Μια απόκτηση ορίζεται ως εταιρική συναλλαγή Συμφωνίες και πόροι συναλλαγών και οδηγός για την κατανόηση συμφωνιών και συναλλαγών σε επενδυτική τραπεζική, εταιρική ανάπτυξη και άλλους τομείς εταιρικής χρηματοδότησης. Κατεβάστε πρότυπα, διαβάστε παραδείγματα και μάθετε πώς διαρθρώνονται οι προσφορές. Συμφωνίες μη αποκάλυψης, συμφωνίες αγοράς μετοχών, αγορές περιουσιακών στοιχείων και περισσότεροι πόροι M&A όπου μια εταιρεία αγοράζει ένα τμήμα ή όλες τις μετοχές μιας άλλης εταιρείας Stock Τι είναι μετοχή; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. ή περιουσιακά στοιχεία. Οι αποκτήσεις γίνονται συνήθως για τον έλεγχο και την ανάπτυξη,τα δυνατά σημεία της εταιρείας-στόχου και οι συνέργειες σύλληψης M&A Synergies Οι συνεργασίες M&A εμφανίζονται όταν η αξία μιας συγχωνευμένης εταιρείας είναι υψηλότερη από το άθροισμα των δύο μεμονωμένων εταιρειών. 10 τρόποι για την εκτίμηση των επιχειρησιακών συνεργιών στις συμφωνίες M&A είναι: 1) ανάλυση του αριθμού κεφαλαίων, 2) αναζήτηση τρόπων ενοποίησης των προμηθευτών, 3) αξιολόγηση τυχόν κεντρικών γραφείων ή εξοικονόμηση ενοικίου 4) εκτίμηση της αξίας που εξοικονομήθηκε με κοινή χρήση. Υπάρχουν διάφοροι τύποι συνδυασμών επιχειρήσεων: εξαγορές (και οι δύο εταιρείες επιβιώνουν), συγχωνεύσεις Τύποι συγχωνεύσεων Η συγχώνευση αναφέρεται σε μια συμφωνία στην οποία δύο εταιρείες ενώνονται για να σχηματίσουν μία εταιρεία. Με άλλα λόγια, μια συγχώνευση είναι ο συνδυασμός δύο εταιρειών σε ένα ενιαίο νομικό πρόσωπο. Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε διαφορετικούς τύπους συγχωνεύσεων που μπορούν να υποστούν εταιρείες. Τύποι συγχωνεύσεων Υπάρχουν πέντε διαφορετικοί τύποι (μία εταιρεία επιβιώνει),και συγχωνεύσεις Συγχώνευση Στα εταιρικά χρηματοοικονομικά, μια συγχώνευση είναι ο συνδυασμός δύο ή περισσότερων εταιρειών σε μια μεγαλύτερη εταιρεία. Στη λογιστική, μια συγχώνευση ή ενοποίηση αναφέρεται στον συνδυασμό οικονομικών καταστάσεων. (καμία εταιρεία δεν επιβιώνει).
Η απορροφούσα εταιρεία αγοράζει τις μετοχές ή τα περιουσιακά στοιχεία της στοχευόμενης εταιρείας, η οποία δίνει στην απορροφώσα εταιρεία τη δυνατότητα να λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με τα αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία χωρίς να απαιτείται η έγκριση των μετόχων Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο (επίσης γνωστό ως Μετοχικό Κεφάλαιο) είναι λογαριασμός σε ισολογισμός της εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Assets - Υποχρεώσεις από την εταιρεία-στόχο.
Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις προσφορές μετοχών έναντι των προσφορών περιουσιακών στοιχείων Παροχή αγορών έναντι αγοράς μετοχών Αγορά περιουσιακών στοιχείων έναντι αγοράς μετοχών - δύο τρόποι αγοράς μιας εταιρείας και κάθε μέθοδο ωφελεί τον αγοραστή και τον πωλητή με διαφορετικούς τρόπους. Αυτός ο λεπτομερής οδηγός διερευνά και απαριθμεί τα πλεονεκτήματα, τα μειονεκτήματα, καθώς και τους λόγους για τη δομή είτε μιας συμφωνίας περιουσιακών στοιχείων είτε μιας διαπραγμάτευσης μετοχών σε μια συναλλαγή M&A. .
Απόκτηση έναντι συγχώνευσης
Συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) Συγχωνεύσεις Acquitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών είναι παρόμοιες συναλλαγές, ωστόσο, είναι σημαντικά διαφορετικές νομικές δομές.
Σε μια εξαγορά, και οι δύο εταιρείες εξακολουθούν να υπάρχουν ως ξεχωριστές νομικές οντότητες. Μία από τις εταιρείες γίνεται η μητρική εταιρεία της άλλης.
Σε μια συγχώνευση, και οι δύο οντότητες συνδυάζονται και μόνο μία συνεχίζει να επιβιώνει ενώ η άλλη εταιρεία παύει να υπάρχει.
Ένας άλλος τύπος συναλλαγής είναι μια συγχώνευση, όπου καμία νομική οντότητα δεν συνεχίζει να επιβιώνει. Αντ 'αυτού, δημιουργείται μια εντελώς νέα εταιρεία.
Μάθετε περισσότερα στο μάθημα μοντελοποίησης M&A Finance.
Οφέλη των εξαγορών
Οι αποκτήσεις προσφέρουν τα ακόλουθα πλεονεκτήματα για το αποκτώμενο μέρος:
1. Μειωμένα εμπόδια εισόδου
Με την M&A, μια εταιρεία μπορεί να εισέλθει σε νέες αγορές και σειρές προϊόντων στιγμιαία με μια επωνυμία που είναι ήδη αναγνωρισμένη, με καλή φήμη και υπάρχουσα πελατειακή βάση. Μια απόκτηση μπορεί να βοηθήσει να ξεπεραστούν τα εμπόδια εισόδου στην αγορά που ήταν προηγουμένως προκλητικά. Η είσοδος στην αγορά μπορεί να είναι ένα δαπανηρό πρόγραμμα για τις μικρές επιχειρήσεις λόγω των δαπανών στην έρευνα αγοράς, την ανάπτυξη ενός νέου προϊόντος και τον χρόνο που απαιτείται για τη δημιουργία μιας ουσιαστικής πελατειακής βάσης.
2. Δύναμη στην αγορά
Μια απόκτηση μπορεί να βοηθήσει στην αύξηση του μεριδίου αγοράς της εταιρείας σας γρήγορα. Παρόλο που ο ανταγωνισμός μπορεί να είναι δύσκολος, η ανάπτυξη μέσω της απόκτησης μπορεί να είναι χρήσιμη για την απόκτηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος στην αγορά. Η διαδικασία συμβάλλει στην επίτευξη συνεργιών στην αγορά. Τύποι συνεργιών Οι συνεργίες M&A μπορούν να προκύψουν από την εξοικονόμηση κόστους ή την αύξηση των εσόδων. Υπάρχουν διάφοροι τύποι συνεργιών σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός παρέχει παραδείγματα. Η συνέργεια είναι κάθε αποτέλεσμα που αυξάνει την αξία μιας συγχωνευμένης εταιρείας πάνω από τη συνδυασμένη αξία των δύο ξεχωριστών εταιρειών. Μπορεί να προκύψουν συνέργειες στις συναλλαγές M&A.
3. Νέες ικανότητες και πόροι
Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να αναλάβει άλλες επιχειρήσεις για να αποκτήσει ικανότητες και πόρους που δεν διαθέτει αυτήν τη στιγμή. Κάτι τέτοιο μπορεί να προσφέρει πολλά οφέλη, όπως η ταχεία αύξηση των εσόδων Έσοδα πωλήσεων Τα έσοδα από πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. ή βελτίωση της μακροπρόθεσμης οικονομικής θέσης της εταιρείας, γεγονός που καθιστά ευκολότερη την άντληση κεφαλαίων για στρατηγικές ανάπτυξης. Η επέκταση και η ποικιλομορφία μπορούν επίσης να βοηθήσουν μια εταιρεία να αντέξει μια οικονομική ύφεση.
4. Πρόσβαση σε ειδικούς
Όταν οι μικρές επιχειρήσεις συμμετέχουν σε μεγαλύτερες επιχειρήσεις, μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ειδικούς όπως ειδικούς σε θέματα οικονομικών, νομικών ή ανθρώπινων πόρων.
5. Πρόσβαση στο κεφάλαιο
Μετά από μια απόκτηση, η πρόσβαση στο κεφάλαιο Capital Capital είναι οτιδήποτε αυξάνει την ικανότητα κάποιου να παράγει αξία. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αύξηση της αξίας σε ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών, όπως οικονομικά, κοινωνικά, φυσικά, πνευματικά κ.λπ. Στις επιχειρήσεις και τα οικονομικά, οι δύο πιο συνηθισμένοι τύποι κεφαλαίου είναι οικονομικοί και ανθρώπινοι. ως μεγαλύτερη εταιρεία βελτιώνεται. Οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων αναγκάζονται συνήθως να επενδύσουν τα δικά τους χρήματα στην ανάπτυξη των επιχειρήσεων, λόγω της αδυναμίας τους να έχουν πρόσβαση σε μεγάλα δάνεια. Ωστόσο, με μια απόκτηση, υπάρχει διαθεσιμότητα μεγαλύτερου επιπέδου κεφαλαίου, επιτρέποντας στους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να αποκτήσουν κεφάλαια που απαιτούνται χωρίς την ανάγκη να βυθιστούν στις δικές τους τσέπες.
6. Νέες ιδέες και προοπτική
Το M&A συχνά βοηθά στη συγκέντρωση μιας νέας ομάδας εμπειρογνωμόνων με νέες προοπτικές και ιδέες και οι οποίοι είναι παθιασμένοι με το να βοηθήσουν την επιχείρηση να επιτύχει τους στόχους της.
Προκλήσεις με εξαγορές
Το M&A μπορεί να είναι ένας καλός τρόπος για να αναπτύξετε την επιχείρησή σας αυξάνοντας τα έσοδά σας όταν αποκτάτε μια δωρεάν εταιρεία που μπορεί να συνεισφέρει στο εισόδημά σας. Παρ 'όλα αυτά, η M&A προσφέρει συναλλαγές και πόρους συναλλαγών και οδηγός για την κατανόηση συμφωνιών και συναλλαγών σε επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές, εταιρική ανάπτυξη και άλλους τομείς εταιρικής χρηματοδότησης. Κατεβάστε πρότυπα, διαβάστε παραδείγματα και μάθετε πώς διαρθρώνονται οι προσφορές. Συμβάσεις μη αποκάλυψης, συμφωνίες αγοράς μετοχών, αγορές περιουσιακών στοιχείων και περισσότεροι πόροι M&A μπορούν επίσης να δημιουργήσουν εμπόδια και να βλάψουν την επιχείρησή σας. Πρέπει να λάβετε υπόψη αυτές τις πιθανές παγίδες πριν συνεχίσετε την απόκτηση.
1. Πολιτιστικές συγκρούσεις
Μια εταιρεία έχει συνήθως τη δική της ξεχωριστή κουλτούρα που αναπτύσσεται από την ίδρυσή της. Η απόκτηση μιας εταιρείας που έχει μια κουλτούρα που έρχεται σε σύγκρουση με τη δική σας μπορεί να είναι προβληματική. Οι εργαζόμενοι και οι διευθυντές και των δύο εταιρειών, καθώς και οι δραστηριότητές τους, ενδέχεται να μην ενσωματωθούν τόσο καλά όσο αναμενόταν. Οι εργαζόμενοι μπορεί επίσης να μην αντιπαθούν την κίνηση, η οποία μπορεί να γεννήσει ανταγωνισμό και άγχος.
2. Επικάλυψη
Οι αποκτήσεις μπορεί να οδηγήσουν σε υπαλλήλους να αλληλεπικαλύπτονται καθήκοντα του άλλου. Όταν συνδυάζονται δύο παρόμοιες επιχειρήσεις, μπορεί να υπάρχουν περιπτώσεις όπου δύο τμήματα ή άτομα κάνουν την ίδια δραστηριότητα. Αυτό μπορεί να προκαλέσει υπερβολικό κόστος στους μισθούς. Οι συναλλαγές M&A, επομένως, συχνά οδηγούν σε αναδιοργάνωση και περικοπές θέσεων εργασίας για τη μεγιστοποίηση της αποτελεσματικότητας. Ωστόσο, οι περικοπές θέσεων εργασίας μπορούν να μειώσουν το ηθικό των εργαζομένων και να οδηγήσουν σε χαμηλή παραγωγικότητα.
3. Συγκρουόμενοι στόχοι
Οι δύο εταιρείες που συμμετέχουν στην εξαγορά ενδέχεται να έχουν διαφορετικούς στόχους, δεδομένου ότι λειτουργούσαν μεμονωμένα στο παρελθόν. Για παράδειγμα, η αρχική εταιρεία μπορεί να θέλει να επεκταθεί σε νέες αγορές, αλλά η εξαγοραζόμενη εταιρεία μπορεί να προσπαθεί να μειώσει το κόστος. Αυτό μπορεί να φέρει αντίσταση στην απόκτηση που μπορεί να υπονομεύσει τις προσπάθειες που γίνονται.
4. Κακή αντιστοιχία επιχειρήσεων
Μια επιχείρηση που δεν αναζητά συμβουλές εμπειρογνωμόνων όταν προσπαθεί να προσδιορίσει την καταλληλότερη εταιρεία που μπορεί να αποκτήσει μπορεί να καταλήξει να στοχεύει μια εταιρεία που φέρνει περισσότερες προκλήσεις στην εξίσωση παρά οφέλη. Αυτό μπορεί να αρνηθεί σε μια άλλη παραγωγική εταιρεία την ευκαιρία να αναπτυχθεί.
5. Πίεση στους προμηθευτές
Μετά από μια εξαγορά, η ικανότητα των προμηθευτών της εταιρείας ενδέχεται να μην είναι αρκετή για την παροχή των πρόσθετων υπηρεσιών, προμηθειών ή υλικών που θα χρειαστούν. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει προβλήματα παραγωγής.
6. Βλάβη μάρκας
Τα M&A ενδέχεται να βλάψουν την εικόνα της νέας εταιρείας ή να βλάψουν την υπάρχουσα μάρκα. Πρέπει να γίνει αξιολόγηση του κατά πόσον οι δύο διαφορετικές επωνυμίες πρέπει να διατηρούνται χωριστά πρέπει να γίνει πριν από τη διαπραγμάτευση Συμφωνίες και πόροι συναλλαγών και οδηγός για την κατανόηση συμφωνιών και συναλλαγών σε επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές, ανάπτυξη εταιρειών και άλλους τομείς εταιρικής χρηματοδότησης. Κατεβάστε πρότυπα, διαβάστε παραδείγματα και μάθετε πώς διαρθρώνονται οι προσφορές. Έχουν γίνει συμφωνίες μη αποκάλυψης, συμφωνίες αγοράς μετοχών, αγορές περιουσιακών στοιχείων και περισσότεροι πόροι M&A.
Βασικές επιλογές
Όταν μια εταιρεία προσπαθεί να επεκταθεί, ένας τρόπος που πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων θεωρούν ότι το κάνουν είναι μέσω της απόκτησης μιας άλλης παρόμοιας επιχείρησης. Η απόκτηση είναι ένας πολύ καλός τρόπος για μια εταιρεία να επιτύχει ταχεία ανάπτυξη σε σύντομο χρονικό διάστημα. Οι εταιρείες επιλέγουν να αναπτυχθούν μέσω M&A για να βελτιώσουν το μερίδιο αγοράς, να επιτύχουν συνέργειες στις διάφορες δραστηριότητές τους και να αποκτήσουν τον έλεγχο των περιουσιακών στοιχείων. Είναι λιγότερο ακριβό, λιγότερο επικίνδυνο και γρηγορότερο, σε σύγκριση με τις παραδοσιακές μεθόδους ανάπτυξης, όπως οι πωλήσεις και οι προσπάθειες μάρκετινγκ.
Ενώ μια εξαγορά μπορεί να δημιουργήσει σημαντική και ταχεία ανάπτυξη για μια εταιρεία, μπορεί επίσης να προκαλέσει ορισμένα προβληματικά ζητήματα στην πορεία. Πολλά πράγματα μπορεί να πάνε στραβά ακόμα και όταν υπάρχει ένα καλά σχεδιασμένο σχέδιο. Μπορεί να υπάρχει σύγκρουση μεταξύ των διαφορετικών εταιρικών πολιτισμών, οι συνέργειες μπορεί να μην ταιριάζουν, ορισμένοι βασικοί υπάλληλοι μπορεί να αναγκαστούν να φύγουν, τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να έχουν χαμηλότερη αξία από την αντίληψη, ή οι στόχοι της εταιρείας μπορεί να συγκρουστούν.
Πριν λάβετε υπόψη την απόκτηση μιας άλλης επιχείρησης, είναι σημαντικό να αναλύσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα που θα παρουσιαστούν από την επιχειρηματική συμφωνία. Μια καλά εκτελεσμένη στρατηγική απόκτηση που εκμεταλλεύεται πιθανές συνέργειες μπορεί να είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για μια εταιρεία να επιτύχει ανάπτυξη.
Μάθετε περισσότερα στο μάθημα συγχωνεύσεων και εξαγορών χρηματοδότησης.
Επιπρόσθετοι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:
- Brand Equity Brand Equity Στο μάρκετινγκ, το brand equity αναφέρεται στην αξία μιας μάρκας και καθορίζεται από την αντίληψη του καταναλωτή για τη μάρκα. Το μετοχικό σήμα επωνυμίας μπορεί να είναι θετικό ή
- Horizontal Merger Horizontal Merger Μια οριζόντια συγχώνευση συμβαίνει όταν εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο ή παρόμοιο κλάδο συνδυάζονται μεταξύ τους. Ο σκοπός μιας οριζόντιας συγχώνευσης είναι περισσότερο
- Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά
- Κάθετη ολοκλήρωση Κάθετη ολοκλήρωση Μια κάθετη ολοκλήρωση είναι όταν μια επιχείρηση επεκτείνει τις δραστηριότητές της εντός της αλυσίδας εφοδιασμού της. Αυτό σημαίνει ότι μια κάθετα ολοκληρωμένη εταιρεία θα εισέλθει προηγουμένως
