Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των αποδόσεων μιας επένδυσης ή για τη σύγκριση της σχετικής αποτελεσματικότητας των διαφόρων επενδύσεων. Η απόδοση επένδυσης μετρά την απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με το κόστος της επένδυσης.
Ο τύπος απόδοσης επένδυσης (ROI):
Όπου το «κέρδος από την επένδυση» αναφέρεται στο ποσό του κέρδους που προκύπτει από την πώληση της επένδυσης ή στην αύξηση της αξίας της επένδυσης, ανεξάρτητα από το εάν πωλείται ή όχι.
Κατανομή της απόδοσης επένδυσης
Η απόδοση της επένδυσης είναι μια πολύ δημοφιλής οικονομική μέτρηση λόγω του γεγονότος ότι είναι ένας απλός τύπος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εκτίμηση της κερδοφορίας Μικτό κέρδος Το μεικτό κέρδος είναι το άμεσο κέρδος που απομένει μετά την αφαίρεση του κόστους πωληθέντων αγαθών ή "κόστος πωλήσεων ", από έσοδα από πωλήσεις. Χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του μικτού περιθωρίου κέρδους και είναι το αρχικό ποσό κέρδους που αναφέρεται στην κατάσταση εσόδων μιας εταιρείας Το μικτό κέρδος υπολογίζεται πριν από το λειτουργικό κέρδος ή το καθαρό κέρδος. μιας επένδυσης. Το ROI είναι εύκολο να υπολογιστεί και μπορεί να εφαρμοστεί σε όλα τα είδη επενδύσεων.
Η απόδοση της επένδυσης βοηθά τους επενδυτές να προσδιορίσουν ποιες επενδυτικές ευκαιρίες είναι πιο προτιμητέες ή ελκυστικές.
Για παράδειγμα, ας εξετάσουμε το Investment A και το Investment B, το καθένα με κόστος 100 $. Αυτές οι δύο επενδύσεις είναι Κίνδυνος και Απόδοση χωρίς κίνδυνο. Οι επενδύσεις, ο κίνδυνος και η απόδοση συνδέονται σε μεγάλο βαθμό. Οι αυξημένες πιθανές αποδόσεις των επενδύσεων συμβαδίζουν συνήθως με αυξημένο κίνδυνο. Διαφορετικοί τύποι κινδύνων περιλαμβάνουν κίνδυνο για συγκεκριμένο έργο, κίνδυνο για συγκεκριμένο κλάδο, ανταγωνιστικό κίνδυνο, διεθνή κίνδυνο και κίνδυνο αγοράς. (οι ταμειακές ροές είναι εγγυημένες) και οι ταμειακές ροές είναι 500 $ για την Επένδυση Α και 400 $ για την Επένδυση Β τον επόμενο χρόνο.
Ο υπολογισμός της απόδοσης επένδυσης και για τις δύο επενδύσεις Α και Β θα μας έδινε μια ένδειξη για το ποια επένδυση είναι καλύτερη. Σε αυτήν την περίπτωση, η απόδοση επένδυσης Α είναι ($ 500- $ 100) / ($ 100) = 400% και η απόδοση επένδυσης Β είναι ($ 400- $ 100) / ($ 100) = 300%. Σε αυτήν την περίπτωση, η επένδυση Α θα ήταν μια πιο ευνοϊκή επένδυση.
Εκκαθάριση σύγχυσης: Απόδοση επένδυσης
1. Λόγω του γεγονότος ότι η απόδοση της επένδυσης εκφράζεται ως ποσοστό (%) και όχι ως ποσό δολαρίου, μπορεί να ξεκαθαρίσει τη σύγχυση που μπορεί να υπάρχει μόνο στην εξέταση των αποδόσεων της αξίας του δολαρίου.
Για παράδειγμα, ο Επενδυτής Α πραγματοποίησε επενδύσεις 200 $ σε επιλογές και ο Επενδυτής Β πραγματοποίησε επενδύσεις 50.000 $ σε νέες συγκυριαρχίες. Εάν δίνονται μόνο αυτές οι πληροφορίες, μπορείτε να υποθέσετε ότι ο Επενδυτής Β κατέχει την καλύτερη επένδυση.
Ωστόσο, ας συνεχίσουμε το παράδειγμα, υποθέτοντας ότι το κόστος του επενδυτή Α ήταν 50 $ και το κόστος του επενδυτή Β 40.000 $ για να επιτευχθούν τα αντίστοιχα κέρδη $ 200 και $ 50.000. Αυτά τα πρόσθετα στοιχεία δείχνουν ότι η αξία της απόδοσης του δολαρίου δεν έχει καμία σημασία χωρίς να ληφθεί υπόψη το κόστος της επένδυσης. Σε αυτό το παράδειγμα, η απόδοση της επένδυσης για τον Επενδυτή Α είναι ($ 200- $ 50) / (50 $) = 300% ενώ η απόδοση της επένδυσης για τον Επενδυτή Β είναι (50.000 $ - 40.000 $) / ($ 40.000) = 25%. Επομένως, ο Επενδυτής Α κατέχει στην πραγματικότητα την καλύτερη επένδυση.
2. Ο χρονικός ορίζοντας πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη όταν θέλετε να συγκρίνετε την απόδοση επένδυσης δύο επενδύσεων.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η Επένδυση Α έχει απόδοση επένδυσης 20% σε χρονικό διάστημα τριών ετών, ενώ η Επένδυση Β έχει απόδοση επένδυσης 10% σε χρονικό διάστημα ενός έτους. Εάν συγκρίνατε αυτές τις δύο επενδύσεις, πρέπει να βεβαιωθείτε ότι ο χρονικός ορίζοντας είναι ο ίδιος. Η πολυετής επένδυση πρέπει να προσαρμοστεί στον ίδιο χρονικό ορίζοντα με την επένδυση ενός έτους. Για να φτάσετε σε μια μέση ετήσια επιστροφή, ακολουθήστε τα παρακάτω βήματα.
Αλλαγή ενός πολυετούς ROI σε έναν τύπο ετήσιου έτους:
Που:
x = Ετήσια απόδοση
T = Ορίζοντας χρόνου
Για την Επένδυση Α με απόδοση 20% σε χρονικό διάστημα τριών ετών, η ετήσια απόδοση είναι:
x = Ετήσιο
T = 3 έτη
re Επομένως, (1 + x) 3 - 1 = 20%
Η επίλυση για x μας δίνει μια ετήσια απόδοση επένδυσης 6.2659%. Αυτό είναι μικρότερο από την ετήσια απόδοση του Investment B 10%.
Για να ελέγξετε εάν η ετήσια απόδοση είναι σωστή, υποθέστε ότι το αρχικό κόστος μιας επένδυσης είναι 20 $. Μετά από 3 χρόνια, 20 $ 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 $
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Συνηθισμένα λάθη στον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης (ROI)
Η απόδοση της επένδυσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για κάθε τύπο επένδυσης. Η μόνη διακύμανση των επενδύσεων που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ο τρόπος υπολογισμού του κόστους και των κερδών. Ακολουθούν δύο παραδείγματα για τον τρόπο με τον οποίο η απόδοση της επένδυσης μπορεί συνήθως να υπολογίζεται εσφαλμένα.
- Μετοχές: Οι επενδυτές συνήθως αποτυγχάνουν να ενσωματώσουν το κόστος συναλλαγής και τις πληρωμές μερισμάτων. Μέρισμα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς Υπάρχουν δύο κύριοι τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση σχετικά με την εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία στο ROI των μετοχών. Το κόστος συναλλαγής είναι ένα κόστος για την επένδυσή σας, ενώ οι πληρωμές μερισμάτων είναι κέρδος για την επένδυσή σας. Ο επενδυτής πρέπει να λάβει υπόψη τόσο το κόστος συναλλαγής όσο και το κέρδος μερίσματος για να λάβει έναν ακριβή υπολογισμό της απόδοσης. Εάν αυτό δεν γίνει, τότε η απόδοση επένδυσης (ROI) θα παραπλανηθεί.
- Real Estate: Οι επενδυτές συνήθως δεν ενσωματώνουν τα έσοδα από ενοίκια, τους φόρους, την ασφάλιση και τη συντήρηση στον υπολογισμό της απόδοσης της επένδυσης των ακινήτων. Το εισόδημα από ενοίκια είναι ένα κέρδος για την επένδυσή σας, ενώ οι φόροι, η ασφάλιση και η συντήρηση είναι κόστος για την επένδυσή σας.
Είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη όλα τα κόστη και τα κέρδη της επένδυσής σας καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του, αντί να λαμβάνετε απλώς την τελική επενδυτική αξία και να τη διαιρείτε με το αρχικό κόστος.
Υπολογιστής ROI στο Excel
Κάντε λήψη του δωρεάν υπολογισμού ROI του Finance στο Excel για να πραγματοποιήσετε τη δική σας ανάλυση Η αριθμομηχανή χρησιμοποιεί τα παραδείγματα που εξηγούνται παραπάνω και έχει σχεδιαστεί έτσι ώστε να μπορείτε εύκολα να εισάγετε τους δικούς σας αριθμούς και να δείτε ποια είναι η έξοδος σε διαφορετικά σενάρια.
Ο υπολογιστής καλύπτει τέσσερις διαφορετικές μεθόδους υπολογισμού της απόδοσης επένδυσης: καθαρό εισόδημα, κέρδος κεφαλαίου, συνολική απόδοση και ετήσια απόδοση.
Ο καλύτερος τρόπος για να μάθετε τη διαφορά μεταξύ καθεμιάς από τις τέσσερις προσεγγίσεις είναι να εισαγάγετε διαφορετικούς αριθμούς και σενάρια και να δείτε τι συμβαίνει στα αποτελέσματα.
Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο
Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!
Η σημασία της απόδοσης επένδυσης
Η απόδοση της επένδυσης, ένας από τους πιο χρησιμοποιημένους δείκτες κερδοφορίας, είναι ένας απλός τύπος που μετρά το κέρδος ή τη ζημία από μια επένδυση σε σχέση με το κόστος της επένδυσης.
Η απόδοση επένδυσης εκφράζεται ως ποσοστό και χρησιμοποιείται συνήθως για τη λήψη χρηματοοικονομικών αποφάσεων, τη σύγκριση της κερδοφορίας των εταιρειών και τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας των διαφόρων επενδύσεων.
Επεξήγηση βίντεο της απόδοσης επένδυσης (ROI)
Παρακολουθήστε αυτό το σύντομο βίντεο για να κατανοήσετε γρήγορα τις κύριες έννοιες που καλύπτονται σε αυτόν τον οδηγό, συμπεριλαμβανομένου του τύπου για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης και των λόγων για τους οποίους η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι μια χρήσιμη μέτρηση.
Άλλοι πόροι
Το Finance είναι ένας παγκόσμιος πάροχος μαθημάτων χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και πιστοποίησης χρηματοοικονομικών αναλυτών Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την αξιολόγηση των επενδύσεων, δείτε τους ακόλουθους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης:
- Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων και τύπος ROA Τύπος ROA. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τύπος μέτρησης απόδοσης επένδυσης (ROI) που μετρά την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Αυτός ο λόγος δείχνει πόσο καλά αποδίδει μια εταιρεία συγκρίνοντας το κέρδος (καθαρό εισόδημα) που παράγει με το κεφάλαιο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία.
- Απόδοση ιδίων κεφαλαίων Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας που λαμβάνει την ετήσια απόδοση (καθαρό εισόδημα) μιας εταιρείας διαιρεμένη με την αξία των συνολικών ιδίων κεφαλαίων της (δηλαδή 12%). Η ROE συνδυάζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό καθώς τα καθαρά έσοδα ή κέρδη συγκρίνονται με τα ίδια κεφάλαια.
- Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι το αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή μια επένδυση.
- Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
