Forward Dividend Yield - Επισκόπηση, Τρόπος υπολογισμού, πότε χρησιμοποιείται

Η μελλοντική απόδοση μερίσματος αναφέρεται στην προβολή του ετήσιου μερίσματος μιας εταιρείας. Υπολογίζεται ως ποσοστό της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Για πολλούς επενδυτές, τα μερίσματα που καταβάλλουν οι εταιρείες είναι μια από τις κύριες πηγές εισοδήματος τους, με μια άλλη να είναι ανατίμηση στην τιμή της μετοχής. Όταν οι τιμές των μετοχών μειώνονται, τα μερίσματα χρησιμεύουν ως αξιόπιστη ροή εσόδων Οι ροές εσόδων είναι οι διάφορες πηγές από τις οποίες μια επιχείρηση κερδίζει χρήματα από την πώληση αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Οι τύποι εσόδων που καταγράφει μια επιχείρηση στους λογαριασμούς της εξαρτώνται από τους τύπους δραστηριοτήτων που πραγματοποιεί η επιχείρηση. Δείτε κατηγορίες και παραδείγματα.

Απόδοση μερισμάτων προς τα εμπρός

Για να προσδιορίσουν το ποσό των μερισμάτων που θα λάβουν οι επενδυτές, οι εταιρείες συχνά λαμβάνουν υπόψη τα μερίσματα που έχουν ήδη περατωθεί και έχουν προβλεφθεί. Και αυτό μας φέρνει στους δύο τύπους μερισμάτων: προθεσμιακά μερίσματα και τελικά μερίσματα.

Κατανόηση των αποδόσεων μερισμάτων

Οι εταιρείες μοιράζονται τα καθαρά κέρδη τους με επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων, αλλά πρέπει να εγκριθούν από το διοικητικό συμβούλιο Διοικητικό συμβούλιο. Το διοικητικό συμβούλιο είναι ουσιαστικά μια ομάδα ανθρώπων που εκλέγονται για εκπροσώπηση των μετόχων. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται νομικά να εγκαταστήσει διοικητικό συμβούλιο. μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς και πολλές ιδιωτικές εταιρείες - αν και δεν απαιτείται - να δημιουργήσουν επίσης διοικητικό συμβούλιο. πρώτα. Έτσι, ακόμη και αν μια εταιρεία έχει κερδίσει τεράστια κέρδη σε μια δεδομένη περίοδο, το διοικητικό συμβούλιο πρέπει να εγκρίνει τυχόν πληρωμές μερισμάτων. Τα μερίσματα μπορούν να καταβάλλονται ανά πάσα στιγμή, αλλά συνήθως πληρώνονται ετησίως ή τριμηνιαία.

Οι νεότερες εταιρείες συνήθως διατηρούν περισσότερα από τα κέρδη τους για επανεπένδυση για να αναπτύξουν την επιχείρησή τους και ενδέχεται να μην καταβάλλουν καθόλου μερίσματα, ενώ οι εγκατεστημένες εταιρείες μπορούν να καταβάλουν σημαντικό μέρος του καθαρού εισοδήματός τους με τη μορφή μερισμάτων.

Πώς να υπολογίσετε τις αποδόσεις μερισμάτων

Οι επενδυτές και οι αναλυτές χρησιμοποιούν έναν συγκεκριμένο τύπο για τον υπολογισμό της απόδοσης μερισμάτων. Εδώ είναι ένα παράδειγμα για να δείξετε τη διαφορά μεταξύ προθεσμιακών μερισμάτων και τελικών μερισμάτων:

Σκεφτείτε την εταιρεία ABC, της οποίας η τρέχουσα τιμή μετοχής είναι 50 $. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία πραγματοποίησε τις ακόλουθες πληρωμές μερισμάτων κατά το παρελθόν έτος:

  • Μάρτιος: 0,50 $ ανά μετοχή
  • Ιούνιος: 0,50 $ ανά μετοχή
  • Σεπτέμβριος: 0,50 $ ανά μετοχή
  • Δεκέμβριος: 1 $ ανά μετοχή

Συνολικά, η ABC Company πλήρωσε μερίσματα 2,50 $ για κάθε μετοχή το προηγούμενο έτος.

Για τον υπολογισμό της τελικής πληρωμής μερισμάτων, διαιρέστε το συνολικό μέρισμα με την τιμή της μετοχής και πολλαπλασιάστε το αποτέλεσμα επί 100: (2,50 $ / 50 $) * 100 = 5% .

Ωστόσο, δεν χρησιμοποιούν όλες οι εταιρείες την παραπάνω τεχνική για τον υπολογισμό της απόδοσης μερισμάτων. Μερικοί αντ 'αυτού χρησιμοποιούν έναν υπολογισμό απόδοσης προθεσμιακών μερισμάτων.

Σε αντίθεση με την τελική μέθοδο, η μέθοδος απόδοσης προθεσμιακού μερίσματος εκτιμά τις πληρωμές μερισμάτων για τους επόμενους 12 μήνες. Λόγω της φύσης του, χρησιμοποιείται καλύτερα σε καταστάσεις όπου οι πληρωμές μερισμάτων μπορούν να προβλεφθούν με εύλογη ακρίβεια.

Στο παράδειγμα της εταιρείας ABC, η τελευταία πληρωμή ήταν 1 $ ανά μετοχή. Εάν η τριμηνιαία πληρωμή της εταιρείας παρέμενε σταθερή, θα διανέμει συνολικά μερίσματα 4,00 $ ανά μετοχή τον επόμενο χρόνο. Αυτό σημαίνει ότι η προθεσμιακή απόδοση μερίσματος θα υπολογιστεί ως εξής: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .

Σημασία των αποδόσεων μερισμάτων

Για να δείξετε τη συνάφεια των αποδόσεων μερισμάτων, λάβετε υπόψη δύο εταιρείες, η Y και η Z. Η τιμή της μετοχής της εταιρείας Y είναι 20 $ και πληρώνει ετήσια μερίσματα 1 $ για κάθε μετοχή. Η τιμή της μετοχής της εταιρείας Z είναι 40 $ και καταβάλλει επίσης ετήσιο μέρισμα 1 $ ανά μετοχή.

Η απόδοση μερίσματος για:

Εταιρεία Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%

Εταιρεία Z = (1 $ / $ 40) * 100 = 2,5%

Λαμβάνοντας υπόψη τις δύο παραπάνω περιπτώσεις, ένας επενδυτής που ενδιαφέρεται για έσοδα από μερίσματα πιθανότατα θα επιλέξει το απόθεμα της εταιρείας Υ, δεδομένου ότι πληρώνει το διπλάσιο του ποσοστού των μερισμάτων, σε σύγκριση με την εταιρεία Z. Εάν η τιμή της μετοχής της εταιρείας Y αυξάνεται στην ίδια τιμή με το απόθεμα της εταιρείας Z, τότε οι επενδυτές στην Εταιρεία Υ θα λάβουν ουσιαστικά περισσότερα χρήματα σε μερίσματα από ό, τι οι επενδυτές της Εταιρίας Ζ.

Οι υψηλές αποδόσεις μερισμάτων κάνουν συχνά μια εταιρεία πιο ελκυστική για τους επενδυτές. Ωστόσο, περιορίζουν το αναπτυξιακό δυναμικό μιας εταιρείας. Αυτό συμβαίνει επειδή κάθε δολάριο που καταβάλλεται σε μερίσματα αντιπροσωπεύει χρήματα που δεν χρησιμοποιούνται για επανεπένδυση, ανάπτυξη και επέκταση της εταιρείας.

Πότε να χρησιμοποιείτε τις αποδόσεις μερισμάτων προς τα εμπρός και στο τέλος

Όταν οι πληρωμές μερισμάτων που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια ενός έτους διαφέρουν σημαντικά, η πιο λογική προσέγγιση για χρήση είναι η τελική απόδοση μερισμάτων. Αντίθετα, εάν η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει μια κανονική πληρωμή μερισμάτων Πολιτική μερισμάτων Η πολιτική μερισμάτων μιας εταιρείας υπαγορεύει το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλει η εταιρεία στους μετόχους της και τη συχνότητα με την οποία καταβάλλονται τα μερίσματα για τους επόμενους 12 μήνες, το προθεσμιακό μέρισμα Η απόδοση είναι μια πιο ακριβής μέτρηση στη χρήση.

Βασικές επιλογές

Οι προθεσμιακές αποδόσεις μερισμάτων αντιπροσωπεύουν την προβλεπόμενη πληρωμή που πρόκειται να καταβληθεί σε μια δεδομένη χρονική περίοδο στο μέλλον. Χρησιμοποιείται από επενδυτές για τον υπολογισμό των αποδόσεων για ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή χαρτοφυλάκιο μετοχών. Για τον υπολογισμό της απόδοσης προθεσμιακού μερίσματος, οι αναλυτές λαμβάνουν το τελευταίο τριμηνιαίο μέρισμα και, στη συνέχεια, το ετήσιο, ώστε να αντικατοπτρίζουν την πληρωμή ενός ολόκληρου έτους. Το αποτέλεσμα στη συνέχεια διαιρείται με την τιμή της μετοχής.

Η προαναφερθείσα μέθοδος υπολογισμού των μερισμάτων είναι διαφορετική από την προσέγγιση των μερισμάτων. Το τελευταίο περιλαμβάνει τον υπολογισμό των συνολικών μερισμάτων που καταβλήθηκαν κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους και στη συνέχεια διαίρεση αυτού του ποσού με την τιμή της μετοχής.

Δεδομένου ότι τα ποσά μερισμάτων συχνά δεν αλλάζουν πολύ, το απόλυτο ποσό δολαρίου της απόδοσης μερίσματος επηρεάζεται κυρίως από τις αλλαγές στην τιμή της μετοχής.

Μεγάλες, καθιερωμένες εταιρείες τείνουν να πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα από τις μικρότερες, νεότερες εταιρείες.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών (CGY) είναι η ανατίμηση των τιμών σε μια επένδυση ή μια ασφάλεια που εκφράζεται ως ποσοστό. Επειδή ο υπολογισμός του Capital Gain Yield περιλαμβάνει την τιμή αγοράς ενός τίτλου με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανάλυση της διακύμανσης στην τιμή αγοράς ενός τίτλου. Δείτε τον υπολογισμό και το παράδειγμα
  • Αναλογία πληρωμών μερισμάτων Αναλογία πληρωμής μερισμάτων Η αναλογία πληρωμής μερισμάτων είναι το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το συνολικό ποσό των καθαρών εσόδων που δημιουργούνται από μια εταιρεία. Τύπος, παράδειγμα
  • Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Για να κατανοήσουμε τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα, η γνώση σημαντικών ημερομηνιών μερισμάτων είναι ζωτικής σημασίας. Ένα μέρισμα συνήθως εμφανίζεται με τη μορφή διανομής μετρητών που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας στους επενδυτές.
  • Μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων πολλαπλών περιόδων Μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων πολλαπλών περιόδων Ένα μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων πολλαπλών περιόδων είναι μια παραλλαγή του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων. Χρησιμοποιείται συχνά σε καταστάσεις όπου ένας επενδυτής αναμένει να αγοράσει

Πρόσφατες δημοσιεύσεις