Ανάλυση Αναλογίας - Επισκόπηση, Χρήσεις, Κατηγορίες Χρηματοοικονομικών Αναλογιών

Η ανάλυση αναλογίας αναφέρεται στην ανάλυση διαφόρων τμημάτων χρηματοοικονομικών πληροφοριών στις οικονομικές καταστάσεις Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκα μιας επιχείρησης. Χρησιμοποιούνται κυρίως από εξωτερικούς αναλυτές για να προσδιορίσουν διάφορες πτυχές μιας επιχείρησης, όπως η κερδοφορία, η ρευστότητα και η φερεγγυότητά της.

Ανάλυση της αναλογίας

Οι αναλυτές βασίζονται σε τρέχουσες και προηγούμενες οικονομικές καταστάσεις για τη λήψη δεδομένων για την αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Χρησιμοποιούν τα δεδομένα για να προσδιορίσουν εάν η οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας βρίσκεται σε ανοδική ή πτωτική τάση και για να πραγματοποιήσει συγκρίσεις με άλλες ανταγωνιστικές εταιρείες.

Χρήσεις ανάλυσης αναλογίας

1. Συγκρίσεις

Μία από τις χρήσεις της ανάλυσης αναλογίας είναι να συγκρίνουμε την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας με παρόμοιες εταιρείες του κλάδου για να κατανοήσουμε τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η απόκτηση χρηματοοικονομικών δεικτών, όπως η τιμή / κέρδη, από γνωστούς ανταγωνιστές και η σύγκριση με τους δείκτες της εταιρείας μπορεί να βοηθήσει τη διοίκηση να εντοπίσει κενά στην αγορά και να εξετάσει τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα. Τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα επιτρέπουν σε μια εταιρεία να επιτύχει, ισχυρά και αδύνατα σημεία. Η διοίκηση μπορεί στη συνέχεια να χρησιμοποιήσει τις πληροφορίες για να διατυπώσει αποφάσεις που στοχεύουν στη βελτίωση της θέσης της εταιρείας στην αγορά.

2. Γραμμή τάσης

Οι εταιρείες μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αναλογίες για να δουν αν υπάρχει τάση στην οικονομική απόδοση. Οι καθιερωμένες εταιρείες συλλέγουν δεδομένα από τις οικονομικές καταστάσεις για μεγάλο αριθμό περιόδων αναφοράς. Η τάση που επιτυγχάνεται μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πρόβλεψη της κατεύθυνσης των μελλοντικών χρηματοοικονομικών επιδόσεων, καθώς και για τον εντοπισμό τυχόν αναμενόμενων οικονομικών αναταραχών που δεν θα ήταν δυνατόν να προβλεφθούν με τη χρήση αναλογιών για μία μόνο περίοδο αναφοράς.

3. Λειτουργική αποτελεσματικότητα

Η διοίκηση μιας εταιρείας μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει ανάλυση χρηματοοικονομικής αναλογίας για τον προσδιορισμό του βαθμού αποτελεσματικότητας στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Η αναποτελεσματική χρήση περιουσιακών στοιχείων όπως μηχανοκίνητα οχήματα, γη και κτίρια οδηγεί σε περιττές δαπάνες που πρέπει να εξαλειφθούν. Χρηματοοικονομικοί δείκτες Χρηματοοικονομικοί δείκτες Οι οικονομικοί δείκτες δημιουργούνται με τη χρήση αριθμητικών τιμών που λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις για να αποκτήσουν ουσιαστικές πληροφορίες σχετικά με μια εταιρεία μπορούν επίσης να βοηθήσουν στον προσδιορισμό εάν οι χρηματοοικονομικοί πόροι είναι υπερβολικά ή δεν χρησιμοποιούνται.

Ανάλυση αναλογίας - Κατηγορίες χρηματοοικονομικών δεικτών

Υπάρχουν πολλές χρηματοοικονομικές αναλογίες που χρησιμοποιούνται για ανάλυση αναλογίας και ομαδοποιούνται στις ακόλουθες κατηγορίες:

1. Αναλογίες ρευστότητας

Οι δείκτες ρευστότητας μετρούν την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις χρέους της χρησιμοποιώντας τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της. Όταν μια εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες και δεν είναι σε θέση να πληρώσει τα χρέη της, μπορεί να μετατρέψει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά και να χρησιμοποιήσει τα χρήματα για να διευθετήσει τυχόν εκκρεμείς χρεώσεις με μεγαλύτερη ευκολία.

Μερικοί συνηθισμένοι δείκτες ρευστότητας περιλαμβάνουν τη γρήγορη αναλογία Γρήγορη αναλογία Ο Γρήγορος λόγος, επίσης γνωστός ως οξύ-τεστ, μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με περιουσιακά στοιχεία εύκολα μετατρέψιμα σε μετρητά, τον δείκτη μετρητών και τον τρέχοντα δείκτη . Οι δείκτες ρευστότητας χρησιμοποιούνται από τράπεζες, πιστωτές και προμηθευτές για να προσδιορίσουν εάν ένας πελάτης έχει τη δυνατότητα να εκπληρώσει τις οικονομικές του υποχρεώσεις όταν λήγουν.

2. Αναλογίες φερεγγυότητας

Οι δείκτες φερεγγυότητας μετρούν τη μακροπρόθεσμη οικονομική βιωσιμότητα μιας εταιρείας. Αυτές οι αναλογίες συγκρίνουν τα επίπεδα χρέους μιας εταιρείας με τα περιουσιακά στοιχεία, τα ίδια κεφάλαια ή τα ετήσια κέρδη της.

Σημαντικοί δείκτες φερεγγυότητας περιλαμβάνουν τον λόγο χρέους προς κεφάλαιο, τον λόγο χρέους, τον λόγο κάλυψης τόκων και τον πολλαπλασιαστή ιδίων κεφαλαίων. Οι λόγοι φερεγγυότητας χρησιμοποιούνται κυρίως από κυβερνήσεις, τράπεζες, υπαλλήλους και θεσμικούς επενδυτές.

3. Αναλογίες κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας μετρούν την ικανότητα μιας επιχείρησης να κερδίζει κέρδη, σε σχέση με τις σχετικές δαπάνες. Η καταγραφή υψηλότερου δείκτη κερδοφορίας από ό, τι στην προηγούμενη περίοδο χρηματοοικονομικής αναφοράς δείχνει ότι η επιχείρηση βελτιώνεται οικονομικά. Ένας δείκτης κερδοφορίας μπορεί επίσης να συγκριθεί με μια αναλογία παρόμοιας εταιρείας για να προσδιοριστεί πόσο κερδοφόρα είναι η επιχείρηση σε σχέση με τους ανταγωνιστές της.

Μερικά παραδείγματα σημαντικών δεικτών κερδοφορίας περιλαμβάνουν τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, την απόδοση περιουσιακών στοιχείων, το περιθώριο κέρδους, το μικτό περιθώριο και την απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου Επιστροφή στο απασχολούμενο κεφάλαιο (ROCE) μια εταιρεία χρησιμοποιεί το κεφάλαιό της για να αποφέρει κέρδη. Η απόδοση του κεφαλαίου.

4. Αναλογίες αποτελεσματικότητας

Οι δείκτες αποδοτικότητας μετρούν πόσο καλά η επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της για να δημιουργήσει πωλήσεις και να κερδίσει κέρδη. Υπολογίζουν τη χρήση αποθεμάτων, τη χρήση μηχανημάτων, τον κύκλο εργασιών των υποχρεώσεων, καθώς και τη χρήση των ιδίων κεφαλαίων. Αυτοί οι λόγοι είναι σημαντικοί επειδή, όταν υπάρχει βελτίωση στους δείκτες απόδοσης, η επιχείρηση έχει ως αποτέλεσμα να παράγει περισσότερα έσοδα και κέρδη.

Μερικοί από τους σημαντικούς δείκτες απόδοσης περιλαμβάνουν το λόγο κύκλου εργασιών περιουσιακού στοιχείου. Ο λόγος κύκλου εργασιών περιουσιακών στοιχείων, επίσης γνωστός ως ο συνολικός λόγος κύκλου εργασιών, μετρά την αποτελεσματικότητα με την οποία μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει πωλήσεις. Μια εταιρεία με υψηλό λόγο ενεργητικού ενεργητικού λειτουργεί πιο αποτελεσματικά σε σύγκριση με ανταγωνιστές με χαμηλότερο λόγο. , κύκλος εργασιών αποθέματος, κύκλος εργασιών πληρωτέων, κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης, κύκλος εργασιών πάγιου ενεργητικού και κύκλος εργασιών απαιτήσεων

5. Αναλογίες κάλυψης

Οι λόγοι κάλυψης μετρούν την ικανότητα μιας επιχείρησης να εξυπηρετεί τα χρέη της και άλλες υποχρεώσεις της. Οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τους δείκτες κάλυψης σε αρκετές περιόδους αναφοράς για να σχεδιάσουν μια τάση που προβλέπει την οικονομική θέση της εταιρείας στο μέλλον. Η υψηλότερη αναλογία κάλυψης σημαίνει ότι μια επιχείρηση μπορεί να εξυπηρετήσει τα χρέη και τις σχετικές υποχρεώσεις της με μεγαλύτερη ευκολία.

Οι βασικοί δείκτες κάλυψης περιλαμβάνουν την κάλυψη χρέους Λόγος κάλυψης υπηρεσίας χρέους Ο λόγος κάλυψης υπηρεσίας χρέους (DSCR) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να χρησιμοποιεί τα λειτουργικά της έσοδα για να εξοφλήσει όλες τις υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής του κεφαλαίου και των τόκων τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα - όριο χρέους. αναλογία, κάλυψη τόκων, κάλυψη σταθερών χρεώσεων και κάλυψη EBIDTA.

6. Αναλογίες προοπτικών αγοράς

Οι δείκτες προοπτικής αγοράς βοηθούν τους επενδυτές να προβλέψουν πόσα θα κερδίσουν από συγκεκριμένες επενδύσεις. Τα κέρδη μπορούν να έχουν τη μορφή υψηλότερης αξίας μετοχών ή μελλοντικών μερισμάτων. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα τρέχοντα κέρδη και τα μερίσματα για να βοηθήσουν στον προσδιορισμό της πιθανής μελλοντικής τιμής μετοχής και των μερισμάτων που ενδέχεται να αναμένουν να κερδίσουν.

Οι βασικοί δείκτες προοπτικής αγοράς περιλαμβάνουν απόδοση μερισμάτων, κέρδη ανά μετοχή, αναλογία τιμής προς κέρδη Αναλογία τιμής κέρδους Η αναλογία τιμής κέρδους (λόγος P / E) είναι η σχέση μεταξύ της τιμής μετοχής μιας εταιρείας και των κερδών ανά μετοχή. Δίνει στους επενδυτές μια καλύτερη αίσθηση της αξίας μιας εταιρείας. Το P / E δείχνει τις προσδοκίες της αγοράς και είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε ανά μονάδα των τρεχόντων (ή μελλοντικών) κερδών και του λόγου πληρωμής μερισμάτων.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Τρέχων τύπος λόγου Τρέχων λόγος τύπος Ο τρέχων λόγος τύπος είναι = Τρέχον ενεργητικό / τρέχουσες υποχρεώσεις Ο τρέχων δείκτης, επίσης γνωστός ως λόγος κεφαλαίου κίνησης, μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της που οφείλονται εντός ενός έτους. Ο λόγος λαμβάνει υπόψη το βάρος των συνολικών τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων έναντι των συνολικών τρεχουσών υποχρεώσεων. Δείχνει την οικονομική υγεία μιας εταιρείας
  • Δείκτες χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Λόγοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Γλωσσάριο όρων και ορισμών για όρους κοινών οικονομικών αναλύσεων. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε αυτούς τους σημαντικούς όρους.
  • Περιορισμοί ανάλυσης αναλογίας Περιορισμοί ανάλυσης αναλογίας Η ανάλυση αναλογίας είναι μια τεχνική χρηματοοικονομικής ανάλυσης για τη σύγκριση δεδομένων από οικονομικές καταστάσεις με ιστορικό ή ανταγωνιστές. Επικεντρώνεται σε αναλογίες που αντικατοπτρίζουν την κερδοφορία, την αποδοτικότητα, τη χρηματοδοτική μόχλευση και άλλες ζωτικές πληροφορίες για μια επιχείρηση. Οι περιορισμοί της ανάλυσης αναλογίας είναι

Πρόσφατες δημοσιεύσεις