Αναλογία CAPE - Απλός ορισμός, επισκόπηση και ανάλυση τύπου

Η Αναλογία CAPE (επίσης γνωστός ως Shiller Ρ / Ε ή 10 Ratio ΡΕ) είναι ένα αρκτικόλεξο για το C yclically- Α djusted Ρ ρυζιού-to- Ε arnings Ratio . Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας με τον μέσο όρο των κερδών της εταιρείας για τα τελευταία δέκα χρόνια, προσαρμοσμένη για τον πληθωρισμό.

Οικονομικοί αναλυτές Χρηματοοικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης Ένας οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης έχει έναν μοναδικό συνδυασμό δεξιοτήτων που τους επιτρέπει να έχουν τεράστιο θετικό αντίκτυπο σε έναν οργανισμό. Οι κορυφαίες δεξιότητες είναι σε θέση να αναλύσουν τόσο ποσοτικά όσο και ποιοτικά δεδομένα, κατανοώντας λεπτομερή και μεγαλοπρεπή σκέψη, εξισορροπώντας την απλότητα και την πολυπλοκότητα, χρησιμοποιήστε το Cyclically-Adjusted Price to Earnings Ratio για να αξιολογήσετε τις μακροπρόθεσμες οικονομικές επιδόσεις, ενώ ταυτόχρονα απομονώσετε τον αντίκτυπο των οικονομικών κύκλων.

Αναλογία CAPE

Μάθετε περισσότερα σχετικά με το Financial Ratio με το Fundamental Financial Analysis Financial Fund

Ο λόγος CAPE είναι μια παραλλαγή του λόγου Price-to-Earnings (P / E) Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) είναι η σχέση μεταξύ της τιμής μετοχής μιας εταιρείας και των κερδών ανά μετοχή. Δίνει στους επενδυτές μια καλύτερη αίσθηση της αξίας μιας εταιρείας. Το P / E δείχνει τις προσδοκίες της αγοράς και είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε ανά μονάδα τρεχόντων (ή μελλοντικών) κερδών. Παρόμοια με την αναλογία P / E, η αναλογία CAPE στοχεύει να δείξει εάν ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο.

Ο λόγος CAPE επιτρέπει την εκτίμηση της κερδοφορίας μιας εταιρείας σε διαφορετικές περιόδους ενός οικονομικού κύκλου. Ο λόγος λαμβάνει επίσης υπόψη τις οικονομικές διακυμάνσεις, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης και της ύφεσης της οικονομίας. Ουσιαστικά, παρέχει μια ευρύτερη εικόνα της κερδοφορίας μιας εταιρείας εξομαλύνοντας τις κυκλικές επιπτώσεις της οικονομίας.

Η αναλογία CAPE προήλθε από τον Robert Shiller, έναν Αμερικανό οικονομολόγο και το βραβείο Νόμπελ στα οικονομικά.

Αναλογία CAPE

Αναλογία CAPE και σφάλματα της αγοράς

Ένας εξαιρετικά υψηλός λόγος CAPE σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας είναι σημαντικά υψηλότερη από τα κέρδη της εταιρείας που θα έδειχνε και, επομένως, υπερεκτιμήθηκε. Αναμένεται γενικά ότι η αγορά θα διορθώσει τελικά την τιμή της μετοχής της εταιρείας ωθώντας την κάτω στην πραγματική της αξία.

Στο παρελθόν, η αναλογία CAPE έχει αποδείξει τη σημασία της στον εντοπισμό πιθανών φυσαλίδων και διακοπών της αγοράς. Ο ιστορικός μέσος όρος του δείκτη για τον δείκτη S&P 500 κυμαίνεται μεταξύ 15-16, ενώ τα υψηλότερα επίπεδα του δείκτη έχουν ξεπεράσει τα 30. Τα επίπεδα ρεκόρ σημειώθηκαν τρεις φορές στην ιστορία των χρηματοπιστωτικών αγορών των ΗΠΑ. Το πρώτο ήταν το 1929 πριν από τη συντριβή της Wall Street που σηματοδότησε την έναρξη της Μεγάλης Ύφεσης. Η Μεγάλη Ύφεση Η Μεγάλη Ύφεση ήταν μια παγκόσμια οικονομική ύφεση που έλαβε χώρα από τα τέλη της δεκαετίας του 1920 έως τη δεκαετία του 1930. Για δεκαετίες, οι συζητήσεις συνεχίστηκαν για το τι προκάλεσε την οικονομική καταστροφή και οι οικονομολόγοι παραμένουν χωρισμένοι σε μια σειρά διαφορετικών σχολών σκέψης. Το δεύτερο ήταν στα τέλη της δεκαετίας του 1990 πριν από το Dotcom Crash και το τρίτο ήρθε το 2007 πριν από την οικονομική κρίση 2007-2008.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με το Financial Ratio με το Fundamental Financial Analysis Financial Fund

Αναλογία CAPE στην πρόβλεψη

Πιστεύεται ότι υπάρχει σχέση μεταξύ του λόγου CAPE και των μελλοντικών κερδών. Ο Shiller κατέληξε στο συμπέρασμα ότι οι χαμηλότεροι δείκτες δείχνουν υψηλότερες αποδόσεις για τους επενδυτές με την πάροδο του χρόνου.

Ωστόσο, υπάρχουν κριτικές σχετικά με τη χρήση του λόγου CAPE στην πρόβλεψη κερδών. Το κύριο μέλημα είναι ότι ο λόγος δεν λαμβάνει υπόψη τις αλλαγές στους κανόνες λογιστικής αναφοράς. Για παράδειγμα, οι πρόσφατες αλλαγές στον υπολογισμό των κερδών σύμφωνα με το GAAP GAAP GAAP, ή οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές, είναι ένα κοινώς αναγνωρισμένο σύνολο κανόνων και διαδικασιών που έχουν σχεδιαστεί για να διέπουν την εταιρική λογιστική και την οικονομική αναφορά. Το GAAP είναι ένα ολοκληρωμένο σύνολο λογιστικών πρακτικών που αναπτύχθηκαν από κοινού από το Συμβούλιο Οικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) και στρεβλώνουν την αναλογία και παρέχουν μια υπερβολικά απαισιόδοξη άποψη για τα μελλοντικά κέρδη.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Χρηματοοικονομικοί δείκτες Χρηματοοικονομικοί δείκτες Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες δημιουργούνται με τη χρήση αριθμητικών τιμών που λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις για την απόκτηση σημαντικών πληροφοριών για μια εταιρεία
  • Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel για παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα
  • Προγράμματα στοιχείων γραμμής ισολογισμού Προβολής προβολής στοιχείων γραμμής ισολογισμού Η προβολή στοιχείων γραμμής ισολογισμού περιλαμβάνει ανάλυση κεφαλαίου κίνησης, PP&E, μετοχικού κεφαλαίου και καθαρού εισοδήματος. Αυτός ο οδηγός αναλύει τον τρόπο υπολογισμού
  • Δείκτες χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Λόγοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Γλωσσάριο όρων και ορισμών για όρους κοινών οικονομικών αναλύσεων. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε αυτούς τους σημαντικούς όρους.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις