Ένας διαπιστευμένος επενδυτής αναφέρεται σε ιδιώτη ή θεσμικό επενδυτή που πληροί ορισμένες προϋποθέσεις που ορίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ή SEC, είναι ανεξάρτητη υπηρεσία των ΗΠΑ ομοσπονδιακή κυβέρνηση που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών και την πρόταση κανόνων για κινητές αξίες Είναι επίσης υπεύθυνο για τη διατήρηση του κλάδου των κινητών αξιών και των χρηματιστηρίων και των ανταλλαγών δικαιωμάτων. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές επιτρέπεται να αγοράζουν τίτλους που δεν είναι διαθέσιμοι σε άλλους επενδυτές και που δεν έχουν εγγραφεί σε καμία ρυθμιστική αρχή.
Η SEC απαιτεί από έναν τέτοιο επενδυτή να πληροί ορισμένες προϋποθέσεις, οι οποίες περιλαμβάνουν καθαρή αξία, ετήσιο εισόδημα Ετήσιο εισόδημα Το ετήσιο εισόδημα είναι η συνολική αξία των εσόδων που κερδίζονται κατά τη διάρκεια μιας χρήσης. Το ακαθάριστο ετήσιο εισόδημα αναφέρεται σε όλα τα κέρδη προτού γίνουν τυχόν παρακρατήσεις και το καθαρό ετήσιο εισόδημα αναφέρεται στο ποσό που παραμένει μετά την πραγματοποίηση όλων των παρακρατήσεων. Η ιδέα ισχύει τόσο για άτομα όσο και για επιχειρήσεις ή για επαγγελματική εμπειρία. Συνήθως, οι διαπιστευμένοι επενδυτές περιλαμβάνουν ιδιώτες υψηλής αξίας, επενδυτικές τράπεζες κ.λπ.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τίτλοι Public Securities Οι δημόσιοι τίτλοι, ή οι εμπορεύσιμοι τίτλοι, είναι επενδύσεις που διαπραγματεύονται ανοιχτά ή εύκολα σε μια αγορά. Οι τίτλοι βασίζονται είτε σε ίδια κεφάλαια είτε σε χρέος. πρέπει να εγγραφείτε στο SEC πριν μπορέσουν να διατεθούν προς πώληση στο κοινό. Η SEC παρέχει εξαίρεση σε ορισμένα χρεόγραφα που οι εκδότες σχεδιάζουν να πουλήσουν σε διαπιστευμένους επενδυτές. Τέτοιοι τίτλοι δεν είναι εγγεγραμμένοι, αλλά ο εκδότης πρέπει να επαληθεύσει ότι οι πιθανοί διαπιστευμένοι επενδυτές πληρούν τις απαιτήσεις που ορίζει η SEC.
Η διαδικασία εγγραφής για κινητές αξίες είναι συνήθως δαπανηρή. Με εξαίρεση από τη διαδικασία εγγραφής, οι εταιρείες μπορούν να εξοικονομήσουν πολλά χρήματα. Λόγω του υψηλού κινδύνου που συνεπάγεται μη εγγεγραμμένες ιδιωτικές τοποθετήσεις, οι χρηματοοικονομικές αρχές όπως η SEC πρέπει να επαληθεύουν τέτοιες συναλλαγές και να διασφαλίζουν ότι οι επενδυτές είναι έμπειροι και αρκετά οικονομικά σταθεροί για να συμμετάσχουν σε τέτοιες επενδύσεις.
Απαιτήσεις για να γίνετε διαπιστευμένος επενδυτής
Οι ειδικές απαιτήσεις για ένα άτομο ή ίδρυμα να γίνει διαπιστευμένος επενδυτής ποικίλλουν από τη μια χώρα στην άλλη. Για παράδειγμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες, ο Καναδάς και το Ηνωμένο Βασίλειο επιβάλλουν διαφορετικές απαιτήσεις.
Οι απαιτήσεις καθορίζονται από την τοπική χρηματοοικονομική ρυθμιστική αρχή. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η SEC θέτει τις απαιτήσεις, οι οποίες περιγράφονται στον κανόνα 501 του κανονισμού Δ.
Οι απαιτήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι οι εξής:
1. Ετήσιο εισόδημα
Ένα άτομο πρέπει να έχει ετήσιο εισόδημα που να υπερβαίνει τα 200.000 $ (300.000 $ για κοινά εισοδήματα) τα τελευταία δύο χρόνια. Το άτομο πρέπει επίσης να αναμένει τα ίδια ή υψηλότερα έσοδα κατά την τρέχουσα οικονομική χρήση Φορολογικό Έτος (FY) Η οικονομική χρήση (FY) είναι μια περίοδος 12 μηνών ή 52 εβδομάδων που χρησιμοποιείται από κυβερνήσεις και επιχειρήσεις για λογιστικούς σκοπούς για τη διαμόρφωση ετήσιων οικονομικών εκθέσεων. Το φορολογικό έτος (FY) δεν ακολουθεί απαραίτητα το ημερολογιακό έτος. Μπορεί να είναι μια περίοδος όπως 1 Οκτωβρίου 2009 - 30 Σεπτεμβρίου 2010.
2. Καθαρή αξία
Ένα άτομο πρέπει να έχει καθαρή αξία 1 εκατομμυρίου $ ή υψηλότερο, είτε ως άτομο είτε από κοινού (αν είναι παντρεμένο), κατά τη στιγμή της αγοράς. Ο υπολογισμός της καθαρής αξίας αποκλείει την αξία της πρωτεύουσας κατοικίας του ατόμου. Ένας γενικός συνεργάτης, διευθυντής ή εκτελεστικός διευθυντής για τον εκδότη των μη εγγεγραμμένων κινητών αξιών μπορεί επίσης να είναι διαπιστευμένος επενδυτής.
3. Καθαρή αξία οντότητας
Μια οντότητα μπορεί να είναι διαπιστευμένη εάν είναι ένας οργανισμός με περιουσιακά στοιχεία αξίας 5 εκατομμυρίων $ ή υψηλότερα. Η οικονομική οντότητα μπορεί επίσης να θεωρηθεί διαπιστευμένος επενδυτής εάν οι ιδιοκτήτες της είναι διαπιστευμένοι επενδυτές.
Ωστόσο, δεν επιτρέπεται σε μια οντότητα διαπιστευμένη κατάσταση εάν δημιουργήθηκε με μοναδικό σκοπό την αγορά μη εγγεγραμμένων κινητών αξιών. Ο ορισμός ενός διαπιστευμένου επενδυτή τροποποιήθηκε από το Κογκρέσο των ΗΠΑ το 2016 για να συμπεριλάβει επενδυτικούς συμβούλους και μεσίτες.
Πώς να γίνετε διαπιστευμένοι
Δεν υπάρχει επίσημη διαδικασία που πρέπει να ακολουθήσει ένα άτομο ή ένα ίδρυμα για να γίνει διαπιστευμένος επενδυτής. Το καθήκον να επαληθεύσει εάν ένα άτομο ή ένα ίδρυμα πληροί τις προϋποθέσεις βρίσκεται στα χέρια του πωλητή των μη εγγεγραμμένων τίτλων.
Ο πωλητής υποχρεούται να επαληθεύσει την κατάσταση οποιωνδήποτε ατόμων ή ιδρυμάτων που ενδιαφέρονται να αγοράσουν τις κινητές αξίες. Τον Σεπτέμβριο του 2013, η SEC υποχρέωσε τους εκδότες κινητών αξιών να λάβουν διάφορα μέτρα για να επαληθεύσουν την κατάσταση των ατόμων που θέλουν να αγοράσουν τους τίτλους ως διαπιστευμένους επενδυτές.
Γενικά, ένας επενδυτής απαιτείται να συμπληρώσει ένα ερωτηματολόγιο, παρέχοντας λεπτομέρειες όπως το ετήσιο εισόδημα και η καθαρή αξία. Απαιτείται επίσης να επισυνάψουν δικαιολογητικά έγγραφα, όπως οικονομικές καταστάσεις για τα τελευταία δύο χρόνια, πληροφορίες λογαριασμού και φορολογικές δηλώσεις.
Ορισμένοι εκδότες κινητών αξιών ενδέχεται να απαιτούν πρόσθετες πληροφορίες. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει πράγματα όπως πιστωτική έκθεση ή επιστολές ελέγχου από χρηματοοικονομικούς συμβούλους ή δικηγόρους.
Κανονισμός διαπιστευμένων επενδυτών
Ένας από τους λόγους για τους οποίους οι χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές θέτουν απαιτήσεις για διαπιστευμένους επενδυτές είναι η προστασία επενδυτών που ενδέχεται να μην είναι εξοικειωμένοι με τις επενδύσεις στις οποίες επενδύουν και, ως εκ τούτου, να υποστούν τους υψηλούς κινδύνους απώλειας των χρημάτων τους.
Με τον καθορισμό τέτοιων αυστηρών απαιτήσεων, η ρυθμιστική αρχή διασφαλίζει ότι οι επενδυτές που κερδίζουν τον πολυπόθητο τίτλο επενδυτή είναι εκείνοι που γνωρίζουν τις επενδύσεις υψηλού κινδύνου και είναι αρκετά σταθεροί για να απορροφήσουν τυχόν πιθανές απώλειες που προκύπτουν από μη ρυθμιζόμενους τίτλους. Με απλά λόγια, οι κανόνες αποσκοπούν στην προστασία των επενδυτών παρά στους εκδότες κινητών αξιών.
Αντί να περιορίζουν τη διαπραγμάτευση επικίνδυνων τίτλων, οι ρυθμιστικές αρχές θέτουν περιορισμούς για να επιτρέπουν μόνο στους πιο καταρτισμένους και οικονομικά σταθερούς επενδυτές να επενδύουν σε μη εγγεγραμμένους τίτλους. Τέτοιοι επενδυτές μπορούν να κάνουν τεράστιες αποδόσεις εάν οι επενδύσεις είναι επιτυχημένες, ή αντέχουν τις ζημίες εάν οι κινητές αξίες αποτύχουν να αποδώσουν τις αναμενόμενες αποδόσεις.
Σχετικές αναγνώσεις
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:
- Κατανομή περιουσιακών στοιχείων Κατανομή περιουσιακών στοιχείων Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων αναφέρεται σε μια στρατηγική στην οποία τα άτομα διαιρούν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο μεταξύ διαφορετικών διαφορετικών κατηγοριών για να ελαχιστοποιήσουν τις επενδύσεις
- Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
- Στρατηγικές Επενδύσεων Μετοχών Στρατηγικές Επενδύσεων Μετοχών Οι στρατηγικές επένδυσης μετοχών αφορούν τους διαφορετικούς τύπους επενδύσεων μετοχών. Αυτές οι στρατηγικές είναι συγκεκριμένα η αξία, η ανάπτυξη και η επένδυση στο δείκτη. Η στρατηγική που επιλέγει ένας επενδυτής επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως η οικονομική κατάσταση του επενδυτή, οι επενδυτικοί στόχοι και η ανοχή των κινδύνων.
- Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 ήταν ο πρώτος σημαντικός ομοσπονδιακός νόμος περί κινητών αξιών που ψηφίστηκε μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929. Ο νόμος αναφέρεται επίσης ως η Αλήθεια στην Ασφάλεια, ο Ομοσπονδιακός Νόμος περί Αξιών ή ο Νόμος του 1933 . Θεσπίστηκε στις 27 Μαΐου 1933 κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης. ... ο νόμος είχε ως στόχο να διορθώσει ορισμένα από τα αδικήματα
