Το Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) είναι μια εταιρεία που εδρεύει στις ΗΠΑ και λειτουργεί ως κεντρική εταιρεία εκκαθάρισης και διακανονισμού για διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Παρέχει στους συμμετέχοντες στην αγορά μια σειρά υπηρεσιών διακανονισμού για να διευκολύνουν τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τις εμπορικές τους δραστηριότητες σε διάφορες επενδυτικές αγορές.
Εκτός από τις υπηρεσίες μετά τον διακανονισμό, το DTCC παρέχει επιμέλεια στα χρεόγραφα και τις φορολογικές υπηρεσίες στα μέλη του. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1999 με τους συνδυασμένους ρόλους της Εθνικής Εταιρείας Εκκαθάρισης Κινητών Αξιών (NSCC) Η Εθνική Εταιρεία Εκκαθάρισης Κινητών Αξιών (NSCC) Η Εθνική Εταιρεία Εκκαθάρισης Κινητών Αξιών (NSCC) παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων, διακανονισμού και εκκαθάρισης στην αγορά ανταλλαγής κινητών αξιών των ΗΠΑ και η Εταιρεία Καταπιστευματοδότησης (DTC).
Τόσο το NSCC όσο και το DTC είναι θυγατρικές του DTCC και είναι επιφορτισμένοι με την εκκαθάριση συναλλαγών για τη διευκόλυνση συναλλαγών και την παροχή υπηρεσιών αποθεματοποίησης στα μέλη, αντίστοιχα. Οι κύριοι χρήστες είναι οι ιδιοκτήτες του DTCC, υπονοώντας ότι είναι οι έμποροι-μεσίτες συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Περίληψη
- Το Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) είναι ένας συνεταιρισμός που ανήκει στον χρήστη και βοηθά τους συμμετέχοντες με υπηρεσίες εκκαθάρισης διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.
- Οι εταιρείες εκκαθάρισης ενδέχεται να κερδίσουν κέρδη στον ενδιάμεσο ρόλο τους, όπως η ασφάλεια από έναν πωλητή και τα μετρητά από έναν αγοραστή.
- Η Εταιρεία Θεματοφυλακής και Εκκαθάρισης (DTCC) αποτελείται από την Εταιρεία Θεματοφύλακα (DTC) και την Εθνική Εταιρεία Εκκαθάρισης Κινητών Αξιών (NSCC) ως θυγατρικές της για τη διευκόλυνση της κυκλοφορίας κινητών αξιών για καθαρό διακανονισμό.
Πώς η Depository Trust και Clearing Corporation Έργων
Το DTCC εμπλέκεται σε τρισεκατομμύρια συναλλαγές κινητών αξιών κάθε μέρα. Η εταιρεία διαδραματίζει κεντρικό ρόλο στη διευθέτηση συναλλαγών μεταξύ αγοραστών και πωλητών κινητών αξιών, μειώνοντας τους κινδύνους και προστατεύοντας την ακεραιότητα των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών αγορών.
Για παράδειγμα, όταν ένας επενδυτής παραγγέλλει κινητές αξίες μέσω επαγγελματία μεσίτη, οι εμπορικές πληροφορίες μεταδίδονται στο NSCC ή σε αντίστοιχη εταιρεία εκκαθάρισης για υπηρεσίες εκκαθάρισης. Στο τέλος μιας συναλλαγής, η NSCC παρέχει μια αναφορά στον μεσίτη και σε άλλους επαγγελματίες που εμπλέκονται στο εμπόριο. Τα περιεχόμενα της έκθεσης περιλαμβάνουν το οφειλόμενο ποσό και τις θέσεις των καθαρών τίτλων μετά τη διαπραγμάτευση.
Το NSCC παρέχει στο DTCC τις οδηγίες διακανονισμού. Το DTCC διασφαλίζει την ομαλή μεταφορά χρημάτων από τον αγοραστή στον πωλητή. Κατά τη διάρκεια της συναλλαγής, ο μεσίτης είναι υπεύθυνος για την κατάλληλη προσαρμογή του λογαριασμού του πελάτη. Ολόκληρος ο κύκλος πραγματοποιείται συνήθως την ίδια ημέρα που πραγματοποιείται η συναλλαγή. Η διαδικασία είναι η ίδια για τους ιδιώτες επενδυτές, όπως και για τους θεσμικούς επενδυτές.
Το DTCC διευθετεί ένα μεγάλο μέρος των αξιών στις ΗΠΑ. Η επιτυχής ολοκλήρωση μιας συναλλαγής αξιών εξαρτάται από το βήμα διακανονισμού. Η διαδικασία διακανονισμού εξασφαλίζει την έγκαιρη και ορθή εκτέλεση των συναλλαγών, συμβάλλοντας στην εμπιστοσύνη των επενδυτών και στους ελάχιστους κινδύνους της αγοράς. Ταυτόχρονα, η αποτελεσματική εκτέλεση των συναλλαγών δίνει στους επενδυτές την εμπιστοσύνη ότι δεν θα χάσουν τα κεφάλαιά τους από μεσάζοντες, όπως μεσιτικές εταιρείες. Ένας μεσίτης είναι ένας μεσάζων που.
Ο DTTC είναι υπεύθυνος για την εκκαθάριση, τον διακανονισμό και τη διάδοση επαρκών πληροφοριών σχετικά με διάφορα προϊόντα κινητών αξιών - συμπεριλαμβανομένων εναλλακτικών επενδυτικών επιλογών, ενυπόθηκων και κρατικών τίτλων, δημοτικών και εταιρικών ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οι εταιρείες εκκαθάρισης μπορεί μερικές φορές να κερδίζουν τέλη εκκαθάρισης λόγω του ρόλου τρίτων κατά τη διάρκεια μιας συναλλαγής. Για παράδειγμα, μια εταιρεία εκκαθάρισης μπορεί να λάβει χρεώσεις από έναν πωλητή ή μετρητά από έναν αγοραστή. Στη συνέχεια, το κέντρο εκκαθάρισης επεξεργάζεται την ανταλλαγή και κερδίζει επίδομα για την υπηρεσία.
Το μέγεθος της αμοιβής είναι ανάλογο με τον τύπο του υπό διαπραγμάτευση μέσου, το μέγεθος της συναλλαγής και το απαιτούμενο ποσό υπηρεσίας. Έτσι, όσο περισσότερες συναλλαγές πραγματοποιούνται σε μια ημέρα, τόσο υψηλότερα είναι τα κέρδη που παράγονται την ίδια ημέρα. Ωστόσο, στην περίπτωση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. Είναι επίσης γνωστό ως παράγωγο επειδή τα μελλοντικά συμβόλαια αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. , τα τέλη εκκαθάρισης μπορούν να συσσωρευτούν αφού η προμήθεια ανά συμβόλαιο κατανέμεται για μεγάλο χρονικό διάστημα με βάση τη μακροπρόθεσμη θέση.
Ιστορία της Εταιρείας Θεματοφύλακα και Εκκαθάρισης
Η εταιρεία καταθέσεων καταπιστευμάτων (DTC) δημιουργήθηκε το 1973 για τη βελτίωση της ασφάλειας και τη μείωση του αυξανόμενου όγκου των εγγράφων μετά την ταχεία αύξηση του όγκου των συναλλαγών κινητών αξιών στις ΗΠΑ κατά τα τέλη της δεκαετίας του 1960. Προηγουμένως, η ανταλλαγή κινητών αξιών πραγματοποιήθηκε σε φυσική μορφή, με εκατοντάδες αγγελιοφόρους να φέρουν επιταγές και πιστοποιητικά. Μια τέτοια ανταλλαγή πιστοποιητικών ασφαλείας ήταν αναποτελεσματική, δύσκολη και δαπανηρή.
Το βάρος της γραφειοκρατίας έγινε τεράστιο κατά τα τέλη της δεκαετίας του 1960 όταν οι όγκοι συναλλαγών στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) αυξήθηκαν απροσδόκητα σε 15 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να συσσωρεύονται τα πιστοποιητικά αποθεμάτων χωρίς συστηματικό τρόπο χωρίς να ταχυδρομούνται ή μερικές φορές να αποστέλλονται σε εσφαλμένες διευθύνσεις.
Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος χρειάστηκε να παρέχει ασφάλεια στα φυσικά πιστοποιητικά αποθεμάτων, διευκολύνοντας παράλληλα το εμπόριο με καλύτερο τρόπο. Για την εξυπηρέτηση τέτοιων σκοπών, η Κεντρική Υπηρεσία Πιστοποιητικών ιδρύθηκε το 1968 και η Εθνική Εταιρεία Εκκαθάρισης Κινητών Αξιών (NSCC) ιδρύθηκε το 1976. Αργότερα, το 1999, η DTC και η NSCC συνδυάστηκαν για να σχηματίσουν μια εταιρεία χαρτοφυλακίου που έγινε γνωστή ως Θεματοφύλακας Trust and Clearing Corporation (DTCC).
DTC εναντίον NSCC
Η εταιρεία θεματοφυλακής καταπιστεύματος (DTC) είναι θυγατρική του DTCC. Ιδρύθηκε το 1973 για να ελαχιστοποιήσει το κόστος και να διευκολύνει την εκκαθάριση και τον διακανονισμό τίτλων. Επιτυγχάνει τον σκοπό του ακινητοποιώντας τις κινητές αξίες και προσαρμόζοντας τις αλλαγές στον λογαριασμό του πωλητή.
Ο ΚΒΔΕ αυξάνει την αποδοτικότητα των εταιρικών μετοχών διατηρώντας την επιτήρηση ενεργών θεμάτων ασφάλειας. Επίσης, διευκολύνει τις κινήσεις κινητών αξιών για καθαρό διακανονισμό από το NSCC και τον καθαρό διακανονισμό που βασίζεται σε θεσμικά όργανα, ο οποίος συχνά περιλαμβάνει ασφάλεια και μεταφορά χρημάτων μεταξύ μεσιτών και θεματοφυλάκων.
Οι υπηρεσίες εκκαθάρισης DTCC που προσφέρονται μέσω της θυγατρικής της, DTC, αυξάνουν την αποδοτικότητα στην αγορά μειώνοντας τους κινδύνους και παρέχοντας υποχρεώσεις διακανονισμού στους πελάτες στο τέλος της ημέρας. Ο DTC προσφέρει επίσης ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών περιουσιακών στοιχείων για ηλεκτρονική εγγραφή και μεταφορά υπηρεσιών, εταιρικές ενέργειες και αναδοχές. Η εταιρεία είναι εγγεγραμμένη ως εταιρεία εκκαθάρισης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ή SEC, είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών και πρόταση κανόνων για κινητές αξίες. Είναι επίσης υπεύθυνο για τη διατήρηση της βιομηχανίας κινητών αξιών και των χρηματιστηρίων και των ανταλλαγών δικαιωμάτων.
Από την άλλη πλευρά, η Εθνική Εταιρεία Εκκαθάρισης Κινητών Αξιών (NSCC) ιδρύθηκε το 1976 για να προσφέρει κεντρική εκκαθάριση, πληροφορίες, υπηρεσίες διακανονισμού και διαχείριση κινδύνων στη βιομηχανία κινητών αξιών. Η εταιρεία προσφέρει επιπλέον πολυμερές συμψηφισμό για να επιτρέψει στους μεσίτες να αντισταθμίσουν τις θέσεις αγοράς και πώλησης σε υποχρέωση πληρωμής μιας μονάδας για την ελαχιστοποίηση των κεφαλαιακών τους απαιτήσεων και της έκθεσης σε κινδύνους.
Το ίδρυμα της NSCC ήρθε μετά την υψηλή ζήτηση για πιστοποιητικά χαρτιού, με αποτέλεσμα το χρηματιστήριο να κλείσει μία φορά την εβδομάδα. Ως αποτέλεσμα, προτάθηκε πολυμερής συμψηφισμός, το οποίο περιλαμβάνει πολλά μέρη να συνοψίζουν συναλλαγές σε μια κεντρική ζώνη αντί για μεμονωμένους διακανονισμούς.
Η πολυμερής προσέγγιση συμψηφισμού επιτρέπει συναλλαγές χωρίς απαραίτητα να απαιτούν πολλαπλούς διακανονισμούς πληρωμής και τιμολόγηση μεταξύ των συναλλασσόμενων μερών. Επί του παρόντος, η εταιρεία παρέχει υπηρεσίες εκκαθάρισης και διακανονισμού για κάθε αγοραστή και πωλητή κινητών αξιών. Βοηθά στην ελαχιστοποίηση της αξίας πληρωμής κατά περίπου 98% σε καθημερινή βάση.
Περισσότεροι πόροι
Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:
- Clearing House Clearing House Ένας οργανισμός εκκαθάρισης ενεργεί ως μεσολαβητής μεταξύ οποιωνδήποτε δύο οντοτήτων ή μερών που συμμετέχουν σε μια χρηματοοικονομική συναλλαγή. Ο κύριος ρόλος του είναι να διασφαλίσει ότι η συναλλαγή θα λειτουργεί ομαλά, με τον αγοραστή να λαμβάνει τα εμπορεύσιμα αγαθά που προτίθεται να αποκτήσει και τον πωλητή να λάβει το σωστό ποσό που πληρώθηκε
- Depository Trust Company (DTC) Depository Trust Company (DTC) Η Εταιρεία καταθέσεων καταπιστευμάτων (DTC), μια εταιρεία που εδρεύει στις ΗΠΑ, είναι ένα κεντρικό αποθετήριο αξιών που δέχεται καταθέσεις από περισσότερες από 65 χώρες. Το
- Διαχείριση κινδύνων Διαχείριση κινδύνων Η διαχείριση κινδύνου περιλαμβάνει τον προσδιορισμό, την ανάλυση και την απόκριση σε παράγοντες κινδύνου που αποτελούν μέρος της ζωής μιας επιχείρησης. Συνήθως γίνεται με
- National Automated Clearing House Association (NACHA) National Automated Clearing House Association (NACHA) Η National Automated Clearing House Association (NACHA) είναι υπεύθυνη για τη διατήρηση όλων όσων σχετίζονται με τη διαχείριση, την ανάπτυξη και τη διακυβέρνηση
