Οι αμοιβές διαχείρισης είναι αμοιβές που καταβάλλονται σε επαγγελματίες που έχουν αναλάβει τη διαχείριση επενδύσεων για λογαριασμό πελάτη. Συνήθως προσδιορίζεται ως ποσοστό του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM) Υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) είναι η συνολική αγοραία αξία των τίτλων που κατέχει ή διαχειρίζεται ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για λογαριασμό των πελατών του. , τα έξοδα διαχείρισης μπορούν να καλύψουν μια ποικιλία εξόδων, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συμβουλευτικών υπηρεσιών και διοικητικών δαπανών.
Οι αμοιβές διαχείρισης υπάρχουν σχεδόν σε όλες τις υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων και συμβουλευτικών υπηρεσιών, αλλά το πραγματικό ποσοστό μπορεί να διαφέρει σημαντικά. Όπως και κάθε άλλη αμοιβή υπηρεσιών, τα έξοδα διαχείρισης καταβάλλονται σε επαγγελματίες επενδύσεων. Μάθετε ακριβώς τι κάνει ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου σε αυτόν τον οδηγό. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου είναι επαγγελματίες που διαχειρίζονται επενδυτικά χαρτοφυλάκια, με στόχο την επίτευξη των επενδυτικών στόχων των πελατών τους. σε αντάλλαγμα για τις υπηρεσίες τους. Οι υπηρεσίες μπορούν να έχουν τη μορφή συμβουλών, εμπειρογνωμοσύνης και, ελπίζουμε, υψηλή απόδοση της επένδυσής σας.
Περίληψη
- Οι αμοιβές διαχείρισης είναι αμοιβές που καταβάλλονται σε επαγγελματίες που έχουν αναλάβει τη διαχείριση επενδύσεων για λογαριασμό πελάτη.
- Οι τυπικές αμοιβές διαχείρισης λαμβάνονται ως ποσοστό του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM).
- Οι αμοιβές διαχείρισης μπορούν επίσης να αναφέρονται ως επενδυτικές αμοιβές ή συμβουλευτικές αμοιβές.
Κατανόηση των τελών διαχείρισης
Στον κλάδο διαχείρισης επενδύσεων, τα τέλη διαχείρισης είναι ο κανόνας μεταξύ όλων των τύπων επενδυτικών ευκαιριών. Σε αντάλλαγμα για την καταβολή τελών διαχείρισης, παρέχεται στους επενδυτές πρόσβαση στην τεχνογνωσία και τους πόρους των επαγγελματιών επενδύσεων. Οι επαγγελματίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να κατανείμουν τον κίνδυνο, να εξισορροπήσουν τα χαρτοφυλάκια ή να παρέχουν εξατομικευμένες επενδυτικές συμβουλές.
Οι αμοιβές διαχείρισης μπορούν επίσης να καλύψουν τις δαπάνες που σχετίζονται με τη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου, όπως οι λειτουργίες αμοιβαίων κεφαλαίων και οι διοικητικές δαπάνες. Η χρέωση διαχείρισης ποικίλλει, αλλά συνήθως κυμαίνεται από 0,20% έως 2,00%, ανάλογα με παράγοντες όπως το στυλ διαχείρισης και το μέγεθος της επένδυσης.
Οι εταιρείες επενδύσεων που είναι πιο παθητικές με τις επενδύσεις τους χρεώνουν γενικά χαμηλότερο τέλος σε σχέση με εκείνες που διαχειρίζονται τις επενδύσεις τους πιο ενεργά. Επίσης, οι θεσμικοί επενδυτές ή τα άτομα με υψηλή καθαρή αξία με μεγάλα χρηματικά ποσά για να επενδύσουν μερικές φορές δικαιούνται να λάβουν χαμηλότερο τέλος διαχείρισης. Οι αμοιβές διαχείρισης μπορούν επίσης να αναφέρονται ως επενδυτικές αμοιβές ή συμβουλευτικές αμοιβές.
Οι τυπικές αμοιβές διαχείρισης λαμβάνονται ως ποσοστό του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM). Το ποσό αναφέρεται ετησίως και συνήθως εφαρμόζεται σε μηνιαία ή τριμηνιαία βάση. Για παράδειγμα, εάν έχετε επενδύσει 10.000 $ με ετήσιο τέλος διαχείρισης 2,00%, θα περιμένατε να πληρώνετε ένα τέλος 200 $ ετησίως. Εάν εφαρμόζονται αμοιβές διαχείρισης κάθε τρίμηνο, αναμένετε να πληρώνετε τέλος 50 $ κάθε τρεις μήνες.
Αποφυγή τελών διαχείρισης
Για όσους θέλουν να αποφύγουν τα έξοδα διαχείρισης και να διατηρούν περισσότερα από τα χρήματά τους, είναι δυνατόν να αποφύγετε τελείως τα έξοδα διαχείρισης συμμετέχοντας σε αυτοκατευθυνόμενες επενδύσεις. Η αυτοκατευθυνόμενη επένδυση επιτρέπει στους επενδυτές να πάρουν τον πλήρη έλεγχο των επενδύσεών τους, μειώνοντας την ανάγκη για επαγγελματίες επενδύσεων. Μπορεί να περιλαμβάνει την αγορά και πώληση μεμονωμένων μετοχών, καθώς και τη δημιουργία εξατομικευμένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο Ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο είναι ένα σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που ανήκουν σε έναν επενδυτή και μπορεί να περιλαμβάνουν ομόλογα, μετοχές, νομίσματα, μετρητά και ισοδύναμα μετρητών και εμπορεύματα. Επιπλέον, αναφέρεται σε μια ομάδα επενδύσεων που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής για να κερδίσει κέρδος διασφαλίζοντας παράλληλα ότι διατηρούνται κεφάλαια ή περιουσιακά στοιχεία. .
Αν και δεν περιλαμβάνονται αμοιβές διαχείρισης, μπορεί να είναι μια επικίνδυνη επιλογή για άπειρους επενδυτές. Επίσης, οι αυτοκατευθυνόμενοι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί με άλλα έξοδα, όπως προμήθειες, προμήθειες μεσιτείας και τέλη ανταλλαγής νομισμάτων.
Χρέωση διαχείρισης εναντίον MER
Ένας άλλος όρος που προκύπτει συνήθως κατά τη συζήτηση των τελών διαχείρισης είναι ο λόγος δαπανών διαχείρισης (MER). Θυμηθείτε ότι τα έξοδα διαχείρισης καταβάλλονται στους επαγγελματίες των επενδύσεων που διαχειρίζονται τις επενδύσεις και μπορούν να καλύψουν άλλα έξοδα, όπως λειτουργίες και διαχείριση κεφαλαίων.
Από την άλλη πλευρά, ο MER περιλαμβάνει το τέλος διαχείρισης, καθώς και άλλα κόστη που σχετίζονται με τη διαχείριση ενός επενδυτικού ταμείου. Μπορεί να περιλαμβάνει λειτουργικά έξοδα Λειτουργικά έξοδα Τα λειτουργικά έξοδα, λειτουργικά έξοδα ή "opex" αναφέρονται στα έξοδα που προκύπτουν σχετικά με τις επιχειρησιακές δραστηριότητες μιας επιχείρησης. Με άλλα λόγια, όπως η λογιστική, η αποτίμηση, τα νομικά τέλη και οι φόροι.
Επομένως, κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη όχι μόνο το κόστος διαχείρισης αλλά και το σύνολο του MER. Σε γενικές γραμμές, εκφραζόμενο ως ποσοστό, το MER είναι συχνά υψηλότερο από το τέλος διαχείρισης, καθώς περιλαμβάνει το κόστος διαχείρισης και άλλα λειτουργικά έξοδα.
Αναλογία δαπανών διαχείρισης (MER) = Τέλη διαχείρισης + λειτουργικά έξοδα + φόροι
Παράδειγμα χρέωσης διαχείρισης
Μια απλή αμοιβή διαχείρισης εφαρμόζεται ως ποσοστό των συνολικών περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Ας υποθέσουμε ότι σκοπεύετε να επενδύσετε 100.000 $ και μια εταιρεία επενδύσεων σας προσφέρει μια επενδυτική ευκαιρία με κόστος διαχείρισης 0,45% ετησίως. Σε αυτήν την περίπτωση, θα χρεωθείτε 450 $ ετησίως στα έξοδα διαχείρισης.
Τώρα, ας υποθέσουμε ότι μια άλλη εταιρεία επενδύσεων σας προσφέρει μια επενδυτική ευκαιρία με χαμηλότερο τέλος διαχείρισης 0,25%, με επιπλέον λειτουργικό κόστος 1,25%. Σε αυτήν την περίπτωση, το MER του ταμείου θα είναι 1,50% και θα περίμενε κανείς να χρεώνεται τέλος 1.500 $ ετησίως.
Στην ιδανική περίπτωση, οι επενδύσεις σας θα πρέπει να επιτυγχάνουν ετήσια απόδοση μεγαλύτερη από την MER. Διασφαλίζει ότι μπορείτε να καλύψετε τυχόν προμήθειες που σχετίζονται με την επενδυτική ευκαιρία, ενώ παράλληλα κερδίζετε κέρδος από τις επενδύσεις σας.
Σχετικές αναγνώσεις
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:
- Επιτροπή Επιτροπή Η Επιτροπή αναφέρεται στην αποζημίωση που καταβάλλεται σε έναν υπάλληλο μετά την ολοκλήρωση μιας εργασίας, η οποία, συχνά, πωλεί έναν ορισμένο αριθμό προϊόντων ή υπηρεσιών
- Αναμενόμενη απόδοση Αναμενόμενη απόδοση Η αναμενόμενη απόδοση μιας επένδυσης είναι η αναμενόμενη τιμή της πιθανότητας κατανομής των πιθανών αποδόσεων που μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές. Η απόδοση της επένδυσης είναι μια άγνωστη μεταβλητή που έχει διαφορετικές τιμές που σχετίζονται με διαφορετικές πιθανότητες.
- Χρέωση υπηρεσίας Χρέωση υπηρεσίας Μια χρέωση υπηρεσίας, που ονομάζεται επίσης τέλος υπηρεσίας, αναφέρεται σε μια χρέωση που εισπράττεται για την πληρωμή υπηρεσιών που σχετίζονται με ένα προϊόν ή υπηρεσία που αγοράζεται.
- Ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου ομολόγων Ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου ομολόγων Ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων μπορεί να διαχειριστεί με διάφορους τρόπους. Ωστόσο, οι πρωταρχικές μέθοδοι είναι ενεργές, παθητικές ή ένα υβρίδιο των δύο. Ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου ομολόγων,
