Η οικονομική έκθεση, που μερικές φορές ονομάζεται λειτουργική έκθεση, είναι ένα μέτρο της μεταβολής στην καθαρή παρούσα αξία (NPV) Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Η καθαρή παρούσα αξία (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετική και αρνητική) ολόκληρη τη ζωή μιας επένδυσης με έκπτωση στο παρόν. Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας, μιας εταιρείας ως αποτέλεσμα των διακυμάνσεων στις ταμειακές ροές που προκαλούνται από μεταβολές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες (FX).
Αυτός ο τύπος έκθεσης δεν μπορεί να μετριαστεί εύκολα επειδή σχετίζεται με την απρόβλεπτη αστάθεια των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η αυξανόμενη παγκοσμιοποίηση και οι οικονομικές σχέσεις μεταξύ των χωρών καθιστούν την οικονομική έκθεση πηγή κινδύνου σχεδόν για όλες τις εταιρείες και τους καταναλωτές.
Επιπτώσεις της οικονομικής έκθεσης
Δεδομένου ότι οι απρόβλεπτες μεταβολές των επιτοκίων επηρεάζουν τις ταμειακές ροές μιας εταιρείας, η οικονομική έκθεση μπορεί να έχει σοβαρές αρνητικές συνέπειες για τις δραστηριότητες και την κερδοφορία της εταιρείας. Ένα ισχυρότερο ξένο νόμισμα θα κάνει την παραγωγή πιο ακριβή, ενώ τα κέρδη που αποκτώνται σε ξένα νομίσματα θα μειωθούν.
Επιπλέον, η οικονομική έκθεση μπορεί να υπονομεύσει την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν το τοπικό νόμισμα ενισχυθεί, οι τοπικοί κατασκευαστές θα αντιμετωπίσουν πιο έντονο ανταγωνισμό από ξένους κατασκευαστές των οποίων τα προϊόντα θα γίνουν φθηνότερα.
Μετριασμός της οικονομικής έκθεσης
Υπάρχουν δύο βασικές στρατηγικές για τον μετριασμό της οικονομικής έκθεσης: λειτουργικός και μετριασμός του νομισματικού κινδύνου.
Επιχειρησιακή στρατηγική
Η επιχειρησιακή στρατηγική στοχεύει στην προσαρμογή ή αλλαγή των τρεχουσών δραστηριοτήτων της εταιρείας για την αποφυγή πιθανών κινδύνων που σχετίζονται με μελλοντικές διακυμάνσεις νομισμάτων. Η επιχειρησιακή στρατηγική μετριασμού μπορεί να περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα:
- Διαφοροποίηση των εγκαταστάσεων παραγωγής και των αγορών προϊόντων: Η επέκταση των λειτουργικών εγκαταστάσεων και των πωλήσεων σε ένα μείγμα αγορών.
- Ευελιξία προμήθειας: Μια εταιρεία εξετάζει την απόκτηση των βασικών εισροών της από διαφορετικές περιοχές.
- Διαφοροποίηση χρηματοδότησης: Μια εταιρεία μπορεί να ζητήσει χρηματοδότηση από κεφαλαιαγορές σε διαφορετικές περιοχές.
Στρατηγική μετριασμού του νομισματικού κινδύνου
Ο κύριος στόχος της στρατηγικής μετριασμού του κινδύνου νομίσματος είναι η ελαχιστοποίηση ή η εξάλειψη της οικονομικής έκθεσης μέσω αντιστάθμισης αντιστάθμισης αντιστάθμισης Η ρύθμιση αντιστάθμισης αναφέρεται σε μια επένδυση της οποίας στόχος είναι η μείωση του επιπέδου των μελλοντικών κινδύνων σε περίπτωση αρνητικής μεταβολής των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου. Η αντιστάθμιση παρέχει ένα είδος ασφαλιστικής κάλυψης για προστασία από απώλειες από μια επένδυση. . Μερικές από τις στρατηγικές μετριασμού του κινδύνου νομίσματος είναι:
- Αντιστοίχιση ροών νομισμάτων: Μια εταιρεία αντιστοιχεί στις εκροές ξένου νομίσματος με τις εισροές ξένου νομίσματος.
- Συμφωνίες επιμερισμού του νομίσματος: Μια εταιρεία συνάπτει συμφωνία ανταλλαγής κινδύνων συναλλάγματος με τον προμηθευτή / πελάτη της. Σύμφωνα με αυτήν τη συμφωνία, η σύμβαση πώλησης / αγοράς εκτελείται σε μια προκαθορισμένη τιμή. Έτσι, και τα δύο μέρη μοιράζονται τον πιθανό συναλλαγματικό κίνδυνο.
- Ανταλλαγή νομισμάτων: Μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει ανταλλαγές νομισμάτων για να λάβει τις απαιτούμενες ταμειακές ροές σε ξένο νόμισμα στην επιθυμητή συναλλαγματική ισοτιμία. Οι αντισυμβαλλόμενοι θα ανταλλάξουν τους τόκους και το κεφάλαιο σε ένα νόμισμα για το ίδιο σε άλλο νόμισμα σε καθορισμένες ημερομηνίες μέχρι τη λήξη της ανταλλαγής.
Σχετική ανάγνωση
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:
- Έλεγχοι κεφαλαίου Έλεγχοι κεφαλαίου Οι έλεγχοι κεφαλαίου είναι μέτρα που λαμβάνονται είτε από την κυβέρνηση είτε από την κεντρική τράπεζα μιας οικονομίας για τη ρύθμιση της εκροής και εισροής ξένων κεφαλαίων στη χώρα. Τα μέτρα που λαμβάνονται μπορεί να έχουν τη μορφή φόρων, τιμολογίων, περιορισμών όγκου ή πλήρους νομοθεσίας.
- Κίνδυνος νομίσματος Κίνδυνος νομίσματος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ή συναλλαγματικός κίνδυνος, αναφέρεται στο άνοιγμα που αντιμετωπίζουν επενδυτές ή εταιρείες που λειτουργούν σε διαφορετικές χώρες, σε σχέση με απρόβλεπτα κέρδη ή ζημίες λόγω αλλαγών στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με άλλο νόμισμα.
- Συναρμολογημένη συναλλαγματική ισοτιμία συναλλαγματική σταθμισμένη συναλλαγματική ισοτιμία Η εμπορική σταθμισμένη συναλλαγματική ισοτιμία είναι ένα πολύπλοκο μέτρο της συναλλαγματικής ισοτιμίας μιας χώρας. Μετρά τη δύναμη ενός νομίσματος σταθμισμένο από το ποσό των συναλλαγών με άλλες χώρες.
- USD / CAD Σταυρός νομίσματος USD / CAD Σταυρός νομίσματος Το ζεύγος νομισμάτων USD / CAD αντιπροσωπεύει την αναφερόμενη τιμή για την ανταλλαγή ΗΠΑ σε CAD ή, πόσα δολάρια Καναδά λαμβάνει κάποιος ανά δολάριο ΗΠΑ. Για παράδειγμα, μια ισοτιμία USD / CAD 1,25 σημαίνει ότι 1 δολάριο ΗΠΑ ισοδυναμεί με 1,25 δολάρια Καναδά. Η συναλλαγματική ισοτιμία USD / CAD επηρεάζεται από τις οικονομικές και πολιτικές δυνάμεις και στα δύο
