Ο συντελεστής διακύμανσης (σχετική τυπική απόκλιση) είναι ένα στατιστικό μέτρο της διασποράς σημείων δεδομένων γύρω από το μέσο όρο. Η μέτρηση χρησιμοποιείται συνήθως για τη σύγκριση της διασποράς δεδομένων μεταξύ διακριτών σειρών δεδομένων. Σε αντίθεση με την τυπική απόκλιση Τυπική απόκλιση Από στατιστική άποψη, η τυπική απόκλιση ενός συνόλου δεδομένων είναι ένα μέτρο του μεγέθους των αποκλίσεων μεταξύ των τιμών των παρατηρήσεων που περιέχονται που πρέπει πάντα να λαμβάνονται υπόψη στο πλαίσιο του μέσου όρου των δεδομένων, ο συντελεστής Η παραλλαγή παρέχει ένα σχετικά απλό και γρήγορο εργαλείο για σύγκριση διαφορετικών σειρών δεδομένων.
Στα χρηματοοικονομικά, ο συντελεστής διακύμανσης είναι σημαντικός στην επιλογή επενδύσεων. Από οικονομική άποψη, η χρηματοοικονομική μέτρηση αντιπροσωπεύει τον κίνδυνο και την απόδοση Κίνδυνος και απόδοση Στην επένδυση, ο κίνδυνος και η απόδοση συνδέονται σε μεγάλο βαθμό. Οι αυξημένες πιθανές αποδόσεις των επενδύσεων συμβαδίζουν συνήθως με αυξημένο κίνδυνο. Διαφορετικοί τύποι κινδύνων περιλαμβάνουν κίνδυνο για συγκεκριμένο έργο, κίνδυνο για συγκεκριμένο κλάδο, ανταγωνιστικό κίνδυνο, διεθνή κίνδυνο και κίνδυνο αγοράς. αναλογία όπου η μεταβλητότητα δείχνει τον κίνδυνο μιας επένδυσης και ο μέσος όρος δείχνει την ανταμοιβή μιας επένδυσης.
Με τον καθορισμό του συντελεστή διακύμανσης διαφορετικών τίτλων Δημόσιοι τίτλοι Δημόσιοι τίτλοι ή εμπορεύσιμοι τίτλοι είναι επενδύσεις που διαπραγματεύονται ανοιχτά ή εύκολα σε μια αγορά. Οι τίτλοι βασίζονται είτε σε ίδια κεφάλαια είτε σε χρέος. , ένας επενδυτής προσδιορίζει την αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή κάθε ασφάλειας και αναπτύσσει επενδυτική απόφαση. Γενικά, ένας επενδυτής αναζητά μια ασφάλεια με χαμηλότερο συντελεστή (της διακύμανσης) επειδή παρέχει την βέλτιστη αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή με χαμηλή μεταβλητότητα αλλά υψηλές αποδόσεις. Ωστόσο, ο χαμηλός συντελεστής δεν είναι ευνοϊκός όταν η μέση αναμενόμενη απόδοση είναι κάτω από το μηδέν.
Τύπος για Συντελεστή Παραλλαγής
Μαθηματικά, ο τυπικός τύπος για τον συντελεστή διακύμανσης εκφράζεται με τον ακόλουθο τρόπο:
Που:
- σ - η τυπική απόκλιση
- μ - ο μέσος όρος
Στο πλαίσιο της χρηματοδότησης Τα χρηματοοικονομικά άρθρα χρηματοδότησης έχουν σχεδιαστεί ως οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν σημαντικές έννοιες χρηματοδότησης στο διαδίκτυο με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε εκατοντάδες άρθρα! , μπορούμε να ξαναγράψουμε τον παραπάνω τύπο με τον ακόλουθο τρόπο:
Παράδειγμα Συντελεστή Παραλλαγής
Ο Fred θέλει να βρει μια νέα επένδυση για το χαρτοφυλάκιό του. Ψάχνει για μια ασφαλή επένδυση που παρέχει σταθερές αποδόσεις. Θεωρεί τις ακόλουθες επιλογές για επενδύσεις:
- Μετοχές: Ο Fred προσφέρθηκε απόθεμα της ABC Corp. Είναι μια ώριμη εταιρεία με ισχυρή λειτουργική και οικονομική απόδοση. Η μεταβλητότητα του αποθέματος είναι 10% και η αναμενόμενη απόδοση είναι 14%.
- ETF: Μια άλλη επιλογή είναι το Exchange-Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Το Exchange Traded Fund (ETF) είναι ένα δημοφιλές επενδυτικό μέσο όπου τα χαρτοφυλάκια μπορούν να είναι πιο ευέλικτα και διαφοροποιημένα σε ένα ευρύ φάσμα όλων των διαθέσιμων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Μάθετε για διάφορους τύπους ETF διαβάζοντας αυτόν τον οδηγό. που παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη S&P 500. Το ETF προσφέρει αναμενόμενη απόδοση 13% με μεταβλητότητα 7%.
- Ομόλογα: Τα ομόλογα με εξαιρετικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας προσφέρουν αναμενόμενη απόδοση 3% με αστάθεια 2%.
Προκειμένου να επιλέξει την καταλληλότερη επενδυτική ευκαιρία, ο Fred αποφάσισε να υπολογίσει τον συντελεστή διακύμανσης κάθε επιλογής. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, έλαβε τα ακόλουθα αποτελέσματα:
Με βάση τους παραπάνω υπολογισμούς, ο Fred θέλει να επενδύσει στο ETF επειδή προσφέρει τον χαμηλότερο συντελεστή (απόκλισης) με τον βέλτιστο λόγο κινδύνου προς ανταμοιβή.
Σχετικές αναγνώσεις
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:
- Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
- Index Funds Index Funds Τα κεφάλαια δεικτών είναι αμοιβαία κεφάλαια ή χρηματιστηριακά κεφάλαια (ETF) που έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν την απόδοση ενός δείκτη αγοράς. Τα διαθέσιμα κεφάλαια ευρετηρίου παρακολουθούν διαφορετικούς δείκτες της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των S&P 500, Russell 2000 και FTSE 100.
- Portfolio Manager Portfolio Manager Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου διαχειρίζονται επενδυτικά χαρτοφυλάκια χρησιμοποιώντας μια διαδικασία διαχείρισης χαρτοφυλακίου έξι βημάτων. Μάθετε ακριβώς τι κάνει ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου σε αυτόν τον οδηγό. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου είναι επαγγελματίες που διαχειρίζονται επενδυτικά χαρτοφυλάκια, με στόχο την επίτευξη των επενδυτικών στόχων των πελατών τους.
- Συστηματικός κίνδυνος Συστηματικός κίνδυνος Ο συστημικός κίνδυνος μπορεί να οριστεί ως ο κίνδυνος που σχετίζεται με την κατάρρευση ή την αποτυχία μιας εταιρείας, ενός κλάδου, ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή μιας ολόκληρης οικονομίας. Είναι ο κίνδυνος μιας μεγάλης αποτυχίας ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος, όπου προκύπτει κρίση όταν οι πάροχοι κεφαλαίου χάνουν την εμπιστοσύνη τους στους χρήστες του κεφαλαίου
