Τύποι συγχωνεύσεων - Μάθετε για τους διαφορετικούς τύπους συγχωνεύσεων

Μια συγχώνευση αναφέρεται σε συμφωνία Συμφωνία οριστικής αγοράς Μια συμφωνία οριστικής αγοράς (DPA) είναι ένα νομικό έγγραφο που καταγράφει τους όρους και τις προϋποθέσεις μεταξύ δύο εταιρειών που συνάπτουν συμφωνία για συγχώνευση, απόκτηση, εκποίηση, κοινοπραξία ή κάποια μορφή στρατηγικής ΣΥΜΜΑΧΙΑ. Είναι μια αμοιβαία δεσμευτική σύμβαση στην οποία δύο εταιρείες ενώνονται για να σχηματίσουν μία εταιρεία. Με άλλα λόγια, μια συγχώνευση είναι ο συνδυασμός δύο εταιρειών σε ένα ενιαίο νομικό πρόσωπο. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε διαφορετικούς τύπους συγχωνεύσεων που μπορούν να υποστούν εταιρείες.

τύποι συγχωνεύσεων

Τύποι συγχωνεύσεων

Υπάρχουν πέντε βασικές κατηγορίες ή τύποι συγχωνεύσεων:

  1. Οριζόντια συγχώνευση: Μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών που βρίσκονται σε άμεσο ανταγωνισμό μεταξύ τους όσον αφορά τις σειρές προϊόντων και τις αγορές
  2. Κάθετη συγχώνευση: Μια συγχώνευση μεταξύεταιρείες που βρίσκονται στην ίδια αλυσίδα εφοδιασμού (π.χ., μια εταιρεία λιανικής στον κλάδο ανταλλακτικών αυτοκινήτων συγχωνεύεται με μια εταιρεία που προμηθεύει πρώτες ύλες για ανταλλακτικά αυτοκινήτων.)
  3. Συγχώνευση επέκτασης αγοράς: Συγχώνευση μεταξύ εταιρειών σε διαφορετικές αγορές που πωλούν παρόμοια προϊόντα ή υπηρεσίες
  4. Συγχώνευση επέκτασης προϊόντος: Συγχώνευση μεταξύ εταιρειών στις ίδιες αγορές που πωλούν διαφορετικά αλλά συναφή προϊόντα ή υπηρεσίες
  5. Συγχώνευση ομίλου: Μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών σε άσχετες επιχειρηματικές δραστηριότητες (π.χ. εταιρεία ενδυμάτων αγοράζει εταιρεία λογισμικού)

Μάθετε για τη μοντελοποίηση διαφορετικών τύπων συγχωνεύσεων στο μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης χρηματοοικονομικών και χρηματοοικονομικών μοντέλων.

Οριζόντιες συγχωνεύσεις

Οριζόντια συγχώνευση Οριζόντια συγχώνευση Μια οριζόντια συγχώνευση συμβαίνει όταν εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο ή παρόμοιο κλάδο συνδυάζονται μεταξύ τους. Ο σκοπός μιας οριζόντιας συγχώνευσης είναι περισσότερο η συγχώνευση μεταξύ εταιρειών που ανταγωνίζονται άμεσα μεταξύ τους. Οι οριζόντιες συγχωνεύσεις γίνονται για να αυξήσουν την ισχύ της αγοράς Θέση αγοράς Η τοποθέτηση θέσης στην αγορά αναφέρεται στην ικανότητα να επηρεάζεται η αντίληψη των καταναλωτών σχετικά με μια μάρκα ή ένα προϊόν σε σχέση με τους ανταγωνιστές. Ο στόχος της αγοράς (μερίδιο αγοράς), περαιτέρω αξιοποίηση οικονομιών κλίμακας Οικονομίες κλίμακας Οι οικονομίες κλίμακας αναφέρονται στο πλεονέκτημα κόστους που βιώνει μια εταιρεία όταν αυξάνει το επίπεδο παραγωγής της. Το πλεονέκτημα προκύπτει λόγω της αντίστροφης σχέσης μεταξύ ανά μονάδα σταθερού κόστος και την παραγόμενη ποσότητα. Όσο μεγαλύτερη είναι η παραγόμενη παραγωγή, τόσο χαμηλότερο είναι το σταθερό κόστος ανά μονάδα. Τύποι, παραδείγματα,καθοδήγηση και αξιοποίηση συνεργιών συγχώνευσης.

Ένα διάσημο παράδειγμα μιας οριζόντιας συγχώνευσης ήταν αυτό μεταξύ της HP (Hewlett-Packard) και της Compaq το 2011. Η επιτυχής συγχώνευση μεταξύ αυτών των δύο εταιρειών δημιούργησε έναν παγκόσμιο ηγέτη τεχνολογίας αξίας άνω των 87 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Οριζόντια συγχώνευση (τύποι συγχωνεύσεων)

Κάθετες συγχωνεύσεις

Μια κάθετη συγχώνευση Κάθετη συγχώνευση Μια κάθετη συγχώνευση είναι μια ένωση μεταξύ δύο εταιρειών στον ίδιο κλάδο αλλά σε διαφορετικά στάδια της παραγωγικής διαδικασίας. Με άλλα λόγια, μια κάθετη συγχώνευση είναι μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών που λειτουργούν στην ίδια αλυσίδα εφοδιασμού. Μια κάθετη συγχώνευση είναι ο συνδυασμός των εταιρειών κατά τη διαδικασία παραγωγής και διανομής μιας επιχείρησης. Το σκεπτικό πίσω από μια κάθετη συγχώνευση περιλαμβάνει υψηλότερο έλεγχο ποιότητας, καλύτερη ροή πληροφοριών κατά μήκος της αλυσίδας εφοδιασμού και συνεργίες συγχώνευσης.

Μία αξιοσημείωτη κάθετη συγχώνευση συνέβη μεταξύ της America Online και της Time Warner το 2000. Η συγχώνευση θεωρήθηκε κάθετη συγχώνευση λόγω των διαφορετικών δραστηριοτήτων κάθε εταιρείας στην αλυσίδα εφοδιασμού - η Time Warner παρείχε πληροφορίες μέσω του CNN και του Time Magazine, ενώ η AOL διέδωσε πληροφορίες μέσω του Διαδικτύου.

Κάθετη συγχώνευση (τύποι M&A)

Συγχωνεύσεις επέκτασης αγοράς

Μια συγχώνευση επέκτασης αγοράς είναι μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών που πωλούν τα ίδια προϊόντα ή υπηρεσίες αλλά λειτουργούν σε διαφορετικές αγορές. Ο στόχος μιας συγχώνευσης επέκτασης αγοράς είναι να αποκτήσει πρόσβαση σε μια μεγαλύτερη αγορά και, συνεπώς, σε μια μεγαλύτερη πελατειακή / πελατειακή βάση.

Για παράδειγμα, η συγχώνευση της RBC Centura με την Eagle Bancshares Inc. το 2002 ήταν μια συγχώνευση επέκτασης της αγοράς που βοήθησε την RBC να αναπτύξει τις δραστηριότητές της στην αγορά της Βόρειας Αμερικής. Η Eagle Bancshares κατείχε την Tucker Federal Bank, μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Ατλάντα, με πάνω από 250 εργαζομένους και 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.

Συγχωνεύσεις επέκτασης αγοράς

Μάθετε για τη μοντελοποίηση διαφορετικών τύπων συγχωνεύσεων στο μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης χρηματοοικονομικών και χρηματοοικονομικών μοντέλων.

Συγχωνεύσεις επέκτασης προϊόντος

Μια συγχώνευση επέκτασης προϊόντος είναι μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών που πωλούν σχετικά προϊόντα ή υπηρεσίες και που λειτουργούν στην ίδια αγορά. Χρησιμοποιώντας μια συγχώνευση επέκτασης προϊόντος, η συγχωνευμένη εταιρεία μπορεί να ομαδοποιήσει τα προϊόντα τους και να αποκτήσει πρόσβαση σε περισσότερους καταναλωτές. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα προϊόντα και οι υπηρεσίες και των δύο εταιρειών δεν είναι τα ίδια, αλλά σχετίζονται. Το κλειδί είναι ότι χρησιμοποιούν παρόμοια κανάλια διανομής και κοινές, ή συναφείς, πομπές παραγωγής ή αλυσίδες εφοδιασμού.

Για παράδειγμα, η συγχώνευση μεταξύ της Mobilink Telecom Inc. και της Broadcom είναι μια συγχώνευση επέκτασης προϊόντος. Οι δύο εταιρείες λειτουργούν και οι δύο στον κλάδο των ηλεκτρονικών και η προκύπτουσα συγχώνευση επέτρεψε στις εταιρείες να συνδυάσουν τεχνολογίες. Η συγχώνευση επέτρεψε τον συνδυασμό των τεχνολογιών 2G και 2.5G της Mobilink με τα προϊόντα Broadcom 802.11, Bluetooth και DSP. Επομένως, οι δύο εταιρείες μπορούν να πουλήσουν προϊόντα που αλληλοσυμπληρώνονται.

Συγχωνεύσεις επέκτασης προϊόντος

Μάθετε για τη μοντελοποίηση διαφορετικών τύπων συγχωνεύσεων στο μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης χρηματοοικονομικών και χρηματοοικονομικών μοντέλων.

Συγχωνεύσεις συγκεντρώσεων

Συγχώνευση συγχώνευσης Συγχώνευση Συγκεντρώματος Συγχώνευση Συγκροτήματος είναι μια ένωση μεταξύ εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικές βιομηχανίες και συμμετέχουν σε ξεχωριστές, άσχετες επιχειρηματικές δραστηριότητες. Οι συγχωνεύσεις συγχωνεύσεων χωρίζονται σε καθαρές συγχωνεύσεις ομίλου και σε συγχωνεύσεις μεικτών ομίλων. είναι μια συγχώνευση μεταξύ εταιρειών που είναι εντελώς άσχετες. Υπάρχουν δύο τύποι συγχώνευσης: ο καθαρός και ο μικτός.

  • Μια καθαρή συγχώνευση ετερογενών δραστηριοτήτων περιλαμβάνει εταιρείες που είναι εντελώς άσχετες και λειτουργούν σε διαφορετικές αγορές.
  • Μια συγχώνευση μικτών εταιρειών περιλαμβάνει εταιρείες που επιδιώκουν να επεκτείνουν τις σειρές προϊόντων ή να στοχεύσουν τις αγορές.

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος μιας συγχώνευσης ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων είναι η άμεση μετατόπιση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων που προκύπτει από τη συγχώνευση, καθώς οι δύο εταιρείες δραστηριοποιούνται σε εντελώς διαφορετικές αγορές και προσφέρουν άσχετα προϊόντα / υπηρεσίες.

Για παράδειγμα, η συγχώνευση μεταξύ της Walt Disney Company και της American Broadcasting Company (ABC) ήταν μια συγχώνευση ομίλου. Η εταιρεία Walt Disney είναι μια εταιρεία ψυχαγωγίας, ενώ η αμερικανική εταιρεία ραδιοτηλεοπτικών εκπομπών είναι ένα δίκτυο εμπορικών τηλεοπτικών εκπομπών των ΗΠΑ (εταιρεία μέσων και ειδήσεων).

Συγχωνεύσεις συγκεντρώσεων (τύποι συγχωνεύσεων)

Περισσότεροι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό χρηματοδότησης για τύπους συγχωνεύσεων Το Finance προσφέρει την παγκόσμια πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για επαγγελματίες χρηματοοικονομικών. Για να μάθετε περισσότερα και να επεκτείνετε την καριέρα σας, εξερευνήστε τους πρόσθετους σχετικούς πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Amalgamation Amalgamation Στην εταιρική χρηματοδότηση, μια συγχώνευση είναι ο συνδυασμός δύο ή περισσότερων εταιρειών σε μια μεγαλύτερη εταιρεία. Στη λογιστική, μια συγχώνευση ή ενοποίηση αναφέρεται στον συνδυασμό οικονομικών καταστάσεων.
  • Μέθοδος ενοποίησης Μέθοδος ενοποίησης Η μέθοδος ενοποίησης είναι ένας τύπος λογιστικής επένδυσης που χρησιμοποιείται για την ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων των επενδύσεων ιδιοκτησίας πλειοψηφίας. Αυτή η μέθοδος μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο όταν ο επενδυτής διαθέτει αποτελεσματικό έλεγχο θυγατρικής, η οποία συχνά υποθέτει ότι ο επενδυτής κατέχει τουλάχιστον 50,1%
  • Συγχωνεύσεις και Διαδικασία Απόκτησης Συγχωνεύσεις Αποκτήσεις Διαδικασία M&A Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής
  • Ανάλυση Συγχωνεύσεων Συγχωνεύσεις Ανάλυση Συγχωνεύσεων Ανάλυση Συγχωνεύσεων Η ανάλυση συνεπειών συγκεντρώσεων αξιολογεί την οικονομική επίδραση που μπορεί να έχει μια συγχώνευση ή εξαγορά σε μια εταιρεία. Αυτά πρέπει να εξεταστούν προσεκτικά πριν

Πρόσφατες δημοσιεύσεις