Κεφάλαιο κίνησης έναντι επενδυτικού κεφαλαίου - Επισκόπηση, Διαφορές

Κατά την εκτέλεση των καθηκόντων τους, οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές συχνά πρέπει να κάνουν διάκριση μεταξύ κεφαλαίου κίνησης έναντι επενδυτικού κεφαλαίου. Το κεφάλαιο κίνησης, που αναφέρεται επίσης ως καθαρό κεφάλαιο κίνησης ή NWC, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων ενός οργανισμού (π.χ. μετρητά, αποθέματα, εισπρακτέοι λογαριασμοί Λογαριασμοί εισπρακτέοι λογαριασμοί εισπρακτέοι (AR) αντιπροσωπεύουν τις πιστωτικές πωλήσεις μιας επιχείρησης, οι οποίες δεν είναι ακόμη πληρωθεί πλήρως από τους πελάτες της, ένα τρέχον περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό. Οι εταιρείες επιτρέπουν στους πελάτες τους να πληρώνουν σε εύλογο, παρατεταμένο χρονικό διάστημα, υπό την προϋπόθεση ότι έχουν συμφωνηθεί οι όροι.) και τις τρέχουσες υποχρεώσεις του (π.χ. λογαριασμοί πληρωτέοι λογαριασμοί Πληρωτέοι λογαριασμοί πληρωτέο είναι μια υποχρέωση που προκύπτει όταν ένας οργανισμός λαμβάνει αγαθά ή υπηρεσίες από τους προμηθευτές του με πίστωση. Οι οφειλόμενοι λογαριασμοί αναμένεται να εξοφληθούν εντός ενός έτους,ή εντός ενός κύκλου λειτουργίας (όποιο είναι μεγαλύτερο). Η AP θεωρείται μία από τις πιο ρευστές μορφές τρεχουσών υποχρεώσεων). Το κεφάλαιο κίνησης χρησιμεύει ως μέτρο ρευστότητας μιας εταιρείας.

Κεφάλαιο κίνησης έναντι επενδυτικού κεφαλαίου

Από την άλλη πλευρά, η επένδυση κεφαλαίου είναι ένα χρηματικό ποσό που χορηγείται σε έναν οργανισμό για την επίτευξη των επιχειρηματικών του στόχων. Ο όρος αναφέρεται επίσης στην απόκτηση ενσώματων μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων, όπως εργοστάσια παραγωγής, ακίνητα και μηχανήματα.

Περίληψη

  • Το κεφάλαιο κίνησης (WC) αντιπροσωπεύεται ως η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων ενός οργανισμού (π.χ. μετρητά, αποθέματα πρώτων υλών και τελικών αγαθών, εισπρακτέοι λογαριασμοί) και των τρεχουσών υποχρεώσεών του (π.χ., πληρωτέοι λογαριασμοί).
  • Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, αποθέματα, εισπρακτέους λογαριασμούς και άλλα περιουσιακά στοιχεία που αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά ή να ρευστοποιηθούν σε λιγότερο από ένα χρόνο.
  • Οι τρέχουσες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους φόρους, πληρωτέους λογαριασμούς, μισθούς και το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους.

Τι είναι το κεφάλαιο κίνησης;

Το κεφάλαιο κίνησης μετρά την επιχειρησιακή αποδοτικότητα, τη ρευστότητα μιας επιχείρησης Ρευστότητα Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο γρήγορα μπορεί να πωληθεί μια επένδυση χωρίς να επηρεάσει αρνητικά την τιμή της. Όσο πιο ρευστή είναι μια επένδυση, τόσο πιο γρήγορα μπορεί να πουληθεί (και αντίστροφα) και τόσο πιο εύκολο είναι να την πουλήσει για εύλογη αξία. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, περισσότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο και ρευστά περιουσιακά στοιχεία με έκπτωση. , και την οικονομική υγεία βραχυπρόθεσμα. Εάν μια εταιρεία εμφανίζει αρκετά θετικό κεφάλαιο κίνησης, τότε μπορεί δυνητικά να αναπτυχθεί και να επενδύσει, χρησιμοποιώντας το κεφάλαιο που έχει στη διάθεσή του. Εάν τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία ενός οργανισμού είναι χαμηλότερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις του, ενδέχεται να αντιμετωπίσει προκλήσεις για την αποπληρωμή των πιστωτών ή την επέκταση της επιχείρησης. Επίσης, η εταιρεία μπορεί ακόμη και να χρεοκοπήσει.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται λαμβάνοντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και αφαιρώντας τις τρέχουσες υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που είναι οφειλόμενες και πληρωτέες εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια ευθύνη προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων. . Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά ή να ρευστοποιηθούν σε λιγότερο από ένα χρόνο. Οι τρέχουσες υποχρεώσεις οφείλονται επίσης εντός δώδεκα μηνών.

Τα περισσότερα μεγάλα έργα, όπως η επέκταση σε νέες αγορές ή στην παραγωγή, απαιτούν επενδύσεις κεφαλαίου κίνησης. Μειώνει τις ταμειακές ροές της εταιρείας. Ωστόσο, το επίπεδο μετρητών θα μειωθεί επίσης εάν ο όγκος των πωλήσεων μειώνεται ή τα χρήματα συλλέγονται πολύ αργά, γεγονός που οδηγεί σε παρόμοια μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών.

Τι είναι το επενδυτικό κεφάλαιο;

Ο όρος επενδυτικό κεφάλαιο χρησιμοποιείται ευρέως και μπορεί να οριστεί με δύο διαφορετικούς τρόπους:

  • Ένα άτομο, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή ένα όμιλο επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να πραγματοποιήσει μια επένδυση κεφαλαίου σε μια εταιρεία. Ένα χρηματικό ποσό παρέχεται σε αντάλλαγμα για την υπόσχεση αποπληρωμής ή τις μετοχές κέρδους στο δρόμο, ή ως δάνειο. Σε αυτό το πλαίσιο, το κεφάλαιο αναφέρεται ως μετρητά.
  • Τα στελέχη της εταιρείας μπορούν να κάνουν μια επένδυση κεφαλαίου στην επιχείρηση. Αποκτούν μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία που θα βοηθήσουν την επιχείρηση να επεκταθεί γρηγορότερα ή να λειτουργήσει πιο αποτελεσματικά. Σε αυτό το πλαίσιο, το κεφάλαιο αναφέρεται σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία.

Και στις δύο περιπτώσεις, τα χρήματα για το επενδυτικό κεφάλαιο πρέπει να παρέχονται από κάπου. Μια νέα επιχείρηση μπορεί να αναζητήσει επενδυτικό κεφάλαιο από διαφορετικές πηγές, συμπεριλαμβανομένων επενδυτών αγγέλου Angel Investor Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που παρέχει κεφάλαιο για νεοσύστατες επιχειρήσεις με αντάλλαγμα τα ίδια κεφάλαια ή το μετατρέψιμο χρέος. Μπορούν να παρέχουν μια εφάπαξ επένδυση ή μια συνεχιζόμενη εισφορά κεφαλαίου για να βοηθήσουν την επιχείρηση να περάσει στα δύσκολα αρχικά στάδια. , εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων και τακτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Το κεφάλαιο θα χρησιμοποιηθεί περαιτέρω για την ανάπτυξη και εμπορία των προϊόντων του. Όταν μια νέα επιχείρηση δημοσιοποιείται, αποκτά επενδυτικό κεφάλαιο σε μεγάλη κλίμακα από διάφορους επενδυτές.

Ένας εγκατεστημένος οργανισμός μπορεί να πραγματοποιήσει μια επένδυση κεφαλαίου ζητώντας ένα δάνειο από μια τράπεζα ή χρησιμοποιώντας τα ταμειακά αποθεματικά. Εάν είναι δημόσια εταιρεία, μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο έκδοσης ομολόγων για τη χρηματοδότηση επενδυτικού κεφαλαίου.

Η απόφαση μιας εταιρείας να πραγματοποιήσει μια επένδυση κεφαλαίου σχετίζεται με τη μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή της στρατηγική. Το επενδυτικό κεφάλαιο γίνεται γενικά για να καταλάβει μεγαλύτερο μερίδιο στην αγορά, να αυξήσει τη λειτουργική ικανότητα και να δημιουργήσει περισσότερα έσοδα. Ο οργανισμός μπορεί να κάνει το επενδυτικό κεφάλαιο με τη μορφή συμμετοχικού κεφαλαίου σε συμπληρωματικές δραστηριότητες ενός άλλου οργανισμού για τους ίδιους στόχους.

Για να μετρηθεί εάν η επιτυχία μιας επένδυσης κεφαλαίου, χρησιμοποιείται ο δείκτης απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC). Όσο υψηλότερο είναι το ROIC, τόσο περισσότερο κερδίζει μια εταιρεία από το ποσό που είχε αρχικά επενδύσει. Ο τύπος για ROIC δίνεται παρακάτω:

Τύπος ROIC

Εάν το ROIC είναι μεγαλύτερο από το WACC της εταιρείας, το WACC είναι το Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης και στη συνέχεια δημιουργεί αξία για τους μετόχους της, επειδή κερδίζει περισσότερα από όσα δανείζεται.

Επιπρόσθετοι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα μετρητά Τα ισοδύναμα μετρητών περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές του τραπεζίτη
  • Καθαρά Ενσώματα Περιουσιακά Στοιχεία Καθαρά Ενσώματα Περιουσιακά Στοιχεία Καθαρά Ενσώματα Περιουσιακά Στοιχεία (NTA) είναι η αξία όλων των φυσικών ("ενσώματων") περιουσιακών στοιχείων μείον όλες τις υποχρεώσεις μιας επιχείρησης. Με άλλα λόγια, το NTA είναι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας μείον τα άυλα περιουσιακά στοιχεία και τις συνολικές υποχρεώσεις. Η συνολική αξία των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων αναφέρεται μερικές φορές ως «λογιστική αξία» της εταιρείας - τύπος για NTA
  • Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE), ένας δείκτης κερδοφορίας, μετρά πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί το κεφάλαιό της για να αποφέρει κέρδη. Η απόδοση του κεφαλαίου
  • Venture Capital Fund Venture Capital Fund Ένα επιχειρηματικό κεφάλαιο επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι ένας τύπος επενδυτικού ταμείου που επενδύει σε εταιρείες εκκίνησης σε αρχικό στάδιο που προσφέρουν υψηλό δυναμικό απόδοσης, αλλά επίσης διαθέτουν

Πρόσφατες δημοσιεύσεις