Από άποψη στατιστικής, η τυπική απόκλιση ενός συνόλου δεδομένων είναι ένα μέτρο του μεγέθους των αποκλίσεων μεταξύ των τιμών των παρατηρήσεων που περιέχονται στο σύνολο δεδομένων. Από οικονομική άποψη, η τυπική απόκλιση μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να ποσοτικοποιήσουν πόσο επικίνδυνη είναι μια επένδυση και να προσδιορίσουν την ελάχιστη απαιτούμενη απόδοση Κίνδυνος και απόδοση στην επένδυση, ο κίνδυνος και η απόδοση συνδέονται σε μεγάλο βαθμό. Οι αυξημένες πιθανές αποδόσεις των επενδύσεων συμβαδίζουν συνήθως με αυξημένο κίνδυνο. Διαφορετικοί τύποι κινδύνων περιλαμβάνουν κίνδυνο για συγκεκριμένο έργο, κίνδυνο για συγκεκριμένο κλάδο, ανταγωνιστικό κίνδυνο, διεθνή κίνδυνο και κίνδυνο αγοράς. για την επένδυση.
Υπολογισμός τυπικής απόκλισης
Μπορούμε να βρούμε την τυπική απόκλιση ενός συνόλου δεδομένων χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Που:
- Ri - η επιστροφή που παρατηρείται σε μία περίοδο (μία παρατήρηση στο σύνολο δεδομένων)
- Ravg - ο αριθμητικός μέσος όρος Βασικές Στατιστικές Έννοιες για Χρηματοοικονομικά Η σταθερή κατανόηση των στατιστικών είναι ζωτικής σημασίας για να μας βοηθήσει να κατανοήσουμε καλύτερα τα οικονομικά. Επιπλέον, οι στατιστικές έννοιες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να παρακολουθούν τις αποδόσεις που παρατηρούνται
- n - ο αριθμός των παρατηρήσεων στο σύνολο δεδομένων
Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, υπολογίζουμε επίσης Variance Variance Analysis Η ανάλυση απόκλισης μπορεί να συνοψιστεί ως ανάλυση της διαφοράς μεταξύ προγραμματισμένων και πραγματικών αριθμών. Το άθροισμα όλων των διακυμάνσεων δίνει μια εικόνα της συνολικής υπερ-απόδοσης ή της χαμηλής απόδοσης για μια συγκεκριμένη περίοδο αναφοράς. Για κάθε μεμονωμένο στοιχείο, οι εταιρείες αξιολογούν την ευνοϊκή του αξία συγκρίνοντας το πραγματικό κόστος, το οποίο είναι το τετράγωνο της τυπικής απόκλισης. Η εξίσωση για τον υπολογισμό της διακύμανσης είναι η ίδια με αυτήν που παρέχεται παραπάνω, εκτός από το ότι δεν παίρνουμε την τετραγωνική ρίζα.
Παράδειγμα τυπικής απόκλισης
Ένας επενδυτής θέλει να υπολογίσει την εμπειρία τυπικής απόκλισης από το χαρτοφυλάκιο επενδύσεών του τους τελευταίους τέσσερις μήνες. Παρακάτω είναι μερικά ιστορικά στοιχεία επιστροφής:
Το πρώτο βήμα είναι ο υπολογισμός του Ravg, που είναι ο αριθμητικός μέσος όρος:
Ο αριθμητικός μέσος όρος των αποδόσεων είναι 5,5% .
Στη συνέχεια, μπορούμε να εισάγουμε τους αριθμούς στον τύπο ως εξής:
Η τυπική απόκλιση των αποδόσεων είναι 10,34% .
Έτσι, ο επενδυτής γνωρίζει τώρα ότι οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου του κυμαίνονται κατά περίπου 10% από μήνα σε μήνα. Οι πληροφορίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την τροποποίηση του χαρτοφυλακίου για τη βελτίωση της στάσης του επενδυτή έναντι του κινδύνου.
Εάν ο επενδυτής αγαπά τον κίνδυνο και είναι άνετος με την επένδυση σε τίτλους υψηλότερου κινδύνου, υψηλότερης απόδοσης και μπορεί να ανεχθεί μια υψηλότερη τυπική απόκλιση, μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο προσθήκης ορισμένων μετοχών μικρού κεφαλαίου ή ομολόγων υψηλής απόδοσης. Αντίθετα, ένας επενδυτής που αποφεύγει τον κίνδυνο μπορεί να μην είναι άνετος με αυτήν την τυπική απόκλιση και θα ήθελε να προσθέσει σε ασφαλέστερες επενδύσεις, όπως μετοχές μεγάλου κεφαλαίου ή αμοιβαία κεφάλαια.
Κανονική κατανομή επιστροφών
Η φυσιολογική θεωρία διανομής δηλώνει ότι μακροπρόθεσμα, οι αποδόσεις μιας επένδυσης θα πέσουν κάπου σε μια καμπύλη σε σχήμα καμπάνας. Οι κανονικές κατανομές δείχνουν επίσης πόσα από τα παρατηρούμενα δεδομένα θα εμπίπτουν σε ένα συγκεκριμένο εύρος:
- Το 68% των αποδόσεων θα εμπίπτει σε 1 τυπική απόκλιση του αριθμητικού μέσου όρου
- Το 95% των αποδόσεων θα εμπίπτει σε 2 τυπικές αποκλίσεις του αριθμητικού μέσου όρου
- Το 99% των αποδόσεων θα εμπίπτει σε 3 τυπικές αποκλίσεις του αριθμητικού μέσου όρου
Το παρακάτω γράφημα απεικονίζει αυτήν την ιδέα:
Ως εκ τούτου, οι τυπικές αποκλίσεις είναι ένα πολύ χρήσιμο εργαλείο για τον ποσοτικό προσδιορισμό της επικινδυνότητας μιας επένδυσης. Η ενεργή παρακολούθηση των τυπικών αποκλίσεων ενός χαρτοφυλακίου και η πραγματοποίηση προσαρμογών θα επιτρέψει στους επενδυτές να προσαρμόσουν τις επενδύσεις τους στην προσωπική τους στάση κινδύνου.
Περισσότεροι πόροι
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ρίξτε μια ματιά στους παρακάτω πόρους:
- Ανάλυση από πάνω προς τα κάτω Ανάλυση από πάνω προς τα κάτω Μια ανάλυση από πάνω προς τα κάτω ξεκινά με την ανάλυση μακροοικονομικών δεικτών και, στη συνέχεια, πραγματοποιώντας μια πιο συγκεκριμένη ανάλυση τομέα. Μόνο μετά βουτούν στο άτομο
- Τεχνική Ανάλυση: Οδηγός για Αρχάριους Τεχνική Ανάλυση - Οδηγός για Αρχάριους Η τεχνική ανάλυση είναι μια μορφή αποτίμησης επενδύσεων που αναλύει τις προηγούμενες τιμές για να προβλέψει τη μελλοντική δράση των τιμών. Οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι οι συλλογικές ενέργειες όλων των συμμετεχόντων στην αγορά αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια όλες τις σχετικές πληροφορίες και, ως εκ τούτου, αποδίδουν συνεχώς μια δίκαιη αγοραία αξία σε κινητές αξίες.
- Γεωμετρικός μέσος γεωμετρικός μέσος Ο γεωμετρικός μέσος είναι ο μέσος όρος αύξησης μιας επένδυσης που υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τις n μεταβλητές και στη συνέχεια λαμβάνοντας την n τετράγωνη ρίζα Είναι η μέση απόδοση
- Βασικές Στατιστικές Έννοιες για Χρηματοδότηση Επιπλέον, οι στατιστικές έννοιες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να παρακολουθούν
