Καθαρή διεθνής θέση επένδυσης (NIIP) - Επισκόπηση, παράγοντες, μετρήσεις

Η καθαρή διεθνής επενδυτική θέση (NIIP) είναι η αξία του υπολοίπου όταν τα εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία προσαρμόζονται για εξωτερικές υποχρεώσεις. Τα εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία είναι τα ξένα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν στην κυβέρνηση, τις εταιρείες και τους πολίτες της χώρας. Οι εξωτερικές υποχρεώσεις είναι τα εγχώρια περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν σε αλλοδαπούς.

Καθαρή διεθνής επενδυτική θέσηΠηγή

Η Net International Investment Position μετρά την οικονομική θέση μιας χώρας σε σχέση με τον κόσμο. Εάν η αξία του NIIP είναι θετική, υποδηλώνει ότι η εγχώρια οικονομία είναι καθαρός πιστωτής και εάν η αξία είναι αρνητική, η εγχώρια οικονομία υποδεικνύεται ως καθαρός οφειλέτης. Το NIIP συν την αξία των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων Μη χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο Ένα μη χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο αναφέρεται σε ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν διαπραγματεύεται στις χρηματοπιστωτικές αγορές και η αξία του προέρχεται από τα φυσικά χαρακτηριστικά του αντί να παρέχει την καθαρή αξία ενός οικονομία.

Περίληψη

  • Όταν η Καθαρή Διεθνής Θέση Επενδύσεων (NIIP) συνδυάζεται με μη χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, το αποτέλεσμα παρέχει την καθαρή αξία μιας οικονομίας. Το NIIP είναι ένα μέτρο της οικονομικής κατάστασης μιας χώρας και της καταλληλότητάς της να λάβει περισσότερα χρηματοοικονομικά δάνεια.
  • Ο τρεχούμενος λογαριασμός μιας χώρας και οι διακυμάνσεις στην αγοραία αξία αλλάζουν την αξία του NIIP.
  • Μια θετική αξία NIIP σημαίνει ότι η χώρα είναι καθαρός πιστωτής, ενώ μια αρνητική τιμή δείχνει ότι η χώρα είναι καθαρός οφειλέτης.

Παράγοντες που επηρεάζουν την καθαρή διεθνή επενδυτική θέση

Η αλλαγή στην Καθαρή Διεθνή Επενδυτική Θέση δίνεται από:

Καθαρή διεθνής επενδυτική θέση = Αλλαγές αποτίμησης CA +

Που:

  • CA - Τρέχων λογαριασμός

Τρεχούμενος λογαριασμός

Ο τρεχούμενος λογαριασμός είναι το καθαρό εισόδημα μιας χώρας συν τις άμεσες πληρωμές και το εμπορικό ισοζύγιο Ισοζύγιο εμπορίου (BOT) Το εμπορικό ισοζύγιο (BOT), επίσης γνωστό ως εμπορικό ισοζύγιο, αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ της νομισματικής αξίας των εισαγωγών και εξαγωγών μιας χώρας έναντι δεδομένη χρονική περίοδο. Το θετικό εμπορικό ισοζύγιο δείχνει εμπορικό πλεόνασμα, ενώ το αρνητικό εμπορικό ισοζύγιο δείχνει εμπορικό έλλειμμα. . Όταν όλες οι αγορές μιας χώρας μπορούν να χρηματοδοτηθούν από τους κατοίκους μιας χώρας, αυτό δείχνει ότι ο τρέχων λογαριασμός είναι ισορροπημένος. Η κυβέρνηση, οι εταιρείες και τα άτομα είναι κάτοικοι μιας χώρας, και το εισόδημα συν τις αποταμιεύσεις είναι τα κεφάλαια. Οι αγορές περιλαμβάνουν όλες τις κρατικές δαπάνες, καταναλωτικές δαπάνες, καθώς και δαπάνες από τις εταιρείες. Ο τρεχούμενος λογαριασμός αποτελεί στοιχείο του ισοζυγίου πληρωμών μιας χώρας.

Ο τρεχούμενος λογαριασμός αντικατοπτρίζει τις συνολικές δανειακές ανάγκες μιας χώρας. Για παράδειγμα, εάν μια χώρα αντιμετωπίζει έλλειμμα στον τρεχούμενο λογαριασμό, θα χρειαστεί μια ξένη χώρα να της δανείσει το αντίστοιχο ποσό. Έτσι, η Καθαρή Διεθνής Επενδυτική Θέση της χώρας αλλάζει με μια αλλαγή στον τρεχούμενο λογαριασμό της.

Αλλαγή αποτίμησης

Οι μεταβολές στην αγοραία αξία των εξωτερικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας χώρας είναι οι αλλαγές αποτίμησης. Οι αλλαγές οφείλονται σε αλλαγές στις τιμές των μετοχών, στην ανατίμηση ή την υποτίμηση του νομίσματος κ.λπ. Ας δούμε ένα παράδειγμα για να κατανοήσουμε την επίδραση των αλλαγών αποτίμησης στο NIIP.

Σκεφτείτε ότι ένας τοπικός εκδότης των ΗΠΑ κατέχει 30 μετοχές στη γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία Mercedes-Benz. Αφήστε την τιμή της μετοχής να είναι 10 ευρώ και η συναλλαγματική ισοτιμία είναι 2 $ ανά ευρώ. Ας υποθέσουμε ότι οι αλλοδαποί κατέχουν 50 ομόλογα ΗΠΑ και 8 δολάρια είναι η τιμή ανά ομόλογο.

Επομένως,

Εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία = 30 * 10 € = 300 € = 300 € * 2 = 600 $

Εξωτερικές υποχρεώσεις = 50 * 8 $ = 400 $

Επομένως, Καθαρή διεθνής επενδυτική θέση = Εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία - Εξωτερικές υποχρεώσεις

= 600 $ - 400 $ = 200 $

Ένα θετικό NIIP δείχνει ότι η χώρα είναι καθαρός πιστωτής.

Τώρα, ας υποθέσουμε ότι το ευρώ υποτιμάται με τη νέα συναλλαγματική ισοτιμία ως 1 $ ανά ευρώ. Επειτα,

Εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία = 30 * 10 € = 300 € = 300 € * 1 = 300 $

Εξωτερικές υποχρεώσεις = 400 $ (αμετάβλητο δεδομένου ότι τα αμερικανικά ομόλογα εκφράζονται σε δολάρια)

Ως εκ τούτου, NIIP = 300 $ - 400 $ = - 100 $

Αυτό συνεπάγεται ότι μια αλλαγή στη συναλλαγματική ισοτιμία προκάλεσε το καθαρό πιστωτικό έθνος να γίνει καθαρός οφειλέτης κάθε άλλου έθνους του κόσμου.

Μετρήσεις για την αξιολόγηση του NIIP

1. Καθαρή διεθνής επενδυτική θέση στο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι ένα τυπικό μέτρο της οικονομικής υγείας μιας χώρας και δείκτης του βιοτικού επιπέδου της. Επίσης, το ΑΕγχΠ μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επιπέδων παραγωγικότητας μεταξύ διαφορετικών χωρών. Αναλογία

2. Καθαρή διεθνής επενδυτική θέση ως προς το σύνολο των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Οι δείκτες χρησιμοποιούνται από τους χρηματοοικονομικούς επενδυτές για τη μέτρηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας χώρας. Εάν ένας δανειστής είναι πεπεισμένος ότι ο δανειολήπτης θα τηρήσει την υποχρέωσή του χρέους εγκαίρως, ο δανειολήπτης θεωρείται αξιόπιστος. . Μια αρνητική τιμή για τους δείκτες δείχνει ότι η χώρα είναι επιρρεπής στο απρόβλεπτο των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών αγορών. Όταν μια χώρα συσσωρεύει μια μεγάλη αρνητική Καθαρή Διεθνή Επενδυτική Θέση πριν από την κρίση, ενδέχεται να μην είναι σε θέση να εισέλθει στη χρηματοπιστωτική αγορά τη στιγμή της κρίσης και, ως εκ τούτου, μπορεί να χρειαστεί οικονομική βοήθεια από άλλες χώρες για να καλύψει τα δημοσιονομικά ελλείμματα.

Ιστορικά, πολλές από τις χώρες με την υψηλότερη αρνητική τιμή NIIP κατάφεραν να μειώσουν τα ελλείμματα στον τρεχούμενο λογαριασμό τους και να μειώσουν σταδιακά τις εξωτερικές υποχρεώσεις. Ωστόσο, ενδέχεται να μην αρκεί η αποκατάσταση της πλήρους εμπιστοσύνης σε περιπτώσεις όπου ένα υψηλό επίπεδο χρέους αντικατοπτρίζεται από το μεγάλο αρνητικό NIIP. Για τη μείωση της αρνητικής καθαρής διεθνούς επενδυτικής θέσης σε αποδεκτά επίπεδα, ενδέχεται να απαιτούνται μεγάλα πλεονάσματα.

Σχετικές αναγνώσεις

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Ισοζύγιο Πληρωμών Ισοζύγιο Πληρωμών Το Ισοζύγιο Πληρωμών είναι μια δήλωση που περιέχει τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται από κατοίκους μιας συγκεκριμένης χώρας με τον υπόλοιπο κόσμο για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Συνοψίζει όλες τις πληρωμές και τις εισπράξεις από εταιρείες, ιδιώτες και την κυβέρνηση.
  • Ευρωζώνη Ευρωζώνη Όλες οι χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης που υιοθέτησαν το ευρώ ως εθνικό νόμισμά τους αποτελούν μια γεωγραφική και οικονομική περιοχή γνωστή ως Ευρωζώνη. Η Ευρωζώνη αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες οικονομικές περιοχές στον κόσμο. Δεκαεννέα από τις 28 χώρες στην Ευρώπη χρησιμοποιούν το ευρώ
  • Εθνικό νόμισμα Εθνικό νόμισμα Το εθνικό νόμισμα είναι ένα νόμισμα που εκδίδεται από τη νομισματική αρχή ή την κεντρική τράπεζα μιας χώρας. Είναι το μέσο μέσω του οποίου είναι τα αγαθά ή οι υπηρεσίες
  • Καθαρό εγχώριο προϊόν (NDP) Καθαρό εγχώριο προϊόν (NDP) Το καθαρό εγχώριο προϊόν (NDP) μετρά την οικονομική παραγωγή μιας χώρας. Αντιπροσωπεύει την καθαρή λογιστική αξία των αγαθών και των υπηρεσιών που παράγονται κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις