Σε αυτό το άρθρο, παρέχουμε παραδείγματα εκδηλώσεων μαύρου κύκνου που σχετίζονται με τον χρηματοοικονομικό κλάδο. Οι χρηματοπιστωτικές αγορές Χρηματοοικονομικές αγορές Οι χρηματοπιστωτικές αγορές, από το ίδιο το όνομα, είναι ένας τύπος αγοράς που παρέχει έναν τρόπο για την πώληση και την αγορά περιουσιακών στοιχείων όπως ομόλογα, μετοχές, συνάλλαγμα και παράγωγα. Συχνά, καλούνται με διαφορετικά ονόματα, όπως η "Wall Street" και η "κεφαλαιαγορά", αλλά όλα αυτά εξακολουθούν να σημαίνουν ένα και το ίδιο πράγμα. είναι το πλαίσιο στο οποίο αναφέρονται συχνότερα τα γεγονότα του μαύρου κύκνου.
Στον επενδυτικό κόσμο, ένα συμβάν μαύρου κύκνου είναι ένα εξαιρετικά αρνητικό γεγονός ή κάτι που είναι απροσδόκητο, το οποίο οδηγεί σε αποφασιστικά αρνητικό αντίκτυπο στις αγορές και συχνά είναι δύσκολο να αντιληφθεί πλήρως από άποψη εμβέλειας.
Ο όρος "black swan event" γρήγορα αυξήθηκε σε χρήση και δημοτικότητα όταν ο Nassim Nicholas Taleb, ένας παραγωγικός έμπορος της Wall Street, έγραψε για τη θεωρία του μαύρου κύκνου στο βιβλίο του, "Fooled by Randomness", που δημοσιεύθηκε το 2001.
Περίληψη
- Σε σχέση με τις χρηματοπιστωτικές αγορές, ένα γεγονός μαύρου κύκνου είναι εξαιρετικά αρνητικό, αφήνοντας εκτεταμένη καταστροφή και διαβόητα αβέβαια αποτελέσματα.
- Για να χαρακτηριστεί ως συμβάν μαύρου κύκνου, το συμβάν πρέπει: (α) να έχει δραστικά αρνητικά, εκτεταμένα αποτελέσματα. β) επισημαίνονται με επίπεδο αβεβαιότητας · και (γ) οδηγούν στην έκθεση της «μεροληψίας οπίσθιας όρασης», που αποδεικνύεται «προβλέψιμη» με βάση αποκλειστικά τις πληροφορίες που μαθαίνουν στο οπίσθιο μέρος.
- Η τρέχουσα πανδημία COVID-19 είναι ένα χαρακτηριστικό τέλειο παράδειγμα μιας εκδήλωσης μαύρου κύκνου.
Ταξινόμηση εκδηλώσεων Black Swan
Προκειμένου ένα γεγονός να θεωρηθεί μαύρος κύκνος, ο Taleb απαριθμεί τρία στοιχεία (ή χαρακτηριστικά) που πρέπει να διαθέτει το συμβάν. Κάθε εκδήλωση μαύρου κύκνου πρέπει:
- Έχετε τη δυνατότητα να επιδείξετε δραστικές, ευρείες συνέπειες.
- Έχετε φύση απρόβλεπτης? και
- Συνήθως να συνοδεύεται από «μεροληψία οπίσθιας όρασης» Η μεροληψία Hindsight είναι η λανθασμένη αντίληψη, μετά το γεγονός, ότι «πάντα ήξερε» ότι είχε δίκιο. Κάποιος μπορεί επίσης να υποθέσει λανθασμένα ότι είχε ειδική διορατικότητα ή ταλέντο στην πρόβλεψη ενός αποτελέσματος. Αυτή η προκατάληψη είναι μια σημαντική έννοια στη θεωρία χρηματοοικονομικής συμπεριφοράς. , »Που σημαίνει ότι μόλις περάσει το γεγονός, πολλά άτομα τείνουν να εξορθολογίσουν ότι το γεγονός ήταν πραγματικά προβλέψιμο (οφείλεται μόνο στο γεγονός ότι τώρα γνωρίζουν ποια είναι τα αποτελέσματα από το εν λόγω συμβάν).
Ζώντας σε μια εκδήλωση Black Swan
Ο κόσμος ζει αυτή τη στιγμή και μετά, ένα από τα καλύτερα παραδείγματα μιας εκδήλωσης μαύρου κύκνου. Το μυθιστόρημα coronavirus - πιο συχνά αναφέρεται ως COVID-19 - πληροί όλα τα κριτήρια που ο Taleb σκιαγράφησε για μια εκδήλωση μαύρου κύκνου. Σίγουρα πληροί την «απροσδόκητη» απαίτηση, καθώς η πανδημία εμφανίστηκε ξαφνικά, και έγινε γρήγορα εμφανές ότι καμία χώρα δεν ήταν διατεθειμένη να το αντιμετωπίσει. Κάθε μέρα, μαθαίνουμε λίγο περισσότερα για τις καταστροφικές επιπτώσεις που προκαλούνται από την παγκόσμια πανδημία. Ως εδώ:
- Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν των ΗΠΑ (ΑΕΠ) Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι ένα τυπικό μέτρο της οικονομικής υγείας μιας χώρας και δείκτης του βιοτικού επιπέδου της. Επίσης, το ΑΕγχΠ μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επιπέδων παραγωγικότητας μεταξύ διαφορετικών χωρών. μειώθηκε 4,8% για το πρώτο τρίμηνο του 2020 ·
- Οι χρηματιστηριακές αγορές σε όλο τον κόσμο μειώθηκαν σχεδόν κατά 30% από τις υψηλότερες τιμές τους στα μέσα Φεβρουαρίου. και
- Ο αριθμός των καταθέσεων ανεργίας για πρώτη φορά - από τα τέλη Απριλίου - ξεπέρασε τα 30 εκατομμύρια σε μόλις έξι εβδομάδες, πράγμα που σημαίνει ότι σχεδόν το 20% του εργατικού δυναμικού των Ηνωμένων Πολιτειών είναι χωρίς εργασία.
Επιπλέον, οι εταιρείες που αναγκάζονται να απολύσουν ή να παραμείνουν εργαζόμενοι δυσκολεύονται να παραμείνουν στη ζωή. Πολλές μικρές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν πτώχευση και ενδέχεται να μην έχουν τους πόρους για να ανοίξουν ξανά μόλις η κυβέρνηση τους δώσει το πράσινο φως.
Ίσως το πιο τρομακτικό χαρακτηριστικό της πανδημίας COVID-19 είναι η καθαρή αβεβαιότητα που την περιβάλλει. Το κλείσιμο σε εθνικό επίπεδο έχει προκαλέσει όλεθρο στα προσωπικά και εταιρικά οικονομικά - κάτι που η κυβέρνηση προσπαθεί να αντιμετωπίσει με τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση τόνωσης. Αλλά πόσο κακό θα είναι τελικά; Σε τι θα αυξηθεί ο αριθμός των νεκρών; Πόσο μεγάλο θα είναι το σωρό των οικονομικών συντριμμιών όταν η σκόνη αρχίσει τελικά να κατακαθίζεται;
Η μεγάλη ύφεση
Πριν από το ξέσπασμα του COVID-19, το πιο αξιοσημείωτο παράδειγμα (τα τελευταία χρόνια) ενός γεγονότος μαύρου κύκνου ήταν η Παγκόσμια Χρηματοοικονομική Κρίση 2008-2009 Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση Η Παγκόσμια Χρηματοοικονομική Κρίση 2008-2009 αναφέρεται στη μαζική χρηματοπιστωτική κρίση στον κόσμο αντιμέτωποι από το 2008 έως το 2009. Η χρηματοπιστωτική κρίση έπληξε τα άτομα και τα ιδρύματα σε όλο τον κόσμο, με εκατομμύρια Αμερικανούς να επηρεάζονται βαθιά. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα άρχισαν να βυθίζονται, πολλά απορροφήθηκαν από μεγαλύτερες οντότητες, και η κυβέρνηση των ΗΠΑ αναγκάστηκε να προσφέρει εγγυήσεις, προκαλούμενη από την ξαφνική, σοβαρή συντριβή αυτού που ήταν προηγουμένως μια ακμάζουσα αγορά κατοικιών.
Το πρόβλημα ξεκίνησε μετά από χρόνια σταθερής ανάπτυξης μετά τη φούσκα του dot-com στις αρχές του αιώνα. Τα ποσοστά απασχόλησης ήταν υψηλά και τα ποσοστά πληθωρισμού ήταν χαμηλά. Τα ιδρύματα δανεισμού - και η χώρα στο σύνολό της - έπεσαν σε ένα μοτίβο οικονομικής εφησυχασμού. Τα επιτόκια μειώθηκαν περισσότερο από 4% από το 2001 έως το 2008, και υπήρχαν πολλά «εύκολα χρήματα» τόσο σε ιδιώτες όσο και σε επιχειρήσεις.
Κυρίως ως αποτέλεσμα της παρότρυνσης της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, οι αμερικανοί δανειστές χαλάρωσαν σημαντικά τα πρότυπά τους σχετικά με την καταλληλότητα για υποθήκες. Άτομα με φτωχή ή ανύπαρκτη πίστωση εγκρίθηκαν για υποθήκες σε σπίτια που, ειλικρινά, ήταν πολύ έξω από την ικανότητά τους να πληρώσουν.
Τα στεγαστικά δάνεια subprime έγιναν γρήγορα ένα μεγάλο, λιπαρό μπαλόνι που περίμενε να σκάσει. Καθώς πέρασαν οι ημερομηνίες πληρωμής και τα στεγαστικά δάνεια άρχισαν να αθετούν τις χρεώσεις, οι γίγαντες δανεισμού όπως η Lehman Brothers άρχισαν να αγκαλιάζουν και να καταρρέουν.
Η αμερικανική κυβέρνηση αναγκάστηκε να εγκρίνει το Πρόγραμμα Ανακούφισης Προβληματικών Προβλημάτων (TARP) - μια πρωτοβουλία που κόστισε σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια - για τη διάσωση των μεγάλων τραπεζών και τη δημιουργία ρευστότητας για τη στήριξη της οικονομίας της χώρας. Σε μια προσπάθεια να αποφευχθεί η επανεμφάνιση μιας παρόμοιας κατάστασης, οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο αύξησαν μαζικά τους κανονισμούς για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, θέτοντας αυστηρότερες κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τους τύπους (και πόσο) χρέους θα μπορούσαν να αναλάβουν.
Μάθε περισσότερα
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.
Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:
- Survivorship Bias Survivorship Bias Το Survivorship Bias είναι ένας τύπος μεροληψίας επιλογής δείγματος που εμφανίζεται όταν ένα σύνολο δεδομένων θεωρεί μόνο «επιζών» ή υπάρχουσες παρατηρήσεις και δεν λαμβάνει υπόψη
- Η Μεγάλη Ύφεση Η Μεγάλη Ύφεση Η Μεγάλη Ύφεση ήταν μια παγκόσμια οικονομική κατάθλιψη που έλαβε χώρα από τα τέλη της δεκαετίας του 1920 έως τη δεκαετία του 1930. Για δεκαετίες, οι συζητήσεις συνεχίστηκαν για το τι προκάλεσε την οικονομική καταστροφή και οι οικονομολόγοι παραμένουν χωρισμένοι σε μια σειρά διαφορετικών σχολών σκέψης.
- Διαρθρωτική ανεργία Διαρθρωτική ανεργία Η διαρθρωτική ανεργία είναι ένας τύπος ανεργίας που προκαλείται από τη διαφορά μεταξύ των δεξιοτήτων που διαθέτει ο άνεργος πληθυσμός και των θέσεων εργασίας που διατίθενται στην αγορά. Η διαρθρωτική ανεργία είναι ένα μακροχρόνιο γεγονός που προκαλείται από θεμελιώδεις αλλαγές στην οικονομία.
- Η οικονομική συντριβή του 2020 Η οικονομική συντριβή του 2020 Η οικονομική συντριβή του 2020 προκλήθηκε από την πανδημία COVID-19. Η ξαφνική εμφάνιση του ιού, η ταχεία εξάπλωσή του και η αβεβαιότητα σχετικά με τον τρόπο
