Η ευρετηρίαση είναι μια παθητική επενδυτική στρατηγική όπου δημιουργείτε ένα χαρτοφυλάκιο Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο Ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο είναι ένα σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που ανήκουν σε έναν επενδυτή και μπορεί να περιλαμβάνουν ομόλογα, μετοχές, νομίσματα, μετρητά και ισοδύναμα μετρητών και εμπορεύματα. Επιπλέον, αναφέρεται σε μια ομάδα επενδύσεων που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής για να κερδίσει κέρδος διασφαλίζοντας παράλληλα ότι διατηρούνται κεφάλαια ή περιουσιακά στοιχεία. για να παρακολουθείτε την απόδοση ενός δείκτη αγοράς. Αυτό γίνεται συνήθως με τον δείκτη S&P 500, όπου οι επενδυτές προσπαθούν να μιμηθούν την απόδοση του δείκτη Funds Index Funds είναι αμοιβαία κεφάλαια ή χρηματιστήρια (ETFs) που έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν την απόδοση ενός δείκτη αγοράς. Τα διαθέσιμα κεφάλαια ευρετηρίου παρακολουθούν διαφορετικούς δείκτες αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των S&P 500, Russell 2000 και FTSE 100.
Η ευρετηρίαση αναφέρεται επίσης σε μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της απόδοσης της οικονομικής δραστηριότητας. Για παράδειγμα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) Δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) είναι ένα μέτρο του συνολικού επιπέδου τιμών σε μια οικονομία. Ο CPI αποτελείται από μια δέσμη αγαθών και υπηρεσιών που αγοράζονται συνήθως. Ο ΔΤΚ μετρά τις αλλαγές στην αγοραστική δύναμη ενός νομίσματος μιας χώρας και στο επίπεδο τιμών ενός καλαθιού αγαθών και υπηρεσιών. χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της αγοραστικής δύναμης του δολαρίου ΗΠΑ. Ο ΔΤΚ χρησιμοποιείται επίσης για τη μέτρηση του ρυθμού πληθωρισμού.
Ο δείκτης S&P 500 και ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA), που επίσης αναφέρεται συνήθως ως "ο Dow Jones" ή απλά "το Dow", είναι ένας από τους Οι πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένοι δείκτες χρηματιστηρίου χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση της απόδοσης της μετοχικής αγοράς των ΗΠΑ. Ο σύνθετος δείκτης NASDAQ παρακολουθεί την απόδοση των μεγάλων εταιρειών προκειμένου να προβλέψει σημαντικές οικονομικές τάσεις.
Χρήσεις της ευρετηρίασης
Υπάρχουν δύο βασικές χρήσεις της ευρετηρίασης στις χρηματοοικονομικές αγορές. Περιλαμβάνουν:
1. Ως μετρητής για τη σύνδεση τιμών
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) Δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) είναι ένα μέτρο του συνολικού επιπέδου τιμών σε μια οικονομία. Ο CPI αποτελείται από μια δέσμη αγαθών και υπηρεσιών που αγοράζονται συνήθως. Ο ΔΤΚ μετρά τις αλλαγές στην αγοραστική δύναμη ενός νομίσματος μιας χώρας και στο επίπεδο τιμών ενός καλαθιού αγαθών και υπηρεσιών. παρέχει μια βάση για τον υπολογισμό της προσαρμογής του κόστους ζωής (COLA), που έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει το τρέχον κόστος ζωής βάσει των αλλαγών στις τιμές των καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών. Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα βασίζονται επίσης στον ΔΤΚ για την προσαρμογή των παροχών συνταξιοδότησης.
Ο ΔΤΚ παρακολουθεί τις αλλαγές στις τιμές καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών σε μια συγκεκριμένη τοποθεσία. Εκτός από τον υπολογισμό των ετήσιων πληρωμών COLA και παροχών συνταξιοδότησης, ο CPI χρησιμοποιείται επίσης για την προσαρμογή των μισθών και των επιτοκίων.
2. Ως δείκτες των οικονομικών τάσεων
Οι δείκτες ή οι δείκτες μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν ως δείκτες των οικονομικών τάσεων. Για παράδειγμα, ένας δείκτης που παρακολουθεί τις επιδόσεις των μεγάλων εταιρειών με δημόσια διαπραγμάτευση μπορεί να δώσει ενδείξεις για μελλοντική οικονομική ανάπτυξη. Παραδείγματα τέτοιων οικονομικών δεικτών περιλαμβάνουν τον Δείκτη κορυφαίων οικονομικών δεικτών - LEI, τον δείκτη διαχειριστών αγορών - PMI, τον δείκτη αγοράς εργασίας - LMI και τον δείκτη αποπληθωριστή του ΑΕΠ. Τα ευρετήρια μπορούν να παρέχουν μια επισκόπηση των τρεχουσών οικονομικών τάσεων, καθώς και ενδείξεις για πιθανές μελλοντικές τάσεις.
Για παράδειγμα, εάν η ανάγνωση του LEI είναι όλο και πιο θετική για τρεις ή τέσσερις μήνες συνεχόμενα κατά τη διάρκεια μιας περιόδου που η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, αυτό συνήθως ερμηνεύεται ως σηματοδοτώντας μια επικείμενη αλλαγή της οικονομικής τάσης σε μια περίοδο έντονης ανάπτυξης. Τα στοιχεία LEI δημοσιεύονται την τρίτη Πέμπτη κάθε μήνα.
Δείκτες στην επενδυτική αγορά
Δύο από τους πιο γνωστούς επενδυτικούς δείκτες στον κόσμο είναι οι Standard & Poors 500 (S&P 500) και ο Dow Jones Industrial Average (DJIA). Αυτοί οι δείκτες συζητούνται λεπτομερώς παρακάτω:
S&P 500
Το S&P 500 περιλαμβάνει περίπου το 70% όλων των μετοχών που διαπραγματεύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες και είναι ένα από τα πιο δημοφιλή σημεία αναφοράς για τη μέτρηση της απόδοσης του χρηματιστηρίου. Βασίζεται στην κεφαλαιοποίηση 500 εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο.
Σε αντίθεση με πολλούς άλλους δείκτες, το S&P 500 χρησιμοποιεί μια μεθοδολογία σταθμισμένη με κεφαλαιοποίηση αγοράς Δείκτης σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης Ο δείκτης σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης (CWI index) είναι ένας τύπος δείκτη χρηματιστηρίου στον οποίο κάθε στοιχείο του δείκτη σταθμίζεται σε σχέση με τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Σε ένα δείκτη σταθμισμένο με κεφαλαιοποίηση, οι εταιρείες με μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς ασκούν μεγαλύτερο αντίκτυπο στην τιμή του δείκτη. και αποτελείται από μια πολύ διαφορετική λίστα αποθεμάτων. Τα στοιχεία του δείκτη καθορίζονται από μια επιτροπή που αξιολογεί τα αποθέματα για εισαγωγή βάσει της ρευστότητάς τους, του δημόσιου float, της ταξινόμησης τομέων, της κεφαλαιοποίησης της αγοράς, της οικονομικής βιωσιμότητας και άλλων παραγόντων.
Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA)
Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) μετρά τα αποθέματα 30 από τις μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες στις ΗΠΑ. Οι εταιρείες πρέπει να εισαχθούν είτε στο NYSE είτε στο NASDAQ. Το DJIA χρησιμοποιεί μια μεθοδολογία σταθμισμένης τιμής, έτσι ώστε τα αποθέματα υψηλών τιμών να έχουν μεγαλύτερο βάρος από τα αποθέματα χαμηλών τιμών. Αρχικά, τα αποθέματα που αποτελούσαν τον δείκτη DJIA ήταν όλες μεγάλες βιομηχανικές εταιρείες - εξ ου και το όνομα. Ωστόσο, αυτό δεν συμβαίνει πλέον, καθώς πολλές μη βιομηχανικές εταιρείες έχουν γίνει πιο σημαντικές για τη συνολική αγορά μετοχών.
Τα αποθέματα DJIA επιλέγονται από εκδότες του The Wall Street Journal. Εάν μία από τις εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες ή η απόδοσή της μειώνεται, η σύνθεση του δείκτη θα αλλάξει.
Τι είναι το Index Investing;
Ο δείκτης επενδύσεων αναφέρεται σε μια στρατηγική που χρησιμοποιείται για τη δημιουργία αποδόσεων που είναι παρόμοιες με έναν συγκεκριμένο δείκτη αγοράς. Οι επενδυτές επιτυγχάνουν αυτόν τον στόχο, αναπαράγοντας συγκεκριμένους δείκτες, όπως σταθερό εισόδημα ή δείκτη ιδίων κεφαλαίων. Ένας τρόπος επένδυσης δείκτη είναι η αγορά μετοχών χρηματιστηριακών κεφαλαίων που παρακολουθούν έναν υποκείμενο δείκτη αναφοράς.
Η επένδυση δεικτών είναι μια παθητική μορφή επένδυσης, η οποία συνήθως οδηγεί σε σχετικά χαμηλότερους δείκτες αμοιβών και εξόδων διαχείρισης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι συμμετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων δεικτών δεν αλλάζουν συχνά. Επομένως, το αμοιβαίο κεφάλαιο ή το χαρτοφυλάκιο δεν επιβαρύνονται με βαρύ κόστος συναλλαγής.
Ενεργή επένδυση έναντι παθητικής επένδυσης
Στην ενεργή επένδυση, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου χρησιμοποιούν τις δεξιότητές τους για να προσπαθήσουν να ξεπεράσουν τον συνολικό μέσο όρο της αγοράς. Συνήθως επιδιώκουν να εντοπίσουν τα αποθέματα με υψηλό, μακροπρόθεσμο δυναμικό ανάπτυξης. Η ενεργή επένδυση συνήθως σημαίνει υψηλότερα έξοδα διαχείρισης και κόστος συναλλαγής, καθώς οι διακρατήσεις χαρτοφυλακίου είναι πιθανό να αλλάζουν πολύ πιο συχνά από ό, τι στην περίπτωση μιας παθητικής επενδυτικής στρατηγικής. Μια ενεργή προσέγγιση μπορεί να επηρεαστεί από τις αβεβαιότητες στην αγορά και τις προκαταλήψεις του διαχειριστή.
Η κατοχή ενεργά διαχειριζόμενων χαρτοφυλακίων μπορεί να είναι πιο διαφορετική από τα χαρτοφυλάκια βάσει ευρετηρίου. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να επενδύει σε εγχώριες μετοχές, σε διεθνείς μετοχές και σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων εκτός από μετοχές. Για παράδειγμα, μέρος των συμμετοχών ενός ενεργού χαρτοφυλακίου μπορεί να αποτελείται από ομόλογα, εμπορεύματα ή ξένο νόμισμα.
Αντίθετα, τα χαρτοφυλάκια μετοχών βάσει δεικτών θα επενδυθούν αποκλειστικά σε εγχώριες μετοχές. Οι συμμετοχές του χαρτοφυλακίου θα αντικατοπτρίζουν, όσο το δυνατόν πιο κοντά, τις συμμετοχές του επιλεγμένου υποκείμενου δείκτη αναφοράς. Οι διακρατήσεις χαρτοφυλακίου θα αλλάξουν μόνο όταν αλλάξει η σύνθεση του υποκείμενου ευρετηρίου.
Ευρετηρίαση - Ένα τελικό Word
Η ευρετηρίαση μπορεί να αναφέρεται είτε σε οικονομικούς δείκτες είτε σε δείκτες αγοράς που έχουν σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζουν την απόδοση της συνολικής αγοράς. Οι οικονομολόγοι, οι αναλυτές της αγοράς και οι επενδυτές δίνουν προσοχή στην απόδοση σημαντικών δεικτών για να τους βοηθήσουν να προβλέψουν μελλοντικές οικονομικές τάσεις και κινήσεις τιμών της αγοράς.
Περισσότεροι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.
Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite Το NASDAQ Composite είναι ένας δείκτης με περισσότερες από 3.000 κοινές μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο NASDAQ. Ο δείκτης είναι ένας από τους δείκτες που ακολουθούνται περισσότερο στο
- Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
- Δείκτης σταθμισμένης τιμής Δείκτης σταθμισμένης τιμής Ένας δείκτης σταθμισμένης τιμής είναι ένας τύπος δείκτη χρηματιστηρίου στον οποίο κάθε στοιχείο του δείκτη σταθμίζεται σύμφωνα με την τρέχουσα τιμή μετοχής του. Σε δείκτες σταθμισμένων τιμών, οι εταιρείες με υψηλή τιμή μετοχής έχουν μεγαλύτερο βάρος από αυτές με χαμηλή τιμή μετοχής.
- Σφάλμα παρακολούθησης Σφάλμα παρακολούθησης Το σφάλμα παρακολούθησης είναι ένα μέτρο οικονομικής απόδοσης που καθορίζει τη διαφορά μεταξύ των διακυμάνσεων απόδοσης ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου και των διακυμάνσεων απόδοσης ενός επιλεγμένου δείκτη αναφοράς. Οι διακυμάνσεις επιστροφής μετριούνται κυρίως με τυπικές αποκλίσεις.
