επέκτασης του ειδικού φόρου κατανάλωσης πούρων. Η τροποποίηση επέτρεψε στους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους επενδύοντας σε χαρτοφυλάκια ακινήτων που κέρδισαν εισόδημα από διαφορετικούς τύπους ακινήτων, όπως συγκροτήματα διαμερισμάτων, ξενοδοχεία, γραφεία, αποθήκες, κέντρα δεδομένων και εγκαταστάσεις υγειονομικής περίθαλψης, καθώς και υποδομές (όπως αγωγοί ενέργειας και καλώδια ινών).

Τι είναι οι ιδιωτικές REIT και πώς λειτουργούν;

Τα ιδιωτικά REITs, επίσης γνωστά ως REITs ιδιωτικής τοποθέτησης, είναι REITs που εξαιρούνται από την εγγραφή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), σύμφωνα με τον Κανονισμό Δ του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933 Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 ήταν ο πρώτος σημαντικός ομοσπονδιακός Νόμος περί κινητών αξιών που ψηφίστηκε μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929. Ο νόμος αναφέρεται επίσης ως ο νόμος περί αλήθειας σε τίτλους, ο ομοσπονδιακός νόμος περί κινητών αξιών ή ο νόμος του 1933 Θεσπίστηκε στις 27 Μαΐου 1933 κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης. ... ο νόμος είχε ως στόχο να διορθώσει ορισμένα από τα αδικήματα. Αυτό σημαίνει ότι δεν ρυθμίζονται από την SEC, και οι μετοχές τους δεν είναι εισηγμένες σε δημόσιες αγορές χρηματιστηρίου όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είναι το μεγαλύτερο ανταλλαγή κινητών αξιών στον κόσμο,φιλοξενεί το 82% του S&P 500, καθώς και 70 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Είναι μια δημόσια εταιρεία που παρέχει μια πλατφόρμα αγοράς και πώλησης. Ακολουθούν άλλα χαρακτηριστικά των ιδιωτικών REIT:

1. Διαθεσιμότητα πληροφοριών

Δεδομένου ότι τα ιδιωτικά REIT δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, υπάρχουν ελάχιστα ή καθόλου δημόσια ή ανεξάρτητα δεδομένα απόδοσης που οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να παρακολουθήσουν την τιμή της μετοχής. Επίσης, δεν ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και, ως εκ τούτου, δεν απαιτείται να υποβάλλουν τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις τους στην ομοσπονδιακή υπηρεσία. Μόνο οι επενδυτές που έχουν επενδύσει σε ιδιωτικά REIT μπορούν να λάβουν πληροφορίες απόδοσης από εσωτερικές πηγές.

2. Ποιος μπορεί να επενδύσει

Ο νόμος περί κινητών αξιών του 1933 επιτρέπει σε ιδιωτικές REIT να πωλούν τίτλους σε καταρτισμένους θεσμικούς επενδυτές και διαπιστευμένους επενδυτές. Οι θεσμικοί επενδυτές είναι οργανισμοί που επενδύουν για λογαριασμό των μελών τους και θεωρείται ότι έχουν πιο εξειδικευμένες γνώσεις και, ως εκ τούτου, είναι σε θέση να προστατευθούν. Περιλαμβάνουν συνταξιοδοτικά ταμεία, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, ασφαλιστικές εταιρείες, ταμεία κλπ.

Από την άλλη πλευρά, οι διαπιστευμένοι επενδυτές είναι μεμονωμένοι επενδυτές που αξίζουν τουλάχιστον 1 εκατομμύριο δολάρια (εξαιρουμένης της κύριας κατοικίας τους), ή έχουν κερδίσει ετήσιο εισόδημα που υπερβαίνει τα 200.000 $ κατά τα προηγούμενα δύο χρόνια.

3. Ελάχιστη επένδυση

Τα ιδιωτικά REIT που προσφέρονται σε ιδιώτες επενδυτές απαιτούν ελάχιστη αρχική επένδυση τουλάχιστον 10.000 έως 100.000 $. Ωστόσο, οι προκαταβολικές απαιτήσεις κόστους ενδέχεται να διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία.

4. Ρευστότητα

Τα ιδιωτικά REIT δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε ανταλλαγές δημόσιας ασφάλειας και, ως εκ τούτου, δεν είναι ρευστά. Εάν ένας επενδυτής θέλει να αποσυρθεί πριν από ένα συμβάν εκκαθάρισης, πρέπει να περάσει από προγράμματα εξαγοράς για μετοχές, οι οποίες είναι είτε περιορισμένες, ανύπαρκτες, είτε υπόκεινται σε αλλαγές. Διαφέρουν από τα δημόσια REITs, τα οποία μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν με ευκολία, καθώς διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο δημόσιας ασφάλειας.

Τι είναι οι δημόσιες συναλλαγές και πώς λειτουργούν;

Οι δημόσιες συναλλαγές REITs ρυθμίζονται από την SEC, και διαπραγματεύονται στα κύρια χρηματιστήρια ασφαλείας. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές REIT που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο στο δημόσιο χρηματιστήριο, όπως το NYSE. Οι δημόσιες συναλλαγές REIT διαθέτουν τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

1. Διαθεσιμότητα πληροφοριών

Δεδομένου ότι τα REIT που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια δημοσίων τίτλων, υπάρχει εύκολη πρόσβαση σε πληροφορίες απόδοσης σχετικά με τις μετοχές ενός δημόσιου REIT. Οι πληροφορίες παρέχονται από την εταιρεία που κατέχει και εμπορεύεται τα REITs, καθώς και από ανεξάρτητες εταιρείες που αναλύουν ενεργά τις REIT. Επίσης, οι REITs καταχωρούνται και ρυθμίζονται από την SEC, η οποία απαιτεί να υποβάλλουν τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις τους στον ρυθμιστικό φορέα. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να έχουν πρόσβαση στις πληροφορίες στον ιστότοπο SEC.

2. Ποιος μπορεί να επενδύσει

Οι μεμονωμένοι και θεσμικοί επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές μιας δημόσιας διαπραγμάτευσης REIT με ελάχιστη επένδυση μία μετοχή και την τρέχουσα τιμή προσφοράς μετοχών. Κατά την αγορά μέσω χρηματιστηρίων, οι επενδυτές χρεώνονται προκαταβολή και η αμοιβή θα είναι η ίδια όπως θα πληρώνουν σε οποιοδήποτε άλλο δημόσιο REIT.

3. Ελάχιστη επένδυση

Η ελάχιστη επένδυση για μια δημόσια διαπραγμάτευση REIT είναι αρκετά μέτρια. Ωστόσο, η αρχική επένδυση μπορεί να διαφέρει από εταιρεία σε εταιρεία.

4. Ρευστότητα

Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές μιας δημόσιας διαπραγμάτευσης REIT σε σχετικά χαμηλή τιμή, καθώς οι REITs διαπραγματεύονται στα κύρια χρηματιστήρια. Οι μέτοχοι μπορούν εύκολα να εισέλθουν και να εξέλθουν από την αγορά χωρίς κόπο, σε σύγκριση με τα ιδιωτικά REIT, τα οποία είναι λιγότερο ρευστά.

Σύνοψη των ιδιωτικών έναντι δημόσιων συναλλαγών REIT

Ιδιωτικές REIT Δημόσιες συναλλαγές REIT
Διαθεσιμότητα πληροφοριών Δεν υπάρχουν διαθέσιμα δημόσια ή ανεξάρτητα δεδομένα απόδοσης Ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις που κατατέθηκαν στην SEC
Ποιος μπορεί να επενδύσει Πιστοποιημένοι θεσμικοί επενδυτές και διαπιστευμένοι επενδυτές Κάθε ιδιώτης ή θεσμικός επενδυτής
Ελάχιστη επένδυση Τουλάχιστον 10.000 έως 100.000 $ Εξαρτάται, συνήθως 1.000 $ έως περίπου 2.500 $ ανά μετοχή
Ρευστότητα Illiquid Υγρό (οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν εύκολα)

Η απόφαση για το αν θα επενδύσει σε ένα ιδιωτικό REIT ή σε δημόσια διαπραγμάτευση REIT εξαρτάται από τους στόχους του επενδυτή και το επίπεδο ανοχής κινδύνου. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αναζητά μια πιο ρευστή επένδυση θα ζητούσε μια δημόσια διαπραγμάτευση REIT δεδομένου ότι μπορεί να αγοράσει και να πουλήσει τις μετοχές της με σχετική ευκολία στο χρηματιστήριο αξιών.

Ωστόσο, εάν ο στόχος του επενδυτή είναι να επενδύσει σε ένα REIT που δεν επηρεάζεται από την αστάθεια του χρηματιστηρίου, τα ιδιωτικά REIT θα ήταν μια προτιμώμενη επιλογή.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Ποσοστό απορρόφησης Ποσοστό απορρόφησης Ποσοστό απορρόφησης, ένας όρος που χρησιμοποιείται συνήθως στην ακίνητη περιουσία, είναι ο ρυθμός με τον οποίο τα σπίτια πωλούν σε μια περιοχή για μια χρονική περίοδο. Ένα ποσοστό απορρόφησης μεγαλύτερο από 20% είναι
  • Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι μια ομάδα παρόμοιων επενδυτικών οχημάτων. Διαφορετικές κατηγορίες ή τύποι επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων - όπως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος - ομαδοποιούνται βάσει του ότι έχουν παρόμοια χρηματοοικονομική δομή. Συνήθως διαπραγματεύονται στις ίδιες χρηματοοικονομικές αγορές και υπόκεινται στους ίδιους κανόνες και κανονισμούς.
  • Cap Rate (REIT) Cap Rate (REIT) Το ανώτατο όριο είναι μια οικονομική μέτρηση που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές σε ακίνητα για να αναλύσει τις επενδύσεις σε ακίνητα και να προσδιορίσει το δυνητικό ποσοστό απόδοσης βάσει
  • Residential Properties REITs Residential Properties REITs Οι κατοικίες REITs είναι REITs που κατέχουν και διαχειρίζονται οικιστικές μονάδες για ενοικίαση σε ενοικιαστές. Τα οικιακά REITs μπορούν να ταξινομηθούν σε δομές μίας οικογένειας ή πολυκατοικίας που είναι διαθέσιμες για εργασία για μη επαγγελματικούς σκοπούς. Μπορεί να περιλαμβάνουν συγκυριαρχίες, εξοχικές κατοικίες, φοιτητικές κατοικίες

Πρόσφατες δημοσιεύσεις