Κύκλος μετατροπής μετρητών - Επισκόπηση, παράδειγμα, τύπος κύκλου μετατροπής μετρητών

Ο κύκλος μετατροπής μετρητών (CCC) είναι μια μέτρηση που δείχνει το χρονικό διάστημα που χρειάζεται μια εταιρεία για τη μετατροπή των επενδύσεών της σε απόθεμα. και τελικά προϊόντα που έχει συσσωρεύσει μια εταιρεία. Συχνά θεωρείται το πιο ρευστό από όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - επομένως, εξαιρείται από τον αριθμητή στον υπολογισμό της γρήγορης αναλογίας. εξαργυρώνω. Ο τύπος κύκλου μετατροπής μετρά το χρονικό διάστημα, σε ημέρες, που χρειάζεται για μια εταιρεία να μετατρέψει τις εισροές πόρων της σε μετρητά. Μάθετε περισσότερα στο Μάθημα Οικονομικών Ανάλυσης Χρηματοοικονομικής.

Διάγραμμα & τύπος κύκλου μετατροπής μετρητών

Τύπος κύκλου μετατροπής μετρητών

Ο τύπος κύκλου μετατροπής μετρητών έχει ως εξής:

Κύκλος μετατροπής μετρητών = DIO + DSO - DPO

Που:

  • Το DIO σημαίνει Ημερήσιο Αποθεματικό Εκκρεμές
  • Το DSO σημαίνει Ημερήσιες εκκρεμείς πωλήσεις
  • DPO σημαίνει Εκκρεμείς Ημέρες Πληρωμής

Τι είναι το Days Inventory Outstanding (DIO);

Εκκρεμές αποθέματος ημερών (DIO) Εκκρεμές αποθέματος ημερών αποθέματος εκκρεμών ημερών (DIO) είναι ο μέσος αριθμός ημερών που μια εταιρεία διατηρεί το απόθεμά της πριν από την πώληση. Ο υπολογισμός εκκρεμών αποθέματος ημερών δείχνει πόσο γρήγορα μια εταιρεία μπορεί να μετατρέψει το απόθεμα σε μετρητά. Είναι μια μέτρηση ρευστότητας και επίσης ένας δείκτης της επιχειρησιακής και οικονομικής αποτελεσματικότητας μιας εταιρείας. είναι ο αριθμός των ημερών, κατά μέσο όρο, χρειάζεται μια εταιρεία για να μετατρέψει το απόθεμά της σε πωλήσεις. Ουσιαστικά, το DIO είναι ο μέσος αριθμός ημερών που μια εταιρεία διατηρεί το απόθεμά της πριν το πουλήσει. Ο τύπος για το εκκρεμές απόθεμα ημερών έχει ως εξής:

Φόρμουλα ημερήσιου αποθέματος (DIO)

Για παράδειγμα, η Εταιρεία Α ανέφερε ένα απόθεμα έναρξης 1.000 $ και ένα απόθεμα λήξης $ 3.000 για το οικονομικό έτος που έληξε το 2018 με κόστος πωλήσεων 40.000 $. Το DIO για την εταιρεία Α θα ήταν:

Παράδειγμα αποθέματος ημερών σε εκκρεμότητα (DIO)

Επομένως, η εταιρεία χρειάζεται περίπου 18 ημέρες για να μετατρέψει το απόθεμά της σε πωλήσεις.

Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών (DSO)

Ημέρες εκκρεμών πωλήσεων (DSO) Ημέρες εκκρεμών πωλήσεων Ημέρες εκκρεμών πωλήσεων (DSO) αντιπροσωπεύει τον μέσο αριθμό ημερών που χρειάζονται οι πιστωτικές πωλήσεις για να μετατραπούν σε μετρητά ή πόσο καιρό χρειάζεται μια εταιρεία για να εισπράξει τις απαιτήσεις του λογαριασμού της. Το DSO μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας το σύνολο των εισπρακτέων λογαριασμών σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα με τις συνολικές καθαρές πωλήσεις πίστωσης. είναι ο αριθμός ημερών, κατά μέσο όρο, χρειάζεται μια εταιρεία για να εισπράξει τις απαιτήσεις της. Ως εκ τούτου, η DSO μετρά τον μέσο αριθμό ημερών για μια εταιρεία να εισπράξει πληρωμή μετά από μια πώληση. Ο τύπος για τις εκκρεμείς πωλήσεις ημερών έχει ως εξής:

Φόρμουλα εκκρεμών ημερών πωλήσεων (DSO)

Για παράδειγμα, η Εταιρεία Α ανέφερε εισπρακτέους λογαριασμούς αρχικής αξίας 4.000 $ και λογαριασμούς λήξης 6.000 $ για τη χρήση που έληξε το 2018 με πωλήσεις πίστωσης 120.000 $. Το DSO για την εταιρεία Α θα ήταν:

Παράδειγμα εκκρεμών πωλήσεων ημερών (DSO)

Ως εκ τούτου, η εταιρεία χρειάζεται περίπου 15 ημέρες για τη συλλογή ενός τυπικού τιμολογίου.

Τι είναι η πληρωτέα ημέρα (DPO);

Ημέρες πληρωτέες σε εκκρεμότητα (DPO) Ημέρες πληρωτέες σε εκκρεμότητα Ημέρες πληρωτέες σε εκκρεμότητα (DPO) αναφέρεται στον μέσο αριθμό ημερών που χρειάζεται μια εταιρεία για την αποπληρωμή των πληρωτέων λογαριασμών της. Επομένως, οι εκκρεμείς ημέρες πληρωμών υπολογίζουν πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται τους πληρωτέους λογαριασμούς της. Ένας DPO 20 σημαίνει ότι, κατά μέσο όρο, χρειάζεται μια εταιρεία 20 ημέρες για την αποπληρωμή των προμηθευτών της. είναι ο αριθμός των ημερών, κατά μέσο όρο, χρειάζεται μια εταιρεία για την αποπληρωμή των οφειλών της. Επομένως, η DPO μετρά τον μέσο αριθμό ημερών για μια εταιρεία να πληρώσει τα τιμολόγιά της από εμπορικούς πιστωτές, δηλαδή προμηθευτές. Ο τύπος για τις πληρωτέες ημέρες είναι ως εξής:

Φόρμα εκκρεμών ημερών πληρωτέων (DPO)

Για παράδειγμα, η Εταιρεία Α δημοσίευσε 1.000 λογαριασμούς έναρξης πληρωτέους και 2.000 $ τελικούς λογαριασμούς πληρωτέους για το οικονομικό έτος που έληξε το 2018 με 40.000 $ κόστος πώλησης αγαθών Το DSO για την εταιρεία Α θα ήταν:

Παράδειγμα πληρωτέων ημερών πληρωτέων (DPO)

Επομένως, η εταιρεία χρειάζεται περίπου 13 ημέρες για να πληρώσει τα τιμολόγιά της.

Μάθετε περισσότερα στο Μάθημα Οικονομικών Ανάλυσης Χρηματοοικονομικής.

Συγκέντρωση: Κύκλος μετατροπής μετρητών

Θυμηθείτε ότι ο τύπος κύκλου μετατροπής μετρητών = DIO + DSO - DPO. Πώς το ερμηνεύουμε;

Μπορούμε να χωρίσουμε τον κύκλο μετρητών σε τρία ξεχωριστά μέρη: (1) DIO, (2) DSO και (3) DPO. Το πρώτο μέρος, χρησιμοποιώντας αποθέματα ημερών σε εκκρεμότητα, μετρά πόσο καιρό θα χρειαστεί η εταιρεία να πουλήσει το απόθεμά της. Το δεύτερο μέρος, χρησιμοποιώντας τις εκκρεμείς ημέρες πώλησης, μετρά το χρόνο που απαιτείται για τη συλλογή μετρητών από αυτές τις πωλήσεις.

Το τελευταίο μέρος, χρησιμοποιώντας ημέρες που οφείλονται σε εκκρεμότητα, μετρά το χρονικό διάστημα που χρειάζεται για να εξοφλήσει η εταιρεία τους προμηθευτές της. Επομένως, ο κύκλος μετατροπής μετρητών είναι ένας κύκλος όπου η εταιρεία αγοράζει απόθεμα, πωλεί το απόθεμα με πίστωση και συλλέγει τους εισπρακτέους λογαριασμούς και τους μετατρέπει σε μετρητά.

Χρησιμοποιώντας τους DIO, DSO και DPO για την Εταιρεία Α παραπάνω, διαπιστώνουμε ότι ο κύκλος μετατροπής μετρητών μας, για την Εταιρεία Α, είναι:

CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76

Επομένως, η Εταιρεία A χρειάζεται περίπου 20 ημέρες για να μετατρέψει την αρχική της επένδυση σε μετρητά σε απόθεμα σε μετρητά.

Ερμηνεία του κύκλου μετατροπής μετρητών

Ο τύπος του κύκλου μετατροπής μετρητών αποσκοπεί στην αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης ενός κεφαλαίου κίνησης από μια εταιρεία. Όπως και με άλλους υπολογισμούς ταμειακών ροών, όσο μικρότερος είναι ο κύκλος μετατροπής μετρητών, τόσο καλύτερη είναι η εταιρεία στην πώληση αποθεμάτων και την ανάκτηση μετρητών από αυτές τις πωλήσεις ενώ πληρώνει τους προμηθευτές.

Ο κύκλος μετατροπής μετρητών θα πρέπει να συγκριθεί με εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο και διεξάγεται με τάση. Για παράδειγμα, η μέτρηση του κύκλου μετατροπής μιας εταιρείας στους κύκλους της κατά τα προηγούμενα χρόνια μπορεί να βοηθήσει στη μέτρηση του εάν η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης της επιδεινώνεται ή βελτιώνεται. Επιπλέον, η σύγκριση του κύκλου μιας εταιρείας με τους ανταγωνιστές της μπορεί να βοηθήσει στον προσδιορισμό του εάν ο κύκλος μετατροπής μετρητών της εταιρείας είναι «φυσιολογικός» σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Συγκρίσιμης Εταιρείας Αυτός ο οδηγός σας δείχνει βήμα προς βήμα πώς να δημιουργήσετε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας ("Comps"), περιλαμβάνει ένα δωρεάν πρότυπο και πολλά παραδείγματα. Η Comps είναι μια σχετική μεθοδολογία αποτίμησης που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης
  • Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Οδηγίες χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης
  • Κύκλος πωλήσεων και συλλογής Κύκλος πωλήσεων και συλλογής Ο κύκλος πωλήσεων και συλλογής, επίσης γνωστός ως κύκλος εσόδων, απαιτήσεων και εσόδων (RRR), αποτελείται από διάφορες κατηγορίες συναλλαγών. Οι κατηγορίες συναλλαγών πωλήσεων και αποδείξεων είναι οι τυπικές εγγραφές ημερολογίου που εισπράττουν χρεωστικούς λογαριασμούς και έσοδα από πιστωτικές πωλήσεις και χρεωστικοί λογαριασμοί μετρητών

Πρόσφατες δημοσιεύσεις