Παράγοντας έκπτωσης - Πλήρης οδηγός για τη χρήση παραγόντων έκπτωσης στο μοντέλο

Στην οικονομική μοντελοποίηση Τι είναι η Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. , ένας συντελεστής έκπτωσης είναι ένας δεκαδικός αριθμός πολλαπλασιασμένος με μια ταμειακή ροή Αποτίμηση Δωρεάν οδηγοί αποτίμησης για να μάθετε τις πιο σημαντικές έννοιες με το δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές, όπως χρησιμοποιούνται στην επενδυτική τραπεζική, την έρευνα μετοχών, την αξία για να την μειώσετε στην παρούσα αξία . Ο παράγοντας αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου (που σημαίνει ότι η δεκαδική τιμή μειώνεται) καθώς η επίδραση του επιτοκίου προεξοφλείται αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Πρακτικά μιλώντας,είναι ευκολότερο να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση XNPV Λειτουργία XNPV στο Excel Η συνάρτηση XNPV στο Excel θα πρέπει να χρησιμοποιείται σε σχέση με την κανονική συνάρτηση NPV σε χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και ανάλυση αποτίμησης για την εξασφάλιση ακρίβειας και ακρίβειας. Ο τύπος XNPV χρησιμοποιεί συγκεκριμένες ημερομηνίες που αντιστοιχούν σε κάθε ταμειακή ροή που προεξοφλείται στη σειρά. Μάθετε βήμα προς βήμα σε αυτόν τον οδηγό με παραδείγματα και στιγμιότυπα στο Excel. Ωστόσο, ένα πλεονέκτημα του μη αυτόματου υπολογισμού του συντελεστή έκπτωσης είναι ότι μπορείτε να δείτε τιΈνα πλεονέκτημα του μη αυτόματου υπολογισμού του συντελεστή έκπτωσης είναι ότι μπορείτε να δείτε τιΈνα πλεονέκτημα του μη αυτόματου υπολογισμού του συντελεστή έκπτωσης είναι ότι μπορείτε να δείτε τιΗ παρούσα αξία κάθε μεμονωμένης ταμειακής ροής είναι, σε αντίθεση με μόνο το συνολικό NPV.

παράδειγμα παράγοντα έκπτωσης

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Γιατί να χρησιμοποιήσετε έναν παράγοντα έκπτωσης;

Ορισμένοι αναλυτές προτιμούν να υπολογίζουν ρητούς παράγοντες έκπτωσης σε κάθε χρονική περίοδο, ώστε να μπορούν να δουν τα αποτελέσματα της σύνθεσης πιο καθαρά, καθώς και να κάνουν το Εκπτωτικό Ταμειακό Ροή ή το μοντέλο DCF Μοντέλο DCF Μοντέλο Δωρεάν οδηγός Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος χρηματοοικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για να εκτιμήσετε μια επιχείρηση. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας πιο εύκολη στον έλεγχο.

Ο συντελεστής έκπτωσης είναι μια εναλλακτική λύση για τη χρήση της συνάρτησης XNPV ή XIRR XIRR Η συνάρτηση XIRR κατηγοριοποιείται στις συναρτήσεις του Excel Financial. Η συνάρτηση θα υπολογίσει το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) για μια σειρά ταμειακών ροών που ενδέχεται να μην είναι περιοδικές. Εάν οι ταμειακές ροές είναι περιοδικές, θα πρέπει να χρησιμοποιήσουμε τη συνάρτηση IRR. Στην οικονομική μοντελοποίηση, η συνάρτηση XIRR είναι χρήσιμη στη συνάρτηση XIRR είναι λειτουργίες στο Excel. Στο παρακάτω παράδειγμα, θα δείτε ακριβώς πώς χρησιμοποιείται η έκπτωση σε ένα υπολογιστικό φύλλο.

Τύπος για τον παράγοντα έκπτωσης

Ο τύπος για τον υπολογισμό του συντελεστή έκπτωσης στο Excel είναι ο ίδιος με την καθαρή παρούσα αξία (τύπος NPV NPV τύπος Ένας οδηγός για τον τύπο NPV στο Excel κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε ακριβώς πώς λειτουργεί ο τύπος NPV στο Excel και στα μαθηματικά πίσω από αυτό. NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου, PV = παρούσα αξία, F = μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον).

Ο τύπος έχει ως εξής:

Συντελεστής = 1 / (1 x (1 + ποσοστό έκπτωσης) ^ Αριθμός περιόδου)

Υπολογισμός δείγματος

Ακολουθεί ένα παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού του παράγοντα από το πρότυπο υπολογιστικού φύλλου Excel.

Λήψη προτύπου Excel factor factor

Στην περίοδο 6, που είναι ο αριθμός 6 του έτους που έχουμε έκπτωση, ο αριθμός στον τύπο θα είναι ο εξής:

Συντελεστής = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564

Εάν η ταμειακή ροή χωρίς εκτίμηση κατά την περίοδο αυτή είναι 120.000 $, τότε για να λάβουμε την παρούσα αξία αυτής της ταμειακής ροής, την πολλαπλασιάζουμε με 0,564, για να φτάσουμε στα 67.736,9 $.

Το συνολικό NPV των ταμειακών ροών που φαίνεται στο παραπάνω παράδειγμα είναι 737.348,1 $, το οποίο μπορεί να υπολογιστεί αθροίζοντας τις μεμονωμένες προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Φτάνουμε στον ίδιο αριθμό όπως κάνουμε χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση NPV στο Excel.

Εφαρμογές στη Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση

Οι αναλυτές θα χρησιμοποιήσουν παράγοντες έκπτωσης κατά την εκτέλεση οικονομικών μοντέλων στο Excel εάν θέλουν να έχουν μεγαλύτερη προβολή στον τύπο NPV και να επεξηγήσουν καλύτερα το αποτέλεσμα της έκπτωσης.

Όπως βλέπετε στο παραπάνω παράδειγμα, κάθε δολάριο ταμειακής ροής που ελήφθη το έτος 10 αξίζει μόνο το 38,6% κάθε δολαρίου ταμειακών ροών που λαμβάνονται σήμερα. Μόλις αποκτήσετε περισσότερα από 15 έως 20 χρόνια, η αξία των ταμειακών ροών γίνεται εξαιρετικά μειωμένη. Καθώς ο κίνδυνος να μην τους παραλάβετε γίνεται πολύ μεγαλύτερος, το κόστος ευκαιρίας γίνεται πολύ υψηλότερο.

Συντελεστής έκπτωσης έναντι XNPV

Η χρήση ενός συντελεστή έκπτωσης σάς επιτρέπει να καθορίσετε ακριβώς πόσες ημέρες είναι σε κάθε περίοδο. Μπορείτε να το κάνετε χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες ημερομηνίες σε κάθε χρονική περίοδο και λαμβάνοντας τη διαφορά μεταξύ τους.

Για παράδειγμα, 30 Ιουνίου 2018, έως 31 Δεκεμβρίου 2018, είναι 184 ημέρες, δηλαδή εξάμηνο. Με την προσθήκη αυτού του επιπλέον επιπέδου στο μοντέλο μπορούμε να είμαστε πολύ ακριβείς για τις περιόδους έκπτωσής μας. Αυτό επιτυγχάνει το ίδιο ακριβώς αποτέλεσμα με τη χρήση της συνάρτησης XNPV και της συνάρτησης XIRR XIRR έναντι IRR Γιατί να χρησιμοποιήσετε το XIRR έναντι του IRR. Το XIRR εκχωρεί συγκεκριμένες ημερομηνίες σε κάθε μεμονωμένη ταμειακή ροή καθιστώντας την πιο ακριβή από την IRR κατά τη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου στο Excel. στο Excel.

Περισσότεροι πόροι από τα οικονομικά

Προκειμένου να συνεχίσετε να αναπτύσσετε τις δεξιότητές σας ως παγκόσμιας κλάσης χρηματοοικονομικός αναλυτής Ο αναλυτής Trifecta® Guide Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες, πιστεύουμε ότι αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι εξαιρετικά χρήσιμοι για εσάς:

  • Excel τύποι και λειτουργίες Excel Formulas Cheat Sheet Το Excel cheat sheet του Excel θα σας δώσει όλους τους πιο σημαντικούς τύπους για την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης και μοντελοποίησης σε υπολογιστικά φύλλα του Excel. Εάν θέλετε να γίνετε πλοίαρχος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης του Excel και ειδικός στη δημιουργία οικονομικών μοντέλων, τότε έχετε έρθει στο σωστό μέρος.
  • Οδηγός μοντελοποίησης DCF Μοντέλο εκπαίδευσης μοντέλου DCF Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας
  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Γιατί να χρησιμοποιήσετε το XIRR έναντι IRR. Το XIRR εκχωρεί συγκεκριμένες ημερομηνίες σε κάθε μεμονωμένη ταμειακή ροή καθιστώντας την πιο ακριβή από την IRR κατά τη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου στο Excel.
  • Μάθημα δωρεάν τύπων Excel

Πρόσφατες δημοσιεύσεις