Στα οικονομικά, μια επένδυση brownfield (BI) είναι ένας τύπος άμεσων ξένων επενδύσεων (FDI) Άμεσες ξένες επενδύσεις (FDI) Οι άμεσες ξένες επενδύσεις (FDI) είναι μια επένδυση από ένα μέρος σε μια χώρα σε μια επιχείρηση ή μια εταιρεία σε άλλη χώρα με πρόθεση δημιουργίας μόνιμου ενδιαφέροντος. Το διαρκές ενδιαφέρον διαφοροποιεί τις ΑΞΕ από ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου, όπου οι επενδυτές κατέχουν παθητικά τίτλους από ξένη χώρα. όπου μια εταιρεία επενδύει σε μια υπάρχουσα εγκατάσταση για να ξεκινήσει τις δραστηριότητές της στην ξένη χώρα. Με άλλα λόγια, μια επένδυση brownfield είναι η μίσθωση ή αγορά προϋπάρχουσας εγκατάστασης σε μια ξένη χώρα.
Κατανόηση μιας επένδυσης Brownfield
Μια επένδυση brownfield πραγματοποιείται συχνά όταν μια εταιρεία θέλει να επενδύσει και να ξεκινήσει τη λειτουργία της σε μια νέα χώρα, αλλά δεν θέλει να επιβαρυνθεί με το υψηλό κόστος εκκίνησης που σχετίζεται με μια επένδυση στην πράσινη γη. τύπος άμεσων ξένων επενδύσεων όπου μια εταιρεία δημιουργεί νέες δραστηριότητες σε μια ξένη χώρα (μια πράσινη επένδυση είναι μια άμεση ξένη επένδυση όπου, αντί να χρησιμοποιεί υπάρχουσες επιχειρήσεις στο εξωτερικό, ο επενδυτής ανοίγει τη δική του νέα επιχείρηση εκεί - βασικά, «από η προσέγγιση προς τα πάνω ». Το βασικό σκεπτικό πίσω από μια επένδυση brownfield είναι η είσοδος σε μια νέα ξένη αγορά μέσω επιχειρήσεων που έχουν ήδη παρουσία εκεί.
Σε μια επένδυση brownfield, η εταιρεία είτε επενδύει σε υπάρχουσες εγκαταστάσεις και υποδομές μέσω μιας συμφωνίας συγχώνευσης και εξαγοράς (M&A) Συγχωνεύσεις Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής ή τη μίσθωση υφιστάμενων εγκαταστάσεων στην ξένη χώρα.
Πλεονεκτήματα μιας επένδυσης Brownfield
Μια επένδυση brownfield προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα, όπως τα ακόλουθα:
- Η δυνατότητα γρήγορης πρόσβασης σε μια νέα ξένη αγορά
- Χαμηλότερο σταθερό κόστος Σταθερό και μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά από τη χρήση ήδη εγκατεστημένων εγκαταστάσεων, υποδομών και δικτύου
- Χαμηλότερο κόστος προσωπικού και κατάρτισης, λόγω της παρουσίας ήδη απασχολούμενων εργαζομένων στην εγκατάσταση
- Μπορεί να περιλαμβάνει υπάρχουσες εγκρίσεις και άδειες από την κυβέρνηση ή τις ρυθμιστικές αρχές
- Ανάλογα με το εάν η εγκατάσταση έχει σχεδιαστεί για να ταιριάζει, εάν υπάρχουν τροποποιήσεις ή εάν η εγκατάσταση μπορεί να χρησιμοποιηθεί χωρίς σημαντικές αλλαγές και αναβαθμίσεις, μια επένδυση brownfield μπορεί να είναι μια πολύ αποδοτική επιλογή σε σύγκριση με μια επένδυση σε greenfield
Μειονεκτήματα μιας επένδυσης Brownfield
Μια επένδυση brownfield έρχεται με μερικά πιθανά μειονεκτήματα επίσης, μεταξύ αυτών, τα ακόλουθα:
- Η εγκατάσταση ή η υποδομή ενδέχεται να απαιτούν σημαντικές αναβαθμίσεις, γεγονός που θα αύξανε το κόστος ξένων επενδύσεων
- Η εγκατάσταση μπορεί να είναι παλιά και, επομένως, απαιτεί υψηλό κόστος συντήρησης και συντήρησης
- Μπορεί να υπάρχουν λειτουργικές ανεπάρκειες εάν η εγκατάσταση δεν μπορεί να προσαρμοστεί στις νέες ανάγκες παραγωγής
- Μπορεί να υπάρχει δυνατότητα κλιμάκωσης Η δυνατότητα κλιμάκωσης μπορεί να μειωθεί τόσο στο πλαίσιο της οικονομικής όσο και της επιχειρηματικής στρατηγικής. Και στις δύο περιπτώσεις, σημαίνει την ικανότητα της οντότητας να αντέχει σε πιέσεις και ζητήματα επέκτασης που σχετίζονται με τη χρήση ήδη κατασκευασμένων εγκαταστάσεων
- Τοποθεσιακοί περιορισμοί
- Μπορεί να υπάρχουν απρόβλεπτα φορολογικά και κανονιστικά ζητήματα
Παράδειγμα επένδυσης Brownfield
Η εταιρεία Α εδρεύει επί του παρόντος στις Ηνωμένες Πολιτείες και προσπαθεί να επεκτείνει τις δραστηριότητές της στην Ινδία. Λόγω της αβεβαιότητας στην αγορά του εξωτερικού για το προϊόν τους, ο Διευθύνων Σύμβουλος αποφάσισε να πραγματοποιήσει μια επένδυση brownfield για να «δοκιμάσει τα νερά».
Επιπλέον, υπάρχουν πολλές εγκρίσεις και άδειες που πρέπει να αποκτηθούν στην Ινδία και έχει καθοριστεί ότι τέτοιες χρονοβόρες δραστηριότητες μπορούν να εξαλειφθούν με την απόκτηση μιας τοπικής εταιρείας με ήδη εγκεκριμένες άδειες.
Η εταιρεία Α προσδιορίζει τότε μια πιθανή εταιρεία-στόχο στην Ινδία. Κάνοντας μια επένδυση brownfield αποκτώντας την εταιρεία-στόχο, η εταιρεία Α είναι σε θέση να επεκταθεί στην αγορά γρήγορα. Επιπλέον, μέσω μιας επένδυσης brownfield, είναι σε θέση να αποφύγει σημαντικά έξοδα ξένων επενδύσεων, όπως η κατασκευή των δικών του εγκαταστάσεων ή το κόστος πρόσληψης και εκπαίδευσης νέων μελών του προσωπικού.
Παραδείγματα πραγματικού κόσμου μιας επένδυσης Brownfield
1. Vodafone στην Ινδία
Η Vodafone είναι μια εταιρεία τηλεπικοινωνιών που εδρεύει στο Λονδίνο και το Newbury, Berkshire. Το 2007, η εταιρεία τηλεπικοινωνιών ολοκλήρωσε την απόκτηση πλειοψηφικής συμμετοχής στη Μουμπάι, Hutchison Essar με έδρα την Ινδία, έναντι 10,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά. Μέσω της εξαγοράς, η Vodafone μπόρεσε να διεισδύσει στην ταχέως αναπτυσσόμενη ινδική βιομηχανία τηλεπικοινωνιών η οποία, εκείνη την εποχή, προσέθετε περίπου έξι εκατομμύρια συνδρομητές κάθε μήνα.
2. Tata Motors στο Ηνωμένο Βασίλειο
Η Tata Motors ήταν η μεγαλύτερη εταιρεία αυτοκινήτων στην Ινδία κατά την περίοδο 2007-08. Εκείνη την εποχή, η ινδική αυτοκινητοβιομηχανία ήταν ο ηγέτης στην παραγωγή επαγγελματικών οχημάτων και ήταν η δεύτερη και τέταρτη μεγαλύτερη στον κόσμο κατασκευαστής λεωφορείων και φορτηγών, αντίστοιχα.
Τον Ιούνιο του 2008, η Tata εξαγόρασε τις επιχειρήσεις της Jaguar Land Rover σε μια συναλλαγή με μετρητά αξίας 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Μέσω της εξαγοράς, η ινδική αυτοκινητοβιομηχανία μπόρεσε να αποκτήσει δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, εργοστάσια παραγωγής, δύο κέντρα σχεδιασμού στο Ηνωμένο Βασίλειο και ένα παγκοσμίου φήμης δίκτυο εθνικών εταιρειών πωλήσεων.
Σχετικές αναγνώσεις
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:
- Κεφαλαιουχικές δαπάνες Κεφαλαιουχικές δαπάνες Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναφέρονται σε κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία για την αγορά, βελτίωση ή συντήρηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας ή της ικανότητας της εταιρείας. Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως φυσικά και έχουν ωφέλιμη ζωή για περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους.
- PP&E (Ακίνητα, Εγκαταστάσεις & Εξοπλισμός) Το PP&E (Ακίνητα, Εγκαταστάσεις και Εξοπλισμός) Το PP&E (Ακίνητα, Εγκαταστάσεις και Εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση και τις αποκτήσεις / διαθέσεις παγίων στοιχείων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και ανάλυση των λειτουργιών και των μελλοντικών δαπανών μιας εταιρείας
- Project Finance Project Finance - Ένα Primer Έργο χρηματοδότησης έργου. Η χρηματοδότηση έργου είναι η οικονομική ανάλυση του πλήρους κύκλου ζωής ενός έργου. Συνήθως, χρησιμοποιείται μια ανάλυση κόστους-οφέλους
- Κανονιστικός κίνδυνος Κανονικός κίνδυνος Ο κανονιστικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος μια αλλαγή στους κανονισμούς ή τη νομοθεσία να επηρεάσει μια ασφάλεια, μια εταιρεία ή έναν κλάδο. Οι κανονισμοί μπορούν να αυξήσουν το κόστος των εργασιών, να εισαγάγουν νομικά και διοικητικά εμπόδια, και μερικές φορές ακόμη και να περιορίσουν μια εταιρεία από το να δραστηριοποιείται.
