Ένα arbitrageur είναι ένα άτομο που κερδίζει κέρδη εκμεταλλευόμενος τις αναποτελεσματικότητες στις χρηματοοικονομικές αγορές New York Stock Exchange (NYSE) Το New York Stock Exchange (NYSE) είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο αξιών στον κόσμο, φιλοξενώντας επίσης το 82% του S&P 500. ως 70 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Είναι μια δημόσια εταιρεία που παρέχει μια πλατφόρμα αγοράς και πώλησης. Οι ευκαιρίες arbitrage προκύπτουν όταν ένα περιουσιακό στοιχείο τιμολογείται διαφορετικά μεταξύ πολλαπλών αγορών ταυτόχρονα. Τέτοιες διαφορές τιμών είναι ανεπάρκειες που οφείλονται σε ελλείψεις στην αγορά.
Ένα επιτυχημένο arbitrageur κερδίζει αγοράζοντας ταυτόχρονα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε χαμηλότερη τιμή και τα πουλώντας σε υψηλότερη τιμή, κερδίζοντας τη διαφορά. Εκμεταλλευόμενοι τις ανεπάρκειες, οι arbitrageurs μπορούν να κερδίσουν κέρδη χωρίς κίνδυνο, επειδή τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης είναι ισοδύναμα. Με τη σειρά τους, οι ενέργειες του arbitrageur οδηγούν σε μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα της αγοράς προκαλώντας εξισορρόπηση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων.
Περίληψη
- Ένα arbitrageur είναι ένα άτομο που κερδίζει λόγω αναποτελεσματικότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
- Οι συναλλαγές Arbitrage είναι γενικά χωρίς κίνδυνο, επειδή οι συναλλαγές πραγματοποιούνται ταυτόχρονα για να διασφαλιστεί ότι οι τιμές δεν αλλάζουν.
- Όταν διεξάγονται αρκετές συναλλαγές arbitrage, τα ανατιθέμενα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ δύο αγορών θα εξισωθούν για να μεγιστοποιήσουν την αποτελεσματικότητα της αγοράς.
Πώς λειτουργεί το Arbitrage;
Η έννοια του arbitrage είναι αρκετά απλή. Εκμεταλλευόμενος τις διαφορές τιμών σε ισοδύναμα περιουσιακά στοιχεία, ένας arbitrageur μπορεί να αποφέρει κέρδη χωρίς κίνδυνο αγοράζοντας χαμηλά και υψηλά πωλήσεις.
Ας υποθέσουμε ότι μπορείτε να αγοράσετε αβοκάντο από ένα αγρόκτημα με 1,00 $ το καθένα. Λίγο αργότερα, πουλάτε τα αβοκάντο σε ένα τοπικό εστιατόριο στα 1,50 $ το καθένα. Σε αυτήν την περίπτωση, κερδίζετε κέρδος 50 σεντ για κάθε αβοκάντο που πουλάτε.
Το οικονομικό arbitrage είναι παρόμοιο, αλλά οι τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μπορούν να αλλάξουν αμέσως. Για να επωφεληθείτε από τις διαφορές τιμών σε περιουσιακά στοιχεία όπως τα αποθέματα Απόθεμα Τι είναι ένα απόθεμα; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλυθεί ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. , οι συναλλαγές πρέπει να πραγματοποιούνται ταυτόχρονα για να διασφαλιστεί ότι οι τιμές δεν αλλάζουν κατά τη διάρκεια της συναλλαγής.
Τι κάνει ο Arbitrageur;
Ένας arbitrageur χρησιμοποιεί στρατηγικές συναλλαγών που έχουν σχεδιαστεί για να επωφελούνται από μικρές διαφορές στην τιμή των ισοδύναμων περιουσιακών στοιχείων. Τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή άλλα χρηματοοικονομικά μέσα που μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν. Οι ελλείψεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπως καθυστερήσεις στην ενημέρωση των τιμών των μετοχών, μπορούν να οδηγήσουν σε πρωταρχικές ευκαιρίες για ένα arbitrageur.
Για να πραγματοποιήσει το arbitrage, ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές σε ένα χρηματιστήριο ενώ ταυτόχρονα πωλεί το ίδιο απόθεμα σε άλλο χρηματιστήριο. Εάν η συναλλαγή συμβεί ταυτόχρονα, δεν υπάρχει πιθανότητα η τιμή της μετοχής να αλλάξει κατά τη διάρκεια της συναλλαγής. Με την πώληση του ίδιου αποθέματος σε υψηλότερη τιμή, ο arbitrageur μπορεί να κερδίσει ένα κέρδος χωρίς κίνδυνο ίσο με τη διαφορά μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων που δεν έχουν τιμολογηθεί.
Λόγω των αυξανόμενων διαφορών τιμών και της ευαίσθητης στο χρόνο φύσης, οι περισσότερες συναλλαγές arbitrage περιλαμβάνουν θεσμικούς επενδυτές, όπως hedge fund. και ή τράπεζες. Για τους περισσότερους επενδυτές λιανικής που διαπραγματεύονται μετοχές στα smartphone τους, οι συναλλαγές arbitrage είναι δύσκολες λόγω των σημαντικών τεχνικών πόρων που απαιτούνται για την ταυτόχρονη διαπραγμάτευση μεταξύ διαφόρων χρηματιστηρίων.
Επίσης, η διαφορά τιμής μεταξύ των δύο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι μικρή. Απαιτούνται μεγάλα χρηματικά ποσά για να επωφεληθούν από μικρές διαφορές τιμών για να διασφαλιστεί ότι οι συναλλαγές arbitrage είναι κερδοφόρες και αξιόλογες.
Επιδράσεις του Arbitrage
Αξιοποιώντας τις ανεπάρκειες της αγοράς, οι arbitrageurs βοηθούν το χρηματοπιστωτικό σύστημα προκαλώντας την εξισορρόπηση των τιμών μέσω ενός συστήματος προσφοράς και ζήτησης Προσφορά και ζήτηση Οι νόμοι της προσφοράς και της ζήτησης είναι μικροοικονομικές έννοιες που δηλώνουν ότι σε αποτελεσματικές αγορές, η ποσότητα που παρέχεται ενός αγαθού και η απαιτούμενη ποσότητα του αγαθού είναι ίση μεταξύ τους Η τιμή αυτού του αγαθού καθορίζεται επίσης από το σημείο στο οποίο η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες μεταξύ τους. . Όταν ένας arbitrageur αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο από φθηνότερες αγορές και πουλά το ίδιο περιουσιακό στοιχείο σε πιο ακριβές αγορές, η ζήτηση για το περιουσιακό στοιχείο στη φθηνότερη αγορά θα αυξηθεί, προκαλώντας αύξηση των τιμών. Αντίθετα, η ακριβότερη αγορά θα παρατηρήσει αύξηση της προσφοράς, προκαλώντας μείωση των τιμών.
Εάν διεξαχθούν αρκετές συναλλαγές arbitrage, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων μεταξύ των δύο αγορών θα εξισορροπήσουν και θα μεγιστοποιήσουν τη συνολική αποτελεσματικότητα. Όταν οι τιμές της αγοράς εξισορροπούνται χωρίς δυνατότητα για arbitrage, είναι γνωστή ως ισορροπία arbitrage.
Παράδειγμα Arbitrageur
Οι διαφορές στις τιμές των μετοχών προκύπτουν συνήθως από εταιρείες που είναι διπλές εισηγμένες σε πολλά χρηματιστήρια. Ας υποθέσουμε ότι οι μετοχές της εταιρείας XY διατιμούνται στα 165,40 $ ανά μετοχή στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Στο Χρηματιστήριο του Τορόντο (TSX), οι μετοχές της εταιρείας XY διατίθενται στα 165,75 $ ανά μετοχή (όλες οι τιμές μετατρέπονται σε USD).
Σε μια τέτοια περίπτωση, ένας arbitrageur μπορεί να έχει κέρδος 0,35 $ για κάθε μετοχή που μπορεί να διαπραγματευτεί. Εάν ο arbitrageur μπορεί να αγοράσει 50.000 μετοχές από το TSX, μπορεί να αποκομίσει κέρδος 17.500 $, μεταπωλώντας τις μετοχές στο NYSE.
Περισσότεροι πόροι
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:
- Calendar Spread Calendar Spread Το ημερολόγιο spread είναι μια τεχνική συναλλαγών που περιλαμβάνει την αγορά ενός παραγώγου ενός περιουσιακού στοιχείου σε ένα μήνα και την πώληση ενός παραγώγου του ίδιου περιουσιακού στοιχείου σε
- Θεσμικός επενδυτής Θεσμικός επενδυτής Ένας θεσμικός επενδυτής είναι μια νομική οντότητα που συσσωρεύει τα κεφάλαια πολλών επενδυτών (που μπορεί να είναι ιδιώτες επενδυτές ή άλλα νομικά πρόσωπα) για
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing είναι μια επενδυτική στρατηγική που στοχεύει στην αγορά κινητών αξιών που έχουν δείξει ανοδική τάση τιμών ή τίτλους βραχυπρόθεσμης πώλησης που
- Spread Trading Spread Trading Το Spread trading - επίσης γνωστό ως σχετική αξία - είναι μια μέθοδος διαπραγμάτευσης που περιλαμβάνει έναν επενδυτή να αγοράζει ταυτόχρονα μία ασφάλεια και να πωλεί
