Ένα επενδυτικό teaser είναι μια συνοπτική περιγραφή μιας πιθανής διαδικασίας πώλησης Αγορά περιουσιακών στοιχείων έναντι αγοράς μετοχών Αγορά περιουσιακού στοιχείου έναντι αγοράς μετοχών - δύο τρόποι αγοράς μιας εταιρείας και κάθε μέθοδο ωφελεί τον αγοραστή και τον πωλητή με διαφορετικούς τρόπους. Αυτός ο λεπτομερής οδηγός διερευνά και απαριθμεί τα πλεονεκτήματα, τα μειονεκτήματα, καθώς και τους λόγους για τη δομή είτε μιας συμφωνίας περιουσιακών στοιχείων είτε μιας διαπραγμάτευσης μετοχών σε μια συναλλαγή M&A. χωρίς να αναφερθεί το όνομα της δυνητικής εταιρείας στόχου, προκειμένου να διατηρηθεί η ταυτότητα της εταιρείας ως εμπιστευτική. Ένα teaser πρέπει να περιλαμβάνει τα μοναδικά σημεία πώλησης της εταιρείας, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι η αξία της επιχείρησης είναι κατανοητή από ένα μεγάλο κοινό. Η ευρύτερη αναζήτηση αγοραστών βοηθά την εταιρεία-στόχο να πάρει την καλύτερη δυνατή συμφωνία.
Όταν μια εταιρεία αποφασίζει να προχωρήσει σε μια διαδικασία πώλησης, ο πρώτος και κύριος στόχος της εταιρείας είναι να πάρει τη μέγιστη τιμή πώλησης. Για να επιτευχθεί αυτό, η εταιρεία προσλαμβάνει επενδυτικούς τραπεζίτες Τι κάνουν οι Investment Bankers; Τι κάνουν οι επενδυτικοί τραπεζίτες; Οι επενδυτές τραπεζίτες μπορούν να εργάζονται 100 ώρες την εβδομάδα πραγματοποιώντας έρευνα, οικονομικά μοντέλα και παρουσιάσεις. Παρόλο που διαθέτει μερικές από τις πιο πολυπόθητες και οικονομικά ανταμοιβές θέσεις στον τραπεζικό κλάδο, η επενδυτική τραπεζική είναι επίσης μία από τις πιο δύσκολες και δύσκολες καριέρες, Οδηγός για συμβούλους IB ή M&A. Ο στόχος των τραπεζιτών είναι επίσης να πάρει τη μέγιστη αξία, καθώς η προμήθειά τους εξαρτάται από την αποτίμηση της επιχείρησης.
Προκειμένου να επιτευχθεί η μέγιστη αποτίμηση, καθίσταται επιτακτική ανάγκη για τους τραπεζίτες να εμπορεύονται την εταιρεία καλά σε πιθανούς αγοραστές. Ως εκ τούτου, οι τραπεζίτες προετοιμάζουν ένα επαγγελματικό έγγραφο γνωστό ως «teaser», όπου επισημαίνουν τις επιχειρήσεις, τα οικονομικά, την προβλεπόμενη ανάπτυξη, τους πελάτες κ.λπ. για να προσελκύσουν πιθανούς αγοραστές. Σε αυτό το σημείο, η εταιρεία δεν θέλει να αποκαλύψει την ταυτότητά της και προτιμά να παραμείνει εμπιστευτική. Ως εκ τούτου, το «teaser» είναι έτοιμο χωρίς να αποκαλυφθεί το όνομα της εταιρείας.
Περιεχόμενα ενός Teaser
Ακολουθούν σημαντικές ενότητες που πρέπει να περιλαμβάνονται σε κάθε Teaser:
- Επισκόπηση βιομηχανίας - Μια σύντομη περιγραφή για τη βιομηχανία και το ανταγωνιστικό τοπίο όπου δραστηριοποιείται η εταιρεία
- Περιγραφή επιχείρησης - Οι δυνατότητες της εταιρείας, μαζί με τη φύση και τον τύπο των προϊόντων ή των υπηρεσιών που προσφέρει στους πελάτες. Κάποιος πρέπει να διασφαλίσει ότι αυτές οι πληροφορίες δεν αντιγράφονται απευθείας από τον ιστότοπο της εταιρείας, επειδή τότε ο αναγνώστης μπορεί τότε να είναι σε θέση να αναγνωρίσει την εταιρεία από την ανάγνωση του teaser.
- Τοποθεσία - Είναι σημαντικό για το teaser να αναφέρει την τοποθεσία της έδρας της εταιρείας. Αυτό επιτρέπει στους πιθανούς αγοραστές να σκέφτονται από τη σκοπιά της συνέργειας ή να βλέπουν μια συμφωνία ως τρόπο εισόδου σε μια νέα αγορά.
- Οικονομική Περίληψη - Αυτή η ενότητα του teaser είναι πολύ σημαντική, καθώς πολλοί επενδυτές ενδιαφέρονται μόνο να επενδύσουν σε εταιρείες με συγκεκριμένο χρηματοοικονομικό προφίλ, όπως μικρές εταιρείες με έσοδα από 5 εκατομμύρια έως 50 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ ή μεγάλες εταιρείες με έσοδα σε από 100 εκατομμύρια έως 500 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Η οικονομική περίληψη παρέχει επίσης προβλέψεις για τα περιθώρια EBITDA της εταιρείας-στόχου και άλλες οικονομικές μετρήσεις.
- Σκεπτικό επένδυσης - Σε αυτήν την ενότητα περιγράφονται οι USP της εταιρείας και οι λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς της επιχείρησης. Παραδείγματα λογικής επένδυσης περιλαμβάνουν επαναλαμβανόμενα έσοδα, εταιρικούς πελάτες, συγκεντρωμένη πελατειακή βάση, τελευταία τεχνολογία, ιδιόκτητες πλατφόρμες, διπλώματα ευρεσιτεχνίας κ.λπ.
- Επισκόπηση Πελατών - Ορισμένα πειράγματα επισημαίνουν επίσης μερικούς από τους πελάτες της εταιρείας, ειδικά εάν είναι σημαντικές μάρκες στον κλάδο, για να χτίσουν την αξιοπιστία της εταιρείας.
- Δομή συναλλαγών - Αυτή η ενότητα ασχολείται με τη φύση της συναλλαγής όπως αναμένεται από τον πωλητή. Μπορεί να είναι μια πλήρης πώληση της επιχείρησης, μια χάραξη, χρηματοδότηση επιχείρησης κ.λπ.
- Bankers Information - Το teaser αναφέρει επίσης εάν η διαδικασία πώλησης πραγματοποιείται από έναν αποκλειστικό τραπεζίτη ή είναι μια κοινοπραξία δύο ή περισσότερων τραπεζών. Αναφέρονται επίσης τα στοιχεία επικοινωνίας των τραπεζιτών, έτσι ώστε ένας δυνητικός αγοραστής να μπορεί εύκολα να επικοινωνήσει μαζί τους για κάθε είδους πληροφορία ή διευκρίνιση που μπορεί να ζητήσει.
Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο
Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!
Επόμενα βήματα στη διαδικασία
Τα πειράγματα αποστέλλονται σε πιθανούς αγοραστές, όπως στρατηγικούς επενδυτές - δηλαδή εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο και χρηματοοικονομικούς επενδυτές, όπως εταιρείες Private Equity (PE). Ο στόχος της αποστολής του teaser είναι να προσδιορίσει το ενδιαφέρον τους για μια πιθανή συμφωνία.
Ως επόμενο βήμα, εάν οι πιθανοί αγοραστές δείχνουν ενδιαφέρον για την επιχείρηση, τότε υπογράφουν μια συμφωνία μη αποκάλυψης (NDA) με την εταιρεία-στόχο. Η NDA υπογράφεται για να διατηρήσει την εμπιστευτικότητα της ταυτότητας της εταιρείας και να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες που κοινοποιούνται από τον πωλητή δεν χρησιμοποιούνται από τον δυνητικό αγοραστή για το προσωπικό ή ανταγωνιστικό της κέρδος. Μόλις υπογραφεί το NDA, ο πωλητής αποκαλύπτει την ταυτότητά του, μαζί με περισσότερες πληροφορίες που περιέχονται στο μνημόνιο εμπιστευτικών πληροφοριών (CIM).
Σχετική ανάγνωση
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό του Finance για τα πειράγματα επενδύσεων. Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η πιστοποίηση Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένες να μετατρέψουν οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής
Εάν ενδιαφέρεστε να προωθήσετε την καριέρα σας στα εταιρικά χρηματοοικονομικά, αυτά τα άρθρα χρηματοδότησης θα σας βοηθήσουν στο δρόμο σας:
- Βιβλίο πινάκων επενδυτικής τραπεζικής Βιβλίο πινάκων επενδυτικής τραπεζικής Πώς να φτιάξετε ένα βιβλίο τραπεζικών επενδύσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει τι περιλαμβάνεται, πώς να φτιάξετε ένα βιβλίο βήματος IB και παρέχει παραδείγματα διαφανειών
- M&A Process Mergers Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής
- Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
- Συμφωνία μη αποκάλυψης Συμφωνία μη αποκάλυψης (NDA) Η συμφωνία μη αποκάλυψης (NDA) είναι ένα έγγραφο που ανταλλάσσεται μεταξύ ενός μελλοντικού αγοραστή και ενός πωλητή στα αρχικά στάδια μιας συναλλαγής M&A.
