Αρχική Περιθώριο - Επισκόπηση, Κανονισμός Τ και Παράδειγμα

Το αρχικό περιθώριο αναφέρεται στο ποσοστό ιδίων κεφαλαίων που πρέπει να συνεισφέρει ο κάτοχος του λογαριασμού περιθωρίου στην αγορά κινητών αξιών Δημόσιοι τίτλοι Δημόσιοι τίτλοι, ή εμπορεύσιμοι τίτλοι, είναι επενδύσεις που διαπραγματεύονται ανοιχτά ή εύκολα σε μια αγορά. Οι τίτλοι βασίζονται είτε σε ίδια κεφάλαια είτε σε χρέος. . Με άλλα λόγια, το αρχικό περιθώριο αναφέρεται στο ποσοστό της συνολικής αγοραίας αξίας των κινητών αξιών που πρέπει να καταβληθούν σε μετρητά από τον επενδυτή.

Αρχικό περιθώριο

Κατανόηση του αρχικού περιθωρίου

Ένας επενδυτής που επιθυμεί να ανοίξει λογαριασμό περιθωρίου Margin Trading Margin trading είναι η πράξη δανεισμού κεφαλαίων από έναν μεσίτη με σκοπό την επένδυση σε χρηματοοικονομικούς τίτλους. Το αγορασμένο απόθεμα χρησιμεύει ως εγγύηση για το δάνειο. Ο πρωταρχικός λόγος πίσω από το δανεισμό χρημάτων είναι η απόκτηση περισσότερου κεφαλαίου για επένδυση, ο οποίος είναι ένας λογαριασμός που επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν τίτλους με δανεισμένα κεφάλαια, πρέπει να συνεισφέρουν ένα ορισμένο ποσό μετρητών ή μη περιθωριοποιημένων τίτλων. Το ποσό είναι γνωστό ως το αρχικό περιθώριο. Ουσιαστικά, είναι το ποσό της ασφάλειας που επιτρέπει στον επενδυτή να δανειστεί επιπλέον χρήματα για να αγοράσει τίτλους.

Για παράδειγμα, με ένα αρχικό περιθώριο 50%, μια χρηματική συνεισφορά 100.000 $ σε έναν λογαριασμό περιθωρίου θα επέτρεπε στον επενδυτή να δανειστεί έως 100.000 $ από έναν μεσίτη και να έχει 200.000 $ σε αγοραστική δύναμη. Η παρακάτω εικόνα δείχνει το παράδειγμα:

Αρχικό περιθώριο - απεικόνιση

Αρχικό περιθώριο στις Ηνωμένες Πολιτείες

Ο κανονισμός T διέπει το ποσό πίστωσης που οι μεσίτες και οι έμποροι μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές για την αγορά κινητών αξιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στις ΗΠΑ, το αρχικό περιθώριο ορίζεται στο 50% της τιμής αγοράς ενός τίτλου. Με αυτά τα λόγια, οι μεσίτες και οι έμποροι ενδέχεται να απαιτούν υψηλότερο περιθώριο εάν θεωρούν τον επενδυτή πιο επικίνδυνο.

Αγορά δύναμης και το αρχικό περιθώριο

Ο ακόλουθος τύπος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του πολλαπλασιαστή αγοραστικής δύναμης δεδομένου του αρχικού ποσοστού περιθωρίου:

Πολλαπλασιαστής αγοραστικής δύναμης

Για παράδειγμα:

  • Ένα αρχικό περιθώριο 50% θα έχει πολλαπλασιαστή αγοραστικής δύναμης 2x (1/50%). Επομένως, ένας επενδυτής που συνεισφέρει 100.000 $ σε μετρητά θα έχει συνολική αγοραστική δύναμη 200.000 $ (100.000 $ 2) - 100.000 $ σε μετρητά του επενδυτή και 100.000 $ σε δανεισμένα κεφάλαια.
  • Ένα αρχικό περιθώριο 40% θα έχει πολλαπλασιαστή αγοραστικής δύναμης 2,5x (1/40%). Επομένως, ένας επενδυτής που συνεισφέρει 100.000 $ σε μετρητά θα έχει συνολική αγοραστική δύναμη 250.000 $ (100.000 x 2,5 $) - 100.000 $ σε μετρητά του επενδυτή και 150.000 $ σε δανεισμένα κεφάλαια. και
  • Ένα αρχικό περιθώριο 20% θα έχει πολλαπλασιαστή αγοραστικής δύναμης 5x (1/20%). Επομένως, ένας επενδυτής που συνεισφέρει 100.000 $ σε μετρητά θα έχει συνολική αγοραστική δύναμη 500.000 $ (100.000 $ 5) - 100.000 $ σε μετρητά του επενδυτή και 400.000 $ σε δανεισμένα κεφάλαια.

Πρακτικό παράδειγμα

Ο John είναι επενδυτής που εδρεύει στις Ηνωμένες Πολιτείες και ψάχνει να ανοίξει λογαριασμό περιθωρίου και να αγοράσει 100 μετοχές της ABC Company στα 50 $ ανά μετοχή. Σύμφωνα με τον κανονισμό Τ, η αρχική απαίτηση περιθωρίου είναι 50%. Για να αγοράσετε 100 μετοχές της ABC Company στα 50 $ ανά μετοχή, πόσα ίδια κεφάλαια (μετρητά) πρέπει να συνεισφέρει ο John;

Για να αγοράσετε 100 μετοχές της ABC Company στα 50 $ ανά μετοχή, συνολική αγοραία αξία 5.000 $, ο John πρέπει να συνεισφέρει ένα αρχικό περιθώριο 50%. Επομένως, το ποσό των ιδίων κεφαλαίων (μετρητά) που πρέπει να συνεισφέρει ο John είναι 5.000 x 50% = 2.500 $.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Αγορά με περιθώριο Η αγορά με περιθώριο Η διαπραγμάτευση περιθωρίου ή η αγορά με περιθώριο σημαίνει ότι προσφέρει ασφάλεια, συνήθως με τον μεσίτη σας, για να δανειστείτε κεφάλαια για την αγορά κινητών αξιών. Σε μετοχές, αυτό μπορεί επίσης να σημαίνει αγορά με περιθώριο χρησιμοποιώντας ένα μέρος των κερδών σε ανοιχτές θέσεις στο χαρτοφυλάκιό σας για να αγοράσετε επιπλέον μετοχές.
  • Επιλογές: Επιλογές Puts and Calls: Calls and Puts Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (προειδοποίηση τιμή). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή
  • Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Οι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης αναφέρονται στις διάφορες μεθόδους με τις οποίες διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. Οι δύο κύριοι τύποι μηχανισμών διαπραγμάτευσης είναι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης βάσει παραγγελιών και παραγγελιών
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις