Microcap - Επισκόπηση, ταξινομήσεις αποτίμησης, χαρακτηριστικά

Ο όρος «microcap», επίσης γνωστός ως micro-cap, χρησιμοποιείται γενικά για εταιρείες με χαμηλή κεφαλαιοποίηση στην αγορά, συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 50 εκατομμυρίων και 300 εκατομμυρίων δολαρίων. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι το προϊόν της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας και των εκκρεμών μετοχών της Εκκρεμείς μετοχές Οι εκκρεμείς μετοχές αντιπροσωπεύουν τον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας που διαπραγματεύονται στη δευτερογενή αγορά και, ως εκ τούτου, διατίθενται στους επενδυτές. Οι εκκρεμείς μετοχές περιλαμβάνουν όλες τις περιορισμένες μετοχές που κατέχονται από τους υπαλλήλους και τους εμπιστευτικούς (ανώτερους υπαλλήλους) της εταιρείας, καθώς και το μετοχικό κεφάλαιο που ανήκει σε θεσμικούς επενδυτές και αλλάζει καθημερινά.

Οι μετοχές της Microcap μπορεί να είναι είτε νεοεκτιμημένες εταιρείες με πολύ λίγους κανονισμούς είτε μικρότερες εταιρείες με σημαντικές δυνατότητες να γίνουν μετοχές μεγάλου κεφαλαίου στο μέλλον. Ενώ η κατηγοριοποίηση των αποθεμάτων με κεφαλαιοποίηση της αγοράς μπορεί να διαφέρει μεταξύ διαφορετικών συμμετεχόντων στην αγορά, τα αποθέματα ταξινομούνται συνήθως σύμφωνα με τις παρακάτω κατηγορίες:

Περίληψη

• Το Microcap είναι ένας γενικός όρος που χρησιμοποιείται για τον καθορισμό μετοχών με κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 50 εκατομμυρίων $ και 300 εκατομμυρίων $.
• Οι μετοχές της Microcap συνήθως διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά, με χαμηλές διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες και είναι πιο ριψοκίνδυνες για επενδύσεις σε σχέση με τις μετοχές μεγάλου κεφαλαίου
• Οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί κατά την επένδυση σε μετοχές microcap και πρέπει να επενδύουν μόνο μετά από διεξοδική δέουσα επιμέλεια στο απόθεμα στο οποίο θέλουν να επενδύσουν.

Πίνακας ταξινόμησης σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς

Χαρακτηριστικά των αποθεμάτων της Microcap

1. Έλλειψη δημόσιας πληροφόρησης

Η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ των μετοχών microcap και των αποθεμάτων με υψηλότερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι η ακρίβεια των διαθέσιμων στο κοινό πληροφοριών σχετικά με την εταιρεία. Οι περισσότερες μεγάλες δημόσιες εταιρείες υποβάλλουν τις εκθέσεις τους στην εθνική ρυθμιστική αρχή Securities and Exchange Commission (SEC) Η Αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ή SEC, είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών και την πρόταση κανόνων περί κινητών αξιών. Είναι επίσης υπεύθυνο για τη διατήρηση του κλάδου των κινητών αξιών και των χρηματιστηρίων και των ανταλλαγών επιλογών, στα οποία μπορείτε να έχετε εύκολη πρόσβαση στον ιστότοπο της ρυθμιστικής αρχής από οποιονδήποτε επενδυτή. Επίσης, οι μετοχές μεγάλου κεφαλαίου εξετάζονται τακτικά και γράφονται από αναλυτές μετοχών και η τιμή των μετοχών τους είναι εύκολα διαθέσιμη στο Διαδίκτυο.

Ωστόσο, παρόμοιες πληροφορίες σπάνια εντοπίζονται εύκολα στο κοινό για τα αποθέματα microcap. Πολλές από τις εταιρείες microcap δεν υποβάλλουν τις αναφορές τους στον αντίστοιχο ρυθμιστή τους, γεγονός που δυσκολεύει τους επενδυτές να λάβουν σχετικές πληροφορίες.

2. Υψηλός κίνδυνος

Η επένδυση σε μετοχές, εν γένει, συνεπάγεται ένα ορισμένο ποσό κινδύνου. Ωστόσο, τα αποθέματα microcap παρουσιάζουν υψηλότερο κίνδυνο από τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου. Πολλές από τις εταιρείες microcap είναι νέες και δεν έχουν ιστορικές πληροφορίες. Ορισμένοι ενδέχεται να μην έχουν σημαντικά έσοδα είτε επειδή τα προϊόντα τους βρίσκονται σε ανάπτυξη είτε δεν έχουν ακόμη κυκλοφορήσει στην αγορά.

Χαρακτηρίζονται από χαμηλούς όγκους συναλλαγών, γεγονός που καθιστά δύσκολο για έναν επενδυτή να πουλήσει την επένδυσή του όταν θέλει να το κάνει. Λόγω του χαμηλού όγκου συναλλαγών, κάθε μεγάλη πώληση άμεσα θα επηρεάσει σημαντικά την τιμή της μετοχής. Οι εταιρείες είναι επίσης επιρρεπείς σε απάτη και εταιρική διακυβέρνηση Εταιρική διακυβέρνηση Η εταιρική διακυβέρνηση είναι κάτι εντελώς διαφορετικό από τις καθημερινές δραστηριότητες επιχειρησιακής διαχείρισης που εφαρμόζονται από στελέχη μιας εταιρείας. Είναι ένα σύστημα θεμάτων.

3. Δεν υπάρχουν ελάχιστα πρότυπα καταχώρισης

Κάθε εταιρεία που σκοπεύει να εισαγάγει το απόθεμά της στο χρηματιστήριο πρέπει να πληροί τα ελάχιστα πρότυπα εισαγωγής που ορίζει το χρηματιστήριο. Οι απαιτήσεις μπορεί να κυμαίνονται από την κατοχή μιας συγκεκριμένης ελάχιστης αξίας περιουσιακών στοιχείων έως έναν ελάχιστο αριθμό μετόχων.

Τα αποθέματα Microcap δεν χρειάζεται να πληρούν τέτοιες απαιτήσεις καταχώρισης. Ωστόσο, κατά καιρούς, εταιρείες των οποίων οι κινητές αξίες διαπραγματεύονται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών αγορών ενδέχεται να χρειαστεί να πληρούν τα ελάχιστα κριτήρια που επιβάλλει το σύστημα διαπραγμάτευσης.

4. Εμπορεύεται πάνω από τον πάγκο

Οι μετοχές της Microcap δεν διαθέτουν τις απαιτήσεις ρευστότητας και εισαγωγής αποθεμάτων μετοχών μεγάλου κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, πολλοί διαπραγματεύονται στο over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Το Over-the-counter (OTC) είναι η διαπραγμάτευση κινητών αξιών μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων που εκτελούνται εκτός επίσημων ανταλλαγών και χωρίς την εποπτεία ρυθμιστής ανταλλαγής. Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές πραγματοποιούνται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές (ένα αποκεντρωμένο μέρος χωρίς φυσική τοποθεσία), μέσω δικτύων αντιπροσώπων. αγορά. Το over-the-counter σημαίνει ότι τα αποθέματα δεν διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αλλά μάλλον διαπραγματεύονται απευθείας μεταξύ του μεσίτη και του αντιπροσώπου ή σε συστήματα OTC.

5. Δυνητικά υψηλές ανταμοιβές

Η αντιστάθμιση με την επένδυση σε microcaps είναι ότι με τον υψηλότερο κίνδυνο, υπάρχει πιθανότητα υψηλότερων ανταμοιβών εάν η εταιρεία γίνει multi-bagger. Η εύρεση τέτοιων πολλαπλών φορτωτών απαιτεί μια διεξοδική διαδικασία δέουσας επιμέλειας από τον επενδυτή. Σχεδόν κάθε μετοχικό κεφάλαιο ξεκίνησε το ταξίδι του ως μικρή εταιρεία.

Ένας επενδυτής πρέπει να κατανοήσει τα οικονομικά της εταιρείας, την επιχειρηματική της στρατηγική και τις μελλοντικές δυνατότητές του και μόνο τότε να αποφασίσει να επενδύσει στην εταιρεία. Μόλις ολοκληρωθεί η δέουσα επιμέλεια, ένας επενδυτής πρέπει να είναι υπομονετικός με την επένδυση, καθώς η τιμή της μετοχής των μικρότερων εταιρειών είναι εξαιρετικά ευμετάβλητη και ευαίσθητη στα συναισθήματα της αγοράς.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

• Ποσοστό απόδοσης Ποσοστό απόδοσης Το ποσοστό απόδοσης (ROR) είναι το κέρδος ή η απώλεια μιας επένδυσης για μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με το αρχικό κόστος της επένδυσης εκφραζόμενο ως ποσοστό. Αυτός ο οδηγός διδάσκει τους πιο συνηθισμένους τύπους
• Τύποι αρχειοθετήσεων SEC Τύποι αρχειοθετήσεων SEC Η αμερικανική SEC καθιστά υποχρεωτική για τις εισηγμένες εταιρείες να υποβάλλουν διαφορετικούς τύπους αρχειοθετήσεων SEC, οι φόρμες περιλαμβάνουν 10-K, 10-Q, S-1, S-4, δείτε παραδείγματα. Εάν είστε σοβαρός επενδυτής ή επαγγελματίας χρηματοοικονομικών, η γνώση και η ικανότητα ερμηνείας των διαφόρων τύπων αρχειοθετήσεων SEC θα σας βοηθήσουν στη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
• Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
• Όγκος συναλλαγών Όγκος συναλλαγών Ο όγκος συναλλαγών, επίσης γνωστός ως όγκος συναλλαγών, αναφέρεται στην ποσότητα μετοχών ή συμβάσεων που ανήκουν σε δεδομένη ασφάλεια που διαπραγματεύεται καθημερινά