Ο υπολογιστής Beneish M Score χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει εάν η εταιρεία έχει χειριστεί τα αναφερόμενα κέρδη της. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. στις οικονομικές του καταστάσεις Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκες. Αυτός ο υπολογιστής Beneish M Score λαμβάνει χρηματοοικονομικά δεδομένα που μπορούν να βρεθούν στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ως εισροές και υπολογίζει οκτώ διαφορετικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες Χρηματοοικονομικοί δείκτεςδωρεάν και διαθέσιμο για λήψη από οποιονδήποτε. Το cheat sheet ξεπερνά τους βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες που χρησιμοποιεί ένας χρηματοοικονομικός αναλυτής για να αναλύσει μια επιχείρηση. . Στη συνέχεια εφαρμόζει τον τύπο βαθμολογίας M σε αυτούς τους λόγους, δίνοντας διαφορετικά βάρη σε καθένα για να υπολογίσει μια τελική βαθμολογία πρόβλεψης.
Ακολουθεί μια προεπισκόπηση της αριθμομηχανής Beneish M Score της Finance:
Υπολογιστής Beneish M Score Ο υπολογιστής Beneish M Score χρησιμοποιούσε για να καθορίσει εάν η εταιρεία έχει χειριστεί τα αναφερόμενα κέρδη της στις οικονομικές της καταστάσεις.
Κάντε κλικ εδώ ή στην παραπάνω εικόνα για να κατεβάσετε αυτό το πρότυπο στην Αγορά προτύπων χρηματοδότησης ΔΩΡΕΑΝ Υπολογιστής Beneish M Score Ο υπολογιστής Beneish M Score χρησιμοποιούσε για να καθορίσει εάν η εταιρεία έχει χειριστεί τα αναφερόμενα κέρδη της στις οικονομικές της καταστάσεις. !
Αναλογίες και τύπος
Ο υπολογιστής βαθμολογίας Beneish M χρησιμοποιεί οκτώ διαφορετικές αναλογίες κατά τον υπολογισμό του συμπεράσματός του. Αυτές οι αναλογίες έχουν ως εξής:
Ημερήσιες πωλήσεις σε εισπρακτέες Ημέρες Πωλήσεις σε εκκρεμότητα Ημέρες πωλήσεων Σε εκκρεμότητα (DSO) αντιπροσωπεύει τον μέσο αριθμό ημερών που χρειάζονται οι πιστωτικές πωλήσεις για να μετατραπούν σε μετρητά ή πόσο καιρό χρειάζεται μια εταιρεία για να εισπράξει τις απαιτήσεις του λογαριασμού της. Το DSO μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας το σύνολο των εισπρακτέων λογαριασμών σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα με τις συνολικές καθαρές πωλήσεις πίστωσης. Ευρετήριο (DSRI): (Απαιτήσεις λογαριασμών t / Πωλήσεις t * Αριθμός ημερών) / (Απαιτήσεις λογαριασμών t-1 / Πωλήσεις t-1 * Αριθμός ημερών)
-
- Σημείωση: ο αρχικός τύπος χρησιμοποιεί «καθαρές απαιτήσεις» αντί «απαιτήσεις λογαριασμών», αλλά δεν είναι πάντα εύκολο να βρείτε αυτές τις πληροφορίες, επομένως αντικαθίσταται με λογαριασμούς εισπρακτέων. Επιπλέον, οι «καθαρές πωλήσεις πίστωσης» συχνά δεν είναι διαθέσιμες στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, επομένως οι «πωλήσεις» χρησιμοποιούνται αντ 'αυτού.
Μεικτός δείκτης μικτού περιθωρίου Ο λόγος μικτού περιθωρίου, επίσης γνωστός ως λόγος μικτού περιθωρίου κέρδους, είναι ένας λόγος κερδοφορίας που συγκρίνει το μικτό κέρδος μιας εταιρείας με τα έσοδά της. Ευρετήριο (GMI): [Πωλήσεις t-1 - COGS t-1 ) / Πωλήσεις t-1 ] / [Πωλήσεις t - COGS t ) / Πωλήσεις t ]
Δείκτης ποιότητας ενεργητικού (AQI): [1 - ((Τρέχον ενεργητικό t + PP&E t + Σύνολο μακροπρόθεσμων επενδύσεων t ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t )] / [1 - ((Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία t-1 + PP&E t-1 + Σύνολο Μακροπρόθεσμες επενδύσεις t-1 ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t-1 )]
-
- Σημείωση: Οι «συνολικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις» αναφέρονται επίσης ως «τίτλοι».
Έσοδα πωλήσεων πωλήσεων Τα έσοδα από πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. Δείκτης ανάπτυξης (SGI): Πωλήσεις t / Πωλήσεις t-1
Μέθοδοι απόσβεσης Απόσβεσης Οι πιο συνηθισμένοι τύποι μεθόδων απόσβεσης περιλαμβάνουν ευθεία, διπλό φθίνουσα ισορροπία, μονάδες παραγωγής και ψηφία αθροίσματος ετών. Υπάρχουν διάφοροι τύποι για τον υπολογισμό της απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου. Τα έξοδα απόσβεσης χρησιμοποιούνται στη λογιστική για την κατανομή του κόστους ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του. Δείκτης (DEPI): (Απόσβεση t-1 / (PP&E t-1 + Απόσβεση t-1 )) / (Απόσβεση t / (PP&E t + Απόσβεση t ))
Πώληση, Γενικά και διαχειριστής. Δείκτης εξόδων (SGAI): (SG&A Έξοδα t / Πωλήσεις t ) / (SG&A Έξοδα t-1 / Πωλήσεις t-1 )
Leverage Leverage Στη χρηματοδότηση, η μόχλευση είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για να αυξήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία, τις ταμειακές ροές και τις αποδόσεις, αν και μπορεί επίσης να μεγιστοποιήσει τις απώλειες. Υπάρχουν δύο βασικοί τύποι μόχλευσης: οικονομικοί και λειτουργικοί. Για να αυξήσει τη χρηματοοικονομική μόχλευση, μια επιχείρηση μπορεί να δανειστεί κεφάλαιο μέσω της έκδοσης τίτλων σταθερού εισοδήματος ή δανεισμού χρημάτων απευθείας από έναν δανειστή. Δείκτης λειτουργικής μόχλευσης (LVGI): [(Τρέχουσες υποχρεώσεις t + Σύνολο μακροπρόθεσμου χρέους t ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t ] / [(Τρέχουσες υποχρεώσεις t-1 + Σύνολο μακροπρόθεσμου χρέους t-1 ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t-1 ]
Σύνολο δεδουλευμένων σε σύνολο περιουσιακών στοιχείων (TATA): (Έσοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες t - Ταμειακές ροές από πράξεις t ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t
-
- Σημείωση: Το «καθαρό εισόδημα» μπορεί να χρησιμοποιηθεί αντί για «έσοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες» εάν η εταιρεία δεν προσδιορίζει κανένα είδος μη επαναλαμβανόμενου εισοδήματος.
Εξετάζοντας αυτές τις αναλογίες, ο υπολογιστής Beneish M Score λαμβάνει υπόψη διάφορους παράγοντες, όπως η αλλαγή στη μόχλευση και η αλλαγή στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων. Ο τελικός τύπος για το στατιστικό μοντέλο του Beneish φαίνεται παρακάτω.
Ερμηνεία του Beneish M Score
Ο υπολογιστής βαθμολογίας Beneish M είναι πολύ εύκολο να ερμηνευτεί. Η βαθμολογία που προκύπτει από την αριθμομηχανή καθορίζει εάν η εταιρεία που αξιολογείτε είναι πιθανό να έχει χειριστεί τα κέρδη τους στις οικονομικές καταστάσεις τους. Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι αυτό είναι μόνο ένα προγνωστικό συμπέρασμα. Ο υπολογιστής βαθμολογίας Beneish M εξετάζει μόνο την πιθανότητα μιας εταιρείας να χειραγωγεί τα κέρδη της. Έτσι, η αριθμομηχανή δεν καθορίζει συγκεκριμένα ούτε καθορίζει εάν η εταιρεία είναι χειριστής ή όχι.
Υπάρχουν δύο πιθανά συμπεράσματα που μπορούν να εξαχθούν χρησιμοποιώντας τη βαθμολογία M:
- Beneish M Score <-2.22: η εταιρεία δεν είναι πιθανό να έχει χειριστεί τα κέρδη της
- Beneish M Score> -2.22: η εταιρεία είναι πιθανό να έχει χειριστεί τα κέρδη της
Περισσότερα δωρεάν πρότυπα
Για περισσότερους πόρους, ρίξτε μια ματιά στη βιβλιοθήκη επιχειρηματικών προτύπων για να κατεβάσετε πολλά δωρεάν μοντέλα Excel, παρουσίαση PowerPoint και πρότυπα εγγράφων του Word.
- Πρότυπα μοντέλων Excel Πρότυπα Excel & οικονομικού μοντέλου Λήψη δωρεάν προτύπων χρηματοοικονομικού μοντέλου - Η βιβλιοθήκη λογιστικών φύλλων χρηματοοικονομικών περιλαμβάνει ένα πρότυπο οικονομικού μοντέλου 3 καταστάσεων, μοντέλο DCF, πρόγραμμα χρεών, πρόγραμμα απόσβεσης, κεφαλαιουχικές δαπάνες, τόκους, προϋπολογισμούς, έξοδα, προβλέψεις, διαγράμματα, γραφήματα, χρονοδιαγράμματα , αποτίμηση, συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, περισσότερα πρότυπα Excel
- Πρότυπα παρουσίασης PowerPoint
- Πρότυπα εγγράφων συναλλαγών Πρότυπα δωρεάν επιχειρηματικών προτύπων για χρήση στην προσωπική ή επαγγελματική σας ζωή. Τα πρότυπα περιλαμβάνουν το Excel, το Word και το PowerPoint. Αυτά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για συναλλαγές, νομικά, χρηματοοικονομικά μοντέλα, χρηματοοικονομική ανάλυση, επιχειρηματικό σχεδιασμό και επιχειρηματική ανάλυση.
- Finance Template Marketplace NEW Template Marketplace Finance δημιούργησε μια νέα πλατφόρμα προσαρμοσμένων επιχειρηματικών προτύπων για χρηματοοικονομικούς αναλυτές σε όλο τον κόσμο. Ελέγξτε το Finance Marketplace και πάρτε το δικό σας
