Απόδοση όλων των κινδύνων - Επισκόπηση, Πώς να υπολογίσετε, Καλό έναντι Κακού ARY

Το All Risks Yield (ARY) είναι μια συμβατική μέτρηση ακινήτων που χρησιμοποιεί ετήσια έσοδα από ενοίκια για τον προσδιορισμό της κεφαλαιακής αξίας μιας επένδυσης. Το ARY περιλαμβάνει τόσο μικτές όσο και καθαρές αποδόσεις. Η καθαρή απόδοση περιλαμβάνει την αφαίρεση ορισμένων εξόδων - αμοιβές επιθεωρητών, έξοδα διαχείρισης Αναλογία δαπανών διαχείρισης (MER) Ο λόγος δαπανών διαχείρισης (MER) - αναφέρεται επίσης απλά ως λόγος εξόδων - είναι η αμοιβή που πρέπει να καταβάλουν οι μέτοχοι ενός αμοιβαίο κεφάλαιο ή χρηματιστήριο (ETF). Ο MER πηγαίνει προς τα συνολικά έξοδα που χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση τέτοιων κεφαλαίων. , επισκευές, λειτουργικά κόστη - τα οποία δεν αφαιρούνται στην ακαθάριστη απόδοση. Οι επενδυτές και οι εκτιμητές χρησιμοποιούν το ARY στη λήψη αποφάσεων για να εντοπίσουν πιθανούς κινδύνους σε οποιαδήποτε επένδυση. Η μέτρηση προσφέρει μια ολιστική αξιολόγηση της γενικής κατάστασης της αγοράς ακινήτων.

Απόδοση όλων των κινδύνων

Περίληψη

  • Το All Risks Yield (ARY) εμφανίζει τα έσοδα από μίσθωση μιας επένδυσης ως ετήσιο ποσοστό του κόστους ακινήτου.
  • Το ARY υπολογίζεται διαιρώντας το ετήσιο εισόδημα από την ενοικίαση με την αξία του ακινήτου και πολλαπλασιάζοντας την αξία με 100% για να λάβουμε το ποσοστό επί τοις εκατό.
  • Το ARY προέρχεται από συγκρίσιμα αρχεία και ενσωματώνει τις προσδοκίες του επενδυτή για αύξηση κεφαλαίου και έσοδα.

Πώς να υπολογίσετε την απόδοση όλων των κινδύνων

Ο τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης όλων των κινδύνων έχει ως εξής:

Απόδοση όλων των κινδύνων

Καλό ARY εναντίον Bad ARY

Η καλή απόδοση όλων των κινδύνων είναι σχετική. Το συμπέρασμα ότι ένα ARY είναι καλό ή όχι καλό εξαρτάται από διάφορους παράγοντες. Ένα χαμηλό ποσοστό του ARY σημαίνει ότι το ακίνητο δεν διαθέτει την κατάλληλη ταμειακή ροή για να καλύψει τα λειτουργικά έξοδα λειτουργίας της οντότητας, ενυπόθηκη υπηρεσία ενυπόθηκων δανείων Η υποθήκη είναι ένα δάνειο - που παρέχεται από έναν ενυπόθηκο δανειστή ή μια τράπεζα - που επιτρέπει σε ένα άτομο να αγοράσει ένα σπίτι. Παρόλο που είναι δυνατόν να λάβετε δάνεια για να καλύψετε ολόκληρο το κόστος ενός σπιτιού, είναι πιο συνηθισμένο να εξασφαλίσετε ένα δάνειο για περίπου 80% της αξίας του σπιτιού. αποπληρωμές, προβλέπουν μελλοντικές καταστάσεις έκτακτης ανάγκης κ.λπ.

Μεγαλύτερα ποσοστά σημαίνει ότι η επιχείρηση μπορεί να καλύψει επαρκώς όλα τα έξοδά της χωρίς να επιβαρύνει υπερβολικά τις ταμειακές της ροές. Ωστόσο, είναι δύσκολο να καταλάβουμε εάν ένα συγκεκριμένο ποσοστό δείχνει ένα καλό ή κακό ARY. Ωστόσο, μια απόδοση 8% και άνω μπορεί να χαρακτηριστεί ως το ελάχιστο επαρκές ποσοστό.

Απόδοση, τιμή και ανάπτυξη

Η καλύτερη επενδυτική επιλογή πρέπει να εξισορροπήσει την απόδοση, την τιμή και το δυναμικό ανάπτυξης. Ένα καλό επενδυτικό ακίνητο πρέπει να έχει τουλάχιστον 8% ARY, μια κατάλληλη γεωγραφική θέση, σταθερή αύξηση κεφαλαίου και σημαντική ζήτηση ενοικιαστή. Επιπλέον, άλλα βασικά στοιχεία στην επένδυση σε ακίνητα είναι μια στρατηγική εξόδου Οι στρατηγικές εξόδου είναι σχέδια που εκτελούνται από ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, επενδυτές, εμπόρους ή επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων για έξοδο από τη θέση τους σε ένα περιουσιακό στοιχείο σε ένα συγκεκριμένο σημείο, δυναμικό αύξησης κεφαλαίου, ζήτηση μισθωτή, και εφικτές εκπτώσεις.

Μια στρατηγική εξόδου είναι ζωτικής σημασίας για οποιαδήποτε επένδυση, έτσι ώστε αν αποδειχθεί διαφορετικά από το αναμενόμενο, μπορεί κανείς να φύγει βιαστικά. Η στρατηγική περιλαμβάνει διερεύνηση λεπτομερώς την πιθανή αξία μεταπώλησης του ακινήτου και την ευκολία μεταπώλησης. Εάν η μεταπώληση του ακινήτου είναι εύκολη (επειδή είναι σε υψηλή ζήτηση), τότε η στρατηγική εξόδου είναι σωστή.

Επίσης, η αύξηση κεφαλαίου του ακινήτου που ο επενδυτής σκοπεύει να αγοράσει θα πρέπει να αποτελεί βασικό παράγοντα. Η αύξηση κεφαλαίου μπορεί να ανακτηθεί από στοιχεία σχετικά με την απόδοση του ακινήτου στο πιο πρόσφατο ιστορικό αναφορών κερδών.

Η ζήτηση ενοικιαστών είναι ένας άλλος κρίσιμος παράγοντας. Η πραγματική ζήτηση, σε αντίθεση με την επιβαλλόμενη ζήτηση, πρέπει να είναι επικείμενη για μια προσοδοφόρα επενδυτική ευκαιρία. Η επιβαλλόμενη ζήτηση σημαίνει ότι είναι βραχύβια, πιθανώς λόγω βραχυχρόνιας συγκέντρωσης σε μια δεδομένη τοποθεσία, αυξάνοντας έτσι τη ζήτηση στιγμιαία. Προτιμάται μια υψηλή πραγματική ζήτηση. Η επίτευξη ισορροπίας μεταξύ απόδοσης, τιμής και ανάπτυξης καθιστά μια τέλεια επενδυτική στρατηγική.

Απόδοση όλων των κινδύνων έναντι ποσοστού ανώτατου ορίου

Ποσοστό κεφαλαιοποίησης Ποσοστό κεφαλαιοποίησης Το ποσοστό κεφαλαιοποίησης (Cap Rate) χρησιμοποιείται σε ακίνητα, αναφέρεται στο ποσοστό απόδοσης ενός ακινήτου βάσει του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος του ακινήτου είναι το ποσοστό των καθαρών λειτουργικών εσόδων στην αξία του ακινήτου, ενώ το ARY είναι το ποσοστό των ετήσιων εσόδων στο κόστος ακινήτου. Το Cap Rate και το ARY, επομένως, μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε συνεργασία για να προσδιορίσουν εάν μια επένδυση είναι κερδοφόρα. Οι αξιολογητές και οι επενδυτές απαιτούν και οι δύο μετρήσεις να παρουσιάσουν τους δείκτες του ετήσιου λειτουργικού εισοδήματος σε σύγκριση με την αξία και το συνολικό κόστος λειτουργίας του ακινήτου ετησίως. Όσο υψηλότερο είναι το Rate Cap και το ARY, τόσο πιο ευνοϊκή είναι η επένδυση για τον επενδυτή.

Απόδοση όλων των κινδύνων έναντι της καθαρής αρχικής απόδοσης

Η καθαρή αρχική απόδοση είναι το ποσοστό των εσόδων από μίσθωση ενός ακινήτου προς τη συνολική αξία αγοράς του ακινήτου. Σε αντίθεση με το ARY, το Net Initial Yield ενσωματώνει ορισμένες πτυχές του μη ανακτήσιμου κόστους στις πράξεις, μερικές από τις οποίες προέρχονται από το κόστος κτήσης. Το Net Initial Yield έρχεται με μια εύκολη μέθοδο υπολογισμού και αποτελεί βασικό δείκτη απόδοσης κατά την αξιολόγηση της απόκτησης ακινήτων. Παρέχει στον αξιολογητή το προβάδισμα στη λήψη ευαίσθητων δεικτών κόστους-αποτελεσματικότητας. Ωστόσο, το ARY είναι πιο χρήσιμο στην ένδειξη της μελλοντικής απόδοσης ενός ακινήτου περισσότερο από το Net Initial Yield.

Η καθαρή αρχική απόδοση δεν λαμβάνει υπόψη ζωτικής σημασίας πτυχές αξιολόγησης όπως η τρέχουσα κατάσταση ζήτησης σε ένα ενοικιαζόμενο ακίνητο. Επομένως, δεν επιτρέπει την πρόβλεψη της μελλοντικής απόδοσης του ακινήτου, και αυτό είναι το σημείο όπου το ARY βοηθά.

Επίσης, η καθαρή αρχική απόδοση δεν εμφανίζει τρέχουσες πληροφορίες ιδιοκτησίας, όπως η πιθανότητα αύξησης ενοικίου στο μέλλον, η τρέχουσα κατάσταση των εγκαταστάσεων και πιθανές επισκευές που πρέπει να πραγματοποιηθούν. Ως εκ τούτου, τα δύο μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη σύγκριση της ανάλυσης για καλύτερη διαπίστωση της κατάστασης μιας επενδυτικής ευκαιρίας.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους χρηματοδότησης:

  • Accretion Accretion Το Accretion είναι ένας χρηματοοικονομικός όρος που αναφέρεται στην αύξηση της αξίας ενός ομολόγου μετά την αγορά του με έκπτωση και την κράτησή του μέχρι την ημερομηνία λήξης. ΕΝΑ
  • Θεμέλια χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης ακινήτων Θεμέλια χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης ακινήτων Μάθετε τα θεμέλια της χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης ακινήτων σε αυτόν τον εισαγωγικό οδηγό για την οικοδόμηση ενός οικονομικού μοντέλου για ένα έργο ανάπτυξης ακινήτων.
  • Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Ένα real estate Investment Trust (REIT) είναι ένα επενδυτικό ταμείο ή ασφάλεια που επενδύει σε ακίνητα που δημιουργούν εισόδημα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο λειτουργεί και ανήκει σε μια εταιρεία μετόχων που συνεισφέρουν χρήματα για να επενδύσουν σε εμπορικά ακίνητα, όπως κτίρια γραφείων και διαμερισμάτων, αποθήκες, νοσοκομεία, εμπορικά κέντρα, φοιτητικές κατοικίες, ξενοδοχεία
  • Απόδοση Μετόχων Απόδοση Μετόχων Απόδοση Μετοχή Μετόχων αναφέρεται στο πόσα χρήματα λαμβάνουν οι μέτοχοι από μια εταιρεία που έχει τη μορφή μερισμάτων μετρητών, καθαρών επαναγορών μετοχών και μείωσης χρεών.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις