Η αναχρηματοδότηση χρέους είναι η αντικατάσταση ενός υπάρχοντος χρέους μέσω ενός άλλου χρέους με όρους και / ή όρους που είναι πιο ευνοϊκοί. Με άλλα λόγια, η αναχρηματοδότηση χρέους αναφέρεται στην αντικατάσταση του υπάρχοντος χρέους με νέο χρέος.
Πως δουλεύει
Η αναχρηματοδότηση χρέους χρησιμοποιείται συνήθως για να επωφεληθεί από τη νέα χρηματοδότηση που προσφέρει πιο ευνοϊκούς όρους και / ή προϋποθέσεις. Σε μια τέτοια περίπτωση, ένα άτομο ή μια εταιρεία θα εξοφλήσει το τρέχον οφειλόμενο χρέος τους με την έκδοση νέου χρέους με ευνοϊκότερους όρους ή προϋποθέσεις. Η διαδικασία απεικονίζεται παρακάτω:
Οι πιο συνηθισμένοι λόγοι για την αναχρηματοδότηση του χρέους είναι:
- Για να επωφεληθείτε από το καλύτερο επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή χρέους που δίνεται, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. όρους του νέου χρέους ·
- Για να μειώσετε το μηνιαίο ποσό αποπληρωμής με τη σύναψη νέου χρέους με μεγαλύτερους όρους ·
- Για μετάβαση από χρέος μεταβλητού επιτοκίου σε χρέος σταθερού επιτοκίου ή αντιστρόφως (συνήθως γίνεται με την αλλαγή περιβάλλοντος επιτοκίου).
Πρακτικό παράδειγμα
Ένα άτομο έχει προς το παρόν υπόλοιπο 1.000.000 δολαρίων στο ενυπόθηκό του στεγαστικό δάνειο. Η υποθήκη είναι ένα δάνειο - που παρέχεται από έναν ενυπόθηκο δανειστή ή μια τράπεζα - που επιτρέπει σε ένα άτομο να αγοράσει σπίτι. Παρόλο που είναι δυνατόν να λάβετε δάνεια για να καλύψετε ολόκληρο το κόστος ενός σπιτιού, είναι πιο συνηθισμένο να εξασφαλίσετε ένα δάνειο για περίπου 80% της αξίας του σπιτιού. για 20 χρόνια στο 10%. Σε μια τέτοια περίπτωση, οι μηνιαίες πληρωμές δόσεων (κεφάλαιο και τόκοι) θα είναι 9,650 $. Η τράπεζα έχει δηλώσει στο άτομο ότι θα ήταν σε θέση να αναχρηματοδοτήσει ένα δάνειο 7% για 20 χρόνια λόγω της μείωσης του επιτοκίου της τράπεζας.
Ως εκ τούτου, οι μηνιαίες δόσεις δόσεων για τη νέα υποθήκη θα ήταν 7,753 $. Εάν το άτομο αναχρηματοδοτήσει την υποθήκη του, θα εξοικονομούσε 1.897 $ (9.650 $ - 7.753 $) σε μηνιαίες πληρωμές δόσεων.
Περιορισμοί στην αναχρηματοδότηση του υπάρχοντος χρέους
Παρόλο που η αναχρηματοδότηση του υπάρχοντος χρέους είναι μια ελκυστική επιλογή για τους δανειολήπτες, ενδέχεται σε ορισμένες περιπτώσεις να μην είναι εφικτή. Το χρέος μπορεί να περιλαμβάνει προβλέψεις κλήσεων, έτσι ώστε να επιβάλλεται χρηματική ποινή στον οφειλέτη εάν αναχρηματοδοτήσει το χρέος. Επιπλέον, ενδέχεται να υπάρχουν τέλη κλεισίματος ή / και συναλλαγής Κόστος συναλλαγής Το κόστος συναλλαγής είναι κόστος που δεν προέρχεται από κανέναν συμμετέχοντα της συναλλαγής. Είναι βυθισμένο κόστος που προκύπτει από το οικονομικό εμπόριο σε μια αγορά. Στα οικονομικά, η θεωρία του κόστους συναλλαγών βασίζεται στην υπόθεση ότι οι άνθρωποι επηρεάζονται από ανταγωνιστικό προσωπικό συμφέρον. συνδέεται με την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου χρέους.
Ως εκ τούτου, παρόλο που ένα άτομο ή μια εταιρεία μπορεί να έχει την επιλογή να εξασφαλίσει καλύτερους όρους και / ή προϋποθέσεις σχετικά με το χρέος του, ενδέχεται να μην είναι ιδανικό να το κάνετε όταν εξετάζετε την πληρωμή χρηματικών ποινών, τα τέλη κλεισίματος ή / και τα τέλη συναλλαγής.
Στο παραπάνω παράδειγμα, η αναχρηματοδότηση του χρέους θα σώσει το άτομο περίπου 455.280 $ κατά τη διάρκεια ζωής της υποθήκης. Εάν η χρηματική ποινή, τα τέλη κλεισίματος ή / και τα τέλη συναλλαγής δεν ανέρχονται σε 455.280 $, το άτομο πρέπει να αναχρηματοδοτήσει το χρέος. Εάν η χρηματική ποινή, τα τέλη κλεισίματος ή / και τα τέλη συναλλαγής υπερβαίνουν τα 455.280 $, δεν θα ήταν προς το συμφέρον του ατόμου να αναχρηματοδοτήσει το χρέος του.
Αναχρηματοδότηση χρέους έναντι αναδιάρθρωσης χρεών
Οι δύο όροι χρησιμοποιούνται συνήθως εναλλακτικά. Οι αναγνώστες πρέπει να σημειώσουν ότι είναι πραγματικά διαφορετικοί.
Για να το επαναλάβω, η αναχρηματοδότηση χρέους χρησιμοποιείται για την αντικατάσταση του υπάρχοντος χρέους με νέο χρέος που προσφέρει πιο ευνοϊκούς όρους ή προϋποθέσεις. Από την άλλη πλευρά, η αναδιάρθρωση του χρέους Αναδιάρθρωση του χρέους Η αναδιάρθρωση του χρέους είναι μια διαδικασία κατά την οποία μια εταιρεία ή άλλη οντότητα που αντιμετωπίζει προβλήματα χρηματοοικονομικής δυσχέρειας και ρευστότητας αναχρηματοδοτεί τις υφιστάμενες υποχρεώσεις της για χρέη προκειμένου να αποκτήσει μεγαλύτερη ευελιξία βραχυπρόθεσμα και να καταστήσει το χρέος της πιο διαχειρίσιμο συνολικά . χρησιμοποιείται για να περιγράψει την αλλαγή του υπάρχοντος χρέους. Μπορεί να έχει τη μορφή καθυστέρησης πληρωμών τόκων ή παράτασης της διάρκειας του χρέους. Η αναδιάρθρωση του χρέους χρησιμοποιείται συνήθως από μια εταιρεία που πλησιάζει την πτώχευση και πρέπει να αναδιαρθρώσει το χρέος της για να παραμείνει σε ισχύ.
Για παράδειγμα, τον Σεπτέμβριο του 2018, η Sears Holdings Corp. πρότεινε την αναδιάρθρωση του χρέους της εταιρείας για την αποφυγή πτώχευσης. Ως εκ τούτου, η αναδιάρθρωση του χρέους χρησιμοποιήθηκε για να αλλάξει την υπάρχουσα δομή του χρέους μιας εταιρείας που σχεδόν πτωχεύθηκε.
Επιπρόσθετοι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.
Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:
- Στενοχωρημένο χρέος Στενοχωρημένο χρέος Το στενοχωρημένο χρέος αναφέρεται στα χρεόγραφα μιας κυβέρνησης ή μιας εταιρείας που είτε έχει χρεοκοπήσει, βρίσκεται υπό προστασία από πτώχευση, είτε βρίσκεται σε οικονομική δυσχέρεια και κινείται προς τις προαναφερθείσες καταστάσεις στο εγγύς μέλλον. Περιλαμβάνει όλα τα πιστωτικά μέσα που διαπραγματεύονται με σημαντική έκπτωση
- LIBOR LIBOR LIBOR, το οποίο είναι αρκτικόλεξο του Διατραπεζικού Επιτοκίου Προσφοράς του Λονδίνου, αναφέρεται στο επιτόκιο που οι τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου χρεώνουν άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για βραχυπρόθεσμο δάνειο που λήγει από μία ημέρα έως 12 μήνες στο μέλλον. Το LIBOR λειτουργεί ως βάση συγκριτικής αξιολόγησης για βραχυπρόθεσμα επιτόκια
- Δάνειο Σύμφωνο Δάνειο Σύμβαση Ένα δάνειο σύμβαση είναι μια συμφωνία που ορίζει τους όρους και τις προϋποθέσεις των δανειακών πολιτικών μεταξύ δανειολήπτη και δανειστή. Η συμφωνία δίνει στους δανειστές περιθώριο για την παροχή αποπληρωμών δανείου, προστατεύοντας παράλληλα τη θέση δανεισμού τους. Ομοίως, λόγω της διαφάνειας των κανονισμών, οι δανειολήπτες έχουν σαφείς προσδοκίες
- Ανώτερο και μειωμένο χρέος Ανώτερο και μειωμένο χρέος Προκειμένου να κατανοήσουμε το ανώτερο και το μειωμένο χρέος, πρέπει πρώτα να αναθεωρήσουμε τη στοίβα κεφαλαίου. Το stack stack κατατάσσεται στην προτεραιότητα των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης. Τα χρέη ηλικιωμένων και μειωμένης εξασφάλισης αναφέρονται στην κατάταξή τους στο κεφάλαιο μιας εταιρείας Σε περίπτωση εκκαθάρισης, το ανώτερο χρέος εξοφλείται πρώτα
