Basis Trading - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί, μόχλευση

Η βασική διαπραγμάτευση είναι μια στρατηγική χρηματοοικονομικής συναλλαγής arbitrage που περιλαμβάνει την εμπορία ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο ή ένα εμπόρευμα. Ωστόσο, είναι διαφορετικά με την έννοια ότι είναι προϊόντα που προέρχονται από τη γη, τα οποία περιλαμβάνουν βαμβάκι, λάδι, αέριο, καλαμπόκι, σιτάρι, πορτοκάλια, χρυσό και ουράνιο. Βασικά, τα εμπορεύματα είναι οι πρώτες ύλες, με το κίνητρο να επωφεληθούν από την προφανή εσφαλμένη τιμή των τίτλων. Αναφέρεται επίσης ως ανταλλαγή μετρητών και μεταφοράς.

Βασικές συναλλαγές

Η βασική διαπραγμάτευση πραγματοποιείται όταν ένας έμπορος πιστεύει ότι οι κινητές αξίες στις οποίες έχουν επενδύσει είναι λανθασμένες. Προκειμένου να αντιμετωπιστεί το κενό, οι έμποροι πραγματοποιούν βασικές συναλλαγές για να επωφεληθούν από αυτό, αποφεύγοντας όλες τις πιθανές απώλειες κατά τη διαδικασία.

Γρήγορη περίληψη:

  • Η βασική διαπραγμάτευση είναι μια στρατηγική χρηματοοικονομικής συναλλαγής arbitrage που περιλαμβάνει τη διαπραγμάτευση ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο ή ένα εμπόρευμα, με το κίνητρο να επωφεληθεί από την προφανή εσφαλμένη τιμή των τίτλων.
  • Η βασική διαπραγμάτευση πραγματοποιείται βάσει της αντίληψης ή όταν ο έμπορος είναι της γνώμης ότι οι τίτλοι στους οποίους επενδύουν είναι λανθασμένοι.
  • Για να εκτελέσει μια βασική συναλλαγή συναλλαγής, ένας έμπορος θα λάβει απλώς μια θετική θέση για το εμπόρευμα, το παράγωγο ή το υποκείμενο που θεωρούν ότι είναι υποτιμημένο και επιλέγει μια μικρή θέση για το παράγωγο ή το υποκείμενο που θεωρούν ότι είναι υπερτιμημένο.

Βάση διαπραγμάτευσης - Εμπορικά μέσα

Η βασική διαπραγμάτευση είναι πιο συνηθισμένη σε σχέση με χρηματοοικονομικά παράγωγα ή εμπορεύματα που είναι ρευστά στις συναλλαγές μεταξύ τους. Περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. Είναι επίσης γνωστό ως παράγωγο επειδή τα μελλοντικά συμβόλαια αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. , συμβόλαια νομισμάτων, συμβόλαια χρεωστικών τίτλων κ.λπ. Για να πραγματοποιήσει μια βασική συναλλαγή συναλλαγής, ένας έμπορος θα λάβει απλώς μια μακρά θέση για το εμπόρευμα, το παράγωγο ή το υποκείμενο που θεωρούν ότι είναι υποτιμημένο και επιλέγει μια μικρή θέση για το υποκείμενο ή παράγωγο που αντιλαμβάνονται να υπερτιμηθεί.

Ωστόσο, προκειμένου να αποκομίσει ένα νόμιμο και σημαντικό κέρδος, ο έμπορος αναλαμβάνει συχνά ένα μεγάλο ποσό μόχλευσης, επιλέγοντας θέσεις θετικής και αρνητικής θέσης Θέσεις αγοράς και πώλησης Κατά την επένδυση, οι θέσεις θετικών και αρνητικών θέσεων αντιπροσωπεύουν κατευθυντήρια στοιχήματα από τους επενδυτές ότι είτε μια ασφάλεια θα πάει είτε πάνω (όταν είναι μακρύ) ή κάτω (όταν είναι κοντό). Κατά τη διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό) είτε να το πουλήσει (σύντομα). . Είναι ο πιο σημαντικός κίνδυνος στη βασική διαπραγμάτευση που αναλαμβάνει συνήθως ένας έμπορος επειδή οι αποδόσεις είναι πολύ κερδοφόρες και ευνοϊκές. Η εμπορική βάση υπολογίζεται ως εξής:

1. Μεγάλη θέση

Μια μακρά θέση στον κόσμο των συναλλαγών αναφέρεται στην αγορά και την κατοχή μετοχών, εμπορευμάτων κ.λπ. που ο έμπορος αναμένει να έχει ευνοϊκές προοπτικές συναλλαγών, δηλαδή αύξηση της αξίας τους στο μέλλον. Η επιλογή να πάρει μια θέση θέσης αναφέρεται απλώς ως "μακρά" και ο έμπορος λέγεται απλώς ότι "πηγαίνει πολύ".

2. Κοντή θέση

Η κοντή θέση είναι το ακριβώς αντίθετο της θέσης. Όταν ένας έμπορος προβλέπει μια μελλοντική πτώση ή πτώση της τιμής μιας ασφάλειας, ο έμπορος πωλεί την ασφάλεια με την πρόθεση ή την ιδέα να την επαναγοράσει σε μεταγενέστερη χαμηλότερη τιμή. Ως εκ τούτου, ο έμπορος, κατά την πώληση των κινητών αξιών, είναι «σύντομος» των τίτλων και προτίθεται να τις αγοράσει σε μελλοντική χαμηλότερη τιμή.

Ένας σημαντικός κίνδυνος βασικών συναλλαγών - μόχλευση

Η μόχλευση είναι απλώς η χρήση δανεισμού χρηματοδότησης ή δανεισμού κεφαλαίου για τη χρηματοδότηση των επενδύσεων του εμπόρου. Χρησιμοποιείται συχνότερα ως επενδυτική στρατηγική που περιλαμβάνει τη χρήση δανεισμένου κεφαλαίου (περιλαμβάνει διάφορα είδη χρηματοοικονομικών μέσων) με στόχο την αύξηση της πιθανής απόδοσης από την επένδυση.

Ενώ υπάρχει υψηλός κίνδυνος που σχετίζεται με μια τέτοια μέθοδο χρηματοδότησης επενδύσεων, είναι επίσης πολύ καρποφόρος και επικερδής, εάν χρησιμοποιηθεί σωστά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι έμποροι αναλαμβάνουν τον κίνδυνο, ειδικά όταν προβλέπουν μια συμφέρουσα απόδοση στο τέλος. Η ανάληψη θέσης με τη χρήση μόχλευσης συνοδεύεται από απεριόριστο κίνδυνο πτώσης, επειδή η τιμή του περιουσιακού στοιχείου στερείται ανώτατου ορίου.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Βασικός Κίνδυνος Βασικός Κίνδυνος Ο βασικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η τιμή του μελλοντικού συμβολαίου να μην κινείται σε κανονική, σταθερή συσχέτιση με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, έτσι ώστε να αναιρείται η αποτελεσματικότητα μιας στρατηγικής αντιστάθμισης στην ελαχιστοποίηση της έκθεσης ενός εμπόρου σε πιθανή ζημία. Ο βασικός κίνδυνος γίνεται αποδεκτός σε μια προσπάθεια αντιστάθμισης του κινδύνου τιμών.
  • Ημερομηνία λήξης (Παράγωγα) Ημερομηνία λήξης (Παράγωγα) Η ημερομηνία λήξης, σε παράγωγα, αναφέρεται στην ημερομηνία κατά την οποία λήγουν τα δικαιώματα προαίρεσης ή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Με άλλα λόγια, η ημερομηνία λήξης είναι η τελευταία ημέρα
  • Over-the-Counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Το over-the-counter (OTC) είναι η διαπραγμάτευση κινητών αξιών μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων που εκτελούνται εκτός των επίσημων ανταλλαγών και χωρίς την εποπτεία ενός ρυθμιστή ανταλλαγής. Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές πραγματοποιούνται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές (ένα αποκεντρωμένο μέρος χωρίς φυσική τοποθεσία), μέσω δικτύων αντιπροσώπων.
  • Spread Trading Spread Trading Το Spread trading - επίσης γνωστό ως σχετική αξία - είναι μια μέθοδος διαπραγμάτευσης που περιλαμβάνει έναν επενδυτή να αγοράζει ταυτόχρονα μία ασφάλεια και να πωλεί

Πρόσφατες δημοσιεύσεις