Netting είναι μια διαδικασία με την οποία ένα άνοιγμα ή υποχρέωση μειώνεται συνδυάζοντας δύο ή περισσότερες θέσεις. Η αξία των πολλαπλών θέσεων αναλύεται και αντισταθμίζεται, και τελικά, καθορίζονται τα μέρη που πρέπει να πληρωθούν και να πληρώσουν.
Ο πολυμερής συμψηφισμός περιλαμβάνει περισσότερα από δύο μέρη. Ο συμψηφισμός χρησιμοποιείται για διάφορους σκοπούς σε χρηματοπιστωτικές αγορές, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών, των συμβάσεων πίστωσης Εμπορική σύμβαση δανείου Μια εμπορική σύμβαση δανείου αναφέρεται σε συμφωνία μεταξύ δανειολήπτη και δανειστή όταν το δάνειο είναι για επιχειρηματικούς σκοπούς. Κάθε φορά που δανείζεται ένα σημαντικό χρηματικό ποσό, ένα άτομο ή οργανισμός πρέπει να συνάπτει σύμβαση δανείου. Ο δανειστής παρέχει τα χρήματα, υπό την προϋπόθεση ότι ο δανειολήπτης συμφωνεί με όλες τις προϋποθέσεις δανείου ή μεταξύ εταιρικών συναλλαγών.
Τύποι συμψηφισμού
Υπάρχουν διάφοροι τύποι συμψηφισμού ή τρόποι με τους οποίους μπορεί να χρησιμοποιηθεί η έννοια του συμψηφισμού. Παρακάτω, εξετάζουμε τους τέσσερις τύπους συμψηφισμού:
1. Πλέγμα κλεισίματος
Το συμψηφιστικό κλείσιμο συνήθως συμβαίνει σε περίπτωση προεπιλογής. Σε μια τέτοια περίπτωση, τυχόν υπάρχουσες συναλλαγές τερματίζονται και υπολογίζονται οι τιμές των συναλλαγών. Στη συνέχεια, οι αξίες συμψηφίζονται και η υπόλοιπη αξία καταβάλλεται ως εφάπαξ ποσό στο μέρος που οφείλει την πληρωμή.
2. Συμψηφισμός διακανονισμού
Ο συμψηφισμός συμψηφισμού αναφέρεται επίσης ως συμψηφισμός πληρωμών. Κατά τον συμψηφισμό του διακανονισμού, το ενδιαφερόμενο μέρος θα συγκεντρώσει και θα αντισταθμίσει όλα τα ποσά που οφείλει / εισπράττει και η διαφορά - ή το συμψηφισμένο ποσό - θα καταβληθεί στο συμβαλλόμενο μέρος με το μεγαλύτερο άνοιγμα ή υποχρέωση.
Συνήθως ολοκληρώνεται λίγες ημέρες πριν από την πληρωμή των πραγματικών πληρωμών. Διαφορετικά, η διαδικασία συμψηφισμού ενδέχεται να διαρκέσει περισσότερο, και το συμβαλλόμενο μέρος μπορεί να χρειαστεί να επιβληθεί ποινή για την καθυστερημένη πληρωμή.
3. Δικτύωση με καινοτομία
Ο συμψηφισμός με συνομιλίες ακυρώνει ή ακυρώνει μια υπάρχουσα υποχρέωση και την αντικαθιστά με μια νέα. Εάν δύο μέρη οφείλουν ορισμένα ποσά το ένα στο άλλο και οι συναλλαγές έρχονται με την ίδια ημερομηνία διακανονισμού, αντί να συμψηφίσουν τα ποσά και να πληρώσουν τη διαφορά, ο συμψηφισμός καινοτομίας ακυρώνει τα υπάρχοντα συμβόλαια και το αντικαθιστά με μια νέα συναλλαγή που αντιστοιχεί στο καθαρό ποσό. Ο συμψηφισμός καινοτομίας χρησιμοποιείται σε συναλλαγές νομίσματος.
4. Πολυμερής συμψηφισμός
Το διμερές συμψηφισμό είναι όταν συμμετέχουν δύο μέρη. Εάν υπάρχουν περισσότερα από δύο μέρη, είναι γνωστό ως πολυμερές συμψηφισμό. Όταν συμβαίνει πολυμερές συμψηφισμό, τα μέρη χρησιμοποιούν τη χρήση ενός συμψηφισμού ή κεντρικής ανταλλαγής για τη ρύθμιση των συναλλαγών και των επιπτώσεων του συμψηφισμού. Ορισμένες εταιρείες με πολλαπλές θυγατρικές μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν πολυμερή συμψηφισμό για να αντισταθμίσουν τις πληρωμές που λαμβάνονται και οφείλονται στα διάφορα τμήματα της.
Αριθμητικό παράδειγμα
Εδώ, παρέχουμε ένα απλό παράδειγμα για το πώς χρησιμοποιείται το δίχτυ στον πραγματικό κόσμο. Ο Επενδυτής Α οφείλει 50.000 $ στον Επενδυτή Β και ο Επενδυτής Β οφείλει 110.000 $ στον Επενδυτή Α. Σε μια τέτοια περίπτωση, υποθέτουμε ότι η ημερομηνία διακανονισμού Ημερομηνία διακανονισμού Ημερομηνία διακανονισμού είναι ένας βιομηχανικός όρος που αναφέρεται στην ημερομηνία κατά την οποία μια σύμβαση εμπορίου ή παραγώγου θεωρείται οριστική , και ο πωλητής πρέπει να μεταβιβάσει την κυριότητα και των δύο συναλλαγών και το νόμισμα ανταλλαγής είναι το ίδιο. Αντί των Επενδυτών Α και Β να πραγματοποιούν δύο ξεχωριστές πληρωμές μεταξύ τους, οι αξίες συναλλαγής μπορούν να συμψηφιστούν.
Ως αποτέλεσμα, ο Επενδυτής Β θα πλήρωνε 60.000 $ (καθαρό ποσό) στον Επενδυτή Α, ενώ ο Επενδυτής Α δεν χρειάζεται να πληρώσει τίποτα στον Επενδυτή Β. Είναι ένα παράδειγμα συμψηφισμού ή συμψηφισμού πληρωμών. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι εάν τα νομίσματα στο παράδειγμά μας ήταν διαφορετικά, τότε δεν θα χρησιμοποιούταν τέτοιος τύπος συμψηφισμού.
Οφέλη του συμψηφισμού
1. Λιγότερη έκθεση σε κίνδυνο
Ένα από τα βασικά οφέλη του συμψηφισμού είναι η μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο σε ένα συγκεκριμένο μέρος. Εάν ένας επενδυτής οφείλει χρήματα σε μία εμπορική θέση και υποτίθεται ότι θα λάβει χρήματα σε άλλη εμπορική θέση, ο συμψηφισμός θα του επιτρέψει να μειώσει τον κίνδυνο αλληλεπίδρασης με δύο αντισυμβαλλόμενους και να τον βοηθήσει να αντισταθμίσει την απώλεια με τα κέρδη (ή αντίστροφα).
2. Απλοποιημένες συναλλαγές
Το δίχτυ παρέχει επίσης το πλεονέκτημα της απλοποίησης των συναλλαγών όταν εμπλέκονται πολλά μέρη. Αντί να ασχολείστε με πολλά τιμολόγια ή λογαριασμούς, ο συμψηφισμός σας επιτρέπει να τα μετατρέψετε σε ένα μόνο τιμολόγιο ή συναλλαγή.
Εάν χρησιμοποιείται για συναλλαγές σε ξένο νόμισμα, ο συμψηφισμός μπορεί να μειώσει τον αριθμό των συναλλαγών που δημιουργούνται ανά μήνα (που εξοικονομεί κόστος καθώς χρεώνεται κάθε συναλλαγή) και επίσης μειώνει τη χρέωση μετατροπής συναλλάγματος σε διάφορες συναλλαγές.
Συμψηφισμός έκθεσης
Με βάση το παραπάνω παράδειγμα, στην περίπτωση έκθεσης σε ξένο νόμισμα, η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει συμψηφισμό ανοίγματος, η οποία είναι μια μέθοδο αντιστάθμισης του συναλλαγματικού κινδύνου Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ή ο συναλλαγματικός κίνδυνος, αναφέρεται στην έκθεση που αντιμετωπίζουν επενδυτές ή εταιρείες που λειτουργούν σε διαφορετικές χώρες, όσον αφορά απρόβλεπτα κέρδη ή ζημίες λόγω αλλαγών στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με ένα άλλο νόμισμα. αντισταθμίζοντας την έκθεση ενός νομίσματος με ένα άλλο παρόμοιο νόμισμα.
Για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο, η εταιρεία πρέπει πρώτα να βρει τη συσχέτιση των ανοιγμάτων των διαφόρων νομισμάτων στα οποία συναλλάσσεται. Εάν η συσχέτιση μεταξύ δύο νομισμάτων είναι θετική, θα ήταν εφικτή μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση (χρησιμοποιήστε κέρδη από ένα νόμισμα για να αντισταθμίσετε τις απώλειες από το άλλο). Εάν ο συσχετισμός είναι αρνητικός, θα ήταν κατάλληλη μια μακροχρόνια στρατηγική.
Επιπρόσθετοι πόροι
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:
- Υπολογισμός Spread Συναλλάγματος Υπολογισμός Spread Συναλλάγματος Το spread συναλλαγματικών ισοτιμιών (ή spread-ask-ask) αναφέρεται στη διαφορά στις τιμές προσφοράς και ζήτησης για ένα συγκεκριμένο ζεύγος νομισμάτων. Η τιμή προσφοράς αναφέρεται στο μέγιστο ποσό που ένας έμπορος συναλλάγματος είναι διατεθειμένος να πληρώσει για να αγοράσει ένα συγκεκριμένο νόμισμα και η τιμή ζήτησης είναι η ελάχιστη τιμή που ένας έμπορος συναλλάγματος είναι διατεθειμένος να αποδεχθεί για το νόμισμα.
- Περίοδος διακανονισμού Ημερομηνία διακανονισμού Ημερομηνία διακανονισμού είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται στον κλάδο των κινητών αξιών για να αναφέρεται στην περίοδο μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής κατά την οποία μια εντολή εκτελείται στον διακανονισμό
- Πιθανότητα αθέτησης Πιθανότητα αθέτησης Πιθανότητα αθέτησης (PD) είναι η πιθανότητα αθέτησης δανείων από τον δανειολήπτη και χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναμενόμενης ζημίας από μια επένδυση.
- Κόστος Συναλλαγής Κόστος Συναλλαγής Κόστος Συναλλαγής είναι το κόστος που προκύπτει και δεν προέρχεται από κανέναν συμμετέχοντα της συναλλαγής. Είναι βυθισμένο κόστος που προκύπτει από το οικονομικό εμπόριο σε μια αγορά. Στα οικονομικά, η θεωρία του κόστους συναλλαγών βασίζεται στην υπόθεση ότι οι άνθρωποι επηρεάζονται από ανταγωνιστικό προσωπικό συμφέρον.
