Ο λόγος αμυντικού διαστήματος (DIR) είναι ένας δείκτης χρηματοοικονομικής ρευστότητας που υποδεικνύει πόσες ημέρες μια εταιρεία μπορεί να λειτουργήσει χωρίς να χρειάζεται να αξιοποιήσει πηγές κεφαλαίου εκτός από τα τρέχοντα περιουσιακά της στοιχεία. . Συνήθως χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας. . Είναι επίσης γνωστή ως ο βασικός λόγος αμυντικού διαστήματος (BDIR) ή ο λόγος αμυντικού διαστήματος (DIPR).
Οι πηγές κεφαλαίου περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, όπως διπλώματα ευρεσιτεχνίας μιας εταιρείας ή PP&E PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) Το PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση και τις αποκτήσεις / διαθέσεις παγίων στοιχείων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και την ανάλυση των λειτουργιών μιας εταιρείας και των μελλοντικών δαπανών, οι οποίες έχουν σχετικά χαμηλή ρευστότητα. Αυτό σημαίνει ότι ενδέχεται να χρειάζονται πολύ περισσότερο χρόνο για να πουλήσουν στην εύλογη αγοραία αξία τους.
Συνήθως, τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να πωληθούν στην τρέχουσα λογιστική περίοδο. Συνήθως χρειάζονται πάνω από ένα χρόνο για να ρευστοποιηθούν. Παραδείγματα μακροπρόθεσμων, λιγότερο ρευστών κεφαλαίων περιλαμβάνουν εξωτερικές πηγές κεφαλαίου μιας εταιρείας που θα απαιτούσαν χρόνο για να δουν τις ταμειακές ροές από (π.χ. έκδοση νέου χρέους ή ιδίων κεφαλαίων).
Μια βασική διαφορά μεταξύ του λόγου αμυντικού διαστήματος και άλλων δεικτών είναι ότι το DIR δεν συγκρίνει τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας με τις τρέχουσες υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που είναι οφειλόμενες και πληρωτέες εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια ευθύνη προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων. . Αντίθετα, συγκρίνει τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας με τις ημερήσιες δαπάνες μετρητών της εταιρείας. Ως αποτέλεσμα, πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι είναι μια καλύτερη αναλογία να χρησιμοποιηθούν κατά την αξιολόγηση της ρευστότητας μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Η αναλογία χαρακτηρίζεται «αμυντική», καθώς ενσωματώνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τα οποία ονομάζονται επίσης αμυντικά περιουσιακά στοιχεία.
Πώς να υπολογίσετε την αναλογία αμυντικού διαστήματος
Ο λόγος αμυντικού διαστήματος υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας με τις ημερήσιες δαπάνες της, όπως φαίνεται παρακάτω:
Που:
Τρέχον ενεργητικό = Μετρητά + Εισπρακτέοι λογαριασμοί + Εμπορεύσιμοι τίτλοι
Ημερήσιες δαπάνες = (Ετήσια λειτουργικά έξοδα - Χρεώσεις εκτός μετρητών) / 365
Πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι το DIR είναι ένας καλύτερος λόγος ρευστότητας για χρήση από τον κλασικό γρήγορο λόγο Quick Ratio Ο Quick Ratio, επίσης γνωστός ως Acid-test, μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με περιουσιακά στοιχεία εύκολα μετατρέψιμα σε μετρητά ή τρέχουσα αναλογία. Αυτό συμβαίνει επειδή το DIR μετρά τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας εταιρείας σε σχέση με τις ημερήσιες δαπάνες της.
Επίσης, το DIR παρέχει στους αναλυτές αρκετές ημέρες, παρά μια αναλογία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας προς τις υποχρεώσεις. Αυτό καθιστά ευκολότερη την ερμηνεία ως μέτρο ρευστότητας. Το να γνωρίζουμε ότι μια εταιρεία μπορεί να παραμείνει ρευστή για τον αριθμό "X" ημερών χωρίς να αξιοποιήσει τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία είναι ένα εύκολα κατανοητό σημείο αναφοράς. Παρέχει ένα σαφέστερο, πιο οριστικό σημείο πληροφόρησης από, για παράδειγμα, τη γνώση ότι μια εταιρεία έχει μια γρήγορη αναλογία μεγαλύτερη από μία.
Τούτου λεχθέντος, ο λόγος αμυντικού διαστήματος, από μόνος του, δεν παρέχει σημαντικό πλαίσιο για την κατάσταση της εταιρείας. Ο λόγος πρέπει να συγκριθεί με το DIR συγκρίσιμων εταιρειών στον ίδιο κλάδο προκειμένου να αποκτήσει εικόνα σχετικά με τη σχετική απόδοση της εταιρείας. Το DIR μπορεί επίσης να συγκριθεί με το ιστορικό DIR της εταιρείας για να δει την τάση ρευστότητας με την πάροδο του χρόνου.
Παράδειγμα αμυντικού διαστήματος
Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει επί του παρόντος 40.000 $ σε μετρητά, 10.000 $ σε εισπρακτέους λογαριασμούς και 20.000 $ αξίας διαθέσιμων προς πώληση αξιών θέση. Σε αντίθεση με τους τίτλους διαπραγμάτευσης, οι διαθέσιμοι προς πώληση τίτλοι δεν αγοράζονται ούτε πωλούνται με μοναδικό σκοπό την πραγματοποίηση βραχυπρόθεσμης υπεραξίας. . Η εταιρεία έχει 300.000 $ σε ετήσια λειτουργικά έξοδα και επιφέρει 25.000 $ σε ετήσια απόσβεση. Ποιος είναι ο λόγος αμυντικού διαστήματος;
Χρησιμοποιώντας την παραπάνω εξίσωση, μπορούμε να δούμε ότι αυτή η εταιρεία έχει DIR 92,9 ημερών. Όπως πάντα, αυτός ο αριθμός δεν σημαίνει από μόνος του και θα πρέπει να συγκριθεί με τα ιστορικά DIR και την ανταγωνιστική DIR της εταιρείας, προκειμένου να αντλήσει επιπλέον πληροφορίες.
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με τον λόγο αμυντικού διαστήματος. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:
- Πώς να υπολογίσετε την αναλογία κάλυψης υπηρεσίας χρέους Πώς να υπολογίσετε την αναλογία κάλυψης υπηρεσίας χρέους Αυτός ο οδηγός θα περιγράφει τον τρόπο υπολογισμού του λόγου κάλυψης υπηρεσίας χρέους. Πρώτον, θα εξετάσουμε μια σύντομη περιγραφή του λόγου κάλυψης υπηρεσίας χρέους, γιατί είναι σημαντικό και, στη συνέχεια, θα αναλύσουμε βήμα-προς-βήμα λύσεις σε πολλά παραδείγματα υπολογισμών αναλογίας κάλυψης χρέους.
- Τρέχουσα μερίδα του μακροπρόθεσμου χρέους Τρέχουσα μερίδα του μακροπρόθεσμου χρέους Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους είναι το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που οφείλεται εντός ενός έτους. Το μακροπρόθεσμο χρέος έχει διάρκεια άνω του ενός έτους. Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους διαφέρει από το τρέχον χρέος, δηλαδή το χρέος που πρέπει να εξοφληθεί πλήρως εντός ενός έτους.
- Πρότυπα IFRS Πρότυπα IFRS Τα πρότυπα IFRS είναι Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΠ) που αποτελούνται από ένα σύνολο λογιστικών κανόνων που καθορίζουν τον τρόπο με τον οποίο οι συναλλαγές και άλλα λογιστικά γεγονότα πρέπει να αναφέρονται στις οικονομικές καταστάσεις. Έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούν την αξιοπιστία και τη διαφάνεια στον χρηματοοικονομικό κόσμο
- Κατάσταση Ταμειακών Ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση.
