Η ημερομηνία διακανονισμού είναι ένας βιομηχανικός όρος που αναφέρεται στην ημερομηνία κατά την οποία μια σύμβαση συναλλαγής ή παραγώγου θεωρείται οριστική και ο πωλητής πρέπει να μεταβιβάσει την κυριότητα της ασφάλειας στον αγοραστή έναντι της κατάλληλης πληρωμής για το περιουσιακό στοιχείο. Είναι η πραγματική ημερομηνία κατά την οποία ο πωλητής ολοκληρώνει τη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων και η πληρωμή πραγματοποιείται στον πωλητή.
Η διάρκεια μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής, επίσης γνωστή ως ημερομηνία συναλλαγής και της ημερομηνίας διακανονισμού ποικίλλει ανάλογα με τον τύπο της ασφάλειας. Για παράδειγμα, η ημερομηνία διακανονισμού των λογαριασμών του Δημοσίου Τα γραμμάτια του Δημοσίου (T-Bills) Τα γραμμάτια του Δημοσίου (ή τα T-Bills για συντομία) είναι ένα βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό μέσο που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ με περιόδους λήξης που κυμαίνονται από μερικές ημέρες έως 52 εβδομάδες (ένα έτος). Θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. είναι η επόμενη εργάσιμη ημέρα, με την ένδειξη T + 1, ενώ η ημερομηνία διακανονισμού για μετοχές είναι δύο εργάσιμες ημέρες, με την ένδειξη T + 2. Η ημερομηνία διακανονισμού δεν περιλαμβάνει τα σαββατοκύριακα, δηλαδή το Σάββατο και την Κυριακή, καθώς και τις αργίες.
Περίληψη
- Η ημερομηνία διακανονισμού είναι η ημερομηνία κατά την οποία μια συναλλαγή θεωρείται διευθετημένη όταν ο πωλητής μεταβιβάζει την κυριότητα ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου στον αγοραστή έναντι πληρωμής από τον αγοραστή στον πωλητή.
- Η ημερομηνία διακανονισμού για τίτλους κυμαίνεται από μία ημέρα έως τρεις ημέρες, ανάλογα με τον τύπο της ασφάλειας.
- Η ημερομηνία διακανονισμού λαμβάνει υπόψη τον αριθμό των ημερών που έχουν παρέλθει από την ημερομηνία συναλλαγής, εξαιρουμένων των Σαββατοκύριακων και των αργιών ανταλλαγής.
Κατανόηση των ημερομηνιών διακανονισμού
Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα, τα ομόλογα Εταιρικά ομόλογα Τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από εταιρείες και συνήθως λήγουν εντός 1 έως 30 ετών. Αυτά τα ομόλογα προσφέρουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα κρατικά ομόλογα αλλά ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Τα εταιρικά ομόλογα μπορούν να κατηγοριοποιηθούν σε ομάδες, ανάλογα με τον τομέα της αγοράς στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία., Παράγωγα συμβόλαια ή άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, υπάρχουν δύο σημαντικές ημερομηνίες που πρέπει να θυμάστε, δηλαδή, ημερομηνία συναλλαγής και ημερομηνία διακανονισμού. Η ημερομηνία συναλλαγής είναι η πραγματική ημερομηνία έναρξης της συναλλαγής.
Από την άλλη πλευρά, η ημερομηνία διακανονισμού είναι η τελευταία ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής. Δηλαδή, η ημερομηνία κατά την οποία η ιδιοκτησία της ασφάλειας μεταβιβάζεται από τον πωλητή στον αγοραστή και ο αγοραστής πραγματοποιεί την πληρωμή για την ασφάλεια στον πωλητή. Η ημερομηνία διακανονισμού δεν πραγματοποιείται την ίδια ημέρα με την ημερομηνία συναλλαγής, καθώς απαιτείται χρόνος για τη μεταφορά ιδιοκτησίας και την πληρωμή.
Στο παρελθόν, η μεταβίβαση κυριότητας τίτλων Δημόσιοι τίτλοι Δημόσιοι τίτλοι, ή εμπορεύσιμοι τίτλοι, είναι επενδύσεις που διαπραγματεύονται ανοιχτά ή εύκολα σε μια αγορά. Οι τίτλοι βασίζονται είτε σε ίδια κεφάλαια είτε σε χρέος. έγινε χειροκίνητα, όπου η ασφάλεια στάλθηκε μέσω ταχυδρομείου, και ο αγοραστής θα πληρώσει για την ασφάλεια μόνο όταν ελήφθη το πιστοποιητικό. Λόγω της διαφορετικής περιόδου παράδοσης, οι τιμές κυμάνθηκαν μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής και της ημερομηνίας διακανονισμού.
Η εισαγωγή ηλεκτρονικών συναλλαγών μείωσε την καθυστέρηση μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής και της ημερομηνίας διακανονισμού. Τα ομόλογα και οι μετοχές διακανονίζονται εντός δύο εργάσιμων ημερών, ενώ οι λογαριασμοί και τα ομόλογα του Δημοσίου διακανονίζονται εντός της επόμενης εργάσιμης ημέρας. Όταν η περίοδος μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής και της ημερομηνίας διακανονισμού πέφτει σε αργία ή Σαββατοκύριακο, η περίοδος αναμονής μπορεί να αυξηθεί σημαντικά.
Πότε συμβαίνει ο διακανονισμός;
Η ημερομηνία διακανονισμού είναι ο αριθμός των ημερών που έχουν παρέλθει μετά την ημερομηνία έναρξης της συναλλαγής από τον αγοραστή και τον πωλητή. Οι συντομογραφίες T + 1, T + 2 και T + 3 χρησιμοποιούνται για να δηλώσουν την ημερομηνία διακανονισμού. T + 1 σημαίνει ότι η συναλλαγή διευθετήθηκε την "ημερομηνία συναλλαγής συν μια εργάσιμη ημέρα", το T + 2 σημαίνει ότι η συναλλαγή διευθετήθηκε την "ημερομηνία συναλλαγής συν δύο εργάσιμες ημέρες" και το Τ + 3 σημαίνει ότι η συναλλαγή διευθετήθηκε την "ημερομηνία συναλλαγής τρεις εργάσιμες ημέρες. "
Η καθυστέρηση μεταξύ των ημερομηνιών συναλλαγής και διακανονισμού είναι γνωστή ως η διαδικασία διακανονισμού όταν ο αγοραστής και ο πωλητής υποχρεούνται να ανταποκριθούν στο μέρος της συμφωνίας για την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει τις μετοχές της Microsoft τη Δευτέρα με ημερομηνία διακανονισμού T + 2, αυτό σημαίνει ότι η συναλλαγή θα ολοκληρωθεί σε δύο εργάσιμες ημέρες. Εάν δεν υπάρχει αργία εντός της εβδομάδας, το εμπόριο θα ολοκληρωθεί την Τετάρτη. Είναι η ημερομηνία κατά την οποία ο αγοραστής γίνεται μέτοχος της εταιρείας.
Ομοίως, εάν ο αγοραστής ξεκινήσει μια συναλλαγή με τον πωλητή την Παρασκευή με ημερομηνία διακανονισμού T + 2, η συναλλαγή θα διευθετηθεί την Τρίτη. Η ημερομηνία διακανονισμού δεν περιλαμβάνει τα σαββατοκύριακα και μόνο Δευτέρα και Τρίτη θα θεωρούνται εργάσιμες ημέρες. Οι ημερομηνίες διακανονισμού για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διέπονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ή SEC, είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών και προτείνει κανόνες για κινητές αξίες. Είναι επίσης υπεύθυνο για τη διατήρηση του κλάδου των κινητών αξιών και των χρηματιστηρίων και των ανταλλαγών δικαιωμάτων.
Κίνδυνοι ημερομηνίας διακανονισμού
Η καθυστέρηση μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής και της ημερομηνίας διακανονισμού εκθέτει τον αγοραστή και τον πωλητή στους ακόλουθους δύο κινδύνους:
1. Πιστωτικός κίνδυνος
Ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο απώλειας που προκύπτει από την αδυναμία του αγοραστή να εκπληρώσει τις συμβατικές υποχρεώσεις της συναλλαγής. Εμφανίζεται λόγω του παρελθόντος χρόνου μεταξύ των δύο ημερομηνιών και της αστάθειας της αγοράς. Ο αγοραστής ενδέχεται να αποτύχει να πραγματοποιήσει τη συμφωνημένη πληρωμή έως την ημερομηνία διακανονισμού, η οποία προκαλεί διακοπή των ταμειακών ροών.
2. Κίνδυνος διακανονισμού
Ο κίνδυνος διακανονισμού προκύπτει όταν ένα από τα μέρη που διαπραγματεύονται δεν τηρεί το μέρος της σύμβασης με το άλλο μέρος. Αυτό συμβαίνει όταν ο πωλητής αποτύχει να παραδώσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, όπως ομόλογο ή απόθεμα, στο άλλο μέρος με αντάλλαγμα την πληρωμή για την ανταλλαγή κινητών αξιών.
Ο κίνδυνος διακανονισμού μπορεί επίσης να προκύψει όταν ο αγοραστής δεν καταβάλλει πληρωμή στον πωλητή μετά τη μεταβίβαση της κυριότητας της ασφάλειας. Ο κίνδυνος είναι κοινός στην αγορά συναλλάγματος όπου τα νομίσματα δεν πληρώνονται ή μεταφέρονται ταυτόχρονα. Η συναλλαγή σε διαφορετικές ζώνες ώρας ή γεωγραφικές τοποθεσίες επηρεάζεται επίσης από τον κίνδυνο διακανονισμού.
Επιπρόσθετοι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.
Για να σας βοηθήσουμε να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης και να προωθήσετε την καριέρα σας στο μέγιστο των δυνατοτήτων σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι θα είναι πολύ χρήσιμοι:
- Εμπορεύματα: Διακανονισμός Μετρητών έναντι Φυσικής Παράδοσης
- Calendar Spread Calendar Spread Το ημερολόγιο spread είναι μια τεχνική συναλλαγών που περιλαμβάνει την αγορά ενός παραγώγου ενός περιουσιακού στοιχείου σε ένα μήνα και την πώληση ενός παραγώγου του ίδιου περιουσιακού στοιχείου σε
- Επιλογές: Κλήσεις και Επιλογές Επιλογών: Κλήσεις και Πραγματοποιήσεις Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (προειδοποίηση τιμή). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή
- Διάρκεια έως λήξη Διάρκεια έως λήξη Ο όρος έως τη λήξη είναι η εναπομένουσα διάρκεια ζωής ενός ομολόγου ή άλλου τύπου χρεωστικού τίτλου. Η διάρκεια κυμαίνεται μεταξύ του χρόνου έκδοσης του ομολόγου έως του
